Estudio Tcnico del

Proyecto
Texto: SAPAG
Profesor Dr Juan Cevallos

Concepto
Busca determinar si es fsicamente posible hacer el
proyecto.
El objetivo del estudio tcnico que se hace dentro de la
viabilidad econmica de un proyecto; es netamente
financiero. Es decir, calcula los costos, inversiones y
beneficios derivados de los aspectos tcnicos o de la
ingeniera del proyecto.
Se busca determinar las caractersticas de la composicin
ptima de los recursos.
Se debern examinar detenidamente las opciones
tecnolgicas que es posible implementar, as como sus
efectos sobre las futuras inversiones, costos y beneficios.
El resultado de este estudio puede tener mayor incidencia
que cualquier otro en la magnitud de los valores que se
incluirn para la evaluacin.

 Por lo general encargado a terceros, relacionados con

el proceso de prestacin de un servicio o la
fabricacin de un producto para lograr la
cuantificacin de todos los recursos involucrados en
cada una de sus etapas.
Un agrnomo detallar los componentes para el
tratamiento de tierras que aumenten su rendimiento,
un mdico deber definir la combinacin de equipos
para atender una determinada prestacin en su rea
de especialidad; un ingeniero calculista, los
requerimientos para una construccin; o un
mecnico, el perfil de su personal de apoyo.
El evaluador podr comprobar su validez, tambin
con terceros, o confiar en la informacin recibida.
Con ella podr valorar los activos, cotizar el valor de
los insumos o definir el nivel de las remuneraciones.

 Un proceso productivo bien definido permitir

determinar los requerimientos de obras fsicas,
maquinaria y equipos, su vida til, los recursos
humanos y los recursos materiales, los cuales
debern ser cuantificados monetariamente para
proyectar los flujos de caja que posibilitarn las
evaluaciones posteriores.
La cantidad de estos activos e insumos determinar
la cuanta de las inversiones iniciales y de reposicin,
y los costos de operacin directa o indirecta (como
los de mantenimiento y seguros).
La distribucin de los equipos en planta determinar
la inversin en construcciones para la fbrica, el
bodegaje, los patios de movimiento de carga y
vehculos, etc.

 Cuando el proyecto es de creacin de

una nueva empresa, se hace conveniente
calcular el efecto econmico de cada
componente que permitir hacer
funcionar al proyecto.
Una manera de recolectar esta
informacin es recurriendo a unos
formularios especiales denominados
balances.
Para simplificar, el ordenamiento de todo
tipo de equipamiento se denominar
balance de equipos.

Estos balances de equipos se componen

de tres partes principales:
1. La identificacin de cada tem, su
cantidad y su costo.
2. La vida til que permita estimar las
inversiones de reposicin de cada activo.
3. El valor de liquidacin de cada activo
al final de su vida til.

Balance de equipos
La primera inversin que se debe calcular incluye a
todos los activos fsicos necesarios para asegurar el
correcto funcionamiento del proyecto.
En esta etapa no interesa definir si convendr
obtenerlos mediante una compra, un leasing o un
arriendo normal, ya que su objetivo es recolectar
informacin.
En caso de existir ms de una opcin tecnolgica de
solucin, se tendrn que elaborar balances
diferenciados para cada una de ellas, con objeto de
evaluarlas econmicamente para optar por la ms
conveniente.
La estructura tpica de este balance se muestra en la
Tabla 4.1.

 Generalmente, el balance de equipos es

realizado por un experto en el tema y se
adjunta como un documento que deja
manifiestas la autora y la responsabilidad de
quien lo hizo.
De igual manera, los antecedentes de costos
de la tercera columna se deben respaldar con
cotizaciones o con la explicacin de la forma de
clculo empleada.
El total de la inversin por tem se obtiene de
multiplicar la segunda columna y la tercera.

 A nivel de perfil o prefactibilidad simple, es usual

considerar la suma de las inversiones como un
monto nico de desembolso inicial.
Sin embargo, lo correcto es elaborar un calendario de
inversiones previas a la puesta en marcha que refleje
el momento en que cada activo se pag, para poder
aplicar el costo de oportunidad a los recursos que
quedan inmovilizados en distintos periodos.
Al final de su vida til, el activo puede tener algn
valor, ya sea por la posibilidad de venderlo o por la
de usarlo en otra actividad.
Aunque no es fcil establecer por anticipado ese
valor, es necesario asignarle un monto, ya que puede
ser determinante en la cuantificacin de los
beneficios del proyecto.

