LA FINANCIACIÓN DE LA ECONOMÍA.

EL DINERO Y LOS BANCOS

El proceso de financiación

Para llevar a cabo los planes de consumo y de inversión se precisan

recursos financieros1. En algunas ocasiones puede que los planes de
ahorro de las familias y de las empresas coincidan con sus planes de
gasto en bienes de consumo y de inversión, pero lo normal es que no
sea así, es más, los agentes que llevan a cabo el ahorro no coinciden
con los que realizan los planes de inversión; por consiguiente,
conviene que se articule algún mecanismo para trasvasar recursos
financieros de unos agentes a otros.

Los intermediarios financieros

En el proceso de financiación de toda economía aparece un grupo de oferentes de recursos

financieros, otros demandantes, y un conjunto de instituciones que intermedian entre unos y
otros. Los primeros son aquellos sujetos económicos que dados sus ingresos y sus planes de
consumo, ahorro e inversión aparecen con capacidad de financiación, mientras que los
demandantes son aquellos sujetos de cuyos planes se desprende una necesidad de
financiación.

Los intermediarios financieros emiten obligaciones financieras (tales como depósitos a la vista)
para adquirir fondos del público y posteriormente ofrecerlos a las empresas o individuos y al
sector público.

El sistema financiero está constituido por el conjunto de instituciones que intermedian entre
los demandantes y los oferentes de recursos financieros; los intermediarios financieros más
importantes son los bancos. El sistema financiero nace como respuesta a una demanda de
recursos para fines productivos y de consumo.

Los servicios que ofrecen los intermediarios financieros.

Los intermediarios financieros se han especializado en actuar entre los clientes. Estos pueden
agruparse en tres categorías: personas ordinarias, empresas y sector público. Los principales
servicios que ofrecen a estos clientes son:

 Como propietarios: la posibilidad de guardar dinero en un sitio seguro y de obtener

unos intereses por los ahorros depositados en las instituciones financieras.
 Como prestamistas: ofrecen la posibilidad a sus clientes de pedir prestado dinero para
financiar sus gastos, tanto de consumo como de inversión.
 Como transferidores de dinero: ofrecen a los clientes la posibilidad de pagar cuentas,
de obtener dinero de otros sitios y de enviar dinero de unos individuos a otros.

1
Financiar: dotar de dinero y de crédito a una empresa, organización o individuo, es decir, conseguir
recursos y medios de pago para destinarlos a la adquisición de bienes y servicios, necesarios para el
desarrollo de las correspondientes actividades económicas.
Los intermediarios financieros tratan de obtener beneficios y lo hacen cobrando por los
servicios que ofrecen, y prestando dinero a unas tasas de interés más elevadas que las que
pagan por los depósitos que reciben de sus clientes.
EL DINERO

Dinero (del latín denarius o denario, moneda romana) es todo medio de

intercambio común y generalmente aceptado por una sociedad que es
usado para el pago de bienes (mercancías), servicios, y de cualquier tipo
de obligaciones (deudas). Actualmente, el tipo de dinero que
manejamos en el día a día es dinero fiduciario.

El dinero permite el intercambio de bienes y servicios en una economía

de una manera más sencilla que el trueque.

Para que un bien pueda ser calificado como dinero se deben satisfacer los siguientes tres
criterios y que son las tres principales funciones que cumple el dinero en un sistema
económico moderno:

 Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema del trueque. Cuando
un bien es requerido con el solo propósito de usarlo para ser intercambiado por otras
cosas, posee esta propiedad. Las personas lo conservan por la posibilidad de
intercambiarlo cuando lo deseen por otros bienes. Además, el dinero debe ser un bien
ligero y fácil de almacenar y de transportar.
 Unidad contable: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para medir y
comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para denominar
deudas, se dice que el bien posee esta propiedad. Por ejemplo, si los miembros de una
cultura se inclinan por medir el valor de las cosas en referencia a las cabras, las cabras
serían la principal unidad contable. Un caballo podría costar 10 cabras y una cabaña
unas 45 cabras. La unidad de cuenta significa que es la unidad de medida que se utiliza
en una economía para fijar los precios.
 Conservación de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el
valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un
depósito de valor. En el ejemplo anterior, una cabra tendría un problema a la hora de
servir como dinero, puesto que es un bien perecedero: con el tiempo muere. Otros
materiales, como el oro y la plata, conservan sus propiedades a pesar del paso del
tiempo. Es un medio de acumulación o atesoramiento. El dinero, como representante
de la riqueza, tiene el poder de comprar cualquier mercancía y se puede guardar en
cualquier cantidad. En otras palabras, la función de atesoramiento sólo puede
realizarla el dinero de pleno valor: monedas y lingotes de oro, piedras preciosas,
objetos de oro, etc. El bien escogido como medio de acumulación debe ser siempre
algo que pueda guardarse durante largos periodos sin que se deteriore. El dinero es un
depósito de valor pero no el único, cualquier activo que mantenga su poder
adquisitivo a lo largo de tiempo servirá como depósito de valor.

