LLUVISEL ROBLES FRANCO FINANCIAMIENTO PRIVADO DE PROYECTOS 3.1 INTERNO Es aquel que proviene de los recursos propios de la empresa, como: aportaciones de los socios o propietarios, la creación de reservas de pasivo y de capital, es decir, retención de utilidades, la diferencia en tiempo entre la recepción de materiales y mercancías compradas y la fecha de pago de las mismas. 3.1.1 ACTIVO
Resulta de vital importancia para las empresas un control efectivo de
la financiación a largo plazo. Una toma de decisión errónea sobre como financiar el activo puede llevar a la empresa a una situación de quiebra o a una incapacidad de pago frente a terceros. Para conocer como financiar el activo de nuestra empresa, es importante explicar que es el fondo de maniobra, capital circulante o working capital, se puede definir como los recursos financieros permanentes que son necesarios para poder llevar a cabo las actividades corrientes de la empresa con normalidad, es decir, la parte de activo financiada con recursos a largo plazo CÓMO FINANCIAR EL ACTIVO
cómo financiar el activo es una de las tareas
empresariales más importantes y objeto de grandes estudios y debates económicos, pero en circunstancias normales, podemos afirmar que siempre debemos financiar con créditos a largo plazo las necesidades permanentes de una empresa. Financiar un activo fijo a corto plazo en la mayoría de los casos resulta un error financiero que se suele pagar caro. Antes de contratar un préstamo es importante evaluar el destino que le vamos a dar. 3.1.2 PASIVO
Comprende las obligaciones contraídas por una entidad económica
como consecuencia de operaciones o transacciones pasadas.
ejemplo: compra de mercancía , perdidas o gastos incurridos.
PASIVO A LARGO PLAZO
Se originan de la necesidad de financiamiento de la empresa ya sea,
para la adquisición de activos fijos, cancelación de bonos, redención de acciones preferentes, etc. Los pasivos a largo plazo dentro de las empresas más comunes son: los Préstamos hipotecarios y los Bonos u Obligaciones por pagar. 3.1.3 CAPITAL CONTABLE
El capital contable designa la diferencia entre el activo y el pasivo
de una empresa. Refleja la inversión de los propietarios en una entidad y consiste generalmente en sus aportaciones más o menos sus utilidades retenidas o pérdidas acumuladas, más otro tipos de superávit como el exceso o insuficiencia en la acumulación del capital contable y las donaciones. INTEGRACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE: Capital Social. Aportaciones. Donaciones. Utilidades Retenidas ya sea por estar en la Reserva o por ser pendientes de aplicar. Pérdidas Acumuladas. Actualización del Capital Contable 3.1.4 EMISIÓN DE OBLIGACIONES O PAGARES Todos los que estamos relacionados con el mundo de las finanzas, hemos odio hablar con bastante frecuencia de las emisiones de bonos, obligaciones y pagarés de empresa, como sistemas y alternativas que tienen dos funciones: Por la parte de la empresa, que actúa como emisor, conseguir la financiación necesaria fuera del circuito bancario Por la parte del receptor del bono, obligación o pagaré, la obtención de una rentabilidad por el dinero prestado. Con estas dos funciones, ya podemos vislumbrar que los bonos, obligaciones y pagarés de empresa son una vía de financiación empresarial más allá de los circuitos financieros y sirven también para que los inversores obtengan una rentabilidad por su dinero en este tipo de productos financieros. LA REGULACIÓN DE LAS EMISIONES DE BONOS, OBLIGACIONES Y PAGARÉS la primera ley que debe cumplir cualquier empresa para la emisión de bonos u obligaciones en la empresa es la propia ley de sociedades anónimas que regula todas las características que tiene que tener una emisión de obligaciones o productos que lleven implícito un reconocimiento de deuda. Aparte de esta primera norma, las leyes del mercado de valores regulan aquellos casos en los que se pretende acudir a financiación masiva 3.2 EXTERNAS
Se llama financiación externa de la empresa a aquellos recursos
financieros que la empresa ha obtenido de su entorno para financiar sus proyectos y su actividad. Entre las principales fuentes de financiación externa de la empresa se encuentran: - Las emisiones de capital. - Las emisiones de deuda. - Los créditos a corto, mediano y largo plazo a través del mercado crediticio. CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN EXTERNA 1. Fuentes de financiación propia :Son aquellas fuentes financieras que proceden del exterior, es decir, que no son producto de la explotación de la actividad empresarial, pero que al incorporarse a la empresa su devolución no tiene carácter de obligatoriedad y se consideran recursos de la empresa. 2. Fuentes de financiación ajenas Las fuentes de financiación ajenas son aquellas que se obtienen del entorno financiero de la empresa, y que se caracterizan por tener un coste definido (intereses) deducibles de los impuestos, y por tener pagos contractuales, plazos de amortización y prioridad en caso de insolvencia. 3.2.1 PRÉSTAMO BANCARIO
