APALANCAMIENTO Y

PUNTO DE
EQUILIBRIO
DOCENTE:

JORGUE VASQUEZ TANTAS

INTEGRANTES:

DIAZ CASTILLO SHIRLEY

MELENDEZ RODRIGUEZ JENIFFER
MORENO SOLANO BENJAMIN

APALANCAMIENTO

Elapalancamientoes
la
relacin
entrecrdito
ycapitalpropio invertido en una operacin financiera. A
mayor crdito, mayor apalancamiento y menor inversin
de capital propio. Al reducir el capital inicial que es
necesario aportar, se produce un aumento de
larentabilidadobtenida.
El
incremento
del
apalancamiento tambin aumenta los riesgos de la
operacin, dado que provoca menor flexibilidad o mayor
exposicin a la insolvenciao incapacidad de atender los
pagos.

TIPOS DE APALANCAMIENTO

Apalancamiento Operativo:

Apalancamiento

El apalancamiento operativo se
refiere a las herramientas que la empresa utiliza para producir y
vender, esas "herramientas" son las maquinarias, las personas y la
tecnologa. Las maquinarias y las personas estn relacionadas con
las ventas, si hay esfuerzo de marketing y demanda entonces se
contrata ms personal y se compra ms tecnologa o maquinaria
para producir y satisfacer la demanda del mercado.

Financiero:

Se deriva de utilizar
endeudamiento para financiar una inversin. Esta deuda genera un
coste financiero (intereses), pero si la inversin genera un ingreso
mayor a los intereses a pagar, el excedente pasa a aumentar el
beneficio de la empresa.

EJERCICIOS PLANTEADOS Y
RESUELTOS

Se acaba de crear una empresa para fabricar un vnculo industrial. El plazo

de amortizacin de las mquinas y locales es de 10 aos, y por ellos se pag
S/5.000.000. La amortizacin se realiza linealmente y existen adems unos
Costes fijos de produccin y distribucin de S/1.500.000 anuales. La
fabricacin y distribucin de cada vehiculo requiere unos Costes variables
unitarios de S/10.000. La empresa tiene adems un activo corriente de
S/3.000.000. El activo se financia en 50% con recursos propios y otro 50%
con recursos ajenos, a los que se abona un inters anual del 12%. Si el
precio de venta del vehiculo es de S/20.000, calcular:

Coeficiente de Apalancamiento Operativo si se venden 500 unidades al ao

Si las ventas se incrementan en un 50%, en cunto se incrementa el
beneficio?
Coeficiente de Apalancamiento Financiero

SOLUCIN

Los Costes fijos son 500.000 de amortizaciones y 1.500.000 produccin y

distribucin.
2.000.000 / (20.000 10.000) = 200 vehculos
b. Coeficiente de apalancamiento operativo si se venden 500 vehculos
al ao
Ao = (20.000 - 10.000) x 500 / [(20.000 - 10.000) x 500 -2.000.000] =
1,66
c. Si las ventas se incrementan en un 50%, en cunto se incrementa el
beneficio?
BE / BE = 1.66 * 0,5 = 0,83 el beneficio se incrementa en un 83%
d.
Activo = 5.000.000 + 3.000.000 = 8.000.000
Deudas son el 50% del activo = 4.000.000
Af = BE / BN = 3.000.000 / (3.000.000 - 12% x 4.000.000) = 1,19

EL BENEFICIO ECONMICO DE UNA EMPRESA HA SIDO DE

S/2.000.000 INCLUYENDO UNOS COSTES FIJOS NO
FINANCIEROS DE S/400.0000, UN ENDEUDAMIENTO DE
S/15.000.000 A UN INTERS DEL 6%. CALCULAR:

Apalancamiento Operativo
Apalancamiento Financiero
SOLUCIN
A:
BE = (Cv - P) x V - Cf = 2.000.000;
si Cf = 400.000;
(Cv - P) x V = 2.400.000
Ao = (Cv - P) x V / [(Cv -P) x V - Cf] = 2.400.000 / 2.000.000 =
1,2
B:
Af = BE / BN = 2.000.000 / (2.000.000 - 6% x 15.000.000) = 1,81

PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es aquel nivel de

operaciones en el que los ingresos son iguales en
importe a sus correspondientes en gastos y
costos.
Tambin se puede decir que es el volumen
mnimo de ventas que debe lograrse para
comenzar a obtener utilidades.
Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar
para cubrir los gastos y costos de la empresa y en
consecuencia no obtener ni utilidad ni prdida

OBJETIVOS:

Determinar en que momento son iguales los ingresos y los

gastos son iguales.

Medir la eficiencia de operacin y controlar las sumas por

cifras predeterminadas por medio de compararlas con
cifras reales, para desarrollar de forma correcta las
polticas y decisiones de la administracin de la empresa.

Influye de forma importante para poder realizar el

anlisis, planeacin y control de los recursos de la
entidad.

Casos de Punto de
Equilibrio
EJEMPLO:
La empresa hotelera "ARGOS" tiene los siguientes datos:
(mensuales) Ventas: S/. 345,200
Costos fijos: S/. 118,200
Costos variables : S/.95,100
Nmero de habitaciones : 60
1 Vamos a calcular el punto de equilibrio mensual
Ingreso por ventas :

163,145.30

Menos costo variable: 163,145.30 x 0.2755

44,945.30

Margen de contribucin

118,200.00

Menos : costo fijo

118,200.00

Resultado

PE = S/.163,145.30 Ventas de
equilibrio mensuales

2 Comprobamos:
Ingreso por ventas :

163,145.30

Menos costo variable: 163,145.30 x 0.2755

44,945.30

Margen de contribucin

118,200.00

Menos : costo fijo

118,200.00

Resultado

(1) = 95,100345,200 = 0.27549247