UNIDAD 3

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL

PETRLEO
 Introduccin
La comercializacin de los hidrocarburos estudia tres
parmetros fundamentales en la economa de un pas
productor y exportador de hidrocarburos:
RESERVAS

MERCADO PRECIO
 Introduccin
Las reservas de hidrocarburos son un indicador de
gran importancia para el mercado del petrleo, las
finanzas y la planeacin de las compaas petroleras y
los Estados productores y exportadores de estos
recursos. Las reservas probadas se han convertido en un
factor crtico en la imagen burstil de las empresas
petroleras.
Reservas probadas son aquellas cuyo
anlisis de ingeniera y geologa
demuestran, con un 90 por ciento de
certidumbre, ser recuperables de
reservorios existentes, en aos futuros
bajo condiciones econmicas y
operativas determinadas por un
mercado preciso y un contrato de
compraventa.
 Introduccin

A nivel internacional podemos ver algunos casos

destacados de Shell y Repsol. El ms escandaloso de la
historia petrolera se produjo en de enero de 2004.
Entonces la holandesa Royal Dutch Shell reconoci
pblicamente que haba sobreestimado sus reservas
probadas en un 23 por ciento.

Fue el detonante para una ola de cadas con sus

consecuentes prdidas millonarias para varias
transnacionales. Shell reconoci que en sus Estados
Financieros registrados en la Bolsa de Valores de Nueva
York, incluy valores inflados de reservas.
 Introduccin
El precio del petrleo juego un rol muy importante en la
determinacin de las reservas, ya que este puede favorecer
la viabilidad del desarrollo de proyectos de explotacin e
incluso es un determinante para reclasificar el tipo de
reservas.

El crudo de referencia para Bolivia WTI cay a 38,24

dlares (24/08/2015), un descenso de 5,46%. Los contratos
de futuros del crudo WTI para entrega en octubre bajaron
2,21 dlares.

La ltima vez que el WTI estuvo por debajo de los 40

dlares fue en diciembre de 2008 y enero del 2009 cuando
toc los 30,3 dlares.
 Introduccin
El mercado mundial del petrleo considera a este
commodity como una mercanca estratgica especial
porque la variaciones en sus precios tienen un impacto
significativo en la economa mundial.

El petrleo por ser un recurso natural escaso, las reservas

no se distribuyen de acuerdo a las necesidades de
consumo, lo que hace de la industria y del mercado del
petrleo una actividad de alcance global.
Las empresas privadas y estatales dedicadas a la
exploracin, extraccin y exportacin de petrleo crudo y
aquellas que lo compran para transformarlo en derivados
constituyen la base fundamental del mercado mundial
del petrleo.
Entorno Energtico Global
Entorno Energtico Global
 Entorno Energtico Global

Un total de 12.958,5 millones de toneladas de petrleo

equivalentes fue el consumo de energa el 2014. Esta
cifra super en 228,1 millones de toneladas a la
registrada en el 2013 (12.730,4 millones).

La energa es la rama que mas consumo registra con

5.503,55 millones de toneladas de petrleo
equivalente. El segundo lugar lo ocupa la industria con
3.788,55 millones y el tercero el sector de transporte
con 2.374,25 millones.
Entorno Energtico Global
 Entorno Energtico Global

Los tres tipos de combustibles fsiles que dominan

el consumo energtico mundial son: el petrleo, el
carbn y el gas natural que abarcan el 86% del
total.

El 14% restante corresponde a los modelos

alternativos y renovables. Se estima que para el
2035 el consumo de estos ltimos aumente un
19%.
 Entorno Energtico Global

El petrleo sigue siendo la principal fuente de energa

primaria con un 33% del consumo mundial, aunque
sigue perdiendo cuota de mercado llegando a su nivel
ms bajo desde 1965.

La segunda fuente primaria por importancia fue el

carbn que alcanz la mayor cuota de consumo
mundial de energa primaria con un 29% desde 1971.
 Entorno Energtico Global

El gas natural se convirti en la tercera fuente

primaria de energa por consumo. El gas natural
alcanz el 24% del consumo de energa con un
crecimiento anual del 2.2%.

