INVERSIONES PERMANENTES

Inversiones Permanentes

Corresponde a inversiones con o sin cotización bursátil y en derechos

en sociedades, con capacidad de ejercer influencia significativa sobre la
sociedad emisora.

Estas inversiones tienen un tratamiento especial que ha sido normado

por:
 NIIF Nº 3: Combinación de negocios.
 NIC Nº 27: Estados Financieros Consolidados.
 NIC Nº 28: Inversiones en asociadas.
 NIC Nº 31: Participación en Negocios Conjuntos.
 Inversiones Permanentes LP

Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa

o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a
un año o al ciclo de operaciones, contado a partir de la
fecha de presentación de los Estados Financieros.

Corresponde a inversiones con o sin cotización bursátil

y a derechos en sociedades, con capacidad de ejercer
influencia significativa sobre la sociedad emisora.
 Inversiones Permanentes
Influencia significativa

Se define como “influencia significativa” cuando existe una

participación importante en las decisiones de políticas financieras y
operativas de la empresa en la que se invierte.

Tener Poder
Participación en el Consejo de Administración
Participación en fijar políticas
Transacciones de importancia relativa inter compañías
Intercambio de personal directivo
Suministro de información técnica esencial

Tener participación importante sobre la propiedad

Poseer 20% o más de los derechos de voto de la empresa en la que se
invierte (propiedad)
 Niveles de Control

100 %

CONTROL

Nivel de
control
CONTROL
50 % CONJUNTO

INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA

20 %
SIN
INFLUENCIA
0%
 Niveles de Control
Cuando una sociedad ejerce un control mayoritario sobre otra -posee más del 50%
patrimonio de la otra- directa o indirectamente, recibe el nombre de “MATRIZ” y
la sociedad en que se hace la inversión, recibe el nombre de “FILIAL o
SUBSIDIARIA”.

SOCIEDADES FILIALES O SUBSIDIARIAS son controladas por la inversionista ya sea

en forma directa o a través de otras empresas en las que tengan interés. (La Matriz
es dueña del 50% o más del capital de la emisora.)

Cuando una sociedad posee una inversión que representa un 20% o más del
patrimonio de la otra, sin llegar a tener el control mayoritario, se conoce con el
nombre de “COLIGANTE” y a la sociedad emisora con el de “COLIGADA o
ASOCIADA”
SOCIEDADES COLIGADAS Son aquellas en que la inversionista puede ejercer
influencia significativa ya sea en forma directa o a través de otras empresas en la
que tenga intereses (indirecta) siempre que posea desde un 20% hasta el 50% del
capital de la emisora, o cuando tiene la posibilidad de designar un miembro del
directorio.
 Niveles de Control

Cuando una sociedad ejerce un

Matriz
control mayoritario sobre otra, A
directa o indirectamente, recibe
60 %
el nombre de “MATRIZ”, y la
sociedad en que se hace la Filial
inversión, recibe el nombre de B

“FILIAL o SUBSIDIARIA”. 70%

(El control mayoritario existe Filial

cuando se posee más del 50% C

del patrimonio de la filial.)

 Niveles de Control

Cuando una sociedad posee Matriz

A
una inversión que representa
22 %
un 20% o más del patrimonio
de otra, sin llegar a tener el Coligada
E
control mayoritario, se
conoce con el nombre de 35%

“COLIGANTE” y a la sociedad
Coligada
emisora con el de F
“COLIGADA O ASOCIADA”.
 Valoración de Inversiones Permanentes
Estas inversiones deben valorizarse de acuerdo al método del
“Valor Patrimonial” V. P. (también se llama Método de la
participación), que consiste en asignar a la inversión un valor
equivalente a la proporción que le corresponde a la inversionistas
en el patrimonio de la emisora.

VP= % adquirido x Patrimonio a Valor Justo a fecha de compra (emisora)

Para determinar el V. P. al que debe reflejarse la inversión no sirve

el valor del Patrimonio que aparece en el EE. FF. de la emisora, ya
que está a valor contable. Este valor se debe convertir en
Patrimonio a valor justo.
Este proceso de conversión los debe realizar la Empresa
inversionista y generalmente se encarga a tasadores.
Esta conversión se realiza determinando el valor justo de los
Activos y Pasivos de la emisora, y por su diferencia se determina
el patrimonio a Valor Justo.
Valoración de Inversiones Permanentes
Valor Patrimonial
La empresa Portalianos S. A. adquiere el 25% de la empresa
Católicos S. A. al 15 de Febrero del 2020. La empresa
inversionista dispone de la siguiente información de la
empresa emisora:
•Estado situación financiera al 31/12/2019, a valores
contables:
Valoración de Inversiones Permanentes
Valor Patrimonial
• La empresa inversionista recibe la siguiente información
de los tasadores, respecto de los valores justos de los
activos y pasivos de la empresa a la fecha de la
inversión:
• Existencias tiene un valor justo de $75.000
• Prop. Plantas y Equipos tiene un valor justo de $350.000
• La marca “Católicos” se valora en $220.000
• Acreedores tienen un valor justo de $21.000
• Provisiones Varias tiene un valor justo de $38.000
• El resto de los activos y pasivos de la empresa emisora
no tienen variación respecto del valor justo

