Crisis Burstil Mundial 2008 Finanzas Internacionales

Objetivos.

Objetivo General.

Conocer las causas y consecuencias de la Crisis Burstil Mundial 2008.

Objetivos Especficos.

Conocer los principales protagonistas de la crisis burstil mundial. Analizar la crisis que se dio en la banca mundial. Interpretar los antecedentes histricos para conocer del porque se propicio la crisis.

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Antecedentes de la Crisis Burstil. La Crisis Hipotecaria se desat en el ao 2007, dicha crisis tambin era conocida como NINJA (por sus siglas No Income, No Job, No Assets que significa personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades), pondra a los escenarios de manifiesto para que las crisis del 2008 pudieran tener su auge. En el ao 2007 los inversores percibieron seales de alarma. La elevacin progresiva de los tipos de inters por parte de la Reserva Federal, as como el incremento natural de las cuotas de esta clase de crditos, hicieron aumentar la tasa de morosidad de gente que por el incremento en su pago de adeudo no pudo pagar y el nivel de ejecuciones el retiro del bien al deudor. La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversin tenan comprometidos sus activos los bienes con valor comercial que una compaa posee: dinero en efectivo, equipo, inventario en hipotecas de alto riesgo, provoc una repentina contraccin del crdito y la reduccin del dinero disponible para prestar, sea en prstamos o crditos y una enorme volatilidad de los valores burstiles, generndose una espiral de desconfianza y pnico en los inversionista as como una repentina cada de las bolsas de valores de todo el mundo, debido especialmente a la falta de liquidez que es la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin prdida significativa de su valor; siendo claros: los bancos no podan responder por el dinero de inversionistas y ahorradores, ya que lo prestaron y no podan recuperarlo porque los deudores no les podan pagar. Esta crisis financiera se desat de manera directa debido al colapso de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el ao 2006, que provoc en 2007 la llamada crisis de las hipotecas subprime. Las repercusiones de la crisis hipotecaria comenzaron a manifestarse de manera extremadamente grave desde inicios de 2008, contagindose primero al sistema financiero Estadounidense y despus al internacional, teniendo como consecuencia una profunda crisis de liquidez, causando indirectamente otros fenmenos econmicos, como una crisis alimentaria global, diferentes

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Derrumbes burstiles como la crisis burstil de enero de 2008 y la crisis burstil mundial de octubre de 2008 y en conjunto, una crisis econmica a escala internacional. Las causas fundamentales de la crisis son complejas: un sistema bancario mal regulado especialmente en los sectores del prstamo y la inversin que dio lugar a la creacin de instrumentos hipotecarios prcticamente especulativos para personas con mal crdito o sin una fuente de ingresos estable, todo ello unido a tasas de inters bajas de la autoridad monetaria de Estados Unidos durante varios aos, ofrecieron un espacio propicio para la especulacin y sobre-extensin del crdito.

Hipotecas Subprime. Una hipoteca Subprime viene a ser un crdito con un cierto riesgo, este riesgo hace referencia al posible impago por parte del solicitante del crdito, dicho de otra manera, el prestatario no cumple los requisitos para la solicitud de una hipoteca, un motivo puede ser la falta de un trabajo estable, por ejemplo. Este tipo de clientes, que suponen un riesgo alto de impago, son clientes objetivos para ciertas entidades de financiacin, el motivo de estas entidades es obtener mayores rendimientos, pero por supuesto con mayores riesgos, el sistema se basa en concederles hipotecas a intereses ms altos de los que se le aplicaran en una entidad financiera. A corto plazo son muy beneficiosas, pues dan la posibilidad de acceder a una vivienda a multitud de personas que no cumplen los requisitos bancarios, y a las entidades les generan grandes beneficios dados los altos intereses aplicados. El problema radica cuando la estabilidad econmica sufre un tropiezo y comienzan a subir los intereses, evidentemente estas hipotecas elevan su inters considerablemente, lo que hace que el prestatario no puedo hacer frente al pago de su cuota mensual, por consiguiente la morosidad comienza a incrementarse llegando en ocasiones a causar una crisis global como la que vivimos en la actualidad
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Las hipotecas subprime de alto riesgo eran un tipo especial de hipoteca, conocidas en estados unidos como crdito subprime, utilizado generalmente para la adquisicin de vivienda y orientada a clientes con escasa solvencia o poco dinero, por tanto, con un nivel de riesgo de impago superior a la media del resto de crditos es ms aventurado prestarle a alguien que no tiene mucho ingreso que a alguien que tiene si lo tiene, porque se corre el riesgo de que en algn momento no pueda pagar. Su tipo de inters era ms elevado y las comisiones bancarias resultaban ms altas. Los bancos norteamericanos tenan un lmite a la concesin de este tipo de prstamos, impuesto por la Reserva Federal el sistema bancario central de los Estados Unidos de Norteamrica. La crisis hipotecaria de 2007 se desat en el momento en que los inversores percibieron seales de alarma. La elevacin progresiva de los tipos de inters por parte de la Reserva Federal, as como el incremento natural de las cuotas de esta clase de crditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones (lo que incorrectamente se conoce como embargo), y no slo en las hipotecas de alto riesgo. La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversin tenan comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provoc una repentina contraccin del crdito (fenmeno conocido tcnicamente como credit crunch) y una enorme volatilidad de los valores burstiles, generndose una espiral de desconfianza y pnico inversionista, y una repentina cada de las bolsas de valores de todo el mundo, debida, especialmente, a la falta de liquidez. En el caso estadounidense, la compra-venta de vivienda con fines especulativos estuvo acompaada de un elevado apalancamiento, es decir, con cargo a hipotecas que, con la venta, eran canceladas para volver a comprar otra casa con una nueva hipoteca, cuando no se financiaban ambas operaciones mediante una hipoteca puente. El mercado aportaba grandes

