AMORTIZACIONES

Es el proceso de
cancelar una
deuda y sus
intereses por
medio de pagos
de periodos
AMORTIZAR: Se dice que un
documento que causa intereses
est amortizado cuando todas las
obligaciones contradas son
liquidadas mediante una serie de
pagos hechos en intervalos de
tiempos iguales
En la amortizacin
cada renta o pago
sirve para cubrir los
intereses y reducir el
capital
Es decir cada pago
est compuesto por
capital e intereses
La composicin del
pago o renta, aunque
es constante en su
cantidad, var en
funcin del nmero
de periodos de pago
Mientras aumenta el
nmero, disminuir
el inters y se
incrementar el
capital por cuota




Por ejemplo, para calcular el valor de pago semestral de una
empresa que consigue un prstamo de $3000 con una tasa de
inters del 14% anual capitalizable semestralmente, el cual ser
amortizado mediante pagos iguales, cada semestre, durante 3
aos y 6 meses, se realiza el siguiente procedimiento.

A = $3000
R = ?

CAPITAL INSOLUTO Y
TABLA DE
AMORTIZACIN
La parte de la
deuda no cubierta
en una fecha dada
se conoce como
saldo insoluto o
capital insoluto en
la fecha
El capital insoluto,
justamente de que
se ha efectuado un
pago, es el valor
presente de todos
los pagos que aun
faltan por hacerse
La parte de la deuda
no pagada constituye
el saldo insoluto,
como se muestra en
la siguiente tabla
denominada TABLA
DE AMORTIZACIN
PERIODO
(1)
CAPITAL INSOLITO AL
PRINCIPIO DEL PERIDO (2)
INTERS VENCIDO
AL FINAL DEL
PERIODO (3)
CUOTA O PAGO (4)

CAPITAL PAGADO
POR CUOTA AL
FINAL DEL
PERIODO (5)
SALDO DEUDA AL
FINAL DEL
PERIODO (6)
1
2
3
4
5
6
7

$3000
$2653.34
$2282.41
$1885.52
$1460.85
$1006.45
$520.24
$210
$185.73
$159.77
$131.99
$102.26
$70.45
$36.42
$556.66
$556.66
$556.66
$556.66
$556.66
$556.66
$556.66

$346.66
$370.93
$396.89
$424.67
$454.40
$486.21
$520.24
$2653,34
$2282,41
$1885,52
$1460,85
$1006,45
$520.24
$0.00
TOTAL $896.62 $3896.62 $3000,00
El inters vencido al final del primer periodo es :
I = Cit I= 3000(0.07)(1) = $210,00
El capital pagado al final del primer periodo es :
o Cuota Inters = 556.66 210.000 = $346,66
El capital insoluto para el segundo periodo, que es a la vez el saldo de la deuda
al final del primer periodo es:
Capital al principio del primer periodo - Capital pagado al final de primer
periodo
= 3000 346,66 = $2653,34
El inters vencido al final del segundo periodo es:
I= 2653,34 (0.07) (1) = $185,73
El capital pagado al final del segundo periodo es:
556,66 185,73 = $370,92
El capital insoluto para el tercer periodo es:
2653,34 370,93 = $2282,41




CLCULO
DEL SALDO
INSOLUTO
El capital insoluto
puede calcularse para
cualquier periodo
utilizando la frmula del
valor de una anualidad,
con ligerea variaciones
Sea P el saldo insoluto,
m el nmero de cuotas
pagadas, n el nmero
total de cuotas y k el
nmero de cuotas que
quedan por pagar.
Con base en el ejemplo
anterior, calculemos el
capital inslito despus del
quinto pago que
corresponde al valor actual
de dos periodos que faltan
por descubrirse
RECONSTRUCCIN DE
LA TABLA DE
AMORTIZACIN
La tabla de amortizacin puede
rehacerse en cualquier periodo;
para ello es necesario calcular
primero el saldo insoluto en el
periodo que queremos rehacer
la tabla, y luego el inters y el
capital que correspondan a la
determinada cuota.
Calculamos ahora la distribucin del inters y capital de la cuota
6 del ejemplo citado anteriormente. Puesto que el saldo
insoluto es $1.006,45 al comienzo del sexto periodo, el inters
ser:

( 1.006,45) ( 0.07) = $70,45

El capital ser
Cuota Inters = 556,66 70,45 = $486,21
Y la tabla puede rehacerse as:
PERIODO CAPITAL
INSOLUTO
$
INTERS
VENCIDO
$
CUOTA
$
CAPITAL
PAGADO
$
SALDO DEUDA
AL FINAL DEL
PERIODO $
6 1.006,45 70,45 556,66 486,21 520,24
7

Calculemos el saldo insoluto inmediatamente despus

del pago 4 y la distribucin del capital e intereses de la
cuota 5.

