ADMINISTRACION FINANCIERA APUNTES PARTE III

Mtodos de evaluacin Caso Prctico La Empresa Frituras S.A. de C.V. tiene como actividad preponderante la venta de chicharrones en bolsa de 300 gramos, informa lo siguiente. 1) Se tiene saldo inicial al 1 de noviembre de 2010 de 400 bolsas a un precio de $ 110.00 cada una 2) 3 de Noviembre se adquieren 100 bolsas de chicharrones a un precio de adquisicin de $ 8.00 3) 7 de Noviembre se adquiere 80 bolsas de chicharrones a un precio de $ 11.00 4) 10 de Noviembre se venden 120 bolsas de chicharrones a un precio de venta de $ 18.00 5) 20 de Noviembre se adquieren 200 bolsas de chicharrones a un precio de $ 12.00 6) 28 de Noviembre se venden 30 bolsas a un precio de $ 18.00 Se pide determinar el mtodo de evaluacin PEPS, UEPS y Promedio para este producto e indicar cul es el ms conveniente fiscalmente Mtodo Promedio Fecha Concepto 01/11/10 Inv. Inicial 03/11/10 Compra 07/11/10 Compra 10/11/10 Venta 20/11/10 Compra 28/11/10 Venta Entrada Salida Existencia 400 500 580 460 660 630 C/U 10 8 11 9.79 12 10.46 Debe Haber Saldo 4000 4800 5680 4505.20 6905.20 6591.40

100 80 120 200 30

800 888 2400 1174.80 313.80 1488.60

Mtodo PEPS Fecha Concepto 01/11/10 Inv. Inicial 03/11/10 Compra 07/11/10 Compra 10/11/10 Venta 20/11/10 Compra 28/11/10 Venta Entrada Salida Existencia 400 120 30 500 580 460 660 630 C/U 10 8 11 9.79 12 10.46 Debe Haber Saldo 4000 4800 5680 4505.20 6905.20 6591.40

100 80 120 200 30

800 888 2400 1174.80 313.80 1500

Mtodo UEPS Fecha 01/11/10 03/11/10 07/11/10 10/11/10 10/11/10 20/11/10 28/11/10 Concepto Inv. Inicial Compra Compra Venta Venta Compra Venta Entrada 100 40 80 80 40 200 30 Salida Existencia 400 500 580 500 460 660 630 C/U 10 8 11 11 8 12 12 Debe Haber Saldo 4000 4800 5680 4800 4480 6680 6520

800 880 880 320 2400 360 1560

Anlisis por mtodos 1) Promedio Ventas 150 u x 18 = - Costo de ventas = (x) Tasa I.S.R = (=) I.S.R por pagar =

2700 1488.60 1211.40 .30 363.42

2) PEPS Ventas 150 u x 18 = - Costo de ventas = (x) Tasa I.S.R = (=) I.S.R por pagar =

2700 1500 1200 .30 360

3) UEPS Ventas 150 u x 18 = - Costo de ventas = (x) Tasa I.S.R = (=) I.S.R por pagar =

2700 1560 1140 .30 342

PP = 363.42 PEPS = 360 UEPS = 342 Conviene el mtodo UEPS porque se paga menos impuesto

UNIDAD 7 ADMINISTRACION FINANCIERA DE INVENTARIOS

Definicin de Inventario Se define al registro documental de los bienes y dems cosas pertenecientes a una persona o comunidad, hecho con orden y precisin. En el campo de la gestin empresarial, el inventario registra el conjunto de todos los bienes propios y disponibles para la venta de los clientes, considerados como activo corriente. Los bienes de una entidad empresarial que son objeto de inventario son las existencias que se destinan a la venta directa o aquellas destinadas internamente al proceso productivo como materias primas, productos inacabados, materiales de embalaje o envasado y piezas de recambio para mantenimiento que se consuman en el ciclo de operaciones. Concepto de Inventario fsico Verificacin peridica de las existencias de materiales, equipo, muebles e inmuebles con que cuenta una dependencia o entidad, a efecto de comprobar el grado de eficacia en los sistemas de control administrativo, el manejo de los materiales, el mtodo de almacenaje y el aprovechamiento de espacio de almacn.

