ADMINISTRACION FINANCIERA 46N

TEMA: ESTADOS FINANCIEROS,

ANALISIS E INTERPRETACION
INTEGRANTES:
CASTILLO FLORES, PIER
RAMOS CASANA, JERRY



29 DE ABRIL 2014
ndice
Expositor: Castillo Flores Pier

INTRODUCCION
ESTADOS FINANCIEROS
Concepto
Base Legal
Objetivo General
Usuarios
Caractersticas
Tipos
Cronograma
Clasificacin

Expositor: Ramos Casana, Jerry

ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Concepto
Objetivos
Tipos
Mtodos
INTRODUCCION
Por qu es importante?
Dado que este tema abarca diferentes reas en nuestra vida profesional, tales
como:
Contabilidad
Sistemas de Informacin
Administracin
Marketing
Operaciones
Vida personal
ESTADOS
FINANCIEROS
CONCEPTO
Los estados Financieros son
documentos de reporte que deben
preparar la oficina contable de las
empresas al terminar el ejercicio, a fin
de conocer la situacin financiera y
econmica, es decir los resultados
obtenidos en las actividades de una
empresa a lo largo de un periodo.

BASE LEGAL
En el Per, La Superintendencia de Mercados de
Valores (SMV) mediante el artculo 5 de la Ley
29720 establece que las empresas cuyos ingresos
anuales y/o activos totales sean iguales o
excedan las 3,000 UIT deben de presentar
obligatoriamente a dicha entidad sus estados
financieros auditados por de auditora
habilitadas por un colegio de contadores
pblicos en el Per, conforme a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
Las Entidades deben presentar a la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV) la informacin que se detalla a continuacin:

Estado de situacin financiera (Balance General)
Estado del resultado del perodo y otro resultado integral (Estado de Ganancias
y Prdidas)
Estado de flujos de efectivo
Estado de cambios en el patrimonio
Dictamen de la sociedad de auditora
Los Estados Financieros que se presenten deben incluir
la informacin comparativa con el ejercicio anterior.

OBJETIVO GENERAL
Ayudar a los ejecutivos de una empresa
determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos determinados fueron los
ms apropiados, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones de la
organizacin.

USUARIOS
Son aquellos a los que la informacin
de estos estados financieros les interesa
conocer e interpretar, con el fin de
determinar la situacin en la que se
encuentra la empresa y tomar
acciones al respecto.

INTERNOS
Accionistas: Los cuales se interesan de las utilidades actuales y su estabilidad futura.

Directores: Para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de sus
aportes.

Gerencia: Necesita la informacin adecuada para guiar los destinos del negocio
(toma de decisiones).

Finanzas: Analiza la informacin financiera para maximizar el valor de empresa.

Contabilidad: Da la correccin tcnica requerida por las normas y la utilidad
mxima para facilitar el anlisis e interpretacin de los estados financieros.

Personal: Para conocer la solidez del empleador, como ndice de conservacin de
empleo. Y tambin la participacin en las utilidades.

EXTERNOS
Entidades Financieras: Necesitan contar con la suficiente informacin para su decisin respecto a las solicitudes de
crdito.

Inversionistas: Desean obtener informacin que les muestre si la empresa en la que tiene intencin de invertir ha
obtenido ganancias suficientes.

Entidades Reguladoras: Determinar si cumplen con todas las normas y leyes establecidas a nivel nacional.

Proveedores: Se interesan de la capacidad de pago de la empresa, es decir de la liquidez con la que cuenta.

Competidores: Para compararlos con los de su empresa y establecer estrategias frente a los resultados.

Clientes: Quienes buscan saber si la empresa a la cual compran sus productos y/o servicio va a continuar en el
mercado.

Buscadores de empleo: Los utilizan para evaluar ofertas de trabajo.

CARACTERISTICAS
CARACTERISTICA DEFINICION
Utilidad
Adecuarse a las necesidades de los usuarios, es
decir que le sirva para sus propsitos.




Confiabilidad
Contenido en congruencia con las transacciones,
transformaciones internas o eventos sucedidos y
para que sea confiable debe ser:
Veraz
Representativa
Objetiva
Verificable
Informacin Suficiente



Relevancia
Cualidad para influir en la toma de decisiones
econmicas de los usuarios que la utilizan y para
que sea relevante, debe ser:
Posibilidad de prediccin y confirmacin.
Importancia relativa.

Comprensibilidad
La informacin que se presenta en los estados
financieros debe ser entendida por los usuarios.