La energa nuclear tuvo un crecimiento muy

importante en el periodo 1971 2014 con una tasa
de 5%. Fue la energa no renovable con mayor
crecimiento en este periodo.
 Entorno Energtico Global
La matriz energtica de EEUU posee un dficit interno de
energa. Este fenmeno comenz a ocurrir a mediados de los
50s, y es as como el ao 2008, un 26% de la energa total
consumida por el pas provino de fuentes externas.
 Entorno Energtico Global
Como se observa en el grfico, las energas renovables y la
nuclear aportan casi en igual medida a la matriz energtica
primaria de EEUU, ambos porcentajes se encuentran por
debajo de 10% a lo largo de la historia, siendo superadas por
la energa de origen fsil.
 Entorno Energtico Global
Los sectores de consumo de energa primaria se pueden dividir
principalmente en cinco: i) residencial, ii) comercial, iii)
industrial, iv) transporte y v) generacin elctrica.
 Entorno Energtico Global
Desde el punto de vista de la demanda, el sector transporte
destaca por consumir en forma mayoritaria petrleo. En el caso
del sector residencial y comercial, el mayor consumo es de gas
natural.
91%

71%

34% 34%
29%
23%
9%
Definicin de Reservas de Hidrocarburos

Las reservas de hidrocarburos son los volmenes de

petrleo crudo, condensado, gas natural y lquidos del
gas natural que se pueden recuperar comercialmente de
acumulaciones conocidas, desde una fecha determinada
adelante.
 Clasificacin de las Reservas
Reservas Probadas:
Son los volmenes de hidrocarburos estimados con razonable certeza
(grado de confianza) y recuperables de yacimientos conocidos, de acuerdo
con informacin geolgica y de ingeniera disponible y bajo condiciones
operacionales econmicas y regulaciones gubernamentales.

Reservas Probables:
Son los volmenes estimados de hidrocarburos asociados a
acumulaciones conocidas, en los cuales la informacin geolgica, de
ingeniera, contractual y econmica, indican (un grado menor de certeza al
de las reservas probadas) que se podrn recuperar.

Reservas Posibles:
Son los volmenes estimados de hidrocarburos asociados a
acumulaciones conocidas, en los cuales la informacin geolgica de
ingeniera indican (con un grado menor de certeza al de las reservas
probables) que podrn ser recuperadas bajo condiciones operacionales.
Clasificacin de las Reservas
Reservas Mundiales de Petrleo
 8,4%
13,2%
48,4%

2,5%

7,8%
19,7%
Reservas de Crudo por Regin 2014
 Reservas Mundiales de Petrleo
Las reservas mundiales probadas de petrleo al final de
2012 contabilizaron, 1,669 billones de barriles de
petrleo, presentando un crecimiento de 0.9% con
respecto a las reservas de 1,654 registradas el 2011. A
diciembre del 2014 la reservas arrojan un volumen de
1,655,56 billones de barriles.

Qu significa el crecimiento de las reservas?

El crecimiento de las reservas probadas significa que,

adems de reponer los barriles extrados durante el ao
en el mundo se agregaron otros 14.8 billones de barriles
el ao 2012.
 Reservas Mundiales de Petrleo
El aumento de las reservas probadas de petrleo en la
ltima dcada (2002-2012) es de 26.3%, pasando de
1,321 a 1,669 billones de barriles de petrleo.

La regin con mayor crecimiento es Centro y

Sudamrica con un incremento de 227.3% en dicho
periodo.

Este comportamiento se atribuye a la incorporacin de

reservas por parte de Venezuela, ya que en el ao
2007 el pas tuvo una expansin de 173% de reservas
probadas.
 Reservas Mundiales de Petrleo

La segunda regin que present crecimiento en el

periodo 2002-2012 fue Europa y Eurasia con 28.8%,
al pasar de 109.3 mmmbp en 2002 a 140.8 mmmbp en
2012.