7.1 TIPOS DE INVENTARIO

El inventario es por lo general, el activo mayor en el estado de situacin financiera de una empresa, a si tambin, los gastos por inventarios llamados costos de mercancas vendidas, son usualmente los gastos mayores en el Estado de Resultados. A aquellas empresas dedicadas a la compra y venta de mercancas, por ser esta su principal funcin y la que da origen a todas las restantes operaciones, necesitan de una constante informacin resumida y analizadas sobre sus inventarios, lo cual obliga a la apertura de unas series de cuentas principales y auxiliares relacionadas con estos controles Entre las cuentas podemos mencionar las siguientes: Inventarios (Inicial) + Compras Devoluciones en compras Gastos de compras Ventas + Devoluciones en ventas Mercancas en transito Mercancas en consignacin Inventarios (final) TIPOS DE INVENTARIOS De acuerdo a las caractersticas de la empresa encontramos cinco tipos de inventarios 1. Inventario de Mercancas Lo constituyen todos aquellos bienes que le pertenecen a la empresa bien sea comercial o mercantil, los cuales los compran para luego venderlos sin ser modificados. En esta

cuenta se mostraran todas las mercancas disponibles para la Venta. Las que tengan otras caractersticas y estn sujetas a condiciones particulares se deben mostrar en cuentas separadas, tales como las mercancas en camino (las que han sido compradas y no recibidas aun), las mercancas dadas en consignacin o las mercancas pignoradas (aquellas que son propiedad de la empresa pero que han sido dadas a terceros en garanta de valor que ya ha sido recibido efectivo u otros bienes) 2. Inventario de Productos Terminados Son todos aquellos bienes adquiridos por las empresas manufactureras o industriales, los cuales son transformados para ser vendidos como productos elaborados 3. Inventario de Productos en Proceso de Fabricacin Lo integran aquellos bienes adquiridos por las empresas manufactureras o industriales, los cuales se encuentran en proceso de manufactura. Su cuantificacin se hace por la cantidad de materiales, mano de obra y gastos de fabricacin, aplicables a la fecha de cierre 4. Inventario de Materias Primas Lo conforman todos los materiales con los que se elaboran los productos, pero que todava no han recibido procesamiento 5. Inventario de Suministros de Fabrica Son los materiales con los que se elaboran los productos, pero que no pueden ser cuantificados de una manera exacta (pintura,lija,clavos,lubricantes,etc)

SISTEMAS DE CONTROL DE MERCANCIAS

Procedimiento global o de mercancas generales: Tambin es llamado sistema de mercancas generales, reside en establecer una nica cuenta para realizar el registro de estas operaciones. La cuenta que constituye por s misma el sistema global se denomina Mercancas o Mercancas Generales. en la cuenta de o Mercancas Generales se registran todos los cargos y todos los abonos que indican los aumentos y las disminuciones que identificamos en cada concepto relacionado con la compra-venta de Mercancas, su movimiento cerca de homogeneidad pues incluye movimientos correspondientes a diferentes conceptos. Procedimiento Analtico o pormenorizado: con el fin de superar las inconveniencias observadas en el sistema global o de mercancas generales, se diseo el sistema analtico o pormenorizado, que como su nombre lo dice, se basa en el anlisis de las operaciones realizadas con mercancas. El anlisis consiste, en general, en la identificacin y separacin de los elementos que integran un todo. El sistema Analtico o Pormenorizado consiste en la identificacin y separacin de los conceptos afectados por las operaciones realizadas con mercancas Procedimiento de inventarios Perpetuos o continuos: es el ms completo de los sistemas para el control de las operaciones con mercancas y presenta como ventaja el control constante de los costos de adquisicin de la mercanca entregada en venta y de las correlativas salidas de almacn. Este radica en aglomerar los conceptos afectados por las operaciones con mercancas.