Se pide
1. Clasificar la inversión realizada por Portalianos S.A.
2. Determinar el VP de esta inversión
Valoración de Inversiones Permanentes
Valor Patrimonial
• La inversión debe ser clasificada como “Inversiones en
Asociadas”, producto que la empresa inversionista
ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora
ya que adquiere el 25% de ella (superior al 20%)
• Para determinar el VP, necesitamos conocer el VJ del
Patrimonio de la emisora, a la fecha de la inversión
 Valoración de Inversiones Permanentes
Diferencia entre valor pagado y VP
Una vez obtenido el VP, éste debe ser comparado con el valor real pagado
por la inversión:

Valor Pagado v/s Valor Patrimonial

Si el Costo de la Inversión (Valor pagado) es “mayor” que el Valor Patrimonial

calculado, la diferencia se cargará a la Cuenta de Activo No Corriente
“Plusvalía“ o “Goodwill” o “Plusvalía comprada” (Monto asociado a futuros
beneficios económicos)
Fecha Cuentas Debe Haber
xx-xx-xx Inversión en Asociada xxxx
Plusvalía xxxx
Banco xxxx
 Valoración de Inversiones Permanentes
Dif entre valor pagado y VP
Si el Costo de la Inversión (Valor pagado) es “menor” que el
Valor Patrimonial calculado, la diferencia será abonada a la
cuenta “Minusvalía “ de Resultado Ganancia, debido a que la
empresa inversionista hizo un buen negocio, pagó un menor
valor por la inversión.

Fecha Cuentas Debe Haber

xx-xx-xx Inversión en Asociada xxxx
Minusvalía xxxx
Banco xxxx
 Valoración de Inversiones Permanentes
Dif entre valor pagado y VP
En consecuencia, el valor que se registra en la cuenta
“Inversiones en Relacionadas” siempre será el valor
determinado como “Valor Patrimonial”

No existe contabilización de “Pérdidas” en el momento que

se realiza la inversión en empresas relacionadas
 Valor posterior
Reconocimiento del resultado de la emisora
Por sus operaciones comerciales la Empresa emisora puede
haber tenido aumentos o disminuciones en su Patrimonio por el
resultado del ejercicio. Esto afecta de la misma manera el “Valor
Patrimonial” ya determinado.

Como la Empresa inversionista tiene derecho a una parte

(porcentaje) del patrimonio, debe reconocer el porcentaje del
resultado que le corresponde.

Para dicho reconocimiento se deben utilizar las cuentas de

resultado:
“Utilidad en (E) Relacionadas” o “Pérdidas en (E) Relacionadas”
 Valor posterior
Reconocimiento del resultado de la emisora
Ejemplo
Si la emisora tiene una utilidad al final del ejercicio de $ 2.000.000.- y la
empresa inversionista es dueña del 40% , se debe registrar el siguiente
asiento:
-------------------------------- x ---------------------------------
INVERSION EN EMPRESA RELACIONADA 800.000
UTILIDAD EN EMPRESA RELACIONADA 800.000
-------------------------------- x -----------------------------------

Si la emisora tiene una pérdida al final del ejercicio de $ 500.000.- y la

empresa inversionista es dueña del 60% , se debe registrar el siguiente
asiento:
-------------------------------- x ---------------------------------
PERDIDA EN EMPRESAS RELACIONADAS 300.000
INVERSION EN EMPRESA RELACIONADA 300.000
-------------------------------- x -----------------------------------
Tratamiento de la distribución de utilidades
Pago de dividendos
Debido a que el resultado obtenido ya ha sido reconocido contablemente
por la emisora, al momento de recibir el pago del dividendo, este debe
rebajarse de la inversión. (No debe considerarse como ingreso del
período).

Ejemplo
Si la Empresa emisora reparte $ 1.500.000.- de sus utilidades, de la cual la
inversionista posee el 60%, se debe registrar el siguiente asiento:

--------------------------------- x ----------------------------------
BANCO 900.000
INVERSION EN EMPRESA RELACIONADAS 900.000
---------------------------------- x ----------------------------------
Reconocimiento de variaciones de Patrimonio
en empresa emisora
Cualquier diferencia en el valor del patrimonio de la emisora, que no provenga de
resultados, ni del aumento del capital pagado, deberá ser reconocido en forma
proporcional por la inversionista en sus cuentas patrimoniales, en el rubro de “Otras
Reservas” es decir por Reservas de Revaluación, A. Fijo y de las Inversiones
disponibles para la venta.
En este caso se debe emitir el mayor de la cuenta «inversión en asociadas» o
“Inversiones en Empresas Relacionadas” y compararlo con el nuevo VP, a la fecha de
preparación de estados financieros.
Si el VP es mayor a la cuenta inversiones en asociadas, aumenta la inversión contra la
cuenta reservas. En caso que sea al revés, el asiento se invierte:
Fecha Cuentas Debe Haber
dd/mm/aaaa Inversión en asociadas xxx
Reservas (+) xxx
Gl.