Dentro de la regin, el pas con mayor incorporacin de

reservas fue Kazajstn, con una tasa de crecimiento de
455.6% en el periodo, lo que significa una adicin de
24.6 mmmbp, alcanzando un total de 30 mmmbp en
2012.
Produccin Mundial de Petrleo
 Produccin Mundial de Petrleo

8,87%
Centro y Sudamrica
9,70%
Asia Pacifico 10,50%
frica
17,10%
Norteamrica

Europa y Eurasia 20,70%

33,13%
Medio Oriente
 Produccin Mundial de Petrleo

Al cierre de 2012, la produccin mundial de petrleo

fue de 86,152 mmbpd, presentando un incremento de
2,2% con respecto a 2011.

El pas con mayor produccin es Arabia Saudita con

11,530 mmbpd, seguido de Rusia con 10,643 mmbpd,
Estados Unidos con 8,905 mmbpd y China con 4,155
mmbpd, por mencionar los cuatros mayores
productores a nivel mundial (40% del total). El 2015 la
produccin de petrleo de Arabia Saudita fue de 11,73
mmbpd y EE.UU de 11,11 mmbpd y Rusia con 10,44
mmbpd.
 Produccin Mundial de Petrleo

La regin con mayor aportacin a la produccin de

petrleo es Medio Oriente, contribuyendo con 33.13%
de la produccin mundial, alcanzando 27,690 mmbpd
a finales de 2012.

Entre los pases que presentan mayor produccin en

la regin se encuentran Arabia Saudita, Irn, Irak,
Kuwait y los Emiratos rabes Unidos, contabilizando
entre ellos una produccin de 24,832 mmbpd ( 89.8%
del total de la regin).
 Produccin Mundial de Petrleo

La segunda regin con mayor contribucin a la

produccin de petrleo fu Europa y Eurasia,
contabilizando 20.70% del total mundial a finales de
2012.

Esta regin se vio afectada en su crecimiento anual,

por lo que present una reduccin de 1.4% con
respecto a 2011.
 Produccin Mundial de Petrleo

La tercera regin con mayor produccin de petrleo fue

Norteamrica con 17.10% del total mundial.

Esta regin es liderada por los Estados Unidos, pas

que increment su produccin en 13.9% entre 2011 y
2012, alcanzando 8,905 mmbd. Canad logr la
segunda posicin en la regin presentando un aumento
de 6.8% en su produccin en el mismo periodo llegando
a 3,741 mmbd.

El ao 1970 la produccin de EE.UU alcanz a un nivel

mximo de 11,297 mmbd y el ao 2006 fue de 6,841
mmbd.
 Produccin Mundial de Petrleo
El ao 2012 la produccin mundial de petrleo aument pasando de
83,576 mmdb a 86,152 mmdb. Se incrementa la produccin un 2,2%
respecto al 2011 (2,576 mmdb). De este incremento 70% fue la OPEP.
 Produccin Mundial de Petrleo

Durante 2012, la OPEP registr su mximo histrico,

alcanzando 37,405 mmbd; esto fue resultado de los
grandes incrementos en la produccin de Libia, Arabia
Saudita, Iraq, Kuwait y Emiratos rabes Unidos.

Los suministros de la OPEP en marzo de 2015 fueron

de 30,63 millones de barriles por da (bpd) desde una
cifra revisada de 30,07 millones de bpd en febrero.
 Produccin Mundial de Petrleo
La produccin mundial de petrleo pasa de 86,152 mbd en 2012 a 86,808
mbd en 2013 lo que deja un exiguo incremento del 0,6% en la lnea de
China.

86,808
mmbd
 Consumo Mundial de Petrleo

El consumo mundial de petrleo al cierre de 2012 fue

de 89,774 mmbd con un crecimiento de 1,0% respecto
a 2011. Los pases de la OCDE representaron 50,2%
de dicho consumo, mientras el restante 49,8%
correspondi a los no-miembros.

