Reporte Semanal: Del 18 al 22 de junio, 2012

Estadsticas del Mercado:

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operacin en Miles de US$ 18/06/2012 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 344,316 517 239,714 462 230,688 461 269,308 512 342,527 556 1,426,554 2,508 34 1 129,919 128,912 66,671 18,500 281

19/06/2012 Volumen
133,299 8,288 70,680 26,985 279 163 20

20/06/2012 Volumen
138,473 10,753 69,732 10,810 616 304

21/06/2012 Volumen
139,690 18,620 86,401 23,949 514 134

22/06/2012 Volumen
139,396 94,672 92,329 14,859 222 1,050

Oper.
132 102 244 28 10

Oper.
148 13 252 38 7 3 1

Oper.
170 10 236 34 7 4

Oper.
150 23 286 41 8 4

Oper.
148 34 310 42 10 12

Total Volumen
680,776 261,244 385,814 95,103 1,912 1,651 54

Total Contratos
748 182 1,328 183 42 23 2

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en Colones Monto en miles de US$ 11 al 15 de junio MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en Dlares Miles de US$ 11 al 15 de junio MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Op. A plazo Venta posicin Total Pblica 18,235 63,548 108,098 3,027 16,047 208,955 $273,625 Privada 2,542 2,646 52,256 5,690 1,536 64,670 18 al 22 de junio Pblica 9,911 51,286 99,047 11,294 13,366 Privada 83 1,844 1,771 53,585 17,562 Pblica 47,616 553,573 192,018 5,092 91,691 Privada 67 1,419 85 9,140 4,342 4,598 18 al 22 de junio Pblica 79,996 629,491 225,843 831 204,574 Privada 1,568 3,351 141 7,339 13,617

889,989 $909,641

19,652

1,140,734 26,016 $1,166,750

54 184,904 74,900 $259,804

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El volumen total negociado fue de $1,426,554 mil dlares, lo que representa un 20% de crecimiento respecto a la semana anterior. Los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, con un 75% del total negociado durante la semana.

Volmen por Moneda y Tipo de Operacin (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia TOTAL
1,166,750.24 81.79 % 259,803.90 18.21 % 629,490.57 219,021.63 233,181.84 83,347.85 140.83 1,567.52

%
92.47 % 83.84 % 60.44 % 87.64 % 7.37 % 94.95 %

Dlares
51,285.92 42,222.20 152,631.86 11,755.30 1,770.96 83.35

%
7.53 % 16.16 % 39.56 % 12.36 % 92.63 % 5.05 %

54.31 100.00 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 18/06/2012 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES 29,356.82 13,617.21 90.07 % 44.03 73.61 32.01 19/06/2012 ACORDADA 30,052.20 9,251.19 218.50 107.05 % 42.52 34.28 78.42 65.70 20/06/2012 ACORDADA 24,478.36 5,340.21 32.70 83.35 % 35.10 49.40 5.31 27.41 21/06/2012 ACORDADA 23,863.93 5,664.13 11.46 134.16 % 27.62 23.65 2.23 100 22/06/2012 ACORDADA 29,516.79 8,745.21 160.67 % 31.97 58.85 72.42

Mercado de Liquidez
8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 18-06-12

Rendimientos ML

El monto total negociado en este mercado aument 10%, alcanzando cerca del 48% del total transado en la semana. Los rendimientos promedios tanto en colones como en dlares registraron un aumento, ubicndose en 7.75% y 0.87%, respectivamente.

19-06-12

20-06-12

21-06-12 RPP en $$$

22-06-12

RPP en

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ML. Volumen Negociado en Colones 140,000 120,000

Miles de USD Miles de USD

ML. Volumen Negociado en Dlares 12,000 9,000 6,000 3,000 0

100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0

Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

900 850 800 750 700 650

Reportos Tripartitos
Los montos negociados en recompras mostraron un

incremento de 7%. Estos representaron un 27% del total transado. El rendimiento promedio de la semana en colones cay levemente ubicndose en 7.90%, mientras que en dlares el rendimiento promedio creci alcanzando un 2.87%. El saldo de la posicin abierta en operaciones de reportos se ubic al final de la semana en 865.02 millones de dlares.