Un préstamo bancario, por lo tanto, es el crédito que concede un
banco. Por lo general, esta operación comienza cuando una persona acude a la entidad bancaria para solicitar dinero prestado. Al recibir el pedido, el banco analizará la capacidad de pago y aprobará la entrega de un cierto monto bajo determinadas condiciones. La ganancia del banco estará en que, al devolver el dinero, la persona tendrá que entregar un adicional en concepto de intereses. Por ejemplo: si una persona pide un préstamo bancario de 20.000 pesos a una tasa de interés del 5%, tendrá que devolver 21.000 pesos. Esto quiere decir que, al finalizar la operación, el banco habrá ganado 1.000 pesos. Teniendo en cuenta los intereses y los deberes que se aceptan cuando se solicita un préstamo bancario, se requiere que la persona que lo desee solicitar previamente analice bien la situación, basándose en los siguientes criterios: -Lo primero es que piense si realmente es necesario pedir esa cantidad de dinero al banco. -En segundo lugar, también debe pensar si ese es el mejor momento que existe para solicitarlo. -Debe prestarle mucha atención al dinero que va a solicitar y, por supuesto, a los intereses que va a tener que abonar. En este sentido, es fundamental que tenga en consideración si realmente puede hacerle frente al pago. 3.2.2 BANCA DE DESARROLLO
Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la
Administración Pública Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios, constituidas con el carácter de sociedades nacionales de crédito, las cuales forman parte del Sistema Bancario Mexicano y atienden las actividades productivas que el Congreso de la Unión determine como especialidades de cada una de éstas, en sus respectivas leyes orgánicas. Tienen como objeto fundamental facilitar el acceso al ahorro y financiamiento a personas físicas y morales, así como proporcionarles asistencia técnica y capacitación. La banca de desarrollo está compuesta por 6 instituciones: Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras) Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Banjercito) Nacional Financiera (Nafin) Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) 3.2.3 NACIONAL FIANCIERA ( NAFIN) El Banco de Desarrollo Nacional Financiera, conocido también por sus siglas NAFIN, es una entidad mexicana encargada de promover el ahorro y la inversión de los ciudadanos mexicanos, para contribuir con el desarrollo económico de México, facilitando el financiamiento de las mipymes y emprendedores del país. ¿CUÁNDO SE CREÓ NAFIN?
Nafin se creó el día 24 de abril del año 1934, en la Ciudad de
México, por el Gobierno Federal Mexicano, y desde entonces se ha encargado de otorgar recursos financieros y garantías, que promuevan el desarrollo de la nación, funcionando también como agente financiero del Gobierno Federal de México. ¿CUÁLES SON LAS PRINCIPALES FUNCIONES DE NAFIN? Promover, gestionar y poner en marcha proyectos que atiendan las necesidades del sector en las distintas zonas del país, y que promuevan un mejor aprovechamiento de los recursos de cada región. Establecer diferentes programas de financiamiento, con el objetivo de apoyar todas aquellas actividades económicas que propicien la creación de empleos en las empresas u organizaciones indígenas, y que permitan la incorporación tecnologías que les ayuden a incrementar su capacidad productiva. Funcionar como agente financiero del Gobierno Federal, en temas que tengan que ver con la negociación, contratación y manejo de créditos del exterior, siempre con el objetivo de fomentar el desarrollo económico del país. Realizar estudios económicos y financieros que permitan determinar los proyectos de inversión prioritarios, con el objetivo de que se realicen de la mano de inversionistas potenciales. 3.2.4 BANCOMEXT El Banco Nacional de Comercio Exterior (o "Bancomext", por su acrónimo fue fundado en 1937, creado para promover y financiar las exportaciones de bienes y servicios. Es una institución de banca de desarrollo mexicana y agencia de crédito a la exportación Es un instrumento del gobierno mexicano que tiene como fines: Aumentar la competitividad de estas compañías mexicanas mediante el otorgamiento de créditos y garantías, de forma directa o mediante la banca comercial y los intermediarios financieros no bancarios La generación de divisas en el país La ampliación de capacidad productiva de las empresas exportadoras y, en su caso, la internacionalización de las mismas Bancomext cuenta con programas de financiamiento, garantías y otros servicios financieros especializado y es la principal institución mexicana impulsora del desarrollo del comercio exterior a través de la innovación y la calidad. El Banco contribuye al cumplimiento de las políticas y estrategias definidas en el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 en particular a la promoción del desarrollo y la competitividad del sector exportador, a la formación de recursos humanos y a promover la inserción ventajosa del país en el entorno internacional