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El flujo de efectivo, también llamado

flujo de caja, o cash Flow en inglés, es la
variación de entrada y salida
de efectivo en un periodo determinado
Dicho en otras palabras, el flujo de caja
es la acumulación de activos líquidos en
un tiempo determinado. Por tanto, sirve
como un indicador de la liquidez de
la empresa, es decir de su capacidad de
generar efectivo.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los
inversores, administradores y acreedores entre otros
a:
 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
 Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.
 Incrementar las entradas de efectivo

Intentar que las entradas se realicen de forma

rápida

Disminuir las salidas de efectivo

Retrasar las salidas de dinero

Es aquella a la cual la firma siempre puede invertir
porque tiene un alto número de oportunidades que
generan ese retorno siempre que se comprometa
una cantidad de dinero en una propuesta
de inversión, se va de las manos una oportunidad
de invertir ese dinero a la TMAR, por eso se
considera un costo de oportunidad. Se denomina
también tasa de reinversión debido a que el ingreso
futuro percibido por las inversiones actuales se
mira como invertido o reinvertido a esa tasa.
Esta tasa de descuento corresponde a la
rentabilidad que el accionista le exigirá al
proyecto por renunciar a un uso alternativo de
esos recursos -Costo de Oportunidad- en otros
proyectos con niveles de riesgos similares; lo
anterior para el caso en que sea el inversionista
sea el único que participara en la financiación del
proyecto.
No obstante, en general los proyectos son
financiados con recursos que provienen de
recursos del inversionista y de préstamos o
créditos de terceros. De esta forma, la tasa de
descuento del proyecto se calcula como una
ponderación de acuerdo a la participación delos
socios -costo de oportunidad- y los créditos -
costo de los préstamos.