Comparabilidad
La informacin financiera debe de ser analizada a
partir de la identificacin de diferencias y similitud
con informacin de la misma entidad u otras
entidades a travs del tiempo.
ESTADOS FINANCIEROS FINALIDAD


Comerciales
Consiste en el cierre de contratos formales de compras de mercadera a
crdito, o financiamiento ajeno. Donde la institucin superavitaria solicita
los estados financieros para conocer el comportamiento de la situacin
econmica- financiera a una fecha determinada.


Tributarios
Es la informacin del comportamiento de la determinacin transparente y
correcta de los diversos impuestos que la empresa le corresponde pagar al
Gobierno, por el volumen de ventas de productos servicios realizados a
una fecha determinada.



Auditados
De manera especial le corresponde a la empresas que estn obligadas a
presentar los estados financieros por la disposicin de la SMV, y tambin las
que estn inscritas a la Bolsa de Valores de Lima donde cotizan sus
instrumentos financieros y papeles comerciales. Son presentados cada ao
econmico concluido.


Consolidados
Es la obligatoriedad que tiene que cumplir la empresa matriz de consolidar
los estados financieros, de tal manera reflejar como empresa de grupo
econmico, la contabilidad integral aun ejercicio econmico
determinado.


Histricos
Es mostrar la formulacin de los estados financieros sin ajustes por efectos
inflacionarios, es decir tal como ocurrieron los hechos econmicos
financieros de acuerdo al comportamiento de la economa del pas.



Presupuestados o Pro- forma


Es mostrar los estados financieras proyectados de acuerdo a la planeacin
financiera, permitiendo hacer frente al comportamiento de los futuros flujos
de fondo
TIPOS
CRONOGRAMA
La SMV fija fechas para la presentacin de sus estados financieros auditados, para
el ejercicio con trmino 31-12-2013, es el siguiente:

Monto de Ingresos
Anuales o Activos Totales
Fecha de Presentacin Fecha Lmite
de
Presentacin
Mayores a S/. 57 millones
y menores o iguales a S/.
80 millones
Desde el 02 al 06 de
junio de 2014
06-06-14
Mayores a S/. 80 millones
y menores o iguales a S/.
122 millones
Desde el 09 al 13 de
junio de 2014
13-06-14

Mayores a S/. 122
millones y menores o
iguales a S/. 270 millones
Desde el 16 al 20 de
junio de 2014
20-06-14
Mayores a S/. 270
millones
Desde el 23 al 30 de
junio de 2014
30-06-14
CLASIFICACION
Se establece que las Entidades estn obligadas a elaborar sus estados financieros
de acuerdo con las NIIF; y, de acuerdo con tales normas, stos comprenden lo
siguiente:
Balance General o Estado de Situacin Financiera
Estado de Ganancias y Prdidas o de Resultados
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Cambios de Patrimonio Neto

BALANCE GENERAL O ESTADO DE
SITUACIN FINANCIERA

Es el documento contable que
informa un estado resumido de la
situacin financiera de la empresa en
un momento especfico.
El estado determina los activos de la
empresa (lo que posee) contra su
financiamiento, que puede ser
deuda (lo que debe) o patrimonio (lo
que aporta los dueos).

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE
Est representado por cuentas que se mantienen para fines de comercializacin
(negociacin), consumo o servicios por recibir, se espera que su realizacin se
producir dentro de los doce meses despus de la fecha del balance general o en
el curso normal del ciclo de operaciones de la empresa.

Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias
Gastos Contratados por Anticipado
Otros Activos

ACTIVO NO CORRIENTE
Son las partidas que representan efectivo disponible o que se espera en forma
razonable se conviertan en efectivo ya sea por su venta, uso, consumo o servicios y
que se puedan convertir en efectivo en un plazo mayor a un ao.

Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Activos por Impuesto a la Renta
Existencias
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Activos Intangibles

PASIVO CORRIENTE
Est integrado por aquellas deudas y obligaciones a cargo de la entidad, cuyo
vencimiento es en el plazo de un ao.

Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Impuesto a la Renta
Provisiones
Otras cuentas por pagar

PASIVO NO CORRIENTE
Son deudas que deben liquidarse dentro de los doce meses siguientes
a la fecha del balance.

Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Pasivos por Impuesto a la Renta
Otras cuentas por pagar
Ingresos Diferidos

PATRIMONIO NETO
Est constituido por las partidas que representan recursos aportados
por los socios o accionistas, los excedentes generados por las
operaciones que realiza la empresa.

Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Reservas Legales
Resultados Acumulados
Otras Reservas

ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS O DE RESULTADOS
Es un documento que muestra los
ingresos totales en un periodo
determinado, identificados con sus
costos y gastos correspondientes, y
como resultado de tal enfrentamiento,
la utilidad o prdida neta del perodo
contable.