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beneficios a los inversores, y contribuy a una elevacin de precios de los bienes inmuebles y por lo tanto, de la deuda. En el ao 2007 el problema de la deuda hipotecaria subprime empez a contaminar los mercados financieros internacionales, convirtindose en una crisis internacional de gran envergadura, calificada por algunos como la peor desde la segunda guerra mundial.

Clasificacin de las hipotecas. Se llama Hipotecas Prime las que tiene poco riesgo de impago. En una escala de clasificacin entre 300 y 850 puntos las mejores y 620 la menos buenas.

Se llaman Hipotecas Subprime las que tienen ms riesgos de impago y estn valoradas entre 620 puntos los menos buenos y 300 puntos las malas.

Crisis Burstil Mundial 2008.

La crisis burstil que comenz en Enero de 2008 es una antesala de la crisis burstil mundial de octubre de 2008, fue un conjunto de bruscas cadas en los mercados de valores mundiales que comenzaron a finales del ao 2007 hasta llegar a la historia colectiva del da lunes 21 de enero. La principal causa fue el miedo a que la economa estadounidense entrase en un periodo de recesin tras el comienzo la crisis de las hipotecas suprime.

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A su vez dicha crisis se extendi al resto del mundo en modo de crisis de liquidez entre bancos que ocasiono al mismo tiempo la crisis crediticia y de falta de confianza que continuo durante el 2008.

La crisis burstil mundial constituye una histrica cada de las cotizaciones burstiles de prcticamente todas las bolsas del mundo. Las cadas, en la mayora de los casos, supusieron descensos histricos, en una sola sesin o en varias, y deben interpretarse en el contexto de la crisis financiera de 2008. La crisis tuvo lugar en un escenario de alta volatilidad, y dio lugar, el 10 de octubre, a un crash generalizado en todas las plazas mundiales. En Espaa, por ejemplo, el Ibex 35 perdi en un slo da el 10%, acumulando unas prdidas semanales del 21,2%, perdiendo el soporte de los 9.000 puntos (haba estado por encima de los 14.000 en el periodo precedente). La bolsa de Pars registr un descenso del 7,7%, la de Miln un 6,5%, la de Frncfort un 7% y la de Londres alrededor del 8%, y la de Nueva York un 4%. Las bolsas de Mosc y Viena optaron por cerrar, ante el desplome generalizado. Datos y Fechas relevantes acontecidas en el ao 2008. En Enero de 2008, tal crisis segua presente y haba implicado la quiebra de dos bancos Estadounidenses, dos bancos Alemanes, un banco Ingles, de 218 prestamistas hipotecarios, 35 fondos derivados de inversin, 22 fondos de cobertura y perdidas declaradas por ms de 100 mil millones de dlares entre los mayores bancos del mundo. Lunes 21 de enero. Todas las bolsas europeas registraron importantes cadas. As, el Ibex 35 del mercado espaol abri con descensos superiores al 2% hasta cerrar cayendo el 7,54% para situarse en los 12.625, el peor dato en un solo da desde 1987. Esta cada de la Bolsa ha supuesto una destruccin de valor para el accionista de 89.000 millones de euros en los primeros 17 das del ao.