Rendimientos promedios de reportos 10 8 6 4 2 0 18-06-12 19-06-12 Colones 20-06-12 21-06-12 Dlares 22-06-12
0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom. 79,099.98 7.84 31,827.71 2.50 37,824.81 8.06 44,382.46 3.05 204.23 5.33 116,925 76,414

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Deuda
El volumen negociado de deuda mostr un increment de 36%, justificado por un crecimiento de 70% en colones. En dlares se present una baja de 43%. Este tipo de negociacin represent un 7% de total transado en la semana.

Deuda segn sector del emisor, en Colones

24,000 21,000 18,000 4,000 5,000

Deuda segn sector del emisor, en Dlares

Miles de USD

15,000 12,000 9,000 6,000 3,000 0

Miles de USD
SECTOR PUBLICO SECTOR PRIVADO

3,000 2,000 1,000 0

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

Acciones
Se registraron 23 operaciones con ttulos accionarios de 5 emisores, por un total de 822 millones. El precio promedio de las acciones de FIFCO cay y se ubica en 854.05.
Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Instrumento Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones acom 859.99 849.00 854.05 6 147,493 apre$ 63.00 63.00 63.00 1 1,323 acom 0.98 0.98 0.98 1 2,223,139 acom 19.26 18.00 19.09 14 34,166,713 acom 5.00 5.00 5.00 1 61,101

Emisor FIFCO GIMP GIMP INC NACIO

Transado Colonizado 126,175,543 41,533,640 2,178,676 652,219,225 305,505

Contratos de diferencia
No se negociaron contratos esta semana.

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Subastas
Monto Facial Ofrecido 2,597,400,000 4,391,150,000 1,719,500,000 4,167,000 4,216,000 1,350,000 5,588,500,000 17,826,250,000 7,348,000,000 9,225,450,000 16,143,700,000 25,496,000,000 6,312,000 32,780,000,000 10,151,650,000 3,200,500,000 Monto Facial Asignado 417,400,000 253,300,000 7,500,000 3,682,000 3,946,000 1,350,000 5,438,500,000 15,826,250,000 7,348,000,000 4,923,650,000 4,161,200,000 20,627,400,000 4,794,000 32,780,000,000 10,151,650,000 3,200,500,000 Precio Promedio 91.79 98.65 90.63 99.92 88.05 94.63 98.84 98.19 85.18 93.00 91.62 95.91 100.01 98.18 85.10 91.71 Rendimiento Promedio 9.15 6.00 11.40 3.75 6.40 5.68 11.00 11.50 12.01 9.13 9.17 8.58 4.58 11.50 12.03 9.19

Fecha 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 18/06/12 21/06/12 22/06/12 22/06/12 22/06/12

Emisor BCCR BCCR BCCR G G G G G G G G G BPDC G G G

Instrumento bem0 bem0 bem tp$ tp$ tp$ tp tp tp tp0 tp0 tp0 bpk7$ tp tp tp0

Serie BCCERO120613 BCCR120912AC BCCR130618AC G$070813 G$261125 G$270520 G230915 G270917 G290622 N170413 N190613 N191212 SERIE K7 G270917 G290622 N190613

Curvas Soberanas
En colones, sali el titulo tp0 serie N200612 e ingres un tp0 serie N190613, el cual cerr la semana con un precio de 91.7 % y un rendimiento de 9.21%. El BCCR120912AC mostro una baja de 2 p.p. en su rendimiento. El resto de ttulos no registraron cambios significativos durante la semana. En cuanto a los ttulos en dlares, no registraron cambios significativos durante la semana.

Curva Soberana en Colones

12
Rend % Rend %

Curva Soberana en Dlares

6 5 4 3

10 8 6 4 2 0 400 800 Plazo

15/06/2012 22/06/2012

2 1 0 1200 1600 2000 0 500 1000 1500 2000 Plazo

15/06/2012 22/06/2012

2500

3000

3500

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Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 36,733,089 27,213,511 63,946,600 Bonos 6,661,454 13,567,910 20,229,364

CEVAL
Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 1,633,643 27,629 1,661,272 Bonos 3,113,441 3,853,463 6,966,904

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Mercados Internacionales
ndices de los mercados internacionales:
Fecha 15/06/2012 22/06/2012 S&P500 Dow Jones Nasdaq Bovespa IPC