Además de los puntos anteriores, el dinero debe ser reconocido por la sociedad que lo usa,
permitiendo su identificación y valoración de una forma clara.

El dinero, debe estar avalado o certificado por la entidad emisora. Actualmente son los
gobiernos, a través de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero de curso legal,
pero son otras entidades, como los bancos centrales (Banco Central) y las casas de la monedas,
los que se encargan, primero, de regular y controlar la política monetaria de una economía, y
segundo, de crear las monedas y billetes según la demanda y la necesidad de tener dinero
físico.

El desarrollo del dinero: del trueque al dinero-metálico

Antiguamente, la forma común de comerciar era el sistema del trueque, intercambiando

directamente bienes y servicios por otros. Este sistema es ineficiente y lo podemos ver con el
siguiente ejemplo:

Un ganadero se dedica a criar cabras y necesita trigo para hacer pan. La persona que cultiva
trigo no necesita ninguna cabra, y por lo tanto el intercambio directo no es posible. Un herrero
sí quiere una cabra para comer, pero el ganadero no requiere de las herramientas fabricadas
por el herrero, pero el cultivador si requiere de herramientas para su trabajo.

Desde las sociedades más primitivas, el hombre ha necesitado intercambiar los bienes
obtenidos como fruto de su esfuerzo por otros. De ese modo, el que había recolectado frutos
de la tierra en un determinado momento podía desear cambiar parte de ellos por ejemplo por
pieles. Así surgió el trueque. El problema es que, en ese momento, los intercambios dependían
de las necesidades de cada individuo en cada momento, siendo un trámite lento y difícil
adaptarse a las urgencias inmediatas de cada individuo.

Esta situación conllevó a utilizar como medio de pago una gran variedad de objetos y bienes
que eran más fácilmente intercambiables por otros. Los bienes que hacían de dinero
generalmente tenían valor en sí mismos y constituían lo que se ha denominado dinero-
mercancía. Por ejemplo, la sal.

El dinero mercancía es aquel bien que tiene el mismo valor como unidad monetaria que como
mercancía.

En cualquier caso, la mercancía elegida como dinero debía reunir una serie de cualidades que
se pueden concretar en los puntos siguientes:

 Duradera. La gente no aceptará como dinero algo que sea altamente no durable y se
deteriore en poco tiempo.
 Transportable. Si la gente ha de transportar grandes cantidades de dinero, la
mercancía utilizada debe tener un valor elevado respecto a su peso, de manera que se
pueda transportar con facilidad.
 Divisible. El bien elegido debe poder subdividirse en pequeñas partes con facilidad sin
pérdida de valor, de forma que se puedan realizar pagos pequeños.
 Homogénea. Esta propiedad implica que cualquier unidad del bien en cuestión debe
ser exactamente igual a las demás, ya que si no los intercambios serían muy difíciles.
 De oferta limitada. Cualquier mercancía que no tenga oferta limitada no tendrá un
valor económico.
A la vista de los requisitos que debe reunir una mercancía para
ser empleada como dinero no resulta extraño que hayan sido
los metales preciosos, oro y plata, los que con más frecuencia se
han utilizado como dinero, constituyendo el llamado dinero-
metálico (monedas). En términos de durabilidad,
transportabilidad y divisibilidad, los metales preciosos
presentan claras ventajas respecto a la mayoría de las otras
mercancías; asimismo, inspiran confianza, ya que poseen
elevado valor.

