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Estados Financieros1
Estados Financieros1
FINANCIEROS
Ingeniera Econmica y de
Costos
CONTENIDO
1. Antecedentes de la empresa que se ha
tomado como ejemplo
2. Introduccin - Estados Financieros
3. Estado de situacin patrimonial - Balance
General.
4. Estado de resultados
5. Estado de evolucin de patrimonio neto.
6. Estado de flujo de efectivo.
7. Anlisis financiero
i. Anlisis Horizontal
ii. Anlisis Vertical
iii. Principales ratios financieros
ANTECEDENTES
Ingeniera Econmica y de Costos
ESTADOS
FINANCIEROS
Ingeniera Econmica y de Costos
DEFINICIN
Los
estados
financieros,
tambin
denominados estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, son informes
que utilizan las instituciones para dar a
conocer la situacin econmica y financiera
y los cambios que experimenta la misma a
una fecha o periodo determinado.
OBJETIVOS
Proveer informacin sobre el patrimonio del
emisor a una fecha y su evolucin
econmica y financiera en el perodo que
abarcan, para facilitar la toma de decisiones
econmicas.
OBJETIVOS
Se considera que la informacin a ser brindada en los
estados financieros debe referirse a los siguientes
aspectos del ente emisor:
Su situacin patrimonial a la fecha de los estados.
Un resumen de las causas del resultado asignable a ese
lapso;
La evolucin de su patrimonio durante el perodo;
La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo,
Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e
incertidumbres de los futuros flujos de fondos de los
inversores
Adems a travs de los estados financieros, las empresas
pueden tener una idea real de sus utilidades,
funcionamientos econmicos y movimientos contables.
COMPONENTES
ESTADO DE SITUACIN
PATRIMONIAL O
BALANCE GENERAL
Ingeniera Econmica y de Costos
BALANCE GENERAL
El balance general es el estado financiero de
una empresa en un momento determinado.
Es el estado financiero ms importante para
revisar la situacin financiera de una empresa.
Para poder reflejar dicho estado, el balance
muestra contablemente los activos (lo que
organizacin posee), los pasivos (sus deudas) y
la diferencia entre estos (el patrimonio neto).
BALANCE GENERAL
El balance es un estado de situacin
financiera
y
comprende
informacin
clasificada y agrupada en tres grupos
principales: activos, pasivos y capital.
A su vez cada uno de estos grupos,
muestran en detalle distintas cuentas y
dicha informacin es ordenada de cuentas o
tems de mayor liquidez a menor liquidez.
ESTRUCTURA BALANCE
GENERAL
Qu
partes
conforman
el
balance general :
Activos
Pasivos
Patrimonio
ESTADO DE
RESULTADOS (PRDIDA
Y GANANCIA)
Ingeniera Econmica y de Costos
ESTADO DE RESULTADOS
(BALANCE DE PRDIDAS Y GANACIAS)
Estado financiero bsico
Representa informacin relevante (resultado)
acerca de las operaciones desarrolladas por
una entidad durante un perodo determinado.
Desde el punto de vista del inversionista (sea
acreedor o accionista), es el instrumento que
provee de un "ndice de eficiencia".
OBJETIVO
Evaluar la rentabilidad de las empresas, es decir, su
capacidad de generar utilidades, ya que stas
deben optimizar sus recursos de manera que al
final de un periodo obtengan ms de lo que
invirtieron.
Adems, el estado de resultados es til para:
Evaluar el desempeo
Estimar el potencial de crdito de las empresas
Estimar sus flujos de efectivo
Tener una base para determinar los dividendos
INGRESOS
Incremento de los activos o decremento de
los pasivos de una entidad, durante un
perodo contable.
COSTOS Y GASTOS
Decremento de los activos o incremento de
los pasivos de una entidad, durante un
periodo contable.
UTILIDAD NETA
Es el valor residual de los
ingresos de una entidad
lucrativa, despus de haber
disminuido sus costos y
gastos relativos reconocidos
en el estado de resultados
siempre que estos ltimos
sean menores a dichos
ingresos, durante un periodo
contable; en caso contrario,
es decir, cuando los costos y
gastos sean superiores a los
ingresos, la resultante es
una prdida neta.