TECNICAS DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

ELMETODO ABC, EN LOS INVENTARIOS: Este consiste en efectuar un anlisis de los inventarios estableciendo capas de inversin o categoras con objeto de lograr un mayor control y atencin sobre los inventarios, que por su nmero y monto merecen una vigilancia y atencin permanente. El anlisis de los inventarios es necesario para establecer tres (03) grupos de productos: el A, B y C. Los grupos deben establecerse con base al nmero de partidas y su valor. Generalmente el 80 % del valor del inventario est representado por el 20 % de los artculos y el 80 % de los artculos representan el 20 % de la inversin. Los artculos A incluyen los inventarios que representan el 80 % de la inversin y el 20 % de los artculos, en el caso de una composicin 80/20. Los artculos B, con un valor medio, abarcan un nmero menor de inventarios que los artculos C de este grupo y por ltimo los artculos C, que tienen un valor reducido y sern un gran nmero de inventarios. Este sistema permite administrar la inversin en tres categoras o grupos para poner atencin al manejo de los artculos A que significan el 80 % de la inversin en inventarios, para que a travs de su estricto control y vigilancia, se mantenga o en algunos casos se llegue a reducir la inversin de inventarios, mediante una administracin eficiente.

DEETERMINACION DEL PUNTO DE REORDEN: Como transcurre algn tiempo antes de recibirse el inventario ordenado, el director de finanzas debe hacer el pedido antes de que se agote el presente inventario considerando el nmero de das necesarios para que el proveedor reciba y procese la solicitud, as como el tiempo en que los artculos estarn en trnsito. El punto de reorden se acostumbra a manejar en las empresas industriales, que consiste en la existencia de una seal al departamento encargado de colocar los pedidos, indicando la existencia de determinado material o articulo han llegado a cierto nivel y que debe hacerse un nuevo pedido Existen muchas formas de marcar el punto de reorden, que van desde una seal, papel, tarjeta, o una requisicin colocada en los casilleros de existencias o en pilas de costales, y las mismas indican, que debe hacerse en un nuevo pedido, hasta las formas ms sofisticadas como lo es llevar las existencias del inventario a travs de programas de computadora Algunas herramientas de este control de inventario son: La requisicin viajera: el objetivo de esta es el ahorrar mucho trabajo administrativo, pues de antemano se fijaron puntos de control y aprobacin para que por este medio se finquen nuevos pedidos de compras y que no lleguen a faltar materiales o artculos de los inventarios en las empresas Existen dos sistemas bsicos que usan la requisicin viajera para reponer las existencias, estos son: rdenes o pedidos fijos. En este el objetivo es poner la orden cuando la cantidad en existencia es Justamente suficiente para cubrir la demanda mxima que puede haber durante el tiempo que pasa en llegar el nuevo pedido al almacn Resurtidos peridicos. Este sistema es muy popular, en la mayora de los casos cuando se tiene establecido el control de inventarios perpetuo. La idea principal de este sistema es conocer las existencias