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Martes 22 de enero. El Ibex 35 cerr el martes con un alza cercana del 1,7 por ciento en un movimiento de rebote liderado por los grandes bancos y algunos de los valores

ms castigados apoyado en la sorprendente decisin de la Fed de bajar en 75 puntos bsicos los tipos de inters para contrarrestar los riesgos de recesin en Estados Unidos. 'La decisin de la Reserva Federal ha sido una medida de emergencia que ha permitido una recuperacin de las bolsas, pero quiz debera haberse producido antes', dijo Jos Luis Martnez, estratega de Citigroup en Espaa. 'El escenario de los mercados ahora mismo es demasiado complejo para creer que la inestabilidad se ha terminado y ahora mismo habra que aprovechar para reducir exposicin en bolsa. El Ibex 35 hizo las primeras horas cayendo un 5,45 pero cerr con una subida del 1,69 por ciento a 12.839, 7 puntos, en una jornada marcada por la volatilidad. Mircoles 23 de enero. El Ibex 35 cierra el mircoles con una cada superior al 4,5 por ciento ante la renovada debilidad de los bancos por temores a mayores dotaciones de provisiones para hacer frente a depreciaciones de activos y a la preocupacin a una brusca desaceleracin de la economa en Estados Unidos y en un escenario de fuerte volatilidad. El Ibex 35 cay un 4,56 por ciento a 12.254,6 puntos despus de haber llegado a depreciarse ms de un 5,2 por ciento hasta tocar un mnimo intradiario de 12.164,1 unidades. En Europa, el ndice DAX Xetra de la Bolsa de Francfort cay un 4,88 por ciento y el ndice CAC 40 de Pars retrocedi un 4,25 por ciento. En el
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momento del cierre de los mercados europeos, el Dow Jones caa en torno a un 1 por ciento.

Los valores bancarios en Europa se vieron arrastrados por la oleada vendedora entre persistentes rumores sobre la crisis de crdito, que apuntaban a provisiones por depreciaciones de activos en Socit Gnrale.

Jueves 24 de enero. El principal indicador del mercado espaol, el Ibex 35, subi en la sesin de este jueves 852,10 puntos, equivalentes al 6,95%, hasta 13.106,70 puntos, lo que lo convierte en la tercera mayor subida en toda la historia de la Bolsa espaola. La razn de esta subida es que se ha animado por la recuperacin de las plazas internacionales, el avance de los grandes valores y los rumores de opa sobre Iberdrola. Los rumores de la opa sobre Iberdrola han ayudado al repunte Entre los grandes valores del mercado, Santander termin la jornada con un avance del 6,57%. Telefnica con un valor positivo del 4,74%. El BBVA con el 8,73%. Repsol con un 8,89% e Iberdrola con el 16,69%. Este rebote llega tres das despus de que el Ibex 35 se desplomase con una bajada histrica del 7,54%, la peor sesin de su historia desde 1987. Es la conclusin de un da que empez la maana con fuerza: despus de tres das de subidas y bajadas en la Bolsa de Madrid, el Ibex 35 registr unas subidas superiores al 3,5% y, conforme avanzaba la maana, se aproximaba ms al 5%. De esta forma, se anula el miedo internacional provocado por una posible recesin en Estados Unidos que el Fondo Monetario Internacional ha
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rechazado, ya que ha asegurado que las empresas disponen de un alto nivel de beneficios y de un estmulo monetario y fiscal.

Causas de la Crisis burstil mundial del 2008. Otorgamiento de prstamos a personas sin capacidad de cumplir con la obligacin. Los bancos extendieron financiamientos hipotecarios a personas que no tenan como responder. Estos prstamos eran los crditos Subprime.

Aumento desmedido del precio de las viviendas. En vista de que las personas ya no podan recurrir a prstamos para hacerse de su casa propia, los bancos idearon lanzar crditos para aquellas personas que no podan acceder a hipotecas.

Al principio intereses bajos, para luego elevarse. Las hipotecas eran vendidas o canceladas para volver a comprar otra vivienda con una nueva hipoteca.

Un ciclo vicioso. Al no saberse quien tiene agujeros financieros, los bancos se guardan el dinero porque tienen miedo a prestar. Eso hace que muchas empresas que querran, es decir que querran comprar maquinaria y ampliar su capacidad productiva, no lo hacen porque nadie le presta dinero. La empresa de maquinaria no vende, por lo que debe despedir a algunos trabajadores. Esos trabajadores
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dejan de comprar comida o ropa, por lo que las empresas de comida o ropa pierden dinero y despiden a sus trabajadores y el crculo vicioso se expande de toda la economa.