 Con la informacin del balance de equipos se

determinar el total de inversiones previas a la puesta
en marcha que correspondera a la suma de los
valores de la cuarta columna ($47.000) y se
construirn dos calendarios de flujos importantes para
la evaluacin:
un calendario de inversiones de reposicin y un
calendario de ingresos por venta de activos durante el
horizonte de evaluacin del proyecto que,
generalmente, es de 10 aos, aunque pueden haber
diversos criterios de fijacin del horizonte de
evaluacin.
Manteniendo el supuesto de un horizonte de
evaluacin de 10 aos, el calendario de inversiones de
reposicin quedara como se muestra en la Tabla 4.2.

 Es importante considerar una serie de variables para

asegurar una seleccin adecuada del equipo y del
proveedor:
La identificacin de todos los proveedores pertinentes,
para comparar las cotizaciones y las calidades del
servicio de venta y posventa.
Las caractersticas y dimensiones de los equipos, para
determinar la viabilidad tcnica de su instalacin en el
lugar previsto o el requerimiento del espacio y la obra
fsica que se deber construir o reacondicionar.
Las capacidades de diseo, para no optar por un
equipo sobre o subdimensionado, que podra generar
cuellos de botella o tener exceso de capacidad ociosa.
El grado de flexibilizacin del uso de los equipos, para
adecuarse a niveles de operacin y procesos
cambiantes.

 El nivel de especializacin y calificacin del

personal, para estimar el costo de las
remuneraciones o la inversin en su capacitacin.
La tasa de crecimiento de sus costos
mantenimiento y operacin y su vida til, para
determinar si conviene optar, por ejemplo, por
una tecnologa ms cara pero con un plazo de
reposicin mayor.
La necesidad de equipos auxiliares.
El costo de instalacin y puesta en marcha.
Las garantas y el servicio tcnico de posventa.

Balance de Obras Fsicas

Conocidas la cantidad de equipos y su distribucin fsica ms
adecuada, se pueden determinar los requerimientos de
espacios para su instalacin, as como los de los lugares para
bodegaje, salas de descanso o alimentacin para el personal,
vas de trnsito, salas de espera, baos, estacionamientos,
casetas de vigilancia, etctera.
Adems de la inversin necesaria en construccin soportante
de los tems anteriores, el proyecto por lo general presenta
una gran variedad de obras fsicas, muchas de las cuales son
omitidas por falta de prolijidad en el anlisis, como:
la reparacin de caminos, la construccin de vas de acceso
interiores (peatonales y de vehculos), cercos, casetas de
control de accesos, estacionamientos para clientes, jardines,
bodegas para materiales de aseo, techumbre en lugares de
carga de vehculos, sala cuna para los hijos de los
trabajadores (si correspondiera), comedores, etctera.

 Las bases de clculo de las reas construidas deben

incluir tambin otros factores como los siguientes:
rea de ingreso de proveedores.
Recepcin de materiales, volumen de maniobra,
frecuencia de la recepcin, exigencias para la
manipulacin y formas de recepcin de los insumos.
Bodegaje para insumos generales y de aquellos
productos o insumos que requieran condiciones
especiales de almacenamiento.
Servicios auxiliares como central de calefaccin,
sala de mantenimiento interno de equipos, cocina,
baos, etc.
Oficinas administrativas, salas de espera, central de
datos y guardarropa del personal, entre muchas
otras dependencias.

 Es conveniente elaborar un balance de obras

fsicas que obligue a especificar y costear cada
tem de construccin, ya que la unidad de
medida de su caracterstica de construccin o
especificacin tcnica es totalmente diferente
para cada uno de ellos.
Por ejemplo, un metro lineal del camino de
acceso de transentes tendr caractersticas de
resistencia, grosor y costo muy distintas de las
de los vehculos y estas, a su vez, probablemente
sern distintas de las de los estacionamientos.
De igual forma, el costo de una caseta de
vigilancia ser muy diferente si es de madera,
albailera o fibra de vidrio.

Balance de Personal
La forma ms eficiente de calcular el costo del
recurso humano es desagregando al mximo
las funciones y tareas que se deben realizar en
la operacin del proyecto, con objeto de definir
el perfil de quienes deben ocupar cada uno de
los cargos identificados y de calcular la cuanta
de las remuneraciones asociadas con cada
puesto de trabajo.
Para esto, lo usual es especificar todas las
actividades productivas, las comerciales,
administrativas y de servicio.