INGRESOS EGRESOS = UTILIDAD O
PRDIDA

VENTAS NETAS
( - ) COSTOS DE VENTA
= UTILIDAD BRUTA
( - ) GASTOS DE VENTAS
( - ) GASTOS DE ADMINISTRACION
= UTILIDAD OPERATIVA
( + ) INGRESOS FINANCIEROS
( - ) EGRESOS FINANCIEROS
= RESULTADOS ANTES DE PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA
RENTA
( - ) PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
( - ) IMPUESTO A LA RENTA
= UTILIDAD NETA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Muestra el efecto de los cambios de
efectivo y equivalentes de efectivo
en un perodo determinado,
generado y utilizado en las
actividades de operacin, inversin
y financiamiento. Es decir como se
ha manejado el dinero de la
empresa a un tiempo determinado.

ACTIVIDADES DE OPERACION
(+) COBRANZA
(-) PAGOS
= ( +/- ) EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE
ACTIVIDADES DE OPERACION
ACTIVIDADES DE INVERSION
(+) COBRANZA
(-) PAGOS
= ( +/- ) EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE
ACTIVIDADES DE INVERSIN
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
(+) COBRANZA
(-) PAGOS
= ( +/- ) EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
= ( +/- ) EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
(+) SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO DEL
EJERICIO
= SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINAL DEL
EJERICIO
ESTADO DE CAMBIOS DE
PATRIMONIO NETO
Es un informe o reporte financiero que muestra
las variaciones ocurridas en las diversas partidas
patrimoniales aun periodo determinado.

Y es importante porque nos permite identificar la
evolucin de las cuentas patrimoniales de un
periodo respecto al otro y medir el desarrollo o
crecimiento econmico de la empresa va las
utilidades del ejercicio en relacin con otro
periodo.

ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS E
INTERPRETACION
CONCEPTO
Para comparar y estudiar las
relaciones existentes entre las
distintas cuentas de cada uno y
observar los cambios presentados
en las distintas operaciones de la
empresa.
La interpretacin de los datos
obtenidos, mediante el anlisis
financiero, permite a la gerencia
medir el progreso comparando los
resultados alcanzados con las
operaciones planeadas y los
controles aplicado
OBJETIVO
Determinar si las decisiones
acerca de los nanciamientos
fueron las ms apropiadas, y de
esta manera determinar el futuro
de las inversiones de la
organizacin.


TIPOS
Estticos
Dinmicos


Mtodo Vertical
a) En Balance General:

El total de cada grupo de cuentas; activo total, pasivo total y
patrimonio neto representan el 100%.
Las cuentas que conforman la suma total; se dividen con su total
respectivo y se multiplican por 100%, para determinar los pesos
proporcionales.
Frmula:
PORCENAJE INTEGRAL =
VALOR PARCIAL
VALOR BASE
X 100%

Mtodo Vertical
b) En Ganancias y Prdidas

El Valor total de ventas netas representa el 100%.
Determinar el valor porcentual de las dems cuentas, dividindolas
entre las ventas netas totales y multiplicando el resultado por 100%.
Frmula
PORCENAJE INTEGRAL =
VALOR PARCIAL
VALOR BASE
X 100%

Mtodo Horizontal

Para determinan los aumentos o disminuciones o variaciones de la
cuentas de un periodo a otro.
Pasos
Una columna de variacin absoluta, que es la diferencia entre las
cantidades de ambos periodos (aumentos o disminuciones)
Otra columna de variacin relativa, calculada dividiendo el valor
del segundo periodo con el valor del ao base y ese resultado
multiplicndolo por 100%

Mtodo de Tendencias
Analiza la evolucin de las cuentas de los estados financieros en dos o
ms periodos.
Pasos:

Toda la cuenta del ao base (el ms antiguo), estos determinados
como el 100% del anlisis.
Se comparan las dems cuentas de los aos siguientes,
dividindolas con las del ao paso y multiplicando por 100%, para
terminar los aumentos o disminuciones.

Ratios Financieros

Una razn es un valor relativo o con una base comn. Es el resultado
de dividir una partida de estado financiero entre otra, que facilita su
interpretacin y comparacin.
La informacin bsica para el anlisis de razones se obtiene del estado
de resultados y del balance general de la empresa.
Consideraciones para una buena aplicacin de ratios
La aplicacin de ratios incluye solo una muestra representativa de los
posibles ndices.
Los ratios son solo seales que indican las potenciales reas de
fortaleza o debilidad; se requieren de datos adicionales para una
mejor apreciacin.
Es preciso analizar con mucho cuidado un indicador para descubrir su
verdadero significado.

