5.1 CASO PRCTICO Se trata de una empresa argentina cuya casa matriz se encuentra en Francia.

En dicha relacin se verifica vinculacin en los trminos de la Ley de Impuesto a las Ganancias.

Suponemos que la compaa vinculada argentina tiene tres tipos de operaciones con su casa matriz:

1. Importacin de bienes desde su casa matriz que se venden en el mercado local en el mismo estado que se compran. 2. Un contrato de regalas o de marcas a favor de la casa matriz. 3. Un contrato de prstamo financiero donde la empresa vinculada argentina se compromete a amortizar peridicamente capital e intereses.

Para poder analizar dichas operaciones es indispensable realizar un anlisis funcional de la sucursal argentina y de su grupo econmico. Para ello se debe disponer entre otras cosas de la siguiente informacin: Informacin de la red empresaria

Funciones y operaciones de cada una de las sucursales en el exterior. Estructura operativa global como grupo econmico empresario. Activos / bienes intangibles utilizados en comn por las partes relacionadas. Riesgo soportado por todo el grupo empresario. Cuadro de relaciones accionarias entre las empresas del grupo. Informacin especfica de la sucursal argentina Informacin detallada de los servicios / funciones comprendidos en su operatoria. Estrategia de ventas desarrollada y segmento de clientes dirigido. Obligaciones de la sucursal Argentina.

Activos utilizados por la sucursal Argentina. Mecanismo publicitario de la firma en Argentina. Riesgos afrontados por la oficina local (cobro de servicios /enajenacin de bienes, acuerdo de precios, cuentas a cobrar, garanta de entregas, siniestros, )

Informacin del mercado nacional e internacional relacionada con la actividad principal de la empresa y de sus competidores.

Informacin contable:

Estado de resultados por actividad del ejercicio bajo anlisis.

Una vez obtenida la informacin del anlisis funcional se procede a seleccionar para cada una de las operaciones el mtodo de anlisis que mejor refleje la realidad econmica de las mismas (esta es la pauta que da la AFIP). Los mtodos previstos por la AFIP son los siguientes:

1. Precio comparable entre partes independientes. 2. Precio de reventa entre partes independientes. 3. Costo ms beneficios. 4. Margen Neto de la Transaccin. 5. Divisin de Ganancias.

Una vez seleccionado el mtodo se procede a realizar las bsquedas de empresas comparables en las bases de datos internacionales (Por ej. la PC Compustat de ST & Poors) para cada una de las operaciones bajo anlisis.

Dichas bsquedas arrojarn una serie de empresas comparables en funcin de las especificaciones de la operacin y la informacin del anlisis funcional.

La persona a cargo del estudio de precios transferencia aceptar o rechazar cada una de las empresas en funcin de las especificaciones dadas. Una vez seleccionadas las empresas comparables para cada una de las operaciones se efecta un anlisis estadstico que consta en determinar la mediana y el rango intercuartil de las empresas comparables.

5.2 Solucin posible al Caso Prctico planteado

Por ejemplo, si el nivel del margen bruto obtenido por la compaa vinculada argentina para las operaciones de importacin de bienes desde su casa matriz que se revenden en Argentina se encuentra dentro del rango intercuartil podemos concluir que los mrgenes con los cuales se est manejando la compaa argentina corresponden a mrgenes comunes de mercado tal como si las operaciones hubiesen sido pactadas entre partes independientes. Respecto al contrato de marcas o regalas a favor de la casa matriz registrado en el INPI se podra concluir que si los mrgenes operativos o netos de la compaa vinculada argentina fueron evaluados como si los mismos hubieran sido obtenidos entre partes independientes el nivel de contrato de regalas o de marcas estara justificado en la medida de ser un gasto necesario para obtener, conservar o mantener ganancias gravadas. Para el caso del contrato de prstamo financiero con casa matriz a travs del anlisis en cuestin se buscara justificar que la tasa de inters que le cobra la casa matriz a la compaa vinculada argentina en promedio no es ms cara que la que hubiese obtenido esta ltima en el mercado local para un prstamo con similares caractersticas

A continuacin un ejemplo prctico relacionado con el presente mtodo de valoracin de precios de transferencia. El Zapatn, S. A., una entidad constituida conforme las leyes de Francia, produce y vende zapatos para presidentes de juntas directivas de entidades multinacionales, cargando un 10 por ciento en sus ventas que realiza a sus propios distribuidores. El Zapatn, S. A. tiene subsidiarias establecidas en EE. UU., Brasil e Inglaterra, quienes actan como distribuidores exclusivos en sus propios mercados. Como resultado de un estudio de precios de transferencia se identifican otros distribuidores que son comparables en la industria de zapatos, determinando dentro del estudio que los distribuidores independientes obtienen mrgenes brutos que no exceden del 9 por ciento, y que adicionalmente tambin producen sus propios zapatos. Como resultado del estudio se determina que existe una diferencia importante entre los distribuidores relacionados y los distribuidores independientes, siendo la diferencia que distribuidores independientes disean y fabrican sus propios zapatos, mientras que los distribuidores relacionados no realizan dicha actividad. Del resultado del estudio se obtiene informacin que comprueba que los distribuidores independientes cargan un 5 por ciento de regalas sobre las ventas por disear zapatos para presidentes de juntas directivas de entidades multinacionales. Con base en la informacin obtenida, los especialistas en precios de transferencia proceden practicar el ajuste al margen de precio de reventa comparable por la funcin de diseo, en consecuencia el margen bruto de los distribuidores relacionados se ajusta de un 10 a un 5 por ciento, para compensar la ausencia de la funcin de diseo.