En este contexto, la regin de la OCDE tuvo un ligero

retroceso en el consumo de petrleo, el cual present
una cada de 1,2%, llegando a 45,587 mmbd al cierre
de 2012.
Consumo Mundial de Petrleo

89,77 1,0
4 %
 Consumo Mundial de Petrleo

En lo que concierne a las regiones del mundo, Asia

pacfico es la que mayor petrleo demanda, llegando
a 29,781 mmbd a finales de 2012 y un crecimiento de
3.6% con respecto al ao 2011.

China es el segundo pas con mayor consumo de

petrleo en el mundo, este pas ha presentado un
crecimiento promedio anual de 6.6% en el consumo
de petrleo en los ltimos diez aos y se pronostica
que seguir aumentando hasta consumir 11,959 mbd
en 2014 y 17,600 mbd en 2035.
 Consumo Mundial de Petrleo

La segunda regin con mayor consumo de petrleo es

Norteamrica con 23,040 mbd, que representa el
24.6% del total mundial al cierre de 2012. Estados
Unidos es el mayor consumidor mundial, con 18,555
mbd durante el mismo ao.

Es importante considerar que, este pas ha

presentado una disminucin en su consumo a partir
de 2005 asociada a la preferencia por el gas natural
que durante los ltimos aos ha bajado fuertemente
en precio.
 Consumo Mundial de Petrleo

La regin de Europa y Eurasia, se coloca en la

tercera posicin como mayor consumidor de petrleo,
con el 21.3% del total del consumo mundial, sin
embargo la regin present un ligero descenso con
una tasa anual de -2.3% alcanzado 18,543 mbd al
final de 2012.

El pas que lidera esta regin es la Federacin Rusa,

pues al cierre de 2012 consumi alrededor de 3,174
mbd, presentando un incremento de 2.8% en
comparacin a 2011.
 Relacin Reservas / Produccin

Que es la relacin reservas produccin?

R/P
 Relacin Reservas / Produccin

La relacin reservas- produccin R/P representa los

aos que tardaran en agotarse las reservas
probadas si se mantiene un ritmo de produccin
determinado.

Para su clculo ambos factores: produccin y

reservas deben determinarse para un mismo punto
en el tiempo.
 Relacin Reservas / Produccin

La OPEP alcanza una relacin R/P de 88,5 aos,

en algunos casos superiores a 100 aos. Como es
el caso de: Venezuela, Canad, Irn e Iraq. La
Federacin Rusa tiene una relacin R/P de 22,4 y
EEUU de 10,7 aos.

En contraste los pases de la OCDE aportan el 14,3

% al total de las reservas probadas del mundo con
una relacin R/P de 33,4 aos.
 Comercio Internacional del Petrleo

Segn datos de la Agencia Estadounidense de

Informacin sobre la Energa (EIA), el consumo de
hidrocarburos de Estados Unidos cubierto por las
importaciones ha pasado del 60% en 2005 al 33% en
2013 y podra caer al 22% el prximo ao (su nivel ms
bajo desde 1970).

Por otra parte, las tensiones geopolticas en Ucrania, Irak

y Libia no han entraado una cada de la produccin de
crudo, ms bien al contrario en el caso de Libia la
produccin ha aumentado pese al caos reinante.
 Comercio Internacional del Petrleo

En la ltima dcada, la exportacin mundial de petrleo

ha crecido a una tasa media de crecimiento anual de
2.2%, llegando a contabilizar un volumen de 55,204
mbd al final de 2012.

Las regiones con mayor participacin de las

exportaciones mundiales fueron el Medio Oriente con
35.7%, seguidos por Rusia con 15.6%, Norteamrica
con 12.7% y Asia Pacfico con 11.6%, respectivamente.
12,6
%

15,6
35,7
%
%

100
%
 Comercio Internacional del Petrleo

En lo que concierne a las importaciones de petrleo,

stas han crecido a una tasa media anual de 2.2%
durante la ltima dcada. El volumen de petrleo
importado a nivel mundial alcanz 55,314 mbd al cierre
de 2012; 1.3% de incremento en comparacin a 2011.

La regin de Europa es el mayor importador de crudo y

ha requerido de un aumento de importaciones debido a
la reduccin de la produccin en Noruega y el Reino
Unido.