Fecha Cuentas Debe Haber

dd/mm/aaaa Reservas (-) xxx
Inversión en asociadas xxx
Gl.
Reconocimiento de variaciones de Patrimonio
en empresa emisora
Suponiendo que la Inversionista posee el 70% acciones de la Emisora, esta
última presenta la siguiente información

Cuentas del Patrimonio de la Emisora Inicial Final

Capital 100.000 acciones 20.000.000 20.000.000
Utilidades y Reservas de Utilidades 12.000.000 11.800.000
Reservas por Inversión y/o Valoración A. Fijo 600.000
Resultado del Ejercicio 1.000.000

-------------------------------------- x -------------------------------------
INVERSION EN EMPRESA RELACIONADA 420.000
OTRAS RESERVAS 420.000
------------------------------------- x --------------------------------------
 Deterioro de la Plusvalía positiva o
Plusvalía comprada
La cuenta “Plusvalía Positiva” o “Plusvalía comprada” es clasificada en el Activo No
Corriente al igual que la “Inversión en Asociadas”

Esta cuenta debe evaluarse cada año para ver si ha sufrido deterioro, comparando
el “valor contable” con el “valor de recuperación”

1)Si el Valor contable es menor que el Valor de Recuperación.

No ha sufrido deterioro por lo tanto no amerita ningún registro.

2)Si el valor contable es mayor que el Valor de Recuperación.

Debe reconocerse la pérdida por deterioro mediante el siguiente asiento:
------------------------ x --------------------------
DETERIORO o PERDIDA x DETERIORO
PLUSVALIA POSITIVA
Reconocimiento del Deterioro.
------------------------ x ------------------------
 Venta de la inversión en
empresas relacionadas
Si se realiza la venta de una inversión , al registrar dicha venta debe
considerar que se deben cerrar todas las cuentas relacionadas con ésta,
mediante el siguiente asiento:
BANCO
INVERSION EN ASOCIADA
PLUSVALIA POSITIVA
UTILIDAD EN VENTA INVERSION
----------------------- X -----------------------------
Si se producen pérdidas al efectuar la venta:
BANCO
PERDIDA POR VENTA DE INVERSIONES
INVERSION EN ASOCIADA
PLUSVALIA POSITIVA
----------------------- X -----------------------------
Si existen Reservas relacionadas con la Inversión, éstas deben traspasarse
a “Utilidades Acumuladas”
 Inversión en Empresas Asociadas
Presentación en los Estados Financieros
Activos
Activos Corrientes
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas contab. por el método de la participación
Activos Intangibles Netos (Plusvalía positiva)

El detalle de las distintas inversiones que conforman el saldo neto de

Activos Intangibles deben ser incluidas en las Notas a los Estados
Financieros
 Estado de Resultados por función
Según la SVS
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Ganancias que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado
Pérdidas que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado
Otros ingresos, por función
Costos de distribución
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el
método de la participación
Diferencias de cambio
Resultados por unidades de reajuste
Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos
financieros reclasificados medidos a valor razonable
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
 Ejercicio resumen

La empresa Portalianos S.A. adquiere 100.000 acciones de

Blanco y Negro el 02/01/2020 en $23.058.000. Se conoce la
siguiente información de la empresa emisora:
•Acciones suscritas y pagadas: 500.000
•Patrimonio a valor justo al 31/12/2019: 104.000.000

•Durante el año 2020 se registró la siguiente información:

•Blanco y Negro el 7 de Mayo, declaró y pagó dividendos por
un monto de $1.700.000
•Blanco y negro reconoció una utilidad por el año 2020 a valor
justo de $15.000.000
•Portalianos determinó al 31/12/2020, un valor de
recuperación para la plusvalía positiva de $2.000.000
•El patrimonio a valor justo de la emisora al 31/12/2020, fue
de $135.000.000
 Ejercicio resumen

Se pide:
1. Contabilizar la inversión realizada y el pago de dividendos
2. Contabilizar los ajustes necesarios al 31/12/2020
3. Muestre el estado de situación financiera al 31/12/2020
4. Portalianos S.A. vende las 100.000 acciones en
M$28.000, el 04/01/2021. Contabilizar la transacción.