Consecuencias de la Crisis. Precios de la comida por las nubes. Desde el ao 2000 se ha experimentado un significativo Bum en el precio de las materias primas. Los precios del petrleo presentaron su record mximo. Desempleo

Protagonistas de la crisis.
Supuesto principal causante de la crisis 2008. Asociado a la crisis, aparece el nombre de Jrme Kerviel, a quien se responsabiliza por movimientos financieros fraudulentos que podran ser la causa principal de la crisis. Kerviel es acusado de causar la prdida de 4900 billones de euros (7.16 billones de dlares) en lo que se conoce como el mayor fraude de la historia. Kerviel de nacionalidad francesa naci el 11 de enero de 1977 y es administrador de operaciones financieras con titulo de la Universidad de Lyon. Trabaja en la Socit Gnrale en Pars, uno de los bancos ms prestigiosos

de Francia y en donde protagoniza el desajuste financiero ms grande de la historia que hizo temblar los mercados en todos los continentes. Kerviel ganaba 100.000 euros al ao, bonus incluido, nada del otro mundo en la escala salarial del mundo de las finanzas.
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Durante el ao 2007 llev a cabo operaciones fraudulentas que aportaban ganancias, pero para pasar desapercibido creaba posiciones perdedoras que no eran detectadas hasta que cometi el error que descubri sus operaciones. Sus superiores descubrieron que los descalabros financieros se relacionaban con su persona el 19 de enero de 2008 y esto coincidi con la "Crisis burstil de enero de 2008". Segn Daniel Bouton, ex-presidente del banco, el fraude Kerviel fue en realidad muy sofisticado. En prctica, Kerviel apost una suma extraordinaria a que ciertas acciones subiran o bajaran y "perdi la apuesta". Cuando el banco se dio cuenta de las operaciones e intent deshacerlas, ya estaba en medio de la crisis financiera que afectaba la globalidad de los mercados internacionales. Segn explic Burton, Kerviel utiliz un complejo sistema para ocultar sus operaciones bajo falsas transacciones y gracias a su conocimiento del sistema del banco el cual lo consideraba uno de sus mejores empleados.

El abogado de Jrme Kerviel dijo que este se encontraba en Pars pronto a responder por sus actos y neg informes inciales publicados por Le Figaro que aseguraban que estaba fugitivo. Sorprendentemente, Bouton, el presidente de la SG, confes en una rueda de prensa seguida por otros bancos europeos y por los medios internacionales realizada en Pars el 24 de enero de 2008, que dej ir a Kerviel despus de interrogarlo porque estaba ms preocupado por detener el desastroso efecto financiero.

Lehman Brothers.
En 1844, Henry Lehman, el hijo de un comerciante de ganado, emigr a Estados Unidos desde Baviera (Alemania) y se instal en Montgomery
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(Alabama), abriendo un comercio. En 1847, tras la llegada a EE.UU. de su hermano Emanuel Lehman, la empresa se convirti en "H. Lehman and Bro." y con la llegada del hermano menor, Mayer Lehman, en 1850, la firma pas a llamarse "Lehman Brothers". Aprovechando el alto valor de mercado del algodn, la empresa comenz a aceptar como pago cantidades de algodn en bruto, con lo que estableci un negocio de algodn tratado, creciendo hasta convertirse en una de las ms importantes de Alabama. Cuando el negocio de la comercializacin de algodn se traslad hasta Nueva York, Lehman Brothers tambin cambi de ubicacin en 1858. El cuarto banco de inversin de Estados Unidos se declar en quiebra el 15 de septiembre de 2008, tras ser incapaz de encontrar un comprador. La firma, fundada en 1850 en Alabama por los hermanos Lehman como una pequea compaa de algodn, tena una deuda de 613.000 millones de dlares. El origen de sus problemas eran las hipotecas basura: una de las unidades de Lehman era BNC, uno de los mayores bancos hipotecarios de EEUU

especializados a clientes con poca solvencia. En el 2007, Lehman cerr BNC, pero sus problemas continuaron. En 2007 se vio seriamente afectada por la crisis financiera provocada por los crditos subprime. Acumul enormes prdidas por ttulos respaldados por las hipotecas a lo largo de 2008. En el segundo trimestre fiscal, Lehman inform de prdidas de 2.800 millones de dlares y se vio obligada a vender 6.000 millones de dlares en activos. En el primer semestre de 2008, Lehman haba perdido el 73% de su valor en bolsa. En agosto de 2008, Lehman inform de que tena la intencin de despedir al 6% de su plantilla, 1.500 personas. El 13 de septiembre de 2008, Timothy F. Geithner, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, convoc una reunin sobre el futuro de
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Lehman, que inclua la posibilidad de liquidacin de sus activos para sanear la empresa. Lehman inform que estaba en conversaciones con el Banco de Amrica y Barclays para una posible venta de la empresa. Finalmente, el 15 de septiembre de 2008, dos das despus, Lehman Brothers anunci la presentacin de quiebra al renunciar sus posibles compradores. Lehman Brothers haba resistido una guerra civil, la crisis bancaria del 1907, muy parecida a la actual, tambin sobrevivi a la crisis econmica en Estados Unidos conocida como el Crack de 1929, a escndalos en el trading de bonos, a colapsos en Hedge Funds, pero no ha superado la crisis subprime de 2008, siendo con un pasivo de $613.000 millones, la mayor quiebra de la historia hasta el momento.

American International Group (AIG) La tercera mayor aseguradora del mundo rozaba la solvencia y el Gobierno de Estados Unidos acudi al rescate en septiembre de 2008 para evitar lo que haba sido el mayor cataclismo mundial desde el crack del 29. Su red se extiende por ms de 130 pases. Sus clientes son particulares, instituciones y empresas. A travs de la Reserva Federal, concedi a AIG un crdito de

85.000 millones de dlares (unos 60.000 millones de euros), que da al Estado el control del 80% de la compaa. La aseguradora deba hacer frente al impago de los credit default swaps seguros que haca a sus clientes protegindolos ante la quiebra de empresas en las que tuvieran inversin. American International Group cotiza en las bolsas de Nueva York, Zrich, Pars y Tokio. El 17 de septiembre de 2008, la Reserva Federal estadounidense compr American International Group, adquiriendo el 79,9% de sus activos y le concedi un prstamo de 85.000 millones de dlares para evitar su quiebra, en la intervencin econmica ms importante de la Reserva Federal en sus 100 aos de historia.

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Problemas financieros. En el contexto de la crisis subprime, en septiembre de 2008 AIG tuvo serios problemas para refinanciar una deuda de entre 10.000 y 20.000 millones de dlares, desplomndose en el mercado estadounidense un 60,8% el mismo da que quebr Lehman Brothers. De enero a septiembre de 2008 la empresa perdi el 92% de su valor en bolsa y acumul prdidas por valor de 18.000 millones de dlares. Finalmente, el 17 de septiembre de 2008, la Reserva Federal de los Estados Unidos nacionaliz AIG, al borde de la quiebra, para evitar que su derrumbe arrastre a todo el sistema financiero mundial. De este modo entregara 85.000 millones de dlares (60.000 millones de euros) a la compaa para hacerse con el 80% de sus activos. Despus del escndalo por las millonarias bonificaciones dadas a algunos ejecutivos como bonos en AIG, 15 de 20 empleados acordaron devolverlas -24 de marzo de 2009. El fiscal general de Nueva York, Andrew Cuomo, seal que los empleados tienen que pagar $50 millones hasta ahora, pero el fiscal espera que al final sean $80 millones. El escndalo de las bonificaciones fue porque stas ascendan a $165 millones. Fannie Mae y Freddie Mac. La Federal National Mortgage Association comnmente conocida como Fannie Mae, fue fundada en 1983, durante la Gran Depresin como parte del New Deal. Se trata de una empresa patrocinada por el gobierno (GSE), aunque ha sido una compaa que cotiza en bolsa desde 1968.
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El propsito de la

corporacin es ampliar el mercado secundario de hipotecas por titulizar hipotecas en forma de valores respaldados por hipotecas (MBS), [3] que permite a los prestamistas a reinvertir sus activos en ms prstamos y, en efecto cada vez mayor el nmero de prestamistas en el mercado hipotecario mediante la reduccin de la dependencia de cajas de ahorro . Las dos mayores entidades hipotecarias de Estados Unidos tambin han sido nacionalizadas para evitar el desastre. El Estado ha asumido el control a travs

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de la Agencia Federal Financiera de casas e inyectara 100.000 millones de dlares en cada una.

Freddie Mac. Es el hermano menor fue creado en 1970, bajo el nombre de Banco Federal de prstamos para viviendas, para ampliar el mercado de los crditos. Entre ambas compaas, que en el ltimo ao han perdido 14.000 millones de dlares, sustentan ms del 40% de la deuda hipotecaria de Estados Unidos se prev que una vez saneadas, sean traceadas y privatizadas. EL 11 de Julio de 2008, el New York Time informo que funcionarios del Gobierno Estadounidense estaba considerando un plan para el Gobierno de los Estados Unidos a tomar el control de Fannie Mae y Freddie Mac, debe su situacin financiera empeora debido a la crisis de la vivienda de Estados Unidos, Fannie y Freddie ambos poseen o garantizan una proporcin masiva de todos los prstamos hipotecarios en los Estados Unidos y por lo tanto fueron especialmente golpeados por la crisis. Los funcionarios del gobierno tambin declar que el gobierno haba considerado tambin hace un llamamiento para l

La garanta explcita del gobierno a travs de la legislacin de $ 5 billones de dlares en deuda de propiedad o garantizados por las dos compaas. Algunos estaban preocupados de que Fannie carecan de capital y podra ir a la quiebra. Otros preocupados por un ataque del gobierno. EE.UU. El secretario del Tesoro , Henry M. Paulson , as como de la Casa Blanca sali al aire para defender la solidez financiera de Fannie Mae, en un ltimo esfuerzo para evitar un pnico financiero total. Fannie y Freddie sustentado el todo EE.UU. mercado hipotecario. Tan recientemente como en 2008, Fannie Mae y
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el Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) haba posedo o garantizados alrededor de la mitad del mercado de los Estados Unidos de hipoteca de $ 12 billones. Si fueran a derrumbarse, las hipotecas sera ms difcil de obtener y mucho ms caro. Fannie y Freddie bonos eran propiedad de todos, desde el Gobierno chino , a la del mercado monetario de fondos, a los fondos de jubilacin de cientos de millones de personas. a escala mundial. El esfuerzo de la Administracin de relaciones pblicas no era suficiente, por s mismo, para salvar a las GSE. Sus inversiones eran demasiado podrido, sus gestiones haban sido demasiado incompetente, y el mercado estaba cayendo con demasiada rapidez. Paulson saba que Lehman Brothers y otros bancos en problemas y que pronto se requerir su atencin, lo que significaba que no tendra el personal o el tiempo necesario para hacer frente a un largo y extendido de Fannie y Freddie conflicto. El plan de Paulson era entrar con rapidez y aprovechar las dos GSE, le dijo al presidente Bush de que "el primer sonido que escuche sea la cabeza contra el suelo". Si fue a la quiebra, todas las inversiones se van a 0, y no habra levantamiento de masas

Bear Stearns. El quinto banco de inversin de Estados Unidos fue el primero en caer, reconoci problemas de liquidez y sus acciones se desplomaron un 46% en la

Bolsa de New York, por lo que el Gobierno de Estados Unidos acudi en auxilio para evitar que el colapso afecte a otras instituciones. Fue salvado por la mnima. Su rival JP Morgan anuncio su compra en Marzo 20 Crisis Burstil Mundial 2008, en ese mismo ao por tan solo dos dlares (1,28 euros) por accin, en una operacin solo en ttulos y que la Reserva Federal financiera hasta el lmite de 30.000 millones de dlares (ms de 19.000 millones de
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euros). Esto situ el valor del Bearn Stearms en unos 236 millones de dlares (unos 151,5 millones de euros), lo que supona un descuento del 93% respecto a su valor. Principal Regulador en Estados Unidos. Ben Bernanke, Reserva Federal. Ben Bernanke es un economista y poltico estadounidense y el actual presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Bernanke, un republicano que fue nombrado por el expresidente George W. Bush en octubre de 2005 y que sirvi brevemente como presidente del Consejo de Asesores Econmicos de Bush. Fue nominado para un segundo mandato por el presidente Barack Obama en 2009, como presidente de la Reserva Federal. Ben Bernanke es otro de los reguladores gubernamentales. El presidente de la FED en el cargo desde febrero del ao 2006 ha coordinado las inyecciones de liquidez y la bajada de los tipos de inters para dar confianza a la economa. Ante la mala marcha de los mercados, la FED recort los tipos de intereses hasta el 2% uno de los niveles ms bajos desde el ao 2004. Adems se opt por inyectar liquidez prstamos que las instituciones monetarias ofrecen a las entidades financieras cuando detecten que hay escasez de dinero en circulacin para combatir la incertidumbre. Bernanke defendi tambin el plan de rescate de Paulson y Bush.

Plan de Rescate Financiero de Estados Unidos del ao 2008. Fue una ley de carcter intervencionista que autorizo al secretario del Tesoro estadounidense a gastar 700 mil millones de dlares de dinero pblico para la compra de activos basura, especialmente ttulos respaldados por hipotecas, a los bancos nacionales para salvarnos de la quiebra.

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La ley fue propuesta por el Presidente George W. Bush y el Secretario del tesoro Henry Pavison durante la crisis de liquidez de septiembre de 2008, causada por la crisis de las Hipotecas Subprime. Algunos expertos, consideran que este es el rescate financiero ms grande que haya emprendido el gobierno de Estados Unidos desde los das de la Gran Depresin Los proponentes del plan sostienen que esta ley, as como las anteriores adquisiciones e inyecciones de liquidez que hizo el gobierno estadounidense y que implico una intervencin en el mercado sin precedentes en la historia del capitalismo estadounidense era vital para evitar una mayor erosin de la confianza en el mercado de crdito estadounidense y que no actuar podra llevar a una depresin econmica. Los oponentes lo consideran un coste desproporcionado, sealan las encuestas que mostraron el descontento ciudadano de desviar dinero pblico para rescatar los bancos de inversin de Wall Street, as como no tomaron en cuenta consideracin las alternativas y que el Senado solo trata de fortaleza la aprobacin de la modificada pero impopular versin del plan de rescate a travs de la Cmara de Comercio.

Plan de Rescate Financiero de Reino Unido del ao 2008. El plan de 500 mil millones estaba destinado a restaurar la confianza en los mercados, ayudar a estabilizar el mercado financiero Britnico y proveer una serie de prstamos y fianzas a corto plazo interbancarios as como hasta 50mil millones.

En primer lugar 200 mil millones se pondran a disposicin para prstamos a corto plazo a travs del Plan Especial de Liquidez del Banco de Inglaterra.

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En segundo lugar el Gobierno apoyara a bancos Britnicos en su plan para aumentar si capitalizacin de mercado a travs del recientemente formado Fondo de Recapitalizacin Bancario, por 25 mil millones en la primera instancia con una partida de 25 mil millones a ser utilizados en caso necesario. En tercer lugar el Gobierno suscribir temporalmente cualquier prstamo elegible entre los bancos Britnicos, otorgando una garanta de prstamo de alrededor de de 250 mil millones. Tambin el 8 de octubre de 2008 se anuncio un esfuerzo global estratgico y coordinado por parte de siete bancos centrales para calmar la crisis financiera, cortando las tasas de inters en un 0.5%. Todos los bancos eran miembros de la OCDE e incluan al Banco de Inglaterra, al Banco Central Europeo y la reserva Federal de Estados Unidos junto con Bancos Centrales en China, Suiza, Canad y Suecia. En una reaccin al anuncio, las Bolsas de Valores Europeas empezaron a recuperarse de la perdida que haba tenido desde que se abrieron.

Plan de Rescate Financiero en China del ao 2008. Es un plan intervencionista que pretende evitar que la crisis financiera de 2008 afecte a China, la segunda economa mundial (PIB, PPA). Su ncleo central fue anunciado el 9 de noviembre de 2008. Es un plan de US$586 mil millones para estimular la economa hasta el 2010. Los principales lderes mundiales acogieron el plan de estimulo con beneplcito y los analistas econmicos se congratularon por su gran tamao y considerando que si China impulsa su propia economa, ayudara a estabilizar la economa del pas.

Soluciones a la crisis.

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Las autoridades econmicas, desde el inicio de la crisis, han optado por diferentes soluciones: la inyeccin de liquidez desde los bancos centrales la intervencin y la nacionalizacin de bancos la ampliacin de la garanta de los depsitos la creacin de fondos millonarios para la compra de activos daados o la garanta de la deuda bancaria. Las medidas parecen tener como objetivo mantener la solvencia de las entidades financieras sera la primera meta , restablecer la confianza entre entidades financieras, calmar las turbulencias burstiles y tranquilizar a los depositantes de ahorros, que sepan que su dinero existe, aunque el resultado final de estas medidas serian vistas hasta el prximo ao. Cmo afecta al plan de rescate a cada consumidor? Los 700 mil millones de dlares del dinero pblico que se usaran para este plan de rescate financiero, costara a cada habitante de Estados Unidos unos dos mil dlares. Es decir, el dinero de los contribuyentes va a ser usado por el Gobierno para salvar a grandes empresas. Muchos especialistas coinciden en que es la mejor receta para salvarnos de una crisis ms profunda.

