RATIOS DE LIQUIDEZ

SE DIVIDE EN :
I) LIQUIDEZ CORRIENTE
II) PRUEBA ÁCIDA
III)CAPITAL DE TRABAJO
 I) LIQUIDEZ CORRIENTE
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬
𝑹. 𝑫𝑬 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑬𝒁 =
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬

952,440
R. DE LIQUIDEZ = = 0.5981 − PARA EL AÑO 2016
1,592,220
2,197,450
R. DE LIQUIDEZ = = 0.6987 − PARA EL AÑO 2017
3,144,813
Al año 2016 por cada S/1.00 de deuda a corto plazo, la empresa cuenta solamente con
S/0.59 de activo corriente, el cual refleja que no ha sido favorable. Para el año 2017 estuvo
representado por S/0.69, ha tenido un incremento con respecto al año 2016.
En ambos periodos nos muestra un capital de trabajo negativo, lo cual no es favorable ya
que esto demuestra que la empresa no tiene suficiente liquidez para cubrir sus
obligaciones corriente.
 II) PRUEBA ÁCIDA

𝑨𝑪𝑻. 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬 − 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶

𝑷𝑹𝑼𝑬𝑩𝑨 Á𝑪𝑰𝑫𝑨 =
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬

AÑO 2016 2017

ACT. CORRIENTE 952,440 2,197,450
PAS. CORRIENTE 1,592,220 3,144,813
INVENTARIO 154,201 183,577
P. ÁCIDA 0.50 0.64
 III) CAPITAL TRABAJO

𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 𝑻𝑹𝑨𝑩𝑨𝑱𝑶 = 𝑨𝑪𝑻. 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬 − 𝑷𝑨𝑺. 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬

AÑO 2016 2017

ACT. CORRIENTE 952,440 2,197,450
PAS. CORRIENTE 1,592,220 3,144,813
CAP. TRABAJO - 639,780 - 947,363

En ambos periodos podemos apreciar que el capital trabajo es negativo, lo cual no es

favorable porque la empresa no tiene suficiente liquidez para cubrir sus obligaciones
corriente
RATIOS DE GESTIÓN
SE DIVIDE EN:

1) ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

2) PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA
3) ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
4) PERIODO PROMEDIO DE PAGOS
5) ROTACIÓN DE INVENTARIOS
6) PERIODO PROMEDIO DE ROTACIÓN DE INVENTARIO
 1) ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑵𝑬𝑻𝑨𝑺
𝑹. 𝑪𝑻𝑨𝑺 𝑿 𝑪𝑶𝑩𝑹𝑨𝑹 =
𝑪𝑻𝑨𝑺 𝑿 𝑪𝑶𝑩𝑹𝑨𝑹 𝑪𝑶𝑹𝑻𝑶 𝑷𝑳𝑨𝒁𝑶

AÑO 2016 2017 2016 2017

VENTAS NETAS 4,065,717 4,367,443 4,139,046 4,139,046
CTAS POR COBRAR 215, 269 271,733 271,360 781,115
R. CTAS X COBRAR 18.89 16.07 15.25 5.3

La empresa cobra 16.07 veces al año para el año 2017,que quiere decir que lo hace una vez al mes
aproximadamente, esto refleja que tiene una buena política de cobranza.
La empresa cobra 5.3 veces al año en el 2017, esto refleja que ni siquiera cobra una vez al mes, de
tal modo que debería mejorar su política de cobranza.
 2) PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

𝟑𝟔𝟎 𝑪𝑻𝑨𝑺 𝑿 𝑪𝑶𝑩𝑹𝑨𝑹 ∗ 𝟑𝟔𝟎

𝑷. 𝑷𝑹𝑶𝑴 𝑫𝑬 𝑪𝑶𝑩𝑹𝑨𝑵𝒁𝑨 = ⥂
𝑹. 𝑪𝑻𝑨𝑺 𝑿 𝑪𝑶𝑩𝑹𝑨𝑹 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑵𝑬𝑻𝑨𝑺

AÑO 2016 2017 2016 2017

VENTAS NETAS 4,065,717 4,367,443 4,139,046 4,139,046
CTAS POR COBRAR 215, 269 271,733 271,360 781,115
R. CTAS X COBRAR 19.06 22.40 23.6 67.94

El PMC del año 2016 que fue de 19 días fue levemente superior al PMC del año 2017 que fue de 22
días o sea un ligero empeoramiento
En el año 2017 las cuentas a cobrar tardaron 67.94 días para convertirse en efectivo, debe
reducirse este ratio mediante unos ajustes en su política.
 3) ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
𝑪𝑶𝑴𝑷𝑹𝑨𝑺 𝑶 𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
𝑹. 𝑪𝑻𝑨𝑺 𝑿 𝑷𝑨𝑮𝑨𝑹 =
𝑪𝑼𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑷𝑶𝑹 𝑷𝑨𝑮𝑨𝑹

AÑO 2016 2017

COMPRAS 1,123,971 1,205,786
CTAS X PAGAR 391,953 658,000
R. CTAS X PAGAR 2.87 1.83

Cálculo de las compras:

(-) Inv. Inicial 160,861 154,201 LA EMPRESA EN EL AÑO 2016 LIQUIDÓ SUS
CUENTAS POR PAGAR 2,87 o 3 VECES AL AÑO
(+) Costo de ventas 1,130,631 1,176,410 AH SIDO MENOR CON RESPECTO AL AÑO
(+) Inv. Final 154,201 183,577 2017 . ESTO INDICA QUE EN EL 2016 LOS
PAGOS A SUS PROVEEDORES FUE A UNA TASA
MAS RÁPIDA, EN MENOS DÍAS.
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL - ACTIVOS
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL - PASIVOS
INTERPRETACIÓN:

• Análisis vertical
El pasivo y patrimonio o sea la estructura financiera esta compuesta por el 53.19% de
capitales de terceros y el 46.81% de capitales propios, en el segundo periodo se observa
que el capital de terceros representa un 64.506% y un 35.494% del capital propio, éste no
es un indicador de la política de financiamiento ya que la empresa hace uso excesivo de
capital ajeno.
Dentro de las obligaciones de largo plazo el rubro con mayor representación estuvo dada
por los impuestos diferidos en 42.33% o S/ 450.336 y 41.39% o S/ 174.975, en el periodo
2016 y 2017 respectivamente, quiere decir que la empresa paga un menor impuesto en tal
periodo, pero debe pagar el impuesto restante en los periodos siguientes.
• Análisis horizontal
Aunque es de tener muy en cuenta el aumento considerable de los pasivos en 74.66%
expresado en S/. 1,524.961, en comparación del 9.22% equivalente a S/.165.663 en el
patrimonio en el sentido de no seguir con esta tendencia de desequilibrio, ya que podría
llevar al sobre endeudamiento.
Observando el aumento notable de las deudas a corto plazo con las cuentas por pagar a
entidades relacionadas de 821% equivalente a S/. 1,478.744, se debe considerar analizar la
posibilidad de una refinanciación sobre las mismas.
Dentro de los activos corrientes se puede apreciar que el rubro que tuvo una gran
variación porcentual fue la de Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas con
808.135 % o S/ 453,291, pero si nos fijamos los resultados absolutos la de mayor influencia
es el rubro de Efectivo y equivalente de efectivo S/640.985 o 129.24%. Del mismo modo en
el Activo Total se ha incrementado en S/ 1,690.624 en base al periodo 2016 con 44.02%.