 El balance de personal incorpora las estructuras

de remuneraciones fijas, incluyendo
gratificaciones, leyes sociales, bonos de
alimentacin y movilizacin, y costos de turnos
especiales.
Como se muestra en la Tabla 4.4, este balance
consta de cuatro columnas que deben explicitar
el cargo, la cantidad de puestos en cada cargo,
la remuneracin mensual unitaria de cada
puesto y la remuneracin mensual total.
La suma de los valores de la ltima columna
corresponde a la proyeccin de los costos en
remuneraciones estimadas para un ao con un
nivel de actividad predeterminado.

Balance de insumos
La estimacin de los costos de los insumos que se
utilizarn en el proceso de produccin, embalaje,
distribucin y venta tiene la dificultad de depender de la
configuracin de los tipos y de la cantidad de productos
que se pronostique elaborar.
En una clnica, por ejemplo, un procedimiento que facilita
estos anlisis es la construccin de un balance de
insumos mdicos, como el que se muestra en la Tabla 4.5,
basado en la confeccin de varios balances de insumos
por tipo de prestacin, de manera tal que posibiliten
determinar el costo de los elementos empleados en cada
prestacin, ya sea individual o por grupo de pacientes.
Estos, finalmente, se expresan en funcin del nmero de
prestaciones esperadas para cada ao en el balance
total de insumos.

 Repitiendo este cuadro, tantas veces

como sea necesario para poder precisar
la magnitud del gasto en materiales de
cada prestacin, se proceder a elaborar
el balance de insumos mdicos por ao,
tal como se muestra en la Tabla 4.6,
aunque en muchos casos este se puede
elaborar directamente, sin detallar el
costo especfico de cada tratamiento

Tamao
El tamao de un proyecto muestra su relacin con el
nmero de unidades a producir, el nmero de
consultas mdicas que atender, la cantidad de
empresas a las que prestar servicios contables o el
nmero de cursos a dictar en un periodo de tiempo.
El estudio del tamao de un proyecto es fundamental
para determinar el monto de las inversiones y el nivel
de operacin que, a su vez, permitir cuantificar los
costos de funcionamiento y los ingresos proyectados.
Varios elementos se conjugan para la definicin del
tamao: la demanda esperada, la disponibilidad de
los insumos, la localizacin del proyecto, el valor de
los equipos, etc.

 El resultado del estudio del mercado influye

directamente sobre esta decisin, ya que ah se
determinaron los niveles ofrecidos y demandados que
se esperan para el futuro, as como la participacin de
mercado que podra lograr el proyecto si realiza las
acciones de marketing adecuadas.
Las especificaciones tcnicas de los equipos que
cumplen con los requerimientos para la produccin
pueden presentar tres caractersticas respecto del
tamao:
1. Que la cantidad demandada total sea menor que la
capacidad de produccin de la tecnologa ms
pequea existente en el mercado.
2. Que la cantidad demandada sea similar a la
capacidad de produccin de alguna tecnologa.
3. Que la cantidad demandada sea mayor que la
capacidad de produccin de la tecnologa disponible

 El tamao de un proyecto corresponde a su capacidad instalada y se

expresa en nmero de unidades de produccin por ao. Se distinguen
tres tipos de capacidad instalada.
1. Capacidad de diseo: tasa estndar de actividad en condiciones
normales de funcionamiento.
2. Capacidad del sistema: actividad mxima que se puede alcanzar con
los recursos humanos y materiales trabajando de manera integrada.
3. Capacidad real: promedio anual de actividad efectiva, de acuerdo
con variables internas (capacidad del sistema) y externas
(demanda).
. Ejemplo, un hotel puede tener 100 habitaciones disponibles, lo que
constituye la capacidad de diseo de la unidad expresada en das de
permanencia de los pasajeros.
. Si 10 de estas habitaciones quedan constantemente reservadas para
atender clientes especiales o ante una mayor permanencia de
algunos pasajeros, la capacidad del sistema es de 90 habitaciones.
. Si el promedio de ocupacin ha sido, por problemas de demanda o de
capacidad de respuesta del establecimiento, de 72 camas, esta es la
capacidad real del hotel.