EXISTENCIAS DE RESERVA O SEGURIDAD DE INVENTARIOS: La mayora de las empresas deben mantener ciertas existencias de seguridad para hacer frente a una demanda mayor que la esperada. Estas reservas se crean para amortiguar los choques o situaciones que se crean por cambios impredecibles en las demandas de los artculos Los inventarios de reserva a veces son mantenidos en forma de artculos semiterminados para balancear los requerimientos de produccin de los diferentes procesos o departamentos de que consta la produccin y as poder ajustar las programaciones de la produccin y surtir a tiempo Por lo regular es imposible poder anticipar todos los problemas y fluctuaciones que pueda tener la demanda, aunque es muy cierto que los negocios deben tener ciertas existencias de reserva si no quieren tener clientes insatisfechos La existencia de reserva de inventarios es un precio que pagan las empresas por la filosofa de servicio a la clientela que produce un incremento en la participacin del mercado que se atiende CONTROL DE INVENTARIOS JUSTO A TIEMPO: En el control de inventarios justo a tiempo la idea es que se adquieran los inventarios y se inserten en la produccin en el momento en que se necesitan. Esto requiere de compras muy eficientes, proveedores muy confiables y un sistema eficiente de manejo de inventarios Una compaa puede recudir su produccin en proceso mediante una administracin ms eficiente, esto se refiere a factores internos. Se pueden reducir las materias primas necesarias gracias a una mayor eficiencia interna, pero esto se refiere a factores externos. Con un trabajo en equipo que incorpore proveedores de confianza, se puede rebajar la cantidad de materias primas, respecto a los artculos terminados, podemos decir que si se reabastecen con rapidez, se reduce el costo de quedarse sin existencias y de la misma manera se reducen los inventarios de este tipo COSTOS DE INVENTARIO. METODOS DE COSTEO Artculos idnticos pueden adquirirse o fabricarse a diferentes costos. En consecuencia, el problema a encarar, es el determinar que costos son aplicables a los artculos que se han vendido y que costos deben asignarse a los artculos que quedan en el inventario. La mayora de los mtodos aceptables para seleccionar los costos que han de considerarse aplicables al inventario se basan en hiptesis relativas a: La corriente de las mercancas, por ejemplo, la hiptesis de que las mercancas se venden en el orden en que se compran o producen; o La corriente de los costos, por ejemplo, la hiptesis de que a las mercancas vendidas les son aplicables los costos ms recientes, y que los costos ms antiguos son aplicables a las mercancas en existencia A continuacin se hace una breve resea de los mtodos para seleccionar los costos que han de considerarse aplicables a inventario: 1. Mtodo de Identificacin Especifica

Premisa: si los artculos en existencia pueden identificarse como pertenecientes a compras y rdenes de produccin especficas, pueden inventariarse a los costos que muestran las facturas o los registros de costos Este mtodo exige que se lleven registros por medio de los cuales puedan identificarse los artculos con toda precisin y determinarse sus costos con exactitud. Si bien este mtodo parece tener excelente fundamento lgico, a menudo su aplicacin es imposible o impracticable 2. Mtodo de Precio de ultima factura Con este mtodo se usa el costo aplicable a la ltima operacin de compra para valorar toda la cantidad del artculo que hay en el inventario Supongamos con fines ilustrativos, la siguiente informacin sobre el inventario inicial, las compras y el inventario final de la Empresa XYZ: ** Hay 200 unidades en el inventario final Segn el mtodo en estudio, se aplicara el precio de Bs.F 1,30 a las 200 unidades del inventario final, es decir, el resultado es Bs.F 260,00 Si hay una rpida rotacin fsica de las existencias en la operacin normal del negocio y los artculos se venden aproximadamente en el mismo orden en que se adquieren, el precio de la ltima factura puede producir resultados bastante aproximados a los que se logran por el mtodo de identificacin especfica, con mucho menos trabajo de oficina 3. Mtodo del Promedio Simple Premisa: el promedio aritmtico simple de los precios por unidad se determina sumando los precios unitarios del inventario inicial y de todas las compras y dividiendo en total as obteniendo entre el nmero de compras ms 1 (por el inventario inicial) Usando los mismos datos del ejemplo anterior, el costo unitario medio simple y la valoracin del inventario se calcularan como sigue: Valuacin del Inventario: 1,17 x 200 = Bs.F 234,00 Este mtodo es ilgico, porque a los precios unitarios aplicables tanto a las compras importantes como a las pequeas se les da la misma ponderacin en clculo 4. Mtodo del Promedio Ponderado Premisa: el costo de las compras ms el inventario inicial se divide entre el total de las unidades compradas mas las del inventario inicial, determinndose un costo unitario medio ponderado Aplicando este mtodo, al mismo ejemplo que venimos citando, produce una valuacin que se calcula de la siguiente manera: Costo total= Bs.F 940,00 Total Unidades=800 Costo Unitario=940/800 =1,175 Valuacin de Inventario=1,175X200=Bs.F 235,00 Este mtodo es tericamente ilgico porque se basa en la hiptesis de que todas las ventas se efectan proporcionalmente de todas las adquisiciones y que de los inventarios contendrn siempre algunas unidades de las compras ms antiguas- supuestos que son contrarios al procedimiento ordinario de la compra-venta Como los costos determinados por este mtodo son afectados tanto por las primeras compras como por las ltimas compras del ejercicio, puede mediar un retraso considerable entre los costos de compra y las valuaciones del inventario. As, en un

