UNIVERSIDAD NACIONAL DEL

ALTIPLANO
FACULTAD DE INGENIERÍA ECONÓMICA

Finanzas para
MYPES.
 Capitulo IV:

HERRAMIENTAS
FINANCIERAS
 HERRAMIENTAS FINANCIERAS.
• Son herramientas que nos ayuda a tomar decisiones para ver qué camino
debe tomar una empresa.
• Es de suma importancia que el directivo recabe toma la información
posible, además que utilice las herramientas con que dispone, ya que la
parte financiera es de suma importancia en las organizaciones, ya que
demuestra el comportamiento que ha tenido la empresa en las operaciones
que ha realizado
 CLASIFICACIÓN

Se puede dividir en:

1. Herramientas financieras de base
2. Herramientas financieras de análisis
3. Herramientas financieras de
evaluación
 1. HERRAMIENTAS FINANCIERAS DE BASE

1.1. Balance general

1.2. Estado de resultados
1.3. Estado de flujo de caja
1.4. Estado de cambios en el patrimonio neto.
 1.1. Balance general

• El balance general, balance de situación o estado de

situación patrimonial es un informe financiero
contable que refleja la situación económica y financiera
de una empresa en un momento determinado. Para poder
reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente
los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus
deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).
Claves: fomentar activos eficientes y rentables y mantener un
pasivo proporcionado respecto al patrimonio.
 1.2. Estado de resultados
• El estado de resultados, también conocido como estado de
ganancias y pérdidas es un reporte financiero que en base a un
periodo determinado muestra de manera detallada los ingresos
obtenidos, los gastos en el momento en que se producen y como
consecuencia, el beneficio o pérdida que ha generado la empresa.
Podemos sacarle mucho partido analizando el porcentaje de cada
partida sobre el total y comparándolo con otros ejercicios (periodos).
Utilidad: bien analizada revela posibles riesgos (gastos en aumento)
y pistas para fortalecer los valores más rentables (ingresos con más
potencial).
 1.3. Estado de flujo de caja
• El flujo de caja o flujo de liquidez hace referencia a las
salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa o
proyecto en un período determinado. Anotando cada ingreso
y gasto pendiente en su fecha prevista podremos conocer el
nivel de liquidez en cada momento futuro.
• Objetivo: prever y corregir situaciones críticas de falta de
liquidez. Tener efectivo es esencial.
 1.4 Estado de cambios en el patrimonio neto.

• El estado de cambios en el patrimonio neto es un informe en el

cual se detalla los cambios ocurridos en las partidas patrimoniales
el origen de dichas modificaciones y la posición actual del Capital
contable, mejor conocido como Patrimonio.

FINALIDAD: Mostrar las variaciones que sufran los diferentes

elementos que componen el patrimonio, los efectos de los cambios
en políticas contables y las correcciones de errores reconocidos en
el periodo, los dividendos y otras distribuciones recibidas
2. HERRAMIENTAS FINANCIERAS DE ANÁLISIS

2.1. Análisis horizontal

2.2. Análisis vertical
2.3. Razones financieras
2.4. Punto de equilibrio
2.5. Grado de apalancamiento
 2.1. Análisis horizontal

• Consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar

cada una de las partes con un total determinado, dentro
del mismo estado denominada cifra base.
• Es estático, desconoce cambios en el tiempo.
• Es el % de participación de una cuenta.
 2.2. Análisis vertical