ESTRUCTURA DE PRESENTACIN
La presentacin del Estado de resultados consta de tres partes,
que son:
a) Encabezado.
b) Cuerpo.
c) Calce o pie.
a) Encabezado. En el encabezado se presentan los siguientes
datos:
1. Nombre de la empresa.
2. Nombre del estado financiero.
3. Fecha (periodo que se informa).
ESTRUCTURA DE PRESENTACIN
b) Cuerpo. El cuerpo del Estado de
resultados de una entidad debe presentar
en primer lugar las partidas ordinarias,
despus las partidas no
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Ingeniera Econmica y de Costos
METODOLOGA
UTILIDADES
RETENIDAS
SIGNIFICADO
Mientras que las ganancias retenidas se expresan
en una cantidad de dinero, no se mantienen en
una cuenta de efectivo. En cambio, esta cifra
representa la cantidad de bienes que una
empresa ha comprado o los costos de operacin
que ha pagado de sus beneficios, en lugar de
hacerlo de sus ganancias de la venta de sus
propias acciones.
Las utilidades retenidas son una medida crtica
del valor y la estabilidad de una empresa, ya que
le dice a un inversionista cuanto es probable que
una empresa pague en dividendos, y lo rentable
que ha sido a travs del tiempo.
CONSEJOS
En los primeros aos de operacin de una empresa
ingresos sern invertidos en la compaa en lugar
compartirlos en forma de dividendos, por lo que
categora de utilidades retenidas ser igual a
ganancias netas.
los
de
la
las
ANLISIS
FINANCIERO
Ingeniera Econmica y de Costos
La
informacin
contable o financiera
de poco nos sirve si
no la interpretamos, si
no la comprendemos,
y all es donde surge
la
necesidad
del
anlisis financiero.es
yrazones financieras.
ANLISIS HORIZONTAL
ANLISIS HORIZONTAL
(VARIACIN ABSOLUTA)
Donde:
P2: Valor de la cuenta para el perodo 2
P1: Valor de la cuenta para el perodo 1
ANLISIS HORIZONTAL
(VARIACIN RELATIVA)
Para
determinar la variacin relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se
debe aplicar una regla de tres.
*100
Donde:
P2: Valor de la cuenta para el perodo 2
P1: Valor de la cuenta para el perodo 1
ANLISIS VERTICAL
Determinar
RAZONES FINANCIERAS
Son indicadores que permiten medir o
cuantificar la realidad econmica y financiera
de una empresa, y su capacidad para asumir
las diferentes obligaciones a que se haga
cargo para poder desarrollar su objeto social.
Permiten hacer comparativas entre los
diferentes periodos contables o econmicos
de la empresa para conocer cul ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo.
CLASIFICACIN
endeudamiento
vo capital
r pagar
Razones de liquidez
Razones
endeudamiento
Razones de
rentabilidad
Razones de
cobertura
RAZONES DE LIQUIDEZ
Permiten identificar o ndice de liquidez con
que cuenta le empresa y para ello se utilizan los
siguientes indicadores:
Capital neto de trabajo.-Se determina restando
los activos corrientes al pasivo corriente.
ndice de solvencia.-Se determina por el cociente
resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo
corriente.
Prueba cida.- Es un ndice de solvencia ms
exigente en la medida en que se excluyen los
inventarios del activo corriente. (Activo corriente
Inventarios)/pasivo corriente.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Permiten identificar el grado de endeudamiento
que tiene la empresa y su capacidad para
asumir sus pasivos.
Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Razn de endeudamiento.Mide la proporcin
de los activos que estn financiados por terceros
Razn pasivo capital.Mide la relacin o
proporcin que hay entre los activos financiados
por los socios y los financiados por terceros y se
determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre
el capital contable
RAZONES DE RENTABILIDAD
Permiten medir el nivel de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a
las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital
aportado por los socios.
Los indicadores ms comunes son los siguientes:
Margen bruto de utilidad.Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa despus de
haber cancelado las mercancas o existencias: (Ventas Costo de ventas)/Ventas.
