CRISIS

FINANCIERAS

EL EFECTO TEQUILA
El "efecto Tequila", una crisis de origen local causada
por una moneda sobrevalorada, grandes dficits del
sector pblico y la dependencia del Gobierno del
financiamiento vinculado al dlar, se considera la
primera crisis financiera de la economa
globalizada, que condujo a Mxico al mayor declive
econmico registrado desde la Gran Depresin, con
una cada de 6.2% en el PIB
CAUSAS
En el ltimo ao del sexenio de Salinas, inici un
increblemente alto gasto gubernamental en obras pblicas.
Para poder mantener este dficit de cuenta corriente
histrico (un 7% del PIB), Salinas emiti los Tesobonos, un
tipo de instrumento de deuda que aseguraba el pago en
dlares, en lugar de pesos mexicanos.
Mxico experiment, comn en esos das, prcticas bancarias
relajadas o incluso corruptas; ms an, algunos miembros de
la familia de Salinas fueron acusados de transacciones ilcitas.
El candidato presidencial favorito para las elecciones, Luis
Donaldo Colosio, fue asesinado en marzo de ese ao esto
provoc que el saldo de los tesobonos se situara en 7 049
millones de pesos.
El EZLN, una rebelin insurgente de Chiapas, le declar la
guerra al gobierno el 1 de enero, las inconformidades y
peticiones de los insurgentes eran causa de preocupacin,
especialmente para los inversionistas.





















































PAQUETE DE EMERGENCIA

Los Estados Unidos intervinieron rpidamente
comprando pesos del mercado para evitar una
mayor depreciacin del peso. Tambin, se
enviaron $20 mil millones de dlares, a los
cuales se les aadieron casi $30 mil millones
ms.

























































































LA CRISIS DE LOS TIGRES ASITICOS

La crisis de los tigres asiticos fue provocada por la accin
especulativa de los hedge funds (fondos especulativos, cuya
composicin se desconoce y que no han de rendir cuentas a
nadie) sobre las monedas tailandesa e indonesia. A esto se
aadi la exigencia del FMI sobre estos pases en el sentido de
devaluar sus monedas..






La crisis se extendi por los pases asiticos con intensidad
diversa. "La diferencia entre Taiwn y Singapur (que salieron
relativamente ilesos de la crisis con excepcin de una
devaluacin monetaria) en 1997-1998 y Tailandia e Indonesia
(que estuvieron al borde del colapso econmico y poltico)
estrib en polticas estatales y financieras.

La crisis comenz con la devaluacin de la moneda tailandesa
en julio de 1997, a la que siguieron devaluaciones en cadena de
las monedas de Malasia, Indonesia y Filipinas.

En efecto, el gobierno de Tailandia tuvo que devaluar el bat
tailands, que, de la mano de una burbuja inmobiliaria
circulaba en cantidades fuera de toda realidad. Como
Tailandia tena una deuda externa de dimensiones colosales
y en dlares, el pas entr en quiebra.


Los ratios Deuda Extranjera Producto Bruto Interno
subieron una tasa de 100% a 167% en las cuatro economas
ms grandes del Sureste Asitico en el periodo 1993- 1996,
luego se dispararon a ms del 180% durante la peor parte de
la crisis. En Corea, el ratio aument un 13-21% y, luego, tan
alto como un 40%.
El FMI reaccion inyectando 40 mil millones de dlares
para estabilizar las monedas de Corea del Sur, Tailandia e
Indonesia, las ms perjudicadas por la crisis.
A nivel mundial, los capitales dejaron de afluir a los pases
del Tercer Mundo. De la misma forma, baj la demanda y el
precio de las materias primas; el precio del petrleo baj 8
dlares por barril en 1998. .Esta reduccin en los precios del
petrleo contribuy a la crisis financiera rusa en 1998,
CRISIS FINANCIERA RUSA

La crisis econmica de 1998, tambin conocida como la
crisis del rublo, que refleja una de las razones
principales de la quiebra financiera de Rusia, fue una de
las etapas ms difciles para el pas ms extenso del
mundo.





Las causas de la crisis

Enorme deuda pblica de Rusia instigada por la crisis
asitica de 1997,la crisis de liquidez, que no dio la posibilidad
de atraer recursos financieros a la economa nacional; y la
cada de los precios mundiales de materias primas.
Cada del precio del petrleo.
Estrecha relacin de los bancos rusos con las industrias.
La crisis se origin por los desajustes macroeconmicos de
balanza comercial, cuenta corriente, fiscales y monetarios
Las obligaciones estatales a corto plazo o, en otras palabras,
la pirmide financiera que comenz a derrumbarse
La causa de la crisis financiera radic en los mtodos
gubernamentales para financiar el dficit entre ingresos y
gastos.
Otras formas de financiamiento no fueron suficientes para
cubrir la brecha fiscal y de balanza de pagos.
Como resultado, Rusia no consigui pagar sus deudas y se
declar en suspensin de pagos el 17 agosto de 1998.

