GESTIÓN FINANCIERA

Teoría Moderna de Carteras (MPT)

 ¿Qué es la Teoría Moderna de Carteras?

 Teoría que propone que el inversor debe abordar la

cartera como un todo, estudiando las características de
riesgo y retorno global, en lugar de escoger valores
individuales en virtud del retorno esperado de cada valor
en particular.

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 Teoría Moderna de Carteras (MPT)

 ¿Por qué tiene sentido hacer esto?

 Porque al combinar diferentes activos podemos mejorar la

relación de rentabilidad/riesgo de nuestras Inversiones

 ¿Cuál es nuestro costo de Oportunidad frente al Riesgo?

 Invertir en la Tasa libre de Riesgo “rf”

(ejemplo: depósitos a plazo)

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 ¿Cuáles son los Principios o Supuestos del
Modelo?

 Todas las expectativas de los inversionistas están

alineadas.
 Los inversores son adversos al riesgo y exigen mayores
rentabilidades para inversiones arriesgadas

 En los precios de los activos transables se encuentra toda

la información del valor esperado del patrimonio de las
empresas.

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 ¿Cuáles son los Principios o Supuestos del
Modelo?
 Se asume que la esperanza de retorno de un activo con
riesgo es mayor a la tasa de libre riesgo. E(ri) > rf
 A mayor correlación (+) entre los activos, menor beneficio
por diversificar puesto que se tienden a comportar
iguales.
 Es posible tomar prestado y prestar al mismo tipo de
interés.

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 ¿Cuáles son los Principios o Supuestos del
Modelo?
 El mercado no ofrece ninguna recompensa por acarrear
riesgos diversificables.

 Los inversionistas solamente se preocupan por el riesgo

sistémico de cualquier activo ya que pueden diversificar.

 No existe limitación en proporción de compra de activos

(perfectamente divisibles).

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¿Que Significa Esto en la Practica?

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¿Que Significa Esto en la Practica?

 Verlo así, desde mi punto de

vista, parece JAPONÉS

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Para un Portafolio de 2 Activos

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¿Como se ve esto?

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 Contenido Necesario para entregar un Informe
 Portada con nombre del tema desarrollado y autores del
análisis.
 Índice.
 Resumen ejecutivo
 Desarrollo del Tema a analizar explicado por parte o
proceso.
 Conclusión.
 Tapa reversa.

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