Margen de utilidades operacionales.Indica el porcentaje de utilidad que se obtiene con
cada venta y para ello se resta adems delcosto de venta, los gatos financieros incurridos.
Margen neto de utilidades.Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables
operacionales incluyendo los impuestos a que haya lugar.
Rotacin de activos.Mide la eficiencia de la empresa en la utilizacin de los activos
Rendimiento de la inversin.Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la
empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia
lautilidad netadespus de impuestos.
RAZONES DE COBERTURA
Las razones de cobertura miden la capacidad de la
empresa para cubrir sus obligaciones que pueden
comprometer la salud financiera de la empresa.
Entre los indicadores a utilizar son:
Cobertura total del pasivo.Determina la capacidad
que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus
pasivos (intereses) y el abono del capital.
Razn de cobertura total.Este indicador busca
determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir
con las utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros
gastos como arrendamientos.
EJEMPLO
OLa empresa Moderna nos
INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS
4105VENTASBRUTAS
4110DEVOLUCIONESENVENTAS
4110DESCUENTOSENVENTAS
61INGRESOSNOOPERACIONALES
TOTAL INGRESOS
135.681.596,22
138.078.113,35
151.936.638,81
146.742.776,98
167.257.248,25
174.270.014,00
-1.246.247,15
-16.175.744,84
-9.669.205,55
-9.814.933,61
-13.003.390,06
-12.664.169,64
1.060.336,11
1.283.282,15
1.424.443,19
136.741.932,33
139.361.395,50
153.361.082,00
-88.975.594,00
5105COSTOSDEVENTAS
-100.124.666,50
5110COSTOSDEPRODUCCION
4.040.038,24
5120VARIACIONESDECOSTOSDEPRODUCCION
8.628.164,62
5130OTROSCOSTOS
-123.624,03
5140OTROSGASTOS
-1.269.867,42
5150OTROSNOINVENTARIADOS
-125.638,91
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE OPERACIN
-98.917.367,07
16.748.529,10
-615.832,64
-109.918,10
-4.950.617,76
-346.415,81
51.169.773,22
-41.796.648,34
-43.232.352,73
UTILIDAD NETA
(98.327.805,0)
-110.468.328,63
11.537.654,87
4.446.844,25
-129.615,88
-3.452.369,27
-261.990,37
47.766.338,33
-14.458.392,10
-20.386.813,39
-3.649.578,04
-591.558,04
-2.710.306,77
5205050GASTOSDEPERSONAL
5210OTROSGASTOS
5215GASTOSDEPROMOCIONYPUBLICIDAD
5225GASTOSACTIVIDADESRRHH
62GASTOSNOOPERACIONALES
(88.191.622,3)
-17.259.008,63
-19.029.274,40
-3.103.355,98
-682.825,88
-3.157.887,84
55.033.276,96
-47.187.003,50
-17.603.157,41
-21.875.928,72
-3.444.725,14
-757.936,73
-3.505.255,50
5.969.689,99
895.453,50
7.937.420,49
1.190.613,07
5.074.236,49
1.268.559,12
6.746.807,42
1.686.701,85
3.805.677,37
5.060.105,56
7.846.273,47
1.176.941,02
6.669.332,45
1.667.333,11
5.001.999,34
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL
3105 CAPITAL SOCIAL
3105050 CAPITAL SOCIAL
3105050102 MOLINOS CHAMPION S.A.
MOCHASA
3105050104 ECUADOR HOLDINGS LTDA.
33 RESERVA
3305 RESERVAS LEGAL Y FACULTATIVA
3305050 RESERVA LEGAL Y FACULTATIVA
3305050100 RESERVA LEGAL
3305050101 RESERVA FACULTATIVA
37 RESULTADO DE EJERCICIOS ACUMULADOS
3705 UTILIDAD/PERDIDA ACUMULADA
2012
47,361,359.2
2
31,638,895.4
0
31,638,895.4
0
31,638,895.4
0
-2.2
2013
50,619,912.26
31,638,895.40
31,638,895.40
31,638,895.40
-2.2
2014
54,379,605.6
7
35,119,173.8
9
35,119,173.8
9
35,119,173.8
9
-2.44
31,638,893.2
35,119,171.4
31,638,893.20
0
5
-2,453,093.44 -2,837,273.90 -2,936,153.87
-2,453,093.44 -2,837,273.90 -2,936,153.87
-2,453,093.44 -2,837,273.90 -2,936,153.87
-2,445,602.37 -2,829,782.83 -2,927,838.79
-7,491.07
-7,491.07
-8,315.09
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL
33 RESERVA
2012
47,361,359.