Consecuencias de la crisis

Un proceso inflacionario, una devaluacin de cerca del 300%
del rublo en el lapso de tres semanas entre agosto y
septiembre de 1998, la paralizacin del sistema bancario, la
quiebra de numerosos bancos y empresas, la brusca cada del
nivel de beneficios y de vida de la poblacin y el menoscabo
de la confianza figuran entre los resultados negativos.
Los precios se incrementaron y el nivel de vida cay
drsticamente.
Pero tambin hubo ciertas consecuencias positivas como, el
incremento de la competitividad de la economa de Rusia.
La depresin de 1998, es decir la crisis del rublo, elimin todos
los elementos inefectivos e ineficientes de la economa
cediendo el paso a los mejores.
El resultado principal es el distanciamiento del modelo de
economa de materias primas y el desarrollo de nuevos
sectores y segmentos tales como el ensamblaje de diversos
automviles extranjeros en el territorio de Rusia.

EFECTO SAMBA

El efecto samba fue el resultado de sta
contaminacin, ya que el Panorama econmico
brasilero se fue deteriorando fuertemente a medida que
la crisis rusa en 1998 intensificaba las turbulencias
financieras en los mercados internacionales.
Se produjeron entonces una serie de medidas de
poltica monetaria para intentar detener la fuga de
capital masiva, para esto existieron tasas de inters
reales elevadsimas, ms del 30% anual, con lo que la ya
elevada deuda interna brasilera se increment an ms.
Ante un creciente y peligroso dficit fiscal, que lleg a
ms de un 7% del PIB en 1998.


Con la aprobacin, por parte del FMI y de otras
instituciones financieras internacionales entre las que se
destaca el BID, de un paquete de prstamos por cerca de
41.5 mil millones de dlares la economa brasilera
termin 1998 con un mercado domstico ms estable
A partir de la segunda semana de enero de 1999, sin
embargo, la declaracin de una moratoria por parte del
Estado de Minas Gerais, segunda economa industrial
del pas, gener nueva ola de pnico entre los
inversionistas internacionales, lo que. Para contener los
efectos de la crisis de credibilidad enfrentada por el pas
en el exterior, el Banco Central alter los sistemas de
bandas que rega la poltica cambiaria hasta entonces,
con lo que el real se devalu de inmediato en un 8.9%.
El mercado financiero brasilero, considerando la medida
tmida e insuficiente, reaccion en clima de pnico. La
bolsa de So Paulo, el principal mercado burstil de
Amrica Latina, se desplom, causando una nueva ola de
nerviosismo que arrastr consigo todas las dems bolsas
del mundo. Como reaccin a esa coyuntura y con la
prdida, en una sola semana, de ms de 4 mil millones
de dlares, el Banco Central brasilero decidi abandonar
el 15 de febrero la defensa del real, inaugurando el
sistema de libre fluctuacin de la moneda de la octava
economa del mundo.


CRISIS FINANCIERA ESTADOS UNIDOS

Las hipotecas de alto riesgo, conocidas en Estados
Unidos como crdito subprime, eran un tipo especial de hipoteca,
preferentemente utilizado para la adquisicin de vivienda, y
orientada a clientes con escasa solvencia, y por tanto con un nivel de
riesgo de impago superior a la media del resto de crditos. Su tipo de
inters era ms elevado que en los prstamos personales (si bien los
primeros aos tienen un tipo de inters promocional).
La crisis hipotecaria de 2007 se desat en el momento en
que los inversores percibieron seales de alarma. La
elevacin progresiva de los tipos de inters por parte de
la Reserva Federal, as como el incremento natural de las
cuotas de esta clase de crditos hicieron aumentar la tasa
de morosidad y el nivel de ejecuciones , y no slo en las
hipotecas de alto riesgo.
La evidencia de que importantes entidades bancarias y
grandes fondos de inversin tenan comprometidos sus
activos en hipotecas de alto riesgo provoc una repentina
contraccin del crdito y una enorme volatilidad de los
valores burstiles, generndose una espiral de
desconfianza y pnico inversionista, y una repentina cada
de las bolsas de valores de todo el mundo, debida,
especialmente, a la falta de liquidez.

En julio de 2008 FED (Sistema de Reserva Federal) se ve
obligada a rescatar a las dos principales entidades
hipotecarias norteamericanas: Fannie Mae (Asociacin
Federal de Hipotecas Nacionales) y Freddie
Mac(Corporacin Federal de Prstamos Hipotecarios
para la Vivienda). En la misma lnea, la Cmara de
representantes decide tambin destinar 3.900 millones
de dlares para ayudar a hipotecados que no pueden
pagar sus deudas

El 18 de septiembre el gobierno de Estados Unidos
anunci un plan de rescate multimillonario, el mayor de
la historia, que hizo que las bolsas de todo el mundo se
dispararan consiguiendo subidas record.