WARRANT SWAP PERMUTA

WARRANT

CONCEPTO
El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligacin, de comprar/vender un activo subyacente (accin, futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha futura tambin determinada. En trminos de funcionamiento, los warrant se incluyen dentro de la categora de las opciones.

Los warrants son un instrumento financiero representado en valores que otorgan unos derechos a comprar o vender un determinado activo llamado "activo subyacente" a un precio predeterminado conocido como "precio de ejercicio".

PRINCIPALES PARMETROS DE LOS WARRANTS

Inversin en Warrants

FACTORES QUE AFECTAN LA PRIMA DEL WARRANT

El Warrant CALL otorga a su poseedor el derecho terico, no la obligacin, a comprar un nmero determinado de ttulos sobre un activo (Subyacente), a un precio establecido (Precio de Ejercicio o Strike), en una fecha fijada de antemano (Fecha de Vencimiento).

El Warrant PUT otorga a su poseedor el derecho terico, no la obligacin, a vender un nmero determinado de ttulos sobre un activo (Subyacente), a un precio establecido (Precio de Ejercicio o Strike), hasta una fecha fijada de antemano (Fecha de Vencimiento).

PERMUTA

CONCEPTO

La permuta es un contrato por el cual cada una de las partes se obliga a dar el derecho de propiedad (dominio) de una cosa para recibir el derecho de dominio sobre otra. Tambin puede ser un contrato por el cual uno de los contratantes se obliga a entregar el dominio de una cosa y una suma de dinero, si la parte en numerario es superior o igual al valor de la cosa, el contrato se considera de compraventa.

TIPOS
De Inters. Cambiar una obligacin con tasa fija por una equivalente con tasa variable. De Vencimiento. La mayora de las empresas se obliga a ampliar el vencimiento debido a aque los flujos de caja provenientes de activos se demoran con frecuencia. Divisas. Se suele aplicar en el comercio internacional.

Negocios

Derecho CC

Derecho Comercial

SWAP

CONCEPTO
Un swap, o permuta financiera, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros estn referenciados a tipos de inters, llamndose IRS(Interest Rate Swap) aunque de forma ms genrica se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable observable. Son contratos mediante los cuales se establece la obligacin bilateral de intercambiar flujos de efectivo en fechas futuras preestablecidas, sobre el valor de referencia (conocido como National Amount).

PARTES

Compromiso de cobro a futuro Compromiso de pago a futuro

VALOR
El valor econmico del swap, si es determinable, reflejar en cualquier momento del tiempo la cantidad a pagar o recibir para entrar o salir del contrato en funcin de en que lado del compromiso estamos nosotros.

USO
a) Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: Puede interesarnos para nuestro negocio intercambiar durante un tiempo bienes o recursos que generaremos por otros bienes o recursos necesarios para nuestra actividad o bienestar. b) Especulacin: Al igual que la especulacin en otros activos, entraremos en un swap si nuestra visin es que los bienes que recibiremos a futuro van a suponer para nosotros mayor valor que los bienes que entregaremos a futuro.

Swap Fijo vs Fijo o Variable vs Variable Los pagos y cobros estn referenciados a ndices fijos o variables en las dos patas. Los ndices deben ser para diferentes periodicidades en cada pata para que tenga algn inters el swap. Asset Swap Los pagos/cobros de una pata replican los cobros/pagos de un activo mientras que la otra pata se paga a un tipo de inters variable. Sirve para convertir los flujos de un activo que tengamos (por ejemplo un bono que paga un tipo fijo) a otros que nos convienen ms. Call Money Swap Tipo especial de swap muy utilizado en el mercado interbancario. Suelen tener vencimientos desde un mes a un ao. Una de las patas es a tipo fijo mientras que la otra esta indexada a un tipo variable diario (normalmente el tipo Eonia). Se suele realizar una sola liquidacin a vencimiento. Constant Maturity Swap Tipo especial de swap en el que una de las patas est referenciado a un tipo variable a corto plazo Euribor (inferior a 12 meses) y la otra est referenciada a un tipo superior a 12 meses (por ejemplo, el tipo swap a 10 aos). Se suele cotizar en % del tipo referenciado al ndice superior a 12 meses.

POR SU ATENCIN:

Presentarn:
Virginia Snchez Hernndez Erika Reyes Romero Marisol Ocotitla Vzquez AnaLine Garca Garca

FUENTES DE CONSULTA
HULL, JOHN (1989). OPTIONS, FUTURES AND OTHER DERIVATIVE SECURITIES. New Jersey: Prentice Hall. 0-13-638339-4. FABOZZI, FRANK J. (1991). THE HANDBOOK OF FIXED INCOME SECURITIES. Bussines One Irwin. 1-55623-308-6. www.mexder.com.mx www.bbva.com.mx

SABAS QU?
Originalmente la gente no se paraba durante misa en el momento del Aleluya, si no hasta que un da el Rey Carlos III llego tarde a la celebracin eucarstica, mientras se cantaba el Aleluya, y por cuestin de el respeto en ese tiempo la gente se tena que levantar si estaba sentada al llegar el Rey. Y desde entonces se quedo la costumbre que la misma Iglesia implant de levantarse para cantar el Aleluya y escuchar la lectura del Evangelio.