Localizacin
La localizacin que se elija para el proyecto puede ser
determinante en su xito o en su fracaso, por cuanto de
ello dependern en gran parte la aceptacin o el rechazo
tanto de los clientes por usarlo como del personal ejecutivo
por trasladarse a una localidad que carece de incentivos
para su grupo familiar (colegios, entretenimiento, etc.), o
los costos de acopio de la materia prima, entre muchos
otros factores.
Uno fundamental consiste en considerar variables
constitutivas de ventajas competitivas con respecto a las
caractersticas diagnosticadas para la futura competencia.
Adems de variables de ndole econmica, el evaluador de
un proyecto deber incluir en su anlisis variables
estratgicas de desarrollo futuro, flexibilidad para cambiar
su destino y factores emocionales de la comunidad, entre
varios otros.

 La ubicacin ms adecuada ser la que posibilite

maximizar el logro del objetivo definido para el
proyecto, como cubrir la mayor cantidad de
poblacin posible o lograr una alta rentabilidad.
Aunque las opciones de localizacin pueden ser
muchas, en la prctica estas se reducen a unas
pocas, por cuanto las restricciones y exigencias
propias del proyecto eliminan a la mayora de ellas.
La seleccin de la localizacin del proyecto se
define en dos mbitos:
macrolocalizacin, donde se elige la regin o zona,
y
microlocalizacin, que determina el lugar especfico
donde se instalar el proyecto.

 Los principales factores que influyen en la ubicacin del

proyecto son los siguientes:
Mercado que se desea atender.
Transporte y accesibilidad de los usuarios
Regulaciones legales.
Aspectos tcnicos como las condiciones topogrficas, la
calidad del suelo, la disponibilidad de agua de riego, las
condiciones climticas e, incluso, la resistencia
estructural de un edificio si se quiere instalar una
maquinaria pesada en un piso alto.
Aspectos ambientales.
Costo y disponibilidad de terrenos o edificaciones
adecuados a las caractersticas del proyecto.
Entorno y existencia de sistemas de apoyo.
Un efecto importante de la localizacin se da sobre el
costo de los insumos necesarios para atender los
requerimientos de la produccin.

Ejemplo 4.1
Una empresa que procesa remolacha
(betarraga) para la produccin de azcar
estudia la ampliacin de su planta
procesadora. Si toda la produccin actual de
la zona donde se ubica es vendida a ella
misma y a terceros, deber recurrir a
productores ms lejanos para abastecerse de
las 370 toneladas que demandar la
ampliacin.
El mercado proveedor identific las siguientes
fuentes alternativas

De acuerdo con esta informacin, se deducen

los siguientes costos por tem, costos totales,
costos marginales y costos medios por
localidad.

 Si el proyecto contempla comprar en el predio y

asumir el costo del flete, debe trabajarse con el costo
medio, es decir, $205 por tonelada puesta en planta.
Sin embargo, si se decide abrir un poder comprador
para la remolacha puesta en planta, quizs el primer
ao se pueda suponer a costo medio, pero a partir del
segundo ao y los siguientes se deber hacerlo a
costo marginal. Esto se explica por la transferencia de
informacin.
Si el primer ao el comprador inicia ofreciendo $164,
lograr motivar a los agricultores de la localidad A
para que le vendan 180 toneladas, ya que a ese
precio recuperan el costo del flete y su propio precio.
Para lograr que los productores de B le vendan,
deber subir el precio a $234, y para lograr motivar a
los de C, deber al final ofrecer comprar a un precio
de $254.

 Al realizar este anlisis para las diferentes opciones de

localizacin, se dispondr del costo del abastecimiento para
cada una de ellas.
Cuando existen varias localizaciones posibles, la eleccin de la
mejor corresponder a la que maximice el VAN y no a la que
reduzca el costo del transporte.
Los precios de los terrenos, insumos y mano de obra, entre
muchos otros, pueden hacer conveniente elegir una ubicacin
donde el mayor costo del transporte se compense con
menores costos de estos factores.
En otras palabras, cada localizacin posible es un subproyecto
que debe evaluarse como tal. Cuando son varias las opciones,
se puede utilizar una evaluacin a nivel de perfil (en la forma
como se explicar ms adelante) para seleccionar las dos o
tres mejores y llevarlas a nivel de prefactibilidad.
Alternativamente es posible utilizar el mtodo de los factores
ponderados de localizacin, que incorpora tanto variables
cuantitativas como cualitativas

Donde mpLt es la medida de preferencia de cada

localizacin t; IrsLt, la importancia relativa de los
factores subjetivos de cada localizacin t; Irs, la
ponderacin relativa de los factores subjetivos; IrcLt,
la importancia relativa de los factores cuantitativos
de cada localizacin t, e Irc, la ponderacin relativa
de los factores cuantitativos

Tcnicas de estimacin de
costos
Entre estas, destacan tres por su
simpleza y por el valor de la
informacin que proveen:
1. Tcnica de factores combinados.
2. Clculo de costo exponencial.
3. Anlisis de regresin.