mercado en alza, los costos medios ponderados por unidad sern inferiores a los costos corrientes, y en un mercado en baja, los costos medios ponderados excedern de los costos corrientes 5. Mtodo del Promedio Mvil o Movible Puede usarse este mtodo cuando se lleva un sistema de inventario perpetuo y se calculan nuevos costos unitarios medios despus de cada compra El costo de cada ventana se determina con el promedio obtenido despus de la ltima compra, y la valuacin del inventario resultante es a base del costo unitario promedio mvil Este mtodo est sujeto a la misma objecin terica aplicada al promedio ponderado. Hay implcito en este mtodo el supuesto de que cada venta consiste en parte en mercancas de todas las compras precedentes, lo que es contrario al procedimiento general de la compra venta 6. Mtodo Primero en entrar, primero en salir (PEPS) Este mtodo se basa en el supuesto relativo a la corriente de los artculos: se considera que la existencia d estos corresponde a las ltimas compras La hiptesis de que las existencias ms antiguas son las que salen primero, concuerda generalmente con la poltica adecuada de manejas las mercancas. Aunque existen sus excepciones, por ejemplo: el primer carbn, vaciado en la pila de una carbonera ser el ltimo que se venda Este mtodo tambin se ha considerado conveniente porque produce una valuacin del inventario mas en concordancia con la tendencia de los precios; como el inventario se valora a los costos ms recientes, los precios siguen la tendencia del mercado El mtodo PEPS puede aplicarse sin gran dificultad aun en el caso que no se lleven inventarios perpetuos; nicamente es necesario determinar los precios que muestran las facturas ms recientes por cantidades suficientes para igualar el nmero de unidades del inventario Siguiendo con los datos de ejemplos anteriores, la siguiente tabla muestra la distribucin del inventario de mercancas, valoradas a travs del mtodo PEPS: 7. Mtodo Ultimo en entrar, primero en salir (UEPS) El mtodo ltimas entradas, primeras salidas depende de los costos de compras de un inventario en particular. Bajo este mtodo los ltimos costos que entran al inventario son los primeros costos que salen al costo de mercanca vendida. Este mtodo deja los costos ms antiguos (aquellos del inventario inicial y las compras primeras del periodo) en el inventario final Al usar la expresin ultimo en entrar, primero en salir no se referencia al supuesto concerniente al movimiento de los artculos, sino ms bien al supuesto del movimiento de los costos Los defensores del mtodo sostienen que durante los periodos o ejercicios de costos y precios cambiantes se producen estados de resultados ms expresivos si se aplican los costos corrientes a las ventas, logrndose una mejor asociacin de gastos e ingresos El mtodo se ilustra a travs del siguiente ejemplo Supongamos que una compaa vende una unidad de artculo cada ao. Al principio del primer ejercicio compro una unidad en Bs. F 1,00 y la marc para ser vendida en Bs. F 1,50, considerando una utilidad bruta de Bs. F 0,50 (para cubrir gastos y obtener la ganancia deseada). Antes de hacer cualquier venta la compaa compro una segunda

unidad en Bs. F 1,05 y elev el precio de venta a Bs. F 1,55. Vendi una unidad en Bs. F 1,55.

