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Analisis e Interpretacion de La Informacion Contable
Analisis e Interpretacion de La Informacion Contable
INTERPRETACION DE
LA INFORMACION
CONTABLE
ANALISIS DE LA SITUACION
FINANCIERA DE CORTO Y LARGO
PLAZO Y DE LA SITUACION
ECONOMICA DE UNA EMPRESA
SITUACION FINANCIERA A LARGO PLAZO
ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA A
LARGO PLAZO
IS = PATRIMONIO NETO
PASIVO TOTAL
ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA A
LARGO PLAZO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Esta prueba, proporciona información adicional que ayuda a mejorar la interpretación de la liquidez de la
firma al poner en evidencia qué parte de los activos corrientes constituyen recursos menos líquidos. Suele
considerarse que una prueba ácida satisfactoria debe dar alrededor de 1, pero, un índice menor no
necesariamente implica problemas financieros, ya que puede ser que los bienes de cambio (no incluidos en
la relación), tengan alta rotación y provean a la empresa de fondos para su gestión financiera.
INDICES DE ROTACION DE ACTIVOS
INDICE DE ROTACION DE ACTIVOS
• Los ratios de rotación de activos suministran información relevante en el análisis de estados
contables ya que permiten estudiar el rendimiento que la firma obtiene de su inversión en
activos. Estos ratios se calculan dividiendo las ventas por el activo correspondiente.
• Es de utilidad segregar activos fijos de activos corrientes.
En el análisis del desempeño de una empresa, puede hablarse de dos tipos fundamentales de
ratios para medir su rentabilidad: el ratio de rentabilidad económica, que mide la eficiencia
operativa de la empresa, relacionando la utilidad antes de intereses e impuestos con el activo
total ( UAII / AT ) y el ratio de rentabilidad financiera, que mide el resultado sobre el capital
de los accionistas y que se obtiene relacionando la utilidad después de impuestos con el
Patrimonio Neto ( UDI / PN).
RENTABILIDAD ECONOMICA (RE)
RE = UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
ACTIVO TOTAL
La rentabilidad económica es una herramienta clave que mide la eficiencia de la gestión
empresaria relacionando los resultados obtenidos antes del pago de impuestos e intereses con
los recursos empleados para obtenerlos, pero para ser útil en la toma de decisiones debemos
desglosarla en sus componentes.
INDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD ECONOMICA
Es decir, que hemos descompuesto el segundo miembro de la igualdad en dos conceptos a
saber:
• La tasa de rentabilidad sobre ventas y
• El índice de rotación del activo en relación a las ventas.
Esto nos permite deducir que mejorar la rentabilidad implica trabajar sobre el incremento
de la tasa de utilidad sobre ventas y a la vez, lograr alcanzar el mayor grado de rotación de
los recursos en relación a las mismas.
RE= RENTABILIDAD DE VENTAS X ROTACION DE ACTIVOS
RE= UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS X VENTAS
VENTAS ACTIVO TOTAL
INDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL PROPIO (RCP)
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO NETO
EP=
UTILIDAD NETA + INTERESES PAGADOS
PATRIMONIO NETO + PASIVO NO CORRIENTE
Este índice es útil para saber si después que la empresa ha pagado intereses por la utilización
de capitales ajenos, le queda margen de utilidad.
Si este cociente es igual a 1 es indistinto que la empresa se financie con capital propio o con
capital de terceros. Si es mayor a uno significa que es menor el costo del capital ajeno que el
rendimiento que obtiene la empresa por la utilización de esos capitales.