Caso

ambiente saludable
S8A

Evaluacin de proyectos

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S6

ambiente saludable
La empresa AMBIENTE saludable inici sus actividades en el ao 2000 en la ciudad de Trujillo, con la finalidad de solucionar el deterioro del Medio Ambiente, y brindar utilidad a los residuos que nuestra sociedad crea diariamente.
La misin de la empresa es recolectar y dar tratamiento a los residuos slidos urbanos. Adicionalmente se prestan otros servicios como el lavado de contenedores, desratizacin y desinsectacin, limpieza de cunetas, jardines, as como la recogida selectiva de papel, cartn, vidrio y envases ligeros para su posterior reciclado.

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Son varios los tipos de contenedores existentes, de diversa capacidad, que nos ayudan a valorizar la basura por medio de la recogida selectiva en origen o contenorizacin: Los contenedores grises, que recogen la materia orgnica que se genera en nuestros domicilios. Los contenedores azules para recoger papel y cartn.

Los contenedores verdes tipo igl para el vidrio.

Los contenedores amarillos tambin, cuyo objetivo ser recoger los envases plsticos o envases ligeros, latas, aluminio y envases de tetrabrick.

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Infraestructura tcnica y material

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Infraestructura tcnica y material

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Finalidad Eliminar la contaminacin ambiental del aire originados, por los desperdicios Urbanos.

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Ratios Financieros

Anlisis financiero
En el ao 2011 la empresa solicita un crdito para repontenciar sus equipos y continuar operando.

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BALANCE GENERAL RESUR S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

CONCEPTO S/. A. ACTIVO Activo Corriente . Caja y bancos . Valores negociables . Cuentas por cobrar . Existencias . Gastos por adelantado Activo No Corriente . Terrenos . Muebles y enseres . Inmuebles Maq. Y Equipo . (-) Depreciacin B. PASIVO Pasivo Corriente . Proveedores . Tributos por pagar . Deudas a C/P Pasivo No Corriente . Deuda a L/P Patrimonio . Capital social . Reservas . Resultado del ejercicio 38.700 5.300 1.000 0 3.500 300 500 33.400 7.000 1.600 27.300 -2.500 22.200 2.200 1.300 500 400 20.000 20.000 16.500 15.000 700 800 38.700 Ao 1 Repres % 100,00 13,70 2,58 0,00 9,04 0,78 1,30 86,30 18,09 4,13 70,54 -6,46 57,36 5,68 3,36 1,29 1,03 51,68 51,68 42,64 38,76 1,81 2,07 100,00 S/. 40.300 6.900 200 100 5.000 400 1.200 33.400 7.000 1.800 28.600 -4.000 13.300 7.800 1.600 700 5.500 5.500 5.500 27.000 15.000 1.500 10.500 40.300 Ao 2 Repres % 100,00 17,12 0,50 0,25 12,40 0,99 2,98 82,88 17,37 4,47 70,97 -9,93 33,00 19,35 3,97 1,73 13,65 13,65 13,65 67,00 37,22 3,73 26,05 100,00

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C. PASIVO Y PATRIMONIO

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ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS RESUR S.A.
CONCEPTO VENTAS (-) COSTOS DE VENTAS UTILIDAD BRUTA (-) GASTOS ADMINISTRATIVOS (-) GASTOS DE VENTA (-) GASTOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS UTILIDAD ANTES DE IM PUESTOS (-) IMPUESTOS UTILIDAD DEL EJERCICIO
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Ao 1 S/. 22,000 -8,000 14,000 -14,600 -2,700 -3,300 -1,200 6,000 1,500 -450 1,050

Ao 2 S/. 22,300 -7,000 15,300 -13,700 -2,700 -1,100 -1,200 3,500 1,200 -360 840

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Ratios financieros
Considerando la previsin como una de las funciones financieras fundamentales, el Plan Financiero es de suma importancia y puede tomar diversas formas. Para lo cual es importante tener en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa y para determinar el estado de la misma. Es necesario las siguientes interrogantes: 1) La empresa que prev un crecimiento en sus ventas, est preparada para soportar el impacto financiero de ese crecimiento? 2) El endeudamiento le est favoreciendo? 3) Las entidades bancarias de qu manera pueden sustentar estas decisiones?
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Ratios financieros
El propsito es mostrar ventajas y aplicaciones del anlisis de los estados financieros (ratios o ndices). Estos ndices utilizan en su anlisis dos estados financieros,: 1) El Balance General y 2) El Estado de Prdidas y Ganancias. Para el desarrollo del anlisis utilizaremos como Ejemplo la sucursal de la empresa RESUR S.A. de Trujillo, en dos perodos 1 y 2.
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Generalmente reconocemos 4 tipos de ndices

1. 2. 3. 4. Liquidez Solvencia Gestin Anlisis de rentabilidad

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1. Indices de liquidez
1) Liquidez general. Evalan la disponibilidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo, utilizando fondos de corto plazo. Para el caso los ratios se obtienen con los activos y pasivos circulantes. Ejemplo: Ao 1

5,300/ 2,200 = 2,41

Este ratio es la principal muestra de liquidez; nos permite apreciar que proporcin de la deuda de corto plazo son cubiertas por elementos de activo, cuyo vencimiento corresponde aproximadamente, al vencimiento de las deudas. El ratio nos indica que por cada sol comprometido de deuda tenemos 2,4 para afrontar nuestro compromiso. Tener en cuenta que la empresa no tenga tanta liquidez o mayor que los ndices de la industria.
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1. Indices de liquidez
2) Liquidez-prueba cida . Evalan la disponibilidad inmediata de liquidez que tiene la empresa, es ms severa que la primera, se calcula restando el inventario al activo circulante y dividiendo este activo sobre el pasivo circulante. (Los inventarios se restan porque son los activos menos lquidos)

Ejemplo:

5,300-300/ 2,200 = 2,27

Este ratio de liquidez; muestra la habilidad de una empresa para hacer frente a los pasivos circulantes con los activos de mayor liquidez.

Para el ejemplo observamos que la empresa tiene disponibilidad para afrontar sus compromisos en S/. 2,27 por cada S/. De deuda.

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1. Indices de liquidez
3) Liquidez-prueba defensiva . Permite evaluar la capacidad de los fondos de disponibilidad inmediata (Caja y Bancos) para el pago de deudas corrientes; se calcula dividiendo Caja y Bancos entre el pasivo circulante.
1000/ 2,200 = 0,5

Ejemplo:

La liquidez es para pagar las deudas ms urgentes de la empresa.

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1. Indices de liquidez
4) Capital de trabajo (o fondos de maniobra) . Es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante.

Ejemplo:

5,300 - 2,200 = 3,100

Permite medir la liquidez de operacin y la proteccin hacia los acreedores de corto plazo.

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2. Indices de solvencia (refleja la relacin

del patrimonio frente al endeudamiento en el corto y largo

1)

Deuda de patrimonio. Este ndice evala el impacto de la deuda (deuda total o deuda a largo plazo), con relacin al patrimonio y puede ser presentado de dos formas distintas. (ejemplos con el ao 1) Ejemplo 1)a. Deuda total/patrimonio
La razn nos indica que los acreedores proporcionan S/. 1.34 de financiamiento por cada S/. que aportan los accionistas. Generalmente a los acreedores les conviene que esta razn sea baja, porque cuanto ms baja sea, mayor es el nivel de financiamiento que proporciona los accionistas y es mayor el colchn del acreedor (margen de proteccin), en el caso que se contraigan los valores de los activos o prdidas totales. (Tambin est en funcin a la razn de la industria que estimamos en 0,99), por lo que Ambiente Saludable estara por encima de la industria.(Dependiendo del caso utilizarn. La razn ser utilizada dependiendo del propsito, en ocasiones se incluyen como pasivo, en lugar de capital contable, ello depender con la naturaleza del negocio.

plazo

22,200/ 16,500 = 1.35

razn de la

Ejemplo 1)b. Deuda a L/P/patrimonio (o capital contable)

20,000/ 16,500 = 1.21

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2. Indices de solvencia (refleja la relacin

del patrimonio frente al endeudamiento en el corto y largo

2)

Deuda/activo. El objetivo es medir el nivel global del endeudamiento (o proporcin de fondos aportados por los acreedores). Este ndice o razn puede ser presentado de dos formas distintas. (ejemplos con el ao 1) Ejemplo 2)a. Deuda total/total activos
El propsito de la razn es similar a la razn de deuda a patrimonio, la importancia relativamente radica en el financiamiento por deuda de la empresa, al mostrar el porcentaje de activos de la empresa que se sustentan mediante el financiamiento de la deuda. Podemos apreciar que el 57% de los activos de la empresa estn financiados con deuda de diferentes tipos, y el 43% restante del financiamiento proviene del capital de los accionistas En resumen cuanto mayor sea la razn o ndice de deuda a activos, , MAYOR ES EL RIESGO FINANCIERO; cuanto ms baja sea esta razn, la magnitud del RIESGO FINANCIERO SERA MENOR. La medida seala la importancia con relacin al pasivo a largo plazo en la estructura de de capital (es el financiamiento a largo plazo) de la empresa y su relacin con el activo fijo.

plazo

22,200/ 38,700 = 0.57

Ejemplo 2)b. Deuda a L/P/Activo fijo

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20,000/ 33,400 = 0.60

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2. Indices de solvencia (refleja la relacin

del patrimonio frente al endeudamiento en el corto y largo plazo

2)

Deuda/activo. El objetivo es medir el nivel global del endeudamiento (o proporcin de fondos aportados por los acreedores). Este ndice o razn puede ser presentado de dos formas distintas. (ejemplos con el ao 1) Ejemplo 2)c. Deuda a L/P/Capitalizacin total (Pasivos totales
y patrimonio-pasivo circulante)

La medida seala la importancia con relacin al pasivo a largo plazo en la estructura de capital (financiamiento a largo plazo) de la empresa. La razn de deuda calculada se basa en cifras de valor en libros; ocasionalmente es til este clculo utilizando valores de mercado. Resumiendo las razones de deuda nos indican las proporciones relativas de la aportacin de capital por los acreedores y dueos.
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20,000/ 36,500 = 0.55

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2. Indices de solvencia
3) Cobertura de gastos financieros. El objetivo es medir hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin que la empresa est en dificultades serias, para pagar sus gastos financieros. -Capacidad de la empresa para hacer frente a sus intereses. - Cuanto mayor sea la razn, mayor es la probabilidad que la empresa pueda cubrir sus pagos de inters sin dificultad. -Capacidad de la empresa para asumir otra deuda.

Ejemplo
Utilidades antes de impuestos+Gastos financieros/gastos financieros
1,500+1,200/ 1,200 = 2.25 Prof. Rosa Costa Vela

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3. Indices gestin
1) Rotacin de Caja y bancos. Se obtiene multiplicando el total de Caja y bancos por 360 das del ao y dividiendo el producto entre las ventas anuales
1,000*360/ 22000 = 16.36 das

Ejemplo

Nos da una idea sobre la magnitud de la Caja y bancos, para cubrir das de ventas.

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4. Indices de rentabilidad
1) Utilidad de capital. La relacin de utilidades con el capital o patrimonio, mide la rentabilidad de los fondos aportados por los accionistas de dos maneras

Ejemplo 1)a : Utilidad neta/capital =

1,050/ 15,000 = 0.07

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Limitaciones de los ratios

Es cierto que los ratios son de gran utilidad pero tienen ciertas limitaciones Dificultades para comparar varias empresas, por l la existencia de diferentes mtodos contables de valoracin. 2) Siempre estn referidas al pasado, por lo tanto nos muestran indicadores que podran ser. 3) Se manipula fcilmente para presentar una empresa slida. 4) Etc.
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La composicin de su activo corriente del ao 1 es el 13,70%, en el ao 2 es el 17,12%. Las existencias relativamente se mantienen se mantienen en los aos 1 y 2.

Los gastos por adelantado existe poca diferencia entre el ao 1 y 2.

El financiamiento en el ao 1 se hizo a L/P, a travs de entidades financieras, lo cual representa el 51,68% y fondos propios el 48,64%. En el ao 2 la mayor se financi con fondos propios.
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Investigar y ejecutar acciones que nos conlleven a mejorar nuestro ambiente, es responsabilidad de todas las personas
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