GESTION FINANCIERA

UNIDAD 2
 UNIDAD 2

ANÁLISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS
 Objetivos de la unidad

Al finalizar la unidad, el alumno analiza

estados financieros relevantes para la salud

financiera de las organizaciones a través de

información cuantitativa y cualitativa.

 Temario

Análisis e interpretación de Estados Financieros :

• Análisis vertical y horizontal

• Ratios Financieros

• Indicadores financieros de liquidez y

rentabilidad
 Logro de la Sesión

El alumno identifica analiza e interpreta los

estados financieros y los principales ratios de

liquidez y rentabilidad en una organización

 Análisis de Ratios Financieros

Ratio Financiero
Relación entre dos o más
cuentas de los estados
financieros.

Se calculan estos indicadores

porque de esta manera
obtenemos una comparación
que puede resultar más útil
que los números por sí solos.
Clasificación de los Ratios Financieros

Ratios de Ratios de
Liquidez Rentabilidad

Ratios de
Apalancamiento
Ratios de
Ratios de
Valor de
Actividad
Mercado

Ratios de
Cobertura
Ratios de Liquidez
• Capacidad para cubrir la
cancelación de las deudas de corto
plazo con los activos de corto plazo.

• Capacidad para conseguir el dinero

liquido y financiar sus operaciones
corrientes.

• Corriente o Circulante
• Prueba Ácida o Rapidez
• Razón de Capital de
Trabajo
 Ratios de Liquidez

Corriente o Circulante
Capacidad de la empresa para atender sus pasivos corrientes
con sus activos corrientes.

Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Balance General

289,152 = 0.85 x
342,159
 Ratios de Liquidez

Prueba Ácida o Rapidez

Capacidad de la empresa para atender sus pasivos corrientes
con sus activos corrientes más líquidos, obtenidos de restar los
inventarios

Activos Corrientes – Inventarios

Pasivos Corrientes
Balance General

289,152 - 4,770 = 0.83 x

342,159
 Ratios de Liquidez

Razón de Capital de Trabajo Neto

Nos indica la cantidad de liquidez (CTN) respecto al nivel de
ventas.

Activos Corrientes – Pasivos Corrientes

Ventas
Balance General / Estado de Resultados

289,152 - 342,159 = -3.13%

1,693,925
 Ratios de Rentabilidad

• Medición del desempeño en relación a

las ventas o a la inversión.
• Sinónimo de rendimiento.
• Se mide relacionando los diversos
niveles de utilidad, con elementos
integrantes de los Estados Financieros.

• Margen de Utilidad Bruta

sirven para evaluar la eficiencia con la
que la empresa utiliza sus activos
• Margen de Utilidad Neta
• Poder Adquisitivo Básico
• Retorno sobre Activos -
ROA
• Retorno sobre Capital -
ROE
 Ratios de Rentabilidad

Margen Utilidad Bruta

Indica la eficiencia en el manejo de costos y de la política de
precios de la empresa.

Utilidad Bruta
Ventas Totales
Estado de Resultados

551,577 = 33%
1,693,925
 Ratios de Rentabilidad

Margen Utilidad Neta

Indica la rentabilidad de la empresa después de cubrir todos los
costos y gastos, así como los impuestos.

Utilidad Neta
Ventas Totales
Estado de Resultados

291,030 = 17%
1,693,925
 Ratios de Rentabilidad

Poder Adquisitivo Básico

Indica la rentabilidad operativa de la empresa independiente
de su apalancamiento e impuestos.

EBIT
Activos Totales
Estado de Resultados / Balance General

451,516 = 19%
2,342,832
 Ratios de Rentabilidad

Retorno sobre Activos - ROA

Rentabilidad que obtiene la empresa por su inversión en activos

Utilidad Neta
Activos Totales
Estado de Resultados / Balance General

291,030 = 12%
2,342,832
 Ratios de Rentabilidad

Retorno sobre Capital - ROE

Rentabilidad obtenida por los accionistas de la empresa
respecto a sus aportes.

Utilidad Neta
Capital Accionistas
Estado de Resultados / Balance General

291,030 = 88%
331,127
 Ejercicios

1. Supongamos que una empresa dedicada a la

compra-venta de computadoras lo contrata
como consultor y le informa que tiene un ratio
de liquidez corriente de 15 veces.

¿Cuál es su opinión al respecto?

¿Qué sugerencias podría brindarle?

 Ejercicios
2. Usted es el actual Gerente de Recursos Humanos
de una empresa productora de artículos de
limpieza. El Gerente Financiero lo llama a una
reunión ya que está preocupado porque el margen
bruto de la empresa ha bajado de 35% el año
pasado a 25% para este año.

¿Considera usted que este ratio tiene que ver algo

con su gestión como Gerente de Recursos Humanos?

Qué sugerencias e ideas propondría para mejorar

este ratio?
 Ejercicios
3. Al revisar el balance de una empresa que
produce y vende polos de algodón, se encuentra
con la siguiente información:
Ratio de liquidez corriente igual a 1.8 y
ratio de prueba ácida igual a 0.9.

¿cuál es su opinión respecto a estos ratios?

¿qué sugerencias podría brindar al respecto?

¿qué áreas de la empresa estarían involucrados

en su propuesta?
 Repaso

¿Qué aprendimos hoy?