1,337.50 1,326.80

12,767.20 12,640.80

2,872.80 2,892.42

56,104.70 55,439.50

37,738.60 39,071.50

Las principales noticias internacionales1:

Los depsitos regresan a bancos griegos. Los ahorristas han comenzado a invertir nuevamente sus recursos tras las elecciones. Sin embargo, los fondos que fueron retirados desde la banca privada an permanecen fuera. Francia propone eurodeuda a corto plazo. Ante la negativa de Berln a los eurobonos, Pars busca que Europa emita papeles a tres meses. Sin embargo, no hay evidencia de que Francia consiga respaldo de Alemania para la iniciativa. Europa desiste ir contra calificadoras. Los legisladores europeos desistirn el plan para tratar de controlar el rol de las agencias; la propuesta contemplaba que las compaas rotaran de calificadora cada tres aos. Europa gravar transacciones financieras. Alemania y Francia acordaron implementar el impuesto en la zona euro hacia 2013, dijo Hollande; el presidente francs seal que Italia propuso utilizar fondo de rescate para comprar deuda. Grecia ya tiene nuevo Gobierno. La nueva administracin crear un equipo para renegociar el rescate con el FMI y Europa; Vassilis Rapanos, presidente del National Bank, fue nombrado ministro de Finanzas. Banca espaola requiere hasta 60,000 mde. Fitch estima que en un escenario similar al aplicado a Irlanda el monto subira a 100,000 mde; el sector bancario espaol tendra prdidas futuras de 230,000 millones de euros. Fondo europeo emite 1,000 mde en bonos. Los instrumentos vencen el 2 de mayo de 2019 y tendrn un rendimiento de 2,409%; los recursos de la venta se usarn para financiar los rescates de Irlanda, Portugal y Grecia. Moodys degrada a 15 gigantes bancarios. La firma dijo que el ajuste obedece a las dudas sobre la estabilidad del sistema financiero global. Los 15 bancos afectados son Deutsche Bank, Barclays, Bank of America Corporation, Citigroup, Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland, UBS, Credit Agricole, BNP Paribas, Societe Generale y Royal Bank of Canada.

Islandia paga parte de su deuda al FMI. El pas devolvi 483.7 mdd del total de obligaciones que tiene con el organismo internacional; la nacin recibi financiamiento por 10,200 mdd para estabilizar su crisis bancaria de 2008. Al final de la semana anterior el dlar se apreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.2638 a $1.2570 por Euro. Adicionalmente, el precio del petrleo baj, pasando de $84.03 a $79.76.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia. y Amrica Economa. http://www.americaeconomia.com.

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Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son2:

Inflacin en Mxico, a mximo desde 2010. El ndice de precios al consumidor se ubic en 4.30% a tasa anual en la primera quincena de junio; el avance provocado por los precios agrcolas limita la posibilidad de que Banxico baje su tasa. El gobierno de Argentina dispuso la utilizacin de "reservas de libre disponibilidad" del Banco Central para cancelar "la totalidad de los servicios de deuda con organismos financieros internacionales correspondientes al presente ejercicio fiscal". Bolsa y moneda de Brasil caen con fuerza por aversin al riesgo de inversores. El ndice burstil Bovespa cerr extraoficialmente con una baja de un 2,8% y la moneda brasilea, el real, se debilit ms de un 1% a 2,0548 reales (US$1). La economa de Colombia se expandi un 4,7% en el primer trimestre, frente a igual lapso del ao pasado, inform este jueves el Departamento Nacional de Estadsticas (DANE), un dato en lnea con lo esperado por el mercado. Ex vicepresidente Federico Franco asume como primer mandatario del Paraguay. Esto luego que el Senado destituyera, con 39 votos de 45, al ahora ex presidente Fernando Lugo, quien fue enjuiciado por el mal desempeo en sus funciones. En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 133.556% para un rendimiento al vencimiento de 4.918%. La tasa bsica pasiva baj 0.25 p.p., ubicndose en 9.50%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de 492.77 y el de venta fue de 503.30 por dlar.

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com

Informacin y Anlisis de Mercados

"La informacin contenida en el presente reporte semanal es nicamente de carcter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podr considerar sta como una asesora de inversin por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podr responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversin o decisin financiera realizada con base en este documento."

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia y Amrica Economa. http://www.americaeconomia.com.

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