ANÁLISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS
Es un método, para establecer los
resultados financieros de las
decisiones de negocio aplicando
las diferentes técnicas como
análisis horizontal, análisis
vertical y los indicadores
financieros.
 IMPORTANCIA
• Nos sirve para darnos una idea de la
situación financiera futura, así como de
las condiciones generales de la empresa y
de sus resultados. Podemos utilizarlo como
una herramienta para medir el desempeño
de la administración o diagnosticar algunos
problemas existentes en la empresa.
 ANÁLISIS
VERTICAL
EL OBJETIVO ES DETERMINAR QUE
TA N T O R E P R E S E N TA C A D A C U E N TA
D E N T R O U N T O TA L D E C U E N TA S .
E J E M P LO :
A C T I V O T O TA L = 1 , 0 0 0
CAJA = 150
% DE CAJA = (150/ 1,000) * 100% =
15%
 ANALISIS
HORIZONTAL
L O Q U E B U S C A E S L A VA R I A C I Ó N A B S O L U TA Y
R E L AT I VA Q U E H AYA S U F R I D O C A D A PA R T I D A D E
L O S E S TA D O S F I N A N C I E R O S E N U N P E R I O D O
RESPECTO A OTRO. MUESTRA EL CRECIMIENTO O
D E C R E C I M I E N T O D E U N A C U E N TA E N U N P E R I O D O
D E T E R M I N A D O , E S T O N O S P E R M I T E E VA L U A R S I E L
C O M P O R TA M I E N T O D E L A E M P R E S A F U E B U E N O O
MALO.
EJEMPLO VARIACIÓN ABSOLUTA:
• ACTIVO CORRIENTE EN EL PERÍODO 2 = 1.500
• ACTIVO CORRIENTE EN EL PERÍODO1 = 1.000
• VARIACIÓN ABSOLUTA = 1.500–1.000 =500
PARA HALLAR LA VARIACIÓN RELATIVA (EN
PORCENTAJE) SE DEBE DIVIDIR LA VARIACIÓN
ABSOLUTA ENTRE EL VALOR DEL PRIMER
PERIODO Y SE MULTIPLICA POR CIEN.

EJEMPLO VARIACIÓN RELATIVA :

• ACTIVO CORRIENTE EN EL PERIODO 2 = 1.500
• ACTIVO CORRIENTE EN EL PERIODO 1 = 1.000
• VARIACIÓN RELATIVA= (1.500-1.000) /
1.000*100% = 50%
  
INDICADOR DE LIQUIDEZ
SE UTILIZA PARA DETERMINAR SI UNA
EMPRESA TIENE CAPACIDAD DE CONVERTIR
SUS ACTIVOS EN CAJA O EFECTIVO PARA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES A CORTO
PLAZO. MIENTRAS MÁS ALTO EL INDICADOR,
MAYOR LA POSIBILIDAD DE RESPALDAR
TODAS SUS NECESIDADES Y OBLIGACIONES
PRUEBA ACIDA
ES UNO DE LOS INDICADORES FINANCIEROS MÁS
UTILIZADOS PARA MEDIR LA LIQUIDEZ DE UNA
EMPRESA Y MEDIR SU CAPACIDAD DE PAGO. SE
RECURRE A LA P R UE B A ACID A YA QUE ESTA
DETERMINA LA CAPACIDAD DE PAGO DE LA EMPRESA
SIN LA NECESIDAD DE REALIZAR SUS INVENTARIOS .

Prueba acida = activo corriente –

inventario / pasivo corriente.
  
 • RAZÓN CORRIENTE
LA RAZÓN CORRIENTE INDICA LA CAPACIDAD
QUE TIENE LA EMPRESA PARA CUBRIR CON
SUS OBLIGACIONES FINANCIERAS, DEUDAS, O
PASIVOS A CORTO PLAZO. PARA DETERMINAR
LA RAZÓN CORRIENTE SE DEBE DIVIDIR, EL
ACTIVO CORRIENTE ENTRE EL PASIVO
CORRIENTE
[ ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE ].
EJEMPLO:
SUPONGAMOS QUE LA EMPRESA TIENE $50.000.000 DE ACTIVOS CORRIENTES Y TIENEN $12.000.000 DE
PASIVOS CORRIENTES, APLICANDO LA FORMULA TENDREMOS:
50.000.000/12.000.000 = 4.2.
ESTO QUIERE DECIR QUE LA EMPRESA POR CADA PESO QUE DEBE, TIENE 4,2 PESOS PARA PAGAR O RESPALDAR ESA DEUDA.
 • CAPITAL DE TRABAJO
ES EL EXCEDENTE DE LOS ACTIVOS CORRIENTES UNA
VEZ CANCELADAS TODAS LAS DEUDAS NO SUPERIORES
A UN AÑO, ES DECIR ES LO QUE LE QUEDA A LA EMPRESA
EN CALIDAD DE FONDO PERMANENTE, PARA ATENDER
LAS NECESIDADES DE LA OPERACIÓN NORMA DEL ENTE
ECONÓMICO EN MARCHA. PARA DETERMINAR EL
CAPITAL DE TRABAJO SE HACE MEDIANTE LA RESTA DE
ACTIVO CORRIENTE MENOS PASIVO CORRIENTE
INDICADOR DE ACTIVIDAD
DENTRO DE ESTOS ENCONTRAMOS:

• Número de días cartera a

• mano
Rotación de cartera
• Número de días de inventario a mano
• Rotación de inventarios
 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO
es una relación de deuda que sirve para medir
el apalancamiento financiero de una empresa.
Este índice se calcula dividiendo el pasivo
total de una empresa por su patrimonio neto, e
indica cuánta deuda usa una empresa para
financiar sus activos con relación al patrimonio
neto.

ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL PASIVO / PATRIMONIO

NETO
 ÍNDICE DE RENTABILIDAD

ES UN MÉTODO DE VALORACIÓN DE
INVERSIONES QUE MIDE EL VALOR ACTUALIZADO
DE LOS COBROS GENERADOS, POR CADA UNIDAD
MONETARIA INVERTIDA EN EL PROYECTO DE
INVERSIÓN. ANALÍTICAMENTE SE CALCULA
DIVIDIENDO EL VALOR ACTUALIZADO DE LOS
FLUJOS DE CAJA DE LA INVERSIÓN POR EL
DESEMBOLSO INICIAL.
ALGUNOS ÍNDICES DE RENTABILIDAD:
MARGEN NETO DE UTILIDAD
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD
MARGEN OPERACIONAL
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO