Formulacin y Evaluacin de Proyectos

UNIDAD III: ESTUDIO TCNICO

1.- Tamao de Planta. 2.- Eleccin de la Tecnologa. 3.- Localizacin. 4.- Determinacin de Costos.

Profesores: Vctor Riffo D. -

German Sanhueza

VIRGINIO GOMEZ

Formulacin y Evaluacin de Proyectos.

3.1. ANTECENDENTES GENERALES

Para muchos evaluadores, ste es uno de los estudios donde, aparentemente, se encuentra la menor cantidad de problemas en la formulacin de un proyecto. No es difcil encontrar que la razn de ello reside en el hecho de que los responsables de llevar a cabo esta parte del trabajo son, por lo general, especialistas en los aspectos ingenieriles, particularmente, del negocio que se evala.

Lo importante es que el evaluador coordine su labor con la de expertos, quienes le proveern la informacin econmica de las variables tcnicas que se necesitan. Quizs la forma ms simple y segura de partir es conociendo y entendiendo el proceso productivo y la opcin tecnolgica propuesta en funcin de sus beneficios econmicos. Slo as el formulador del proyecto podr usar, correctamente, la informacin recibida y pedir acciones que posibiliten, si fuese posible, mejorarla. As, por ejemplo, ser su responsabilidad la de colaborar en la bsqueda de soluciones de alternativa que pudieran mejorar la posicin financiera del proyecto. Es el caso de la decisin de trabajar un segundo turno en parte del proceso, en vez de comprar una segunda mquina, o la de contratar un segundo turno, en vez de pagar sobretiempo.

Uno de los resultados de este estudio ser definir la funcin de produccin que optimice la utilizacin de los recursos disponibles en la produccin del bien o servicio del proyecto. De aqu podr obtenerse la informacin de las necesidades de capital, mano de obra y recursos materiales, tanto para la puesta en marcha, como para la posterior operacin del proyecto.

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UNIDAD 3:

ESTUDIO TECNICO

Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 3.2. TAMAO DE PLANTA La importancia de definir el tamao que tendr el proyecto se manifiesta, principalmente, es su incidencia sobre el nivel de las inversiones y costos que se calculen y, por tanto, sobre la estimacin de la rentabilidad que podra generar su implementacin.

La determinacin del tamao responde a un anlisis interrelacionado de una gran cantidad de variables de un proyecto: Demanda. Disponibilidad de Insumos. Localizacin. Plan estratgico comercial.

La cantidad demandada proyectada a futuro es quizs el factor condicionante ms importante del tamao, aunque ste no necesariamente deber definirse en funcin de un crecimiento esperado del mercado.

El estudio de mercado provee la informacin para la estimacin de la demanda pasada, actual y futura, la cual puede ser variable en el tiempo, pero que sirve como referencia para la determinacin del proyecto.

La demanda del Proyecto

queda definida en el estudio de

mercado, siendo sta un porcentaje de la demanda total encontrada

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 3.2.1. El Tamao de un Proyecto con mercado Creciente Al analizar las variables determinantes del tamao del proyecto, se plante la necesidad de considerar el comportamiento futuro de la cantidad demandada como una forma de optimizar la decisin.

Al estar en presencia de un mercado creciente deber optarse por definir un tamao inicial lo suficientemente grande como para que pueda responder a futuro, a ese crecimiento del mercado, u otro pequeo, pero que vaya amplindose de acuerdo con las posibilidades de las escalas de produccin.

Con el siguiente ejemplo se expondr una forma de anlisis de opciones de tamao frente a una demanda creciente en el tiempo.

Supongamos que la demanda esperada de un producto x, en toneladas para cada uno de los prximos cinco aos es la que se exhibe en el siguiente cuadro, y que la produccin se puede hacer con capacidades mximas de plantas de 3.000, 7.000 y 12.000 toneladas anuales. Aos Demanda 1 1.500 2 3.000 3 4.500

Considrese, tambin, que el costo unitario de produccin de cada planta y su distribucin, entre costos fijos y variables, trabajando a plena capacidad. Planta A B C Tamao 3.000 ton/ao 7.000 ton/ao 12.000 ton/ao Costo Unitario 650 540 490 Costo Fijo 35,6 % 26,3% 25,0%

El precio de venta unitario se supondr de $950, para cualquier volumen de ventas, y la vida til de todas las plantas se estima en cinco aos. Los valores de inversin inicial son: Capacidad Inversin 3.000 1.500.000 7.000 2.601.814

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4 7.500 12.000 3.693.433

5 12.000

Costo Variable 64,4% 73,7% 75,0%

Formulacin y Evaluacin de Proyectos. Si se optar por una sola planta con capacidad de 3.000 toneladas ao, el flujo de beneficios netos de cada ao sera: Ao 1 2 3 4 5 Produccin 1.500 3.000 3.000 3.000 3.000 Ingresos 1.425.000 2.850.000 2.850.000 2.850.000 2.850.000 Costos Fijos 694.200 694.200 694.200 694.200 694.200

C. Variable 627.900 1.255.800 1.255.800 1.255.800 1.255.800

Los ingresos se obtienen de multiplicar el precio por la cantidad producida y vendida. Los costos fijos resultan de calcular el 35,6% del costo total ($650 multiplicado por las 3.000 unidades). Similar operacin se hace con los costos variables, aplicando el porcentaje que corresponde a las unidades, efectivamente, producidas

Al actualizar el flujo resultante de este cuadro, se obtiene un valor actual neto de $1.032.602, a una tasa de actualizacin de un 12% anual, el que deber ser comparado con el resultado que se obtendra de actualizar las otras opciones. El resultado final se puede observar en la siguiente tabla: Planta A B C

Valor Actual de Flujos $1.032.602 $2.290.522 $1.749.404

Si la decisin estuviera entre los nicos tres tamaos de planta, la ms conveniente sera la planta B, por tener el mayor valor actual neto. Pero un anlisis completo, exige medir la rentabilidad de una opcin combinada, ya sea de repetir una capacidad de planta o de combinar dos o ms de ellas. Por ejemplo, una posibilidad de satisfacer toda la demanda con un slo tipo de planta podra ser con una planta A, los dos primeros aos, dos el tercer ao, tres el cuarto y cuatro el quinto. De igual forma, la demanda podr satisfacerse combinando plantas,

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Flujo Anual 102.900 900.000 900.000 900.000 900.000

Formulacin y Evaluacin de Proyectos. como por ejemplo, con una A los dos primeros aos, con dos plantas A los aos tercero y cuarto, y con dos plantas A ms una B el ao quinto.

De acuerdo con lo anterior, es posible deducir que no existe un tamao ptimo de planta, cuando se enfrenta una demanda creciente, sino una estrategia ptima de ampliacin que puede definirse con anticipacin.

ES RECOMEDABLE

DEFINIR UN TAMAO DE PLANTA SUPERIOR, NECESARIO PARA CUBRIR LA DEMANDA ACTUAL, PERO ADECUADO A LAS ESPECTATIVAS DE SU CRECIMIENTO

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 3.3. ELECCIN DE LA TECNOLOGA Analizaremos primero la eleccin de la alternativa como elegir un bien de consumo. Partiendo del supuesto de que los ingresos son iguales para todas las alternativas tecnolgicas, Guadagni1, propone elegir la alternativa que tenga el menor valor actualizado de sus costos. Segn este autor, una alternativa puede tener altos costos de capital y reducidos costos operativos, mientras que otra tecnologa puede presentar menores inversiones, pero mayores costos de operacin.

En el siguiente ejemplo podemos observar que por tener un menor valor presente la alternativa A, tendera a elegirse por la de menor costo.

Alternativa A

1000

100

100

100

Alternativa B

500

500

500

500

Tasa de Descuento: 10%

Valor Presente Alt. A= 1248,7

Valor Presente Alt. B= 1743,4

autor del libro El problema de la Optimizacin del Proyecto de Inversin: Consideracin de sus Diversas variantes

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100 500

Formulacin y Evaluacin de Proyectos. Un segundo caso es calcular los costos, para diferentes niveles de produccin. Esto, porque como cada tecnologa presenta una estructura de costos diferentes, ante variaciones en la capacidad de produccin, puede pasar una alternativa tecnolgica de menor costo a ser la de mayor costo.

Partiendo del supuesto de ingresos iguales para diversas alternativas de tecnologa. Lo sealado puede visualizarse en el grfico siguiente, don de A1, A2, y A3 son tres tecnologas con tres estructuras de costos diferentes, siendo A1 intensiva en mano de obra y A3 intensiva en capital.

Grfico: Costos Totales de Alternativas Tecnolgicas.

Costo Total

CT(A1)

V1

V2

Si el volumen de produccin es menor que V1, A1 es la mejor alternativa, ya que minimiza el costo total. Si el volumen de produccin se encuentra entre V1 y V2, la alternativa de menor costo pasa a ser A2, pero si el volumen de produccin esperado es mayor que V3, la alternativa ms econmica es A3.

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CT(A2) Volumen Produccin

CT(A3)

Formulacin y Evaluacin de Proyectos. En los anlisis anteriores no se consideran factores tales como: Que la estructura de costos totales cambia a distintos niveles de produccin. Que las alternativas tecnolgicas, podran implicar cambios en las caractersticas del producto, y en consecuencia, en los precios.

Es muy probable que ante aumentos en los volmenes de produccin, se logren disminuir los costos unitarios de produccin, por ejemplo, por la posibilidad de obtener descuentos por volmenes de compra. De igual forma, es probable que para la fabricacin de ms de un nmero determinado de unidades, se requiera incrementar el costo fijo, ya sea por tener que contratar ms personal o ampliar la capacidad de planta, con los consiguientes mayores costos de operacin.

Si esto fuera as, la funcin de costo total, en comparacin de dos alternativas ya no sera lineal, como el grfico anterior, sino como el siguiente grfico: Grfico: Funcin de Costos
Costo Total CT(A1)

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CT(A2) Volumen Produccin

Formulacin y Evaluacin de Proyectos. Como se aprecia en este grfico una alternativa tecnolgica, puede ser la mejor en rangos de volmenes de produccin. El hecho de que las alternativas tecnolgicas podran implicar precios diferentes y, por tanto, ingresos diferentes obliga a optar no por la alternativa de menor costo, sino por aquella de mayor rentabilidad.

Pregunta:

Siempre es mejor elegir

un proceso intensivo en capital,

que otro intensivo en mano de obra,

ya que la automatizacin provoca menores costos unitarios de produccin.

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 3.4. LOCALIZACIN Otra variable susceptible de optimizar es la localizacin del proyecto. El anlisis de la ubicacin del proyecto puede realizarse con distintos grados de profundidad, pero independiente de ello, hay dos etapas necesarias que realizar: Seleccin de la Macrolocalizacin. Seleccin de la Microlocalizacin.

La seleccin de la Macro y Microlocalizacin est condicionada al resultado del anlisis de lo que se denomina factor de localizacin.

Cada proyecto especifico tomar en consideracin un conjunto de estos factores. Igualmente, la seleccin de la macrozona tendr que considerar, para un mismo proyecto, muchos factores diferentes de los que se utilizarn en la seleccin de la microubicacin; por ejemplo, factores como las polticas de impuestos, las influencias climticas y otras que tienen preponderancia en la seleccin de la Macrolocalizacin, no son relevantes para elegir una microzona dentro de aquella, puesto que su efecto sera comn a toda ella.

EL ESTUDIO DE MICROLOCALIZACION

CORREGIR LOS ERRORES EN QUE SE PUDO HABER INCURRIDO EN LA MACROLOCALIZACIN

EL ANALISIS DE MICROLOCALIZACIN

INDICAR CUAL ES LA MEJOR ALTERNATIVA DE INSTALACIN DENTRO DE LA MACROZONA ELEGIDA.

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NO

SOLO

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 3.4.1. Factores de Localizacin Los factores que influyen ms comnmente en la decisin de localizacin de un proyecto son: Medios y Costos de transporte. Disponibilidad y Costo de Mano de Obra. Factores Ambientales. Cercana del Mercado. Costo y Disponibilidad de terrenos. Topografa de Suelos. Estructura Impositiva Legal. Comunicaciones. Posibilidad de desprenderse de Desechos.

Cercana de las Fuentes de Abastecimientos.

Disponibilidad de Agua, Energa y Otros suministros.

En trminos generales resulta fcil enumerar una serie de factores que pueden influir en una localizacin especifica que se estudie. Sin embargo, ser la habilidad del formulador del proyecto lo que permitir seleccionar las que realmente son relevantes para analizar. Esto, porque cada proyecto posee particularidades propias que determinan que los factores tenga una posicin de priorizacin diferente en cada proyecto.

3.4.2. Mtodo Cualitativo de Localizacin

Este mtodo consiste en definir los principales factores determinantes de una localizacin, para asignarle valores ponderados de peso relativo, de acuerdo con la importancia que se les atribuye.

El peso relativo, sobre la base de una suma igual a uno, depende fuertemente del criterio y experiencia del evaluador.

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. Al comparar dos o ms localizaciones opcionales, se procede a asignar una calificacin a cada factor en una localizacin de acuerdo con un escala predeterminada, como por ejemplo de 0 a 10.

La suma de las calificaciones ponderadas permitir seleccionar la localizacin que acumule el mayor puntaje.

Si se busca elegir entre las siguientes tres zonas, el modelo se aplica como lo indica la siguiente tabla:

Zona A Factor Peso Clasific. Mat. Prima Disponible Cercana Mercado Costo Insumos Clima MO Disponible Totales 0,35 0,10 0,25 0,10 0,20 1,00 5 8 7 2 5 Pond. 1,75 0,80 1,75 0,20 1,00 5,5

Zona B Clasific. 5 3 8 4 6

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Pond. 1,75 4 0,30 2,00 0,40 1,60 3 7 7 6 6,05

Zona C Pond. 1,40 0,30 1,75 0,70 1,20 5,35

Clasific.

De acuerdo con este mtodo, se escogera la localizacin B, por tener la mayor calificacin total ponderada.

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 3.5. VALORIZACION ECONOMICA DE LAS VARIABLES. El estudio tcnico genera la informacin ms importante, para determinar los costos de operacin del proyecto, inversin inicial, en cuanto a equipos y construccin de la planta, costo de mano de obra necesaria, etc.

Importante para avanzar a la evaluacin es tener cuantificados todos los costos siendo estos. Inversin Inicial. Costos Fijos. Costos Variables.

3.5.1. Inversin inicial

Las inversiones efectuadas antes de la puesta en marcha del proyecto, pueden agruparse en tres tipos: Activos Fijos. Activos Intangibles. Capital de Trabajo.

(1) Las inversiones en Activos Fijos

Son todas aquellas que se realizan en los bienes tangibles que se utilizan en el proceso de transformacin de los insumos o que sirvan de apoyo a la operacin normal del proyecto. Constituyndose activos fijos, entre otros: Los terrenos,

Las obras fsicas (Edificios Industriales, Sala de Venta, Oficinas Administrativas, Vas de Acceso, Estacionamiento, Bodegas, etc.), El equipamiento de planta (Maquinarias, Muebles, Herramientas, Vehculos, etc.) y 13

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. La infraestructura de servicios de apoyo (Agua Potable, Desages, Red Elctrica, Comunicaciones).

(2) Los Activos Intangibles

Son todas aquellas que se realizan, sobre activos constituidos por servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Los principales tems que configuran esa inversin son: - Los gastos de organizacin, - Las patentes y licencias, - Los gastos de puesta en marcha, - La capacitacin, - Las bases de datos y

- Los sistemas de informacin preoperativos

(3) Capital de Trabajo

Constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un perodo productivo, para una capacidad y tamao determinado.

En definitiva el capital de trabajo son recursos necesarios para financiar las operaciones durante un perodo definido en los cuales el proyecto no registre ingresos para cubrir los gastos propios del negocio.

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 3.5.2 Costos Fijos Estos costos definen el valor de los recursos que no se pueden evitar su variacin y cumplimiento para llegar a producir el bien final u ofrecer el servicio. Se incluyen en este tem: Mano de Obra Directa. Mano de Obra Indirecta. Gastos de Administracin. Mantencin.

3.5.3

Costos Variables Son costos que dependen del nivel de produccin: Materias Primas. Insumos. Energa.

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