INDICE DE LIQUIDEZ
Capital de trabajo
Activo corriente Pasivo corriente
Ejemplo:
1062,491 459,316 = 603,175
Interpretacin: La empresa cuenta con s/. 603,175 para poder operar
en el da a da.
Liquidez general
Activo corriente / Pasivo corriente
Ejemplo:
1062,491 / 459,316 = 2.31:1
Interpretacin: Esta razn significa que por cada sol de deuda en el
corto plazo, la empresa dispone de $ 2.31 de respaldo o solvencia y
liquidez para cubrir oportunamente sus deudas.


Prueba cida
Activo corriente Existencias Gtos.Pag.Por Anticipado /
Pasivo corriente
Ejemplo:
1062,491 47,939 15,995 / 459,316 = 1.39:1
Interpretacin: Esta razn indica que, por cada sol de deuda, la empresa dispone
en forma inmediata de $1.39 para cancelarla.

Prueba defensiva
Caja y bancos (efectivo y equivalentes de efectivo) + Valores negociables
(Inversiones financieras) / Pasivo corriente
Ejemplo:
78,586 + 84,138 / 459,316 = 0.35
Interpretacin: Es decir, contamos con el 35% de liquidez para operar sin recurrir a
los flujos de venta. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus
activos ms lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.



ndices de Endeudamiento
Grado de Endeudamiento
Pasivo total / Activo total
Mide el grado de dependencia o independencia financiera.
Grado de Propiedad
Patrimonio Neto / Activo Total
indica la relacin que existe entre el capital propio y la inversin.
Endeudamiento Patrimonial
Pasivo Total / Patrimonio Neto (Capital Contable)
Este indicador compara el tamao de la deuda total del ente operador en relacin con su
patrimonio.
Cobertura de Gastos Financieros
Util.antes de Part. e Imptos-Gtos.Fin./Gatos financieros
Este ratio permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento y tambin medir la
capacidad de la empresa para asumir su carga de costos.
Grado de Solidez
Activo total / Pasivo total
La solidez expresa el grado de garanta que una entidad le puede ofrecer a sus acreedores, es decir
su grado de estabilidad.

ndices de Gestin o Eficiencia
Rotacin de Cuentas por Cobrar:
Ventas / Promedio De Cuentas por Cobrar Comerciales
Una rotacin creciente indicara que existe eficiencia en la cobranza o que se tiene mejores
clientes.
Periodo Promedio De Cobranza
Promedio De Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 / Ventas Netas
Est razn se explica para determinar la frecuencia de los cobros y el cumplimiento de los clientes .
Rotacin de Cuentas por Pagar
Compras / Promedio Cuentas por pagar comerciales
El resultado obtenido representa la frecuencia con que las mercaderas son compradas a crdito.
Periodo Promedio de Pago
Promedio de Cuentas por Pagar Comerciales X 360 / Compras
Esta razn se aplica para determinar la rapidez de los pagos a los proveedores.
Rotacin de inventarios
Costo de Ventas / Inventario Promedio
Muestra la velocidad (en veces) en que la empresa convierte sus Inventarios en Ventas.

ndices de Rentabilidad
Rentabilidad Neta del Patrimonio (ROE)
Utilidad Neta/ Patrimonio Promedio
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista
Rentabilidad por Accin (ROA)
Utilidad Neta / N de Acciones comunes
Permite determinar la utilidad neta que le corresponde a cada accin
Rentabilidad del Activo (ROI)
Utilidad Neta / Activo Total Promedio
La efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos totales disponibles.
Rentabilidad sobre Ventas
Utilidad Neta / Ventas Netas
Los ndices de rentabilidad de ventas muestran la utilidad de la empresa por cada unidad de venta.

Mtodo de anlisis de punto de
equilibrio
Punto de Equilibrio Operativo: Permite determinar el nivel de ventas que
es necesario registrar para cubrir los costos y gastos de operacin. Se
obtiene con la siguiente formula:
= 1
sin
sin



Punto de Equilibrio Financiero: Es aquel nivel de operacin en que la
empresa genera ingresos suficientes para cubrir adems de los egresos
de operacin, los intereses derivados de prstamos obtenidos.

= 1
+
sin



Permite tambin determinar el nivel de ventas que resulta
indispensable obtener, para logar la utilidad antes de impuestos que
se desea:


=
+ +
1
sin



GRACIAS