1. Tcnica de factores combinados.

La tcnica de factores combinados es el ms simple de los
mtodos de estimacin de costos y consiste en combinar
estndares con valores reales.
Generalmente se aplica en situaciones donde existe un
componente de costos muy pertinente y otro poco
significativo.
Mientras que el primero de ellos se calcula en forma ms
precisa (costeo de etapas de produccin, cotizacin de
proveedor, etc.), el segundo usa informacin secundaria
como estndares de costos.
La Ecuacin expresa este modelo:
Donde C es el costo que se busca calcular; Cd, el costo real
de cada componente pertinente; CUi, el costo unitario del
componente i de la estructura de costos, y qi, la cantidad
del componente i.

Ejemplo
Suponga que se desea calcular el costo total de
instalar una red interna de comunicacin, para
lo cual se estima emplear aproximadamente
1.000 metros lineales de cable coaxial para
enlazar las dependencias de la empresa, cuatro
unidades de interfaz, dos mdems y un
administrador de red.
El administrador de red es el componente ms
caro, por lo que se realiz un estudio acabado
de su costo, que se defini en $30.000.
El resto de los componentes se estim de la
siguiente forma:

Reemplazando estos valores en la Ecuacin 4.3,

se obtiene:
C = 30.000 + 3(1.000) + 2(1.000) + 4(2.000) +
2(300) = 43.600

2. Clculo de costo exponencial.

Se usa cuando el proyecto genera economas
o deseconomas de escala respecto del nivel
de costos existentes.
El mtodo supone que la estructura de
costos vara en proporcin distinta de lo que
varan la capacidad o los niveles de
produccin.
El modelo
general,
expresa
en la
Donde
C2 esse
el costo
de operacin
en la
Ecuacinsituacin con proyecto; C1, el costo de
operacin para el nivel de produccin
actual; q2, la capacidad de produccin
con proyecto; q1, la capacidad de
produccin actual, y , el factor de costo
exponencial o factor de exponente de

Ejemplo
Una empresa empaca en bolsas
200.000 unidades de su producto
con un costo de $240.000. Si se
evala ampliar la produccin en 50%
y el factor de costo exponencial es
de 0,8, el nuevo costo sera de:

los cambios en las estructuras de costo pueden

ocurrir de manera tal que no existe una funcin que
explique el comportamiento de los costos por s
sola.

3. Anlisis de regresin.
Tambin es posible recurrir a un mtodo que
permita calcular los costos futuros como una
funcin de los costos histricos en moneda de
igual valor. Ecuacin: y = a+bx
Donde y corresponde al costo total (CT)
observado mensualmente; a, al costo fijo (CF);
b, al costo variable unitario (cv), y x, a la
cantidad producida.
Es decir, el costo total es igual al costo fijo ms
el costo variable unitario por la cantidad de
unidades a producir. CT= CF +(cv)q

Ejemplo
Para ofrecer un diplomado a ejecutivos, una universidad
dispone de una sala con capacidad mxima para 50 personas.
El valor del curso es de $100 por alumno, el costo variable
(textos, guas de ejercicio, servicio de caf, diplomas, etc.) es
de $20 y el costo fijo (honorario del profesor, publicidad,
arriendo de sala y equipos) es de $1.600.
De esto se deduce que, con 20 alumnos, la universidad est
en equilibrio.
Matriculando 50 personas, su utilidad sera de $2.400, pero si
postulan 52 que cumplen con los requisitos de aceptacin y se
quisiera atender a todas ellas, esa universidad podra separar
a los alumnos en dos grupos de 26 cada uno.
Como su punto de equilibrio es 20, obviamente tendr
utilidades. Sin embargo, esto obligara a duplicar los costos
fijos, aumentando mucho ms que los ingresos netos o
margen de contribucin (ingresos menos costos variables).