PERIODO

Saldo insoluto inicio
periodo
INTERS RENTA

CAPITAL PAGADO SALDO DEUDA
FINAL DEL
PERIODO
1
2
3
4
5
6
$4500,00
$3854,87
$3171,02
$2446,16
$1677,80
$863,33
$270,000
$231,29
$190,26
$146,77
$100,67
$51,80
$915,13
$915,13
$915,13
$915,13
$915,13
$915,13

$645,13
$683,84
$724,87
$768,36
$814,46
$863,33
$3854,87
$3171,03
$2446,16
$1677,80
$863,33
$0.00
TOTAL $990,78 $5490,78 $4500
PERIODO DE
GRACIA
Esto consiste en que se
incluye un periodo sin que se
paguen cuotas, el cual se
denomina periodo de gracia
Con frecuencia se realizan
prstamos a largo plazo con
la modalidad de
amortizacin gradual
Una empresa consigue un prstamo por un valor de $20000 a 10
aos de plazo, incluidos 2 de gracia, con una tasa de inters del 9
% anual capitalizable semestralmente, para ser pagado
mediante cuotas semestrales por el sistema de amortizacin
gradual. La primera cuota semestral y el saldo insoluto
inmediatamente despus de haber pagado la cuota 5 y la
distribucin de la cuota 6, en lo que respecta al capital e intereses.
A CONTINUACIN SE PRESENTA LA GRFICA PARA EL SALDO INSOLUTO
K= 16 5 = 11










LA COMPOSICIN DE LA CUOTA 6 SER , TANTO DE INTERS COMO DE
CAPITAL:
I = (15.256,75)(0,0475) = $724,69 de inters

Cuota inters = Capital pagado por cuota
1812,70 - 724,69= $1088,01






SALDO INSOLUTO +
PARTE AMORTIZADA =
DEUDA ORIGINAL

Una persona adquiere una propiedad mediante un prstamo
hipotecario de $120000 a 15 aos de plazo. Si debe pagar la
deuda en cuotas mensuales iguales y se considera una tasa de
inters del 1,5% mensual, Cules sern los derechos del
acreedor y del deudor inmediatamente despus de haber
pagado la cuota?

Se calcula el valor de la cuota mensual:

i= 0.015 n= (15)(12) = 180 cuotas


Se expresa el problema grficamente




Saldo insoluto + parte amortizada = Deuda Original

Amortizac
iones con
reajuste
de la tasa
de inters
Se utiliza
cuando se
realiza
prstamos
con
amortizaci
n gradual
La tasa de
inters
puede
reajustars
e cada
cierto
tiempo
Se
necesita
calcular el
saldo
insoluto
luego de
haber
pagado la
ltima
cuota
Se calcula
el valor de
la cuota
con la
nueva tasa
de inters
Una empresa obtiene un prstamo de $50000 a 5 aos de
plazo con una tasa de inters del 7% anual capitalizable
trimestralmente, que debe ser pagado en cuotas
trimestrales por el sistema de amortizacin gradual. Es
necesario: a) calcular el valor de la cuota trimestral; b)
elaborar la tabla de amortizacin en los perodos 1 y 2; c) si
la tasa de inters se reajusta al 6% anual capitalizable
trimestralmente luego del pago 16, realizar el clculo de la
nueva cuota trimestral y reconstruir la tabla en los
periodos 17,18,19,y 20
A) se calcula la renta






B) se elabora la tabla para los periodos 1 y 2

C) La tasa de inters se reajusta al 6% anual capitalizable
trimestralmente luego del pago 16




Calculamos la nueva renta
Reconstruimos la tabla con la nueva renta y la tasa de
inters del 24% anual capitalizable trimestralmente