22
31,638,895.
40
31,638,895.
40
31,638,895.
40
Var.
Var.
Absolutas Relativa
50,619,912.2 3,258,553.0
6.88%
6
4
31,638,895.4
0.00
0.00%
0
31,638,895.4
0.00
0.00%
0
31,638,895.4
0.00
0.00%
0
2013
2.2
2.2
0.00
0.00%
31,638,893.
20
2,453,093.4
4
2,453,093.4
4
2,453,093.4
4
2,445,602.3
7
31,638,893.2
0
0.00
0.00%
7,491.07
7,491.07
2,837,273.90 384,180.46
15.66%
2,837,273.90 384,180.46
15.66%
2,837,273.90 384,180.46
15.66%
2,829,782.83 384,180.46
15.71%
0.00
5,666,732.4
3,688,919.4
9,355,651.88
4
4
5,666,732.4
3,688,919.4
9,355,651.88
4
4
5,666,732.4
3,688,919.4
0.00%
65.10%
65.10%
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL
3105 CAPITAL SOCIAL
3105050 CAPITAL SOCIAL
3105050102 MOLINOS CHAMPION S.A.
MOCHASA
3105050104 ECUADOR HOLDINGS LTDA.
33 RESERVA
3305 RESERVAS LEGAL Y FACULTATIVA
3305050 RESERVA LEGAL Y FACULTATIVA
2013
2014
50,619,912.2
6
31,638,895.4
0
31,638,895.4
0
31,638,895.4
0
54,379,605.
67
35,119,173.
89
35,119,173.
89
35,119,173.
89
2.2
2.44
Var.
Acumulada
3,759,693.41
3,480,278.49
3,480,278.49
3,480,278.49
0.24
31,638,893.2 35,119,171.
0
45
3,480,278.25
2,936,153.8
2,837,273.90
7
98,879.97
2,936,153.8
2,837,273.90
7
98,879.97
2,936,153.8
2,837,273.90
7
98,879.97
2,927,838.7
2,829,782.83
9
98,055.96
7,491.07
8,315.09
824.02
8,337,423.3
0
-1,018,228.58
8,337,423.3
9,355,651.88
0
-1,018,228.58
8,337,423.3
9,355,651.88
Var.
Relativa
7.43%
11.00%
11.00%
11.00%
10.91%
11.00%
3.49%
3.49%
3.49%
3.47%
11.00%
-10.88%
-10.88%
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL
3105 CAPITAL SOCIAL
3105050 CAPITAL SOCIAL
33 RESERVA
3305 RESERVAS LEGAL Y FACULTATIVA
3305050 RESERVA LEGAL Y FACULTATIVA
2012
2013
2014
A. Vertical
2012
A. Vertical
2013
A. Vertical
2014
100%
100%
100%
66.80%
62.50%
64.58%
31,638,895.4
35,119,173.8
31,638,895.40
0
9
31,638,895.4
35,119,173.8
31,638,895.40
0
9
100.00%
100.00%
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
31,638,893.2
35,119,171.4
31,638,893.20
0
5
100.00%
100.00%
100.00%
2,453,093.4
2,936,153.8
2,837,273.90
4
7
5.18%
5.61%
5.40%
2.2
2.2
2.44
7,491.07
8,315.09
5,666,732.4
8,337,423.3
9,355,651.88
4
0
5,666,732.44 9,355,651.88 8,337,423.30
100.00%
100.00%
100.00%
99.69%
99.74%
99.72%
0.31%
0.26%
0.28%
11.96%
18.48%
15.33%