• Presenta los cambios individuales de un período a otro

y requiere de por lo menos dos estados financieros.
• Es un análisis dinámico porque se ocupa del cambio en
el tiempo.
• Determinar las variaciones significativas y cifras de
especial atención.
 2.3. Razones financieras
• Una razón financiera es una relación entre dos cuentas o grupos
de cuentas del mismo estado financiero o de dos estados
financieros diferentes. Un ejemplo de razón financiera lo
constituye la división del total de activos corrientes entre el
total de pasivos corrientes del Balance General. Como el
número de cuentas que componen los estados financieros es tan
numeroso, se puede concluir que el número de razones
financieras puede ser muy alto. 
 2.4. Punto de equilibrio
Probablemente este es el más importante para cualquier tipo de empresa, pues permite
conocer cuál es el volumen mínimo de ventas para que el negocio no pierda. Se puede
fijar, por ejemplo, el margen de ganancia que tendrá el precio del producto o servicio
ofrecido.
• Se refiere al nivel de ventas que se requiere para cubrir todos los costos operativos.
En ese punto, la utilidad o ganancia antes de intereses e impuestos (del estado de
resultados) es igual a cero.
• Este indicador puede servir como base para la planeación de utilidades, el control de
costos y la toma de decisiones administrativas.
 2.5. Grado de apalancamiento
• Grado de Apalancamiento Operativo.- Se entiende como el uso de los
costos fijos dentro de la estructura general de costos de una compañía.
Esto es, al invertir la empresa en activos fijos, generará una carga por
concepto de depreciación, alta o baja, todo depende del monto de la
inversión.
• Grado de Apalancamiento Financiero.- Podría decirse que la capacidad
financiera es la primera de las cinco capacidades que tiene toda PYME,
las otras cuatro son inversión, producción, comercialización y generación
de utilidades.
 3. HERRAMIENTAS DE EVALUACIÓN

3.1. Rentabilidad sobre la inversión

3.2. Valor actual neto
3.3. Valor Económico Agregado EVA
3.4. Tasa Interna de Retorno
3.5. Relación Costo- Beneficio
 3.1. Rentabilidad sobre la inversión
• La rentabilidad sobre la inversión o retorno de la inversión, también conocido como
ROI por sus siglas en inglés, Return On Investment; es un índice o indicador financiero
encargado de medir la rentabilidad de una inversión, es decir, las utilidades o ganancias
que se esperan obtener en una inversión. Para calcular este indicador, debes conocer la
inversión que se realizó o está apunto de realizarse y las utilidades que se han obtenido o
se esperan conseguir con dicha inversión.
ROI= (Utilidad o Ganancia/Inversión)*100
• Dónde:
ROI: Es el índice de retorno de la inversión.
Utilidad o ganancia: Son los beneficios obtenidos o que se esperan obtener durante un periodo de tiempo.
Inversión: Es el capital invertido o a invertirse.
 3.2. Valor actual neto

• Es un método que se emplea en el análisis de

flujo de efectivo descontado para encontrar la
suma de dinero que representa la diferencia entre
el valor presente de todos los flujos de entrada y
de salida de efectivo asociados con el proyecto,
descontando cada uno una tasa de rendimiento
específico.
 3.3. Valor Económico Agregado EVA
El valor económico agregado como herramienta surge como complemento a
la metodología de los flujos de caja libre, ambas desarrolladas por Stern. La
técnica del valor económico agregado EVA, retoma los postulados de Alfred
Marshall (1890) en lo relacionado con el concepto de Ingreso Residual,
Marshall sostenía que el capital debía producir una utilidad mayor que su
costo de oportunidad igualmente integra conceptos del trabajo de Irving
Fisher sobre la teoría de las inversiones (Flórez Ríos, 2008).
 3.4. Tasa Interna de Retorno
• La Tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o
rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el porcentaje
de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las
cantidades que no se han retirado del proyecto., se utiliza para
decidir sobre la aceptación o rechazo de un proyecto de
inversión. Para ello, la TIR se compara con una tasa mínima o
tasa de corte.
 3.5. Relación Costo- Beneficio
• La técnica costo/beneficio tiene como objetivo fundamental proporcionar una
medida de rentabilidad de un proyecto, mediante la comparación de los costos
previstos con los beneficios esperados.
Cómo calcularlo:
1. Determinar los costos y beneficios esperados para el horizonte temporal.
2. Traer a valor presente los ingresos y egresos
3. Poner las cifras de los costos y beneficios en una forma de relación donde los
beneficios son el numerados y los costos el denominador