Posible fin de la Crisis. La decisin de la Reserva Federal de rebajar los tipos de inters en Estados Unidos tres cuartos de punto motiv a las bolsas mundiales a retomar el pulso, aunque en Europa cundi nuevamente el pesimismo despus de que el Banco Central Europeo decidiera no ajustar los tipos de inters, por lo que se registraron cierres en rojo a pesar de las aperturas en positivo. Hay que estar precavidos porque esto es un rebote del buen comportamiento de la Bolsa de

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Nueva York El clima de optimismo que se vivi durante esta maana vino acompaado del cierre ayer en positivo de Wall Street, as como de la apertura sin sobresaltos que han registrado las bolsas del Sudeste Asitico. Sin embargo, no se puede extraer ninguna conclusin ya que lo que ocurre ahora es un movimiento de rebote que se da por el buen comportamiento en la Bolsa de Nueva York. La recuperacin se ha producido por esta razn y porque los bancos importantes son los que ms estn ayudando a la recuperacin junto con Iberdrola. Este avance slo fue superado por el alza del 7,08% del 17 de enero de 1991, cuando Estados Unidos empez la guerra de Kuwait, y por el avance del 8,97% que registr el ndice antecesor del Ibex 35 el 2 de noviembre de 1987, por el rebote tras el "crash" que haba registrado Wall Street y las bolsas internacionales a finales del mes anterior. Sin embargo, en octubre de 2008 tiene lugar otro desplome burstil de dimensiones histricas. Entonces medidas coordinadas de los principales gobernantes europeos enfocados a garantizar la liquides y solvencia de sus instituciones financieras propician una recuperacin burstil.

Conclusin.
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Es necesario conocer los antecedentes del porque se origino la crisis burstil mundial del ao 2008 para poder entenderla , los cuales fueron propiciados mayormente a partir de un aumento desmedido del precio de las viviendas en vista de que las personas no podan recurrir a prstamos para hacerse de su casa propia, los bancos idearon lanzar crditos para aquellas personas que no podan acceder a hipotecas entonces de ah surge la crisis inmobiliaria a travs de las hipotecas Subprime en el 2007 esto sucedi porque exista un excedente de efectivo lo cual hacia que los bancos prestaran dinero con bajas tasas de intereses para que fueran tomadas por estas personas y que cuando ya tenan que pagar las cuotas no podan hacerlo esto hizo que sucumbiera la economa de Estados Unidos y por efecto dmino afecto tambin a todo el mundo ya que a esto se suma la gran estafa hecha por Jrme Kerviel, a quien se responsabiliza por movimientos financieros fraudulentos que podran ser la causa principal de la crisis ya que esta crisis se da por la falta de liquidez de los bancos por el otorgamiento de prstamos excesivos que hace que muchas entidades bancarias se declaren en banca rota creando as desempleos muy similar a la crisis de 1932

Esto nos deja la enseanza sobre que esta Crisis Burstil Mundial es muy similar a las pasadas crisis ya que se cometen los mismos errores que hacen que sucedan ya que no toman en cuenta antecedentes histricos.

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Recomendaciones.

Para entender la crisis Burstil mundial del 2008 es necesario conocer los antecedentes del porque se propicio la crisis Tomar en cuenta que es necesario que exista un ente regulador y vigilante que intervenga en la economa y sus transacciones Mayor intervencin para que se puedan detener estafas que afecten la economa mundial Los planes de recate de cada pas o zona econmica deben de estar establecidos previamente ante una posible crisis y no despus Debido a que la economa es cambiante y totalmente dinmica es necesario tomar las precauciones y hacer una anlisis sobre cuando se est propenso a caer en una crisis econmica de esta magnitud que afecta al mundo

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Bibliografa.

http://es.wikipedia.org/wiki/J%C3%A9r%C3%B4me_Kerviel#El_fraude

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/351010/01/08/Quienes-Jerme-Kerviel-Conozca-al-trader-loco-que-ha-hecho-perder-4900-millonesa-Societe-Generale.html

http://es.wikipedia.org/wiki/Lehman_Brothers

http://es.wikipedia.org/wiki/American_International_Group

http://es.wikipedia.org/wiki/Ben_Bernanke

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