Por el mtodo PEPS la utilidad bruta se habra calculado de la siguiente manera: Venta Bs. F 1,55 Costo de Venta Bs. F 1,00 Utilidad Bruta en Venta Bs. F 0,55 El inventario se valorara a un costo de Bs. F. 1,05 Por el mtodo UEPS la utilidad bruta se calcula as: Venta Bs. F 1,55 Costo Corriente de Venta Bs. F 1,05 Utilidad Bruta en Venta Bs. F 0,50 El inventario se valorara a un costo de Bs. F. 1,00

Dependiendo del tipo de empresa de que se trate, deben cumplir con una serie de obligaciones ante las autoridades correspondientes. Al fundarla o ponerla en marcha, deben cumplir con diferentes requerimientos legales, mercantiles, fiscales, administrativos, laborales, comerciales, industriales y de servicios. Requisitos Denominacin o razn social: Giro u objeto de empresa: Domicilio social: Forma de administracin: Capital social: Duracin: Logotipo: Distribucin de utilidades: 8.1 LEYES MERCANTILES Ley general de sociedades mercantiles Cdigo de comercio Por qu? El que Donde se ubica Quien lo administra El dinero con el que cuentan El tiempo Imagen con que se identifican Lo que le toca a cada quien

8.2 LEYES FISCALES Cdigo fiscal de la federacin Ley del impuesto sobre la renta Ley del impuesto empresarial a tasa nica Ley del impuesto al valor agregado Ley del impuesto especial sobre productos y servicios

8.3 PANORAMA ECONOMICO POLITICO Y SOCIAL

Econmico El panorama econmico oficial para 2011 anticipa un crecimiento moderado de la actividad econmica, con estabilidad en los mercados financieros, un escenario que ya se vuelto habitual en nuestro pas en las ltimas dcadas. De acuerdo con el documento Criterios Generales de Poltica Econmica (CGPE), enviado recientemente por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) al Congreso de la Unin, en el cual se da a conocer el escenario macroeconmico esperado para el ao prximo, el Producto Interno Bruto (PIB) de Mxico crecer en trminos reales 3.8% durante 2011, lo cual le permitir llegar a 14 mil 140 millones de pesos. La parte principal del crecimiento esperado para la economa mexicana durante 2011 provendr del mercado externo. Los CGPE proyectan un crecimiento de 13.8% en las exportaciones, lo que las convierte en el elemento ms dinmico de la demanda agregada en el periodo. El consumo interno se incrementar en 3.9% en el 2011, mientras que la formacin de capital crecer en 6.3 puntos porcentuales. Lo anterior permite prever que aquellas empresas mexicanas ms integradas a los mercados internacionales y con una mayor de exportaciones en sus ingresos enfrentan una mejor perspectiva durante los meses por venir que aquellas enfocadas al mercado interno. Poltico

Social LA RESPONSABILIDAD SOCIAL, ES UN BUEN NEGOCIO, dicho de otra forma, las acciones con responsabilidad social no son un gasto, son una inversin que genera Ganancias y Utilidades, en algunos casos de forma inmediata, y en otros a mediano y largo plazo. Es poco probable que una empresa asuma una poltica de responsabilidad social si se le convierte en un gasto que va en contra de sus intereses y estados financieros, pues no podemos desconocer que en el lenguaje empresarial todo se mide en costos de inversin y en la recuperacin de la misma. Cuando se adquiera conciencia de que la Responsabilidad social es una inversin que produce retornos en utilidades, los empresarios y directivos asumirn un liderazgo positivo en el tema, y esto es ms que probable, es una realidad hacer de la responsabilidad social una accin de ganancias para la misma empresa.