El dinero papel

En el contexto del mundo occidental el dinero-papel tuvo su origen en la actividad desarrollada

por los orfebres2 y comerciantes de la Edad Media. Estos disponían de cajas de seguridad en
las que guardaban sus existencias, que progresivamente fueron ofreciendo al público en
general, en un servicio de custodia de metales preciosos y demás objetos de valor. El servicio
se basaba en la confianza que merecía el orfebre o comerciante que simplemente extendía un
recibo prometiendo devolver al depositante sus pertenencias al requerimiento de éste.

Cuando efectuaban una transacción importante, los titulares de los depósitos podían retirar,
mediante entrega de un recibo los bienes depositados, o bien transferir directamente un
recibo con cargo a dichos bienes. Con el transcurso del tiempo estos recibos fueron
emitiéndose al portador y las compras y ventas fueron saldándose mediante la simple entrega
de un papel que certificaba la deuda privada reconocida por un orfebre que prometía entregar
al portador una cantidad determinada de oro. Estos recibos, es decir, este dinero-papel, eran
plenamente convertibles en oro.

Dinero papel nominalmente convertible en oro

Dado que resultaba más cómodo realizar transacciones con papel, el público no reclamaba el
oro al que sus tenencias de dinero-papel le daban derecho, o lo hacía sólo parcialmente. Por
ello los orfebres comenzaron a reconocer deudas emitiendo dinero-papel convertible en oro,
pero por un valor superior al oro que realmente poseían.

De esta forma los orfebres, al emitir dinero (préstamos y certificados de depósito) por
volúmenes sólo parcialmente cubiertos por sus reservas de oro, estaban creando dinero-papel
nominalmente convertible en oro o dinero signo. En dichas circunstancias, si se hubieran
querido hacer efectivas simultáneamente todas las deudas reconocidas en los recibos por ellos
certificados, no se hubieran podido atender.

Dinero signo o fiduciario

En la actualidad el dinero papel no tiene ningún respaldo en término de metales preciosos, se

basa en la fe o confianza de la comunidad que será aceptado como medio de pago por los
demás. El público lo acepta porque sabe que todos los demás individuos estarán dispuestos a

2
Orfebre: persona que labra objetos artísticos de oro, plata y otros metales preciosos, o aleaciones de
ellos
tomarlo a cambio de cosas que sí tienen valor intrínseco. Si esta confianza desaparece, el
billete será realmente inservible.

LOS BANCOS Y EL DINERO BANCARIO

El dinero bancario

En la actualidad la labor que realizaban los orfebres la llevan a cabo los bancos. Estos reciben
depósitos de sus clientes y conceden préstamos a los agentes que así lo requieran.

Sistema financiero argentino. Datos estructurales

Datos septiembre y diciembre 2008

El volumen de los préstamos concedidos es superior al de los depósitos que mantienen sus
clientes. El porcentaje de reserva que mantienen los bancos en sus cajas en relación al total de
depósitos se denomina “encaje” y lo estipula el Banco Central de la República Argentina
(actualmente es del 30%)

El dinero bancario está constituido por los depósitos en los bancos, las cajas de ahorro las
compañías financieras o cajas de crédito.

El Banco Central de la República Argentina

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) es la máxima autoridad monetaria y

financiera del país. Es una entidad autárquica, y la única autorizada a emitir billetes y monedas
en el país. Tiene en sus manos la conducción de la Política Monetaria, la implementación de la
Política Cambiaria, la supervisión, regulación y control del sistema financiero, la administración
de las Reservas Internacionales, y la responsabilidad de crear las condiciones necesarias para
que el país disponga de sistemas de pago ágiles y seguros, que faciliten las transacciones
económicas.

El BCRA:

• Concentra y administra las Reservas Internacionales del país.

• Emite los billetes y monedas de la República Argentina. Controla su fabricación y
distribución en todo el país, a través de sus agencias regionales. Decide el retiro y canje de
 billetes y monedas obsoletos o dañados y dispone las normas de seguridad para evitar su
falsificación.
• Es “el banco de bancos”. Como tal custodia las reservas líquidas de los bancos comerciales
y les otorga préstamos cuando lo necesitan (situaciones de iliquidez transitorias).
• Vigila el buen funcionamiento del mercado monetario y financiero.
• Promueve el desarrollo y fortalecimiento de mercado de crédito.
• Otorga asistencia financiera al sector público cuando es necesario y de acuerdo a las
restricciones que impone la Carta Orgánica.

Diversos tipos de depósitos

Un depósito bancario es una operación por la cual una persona (depositante) entrega a una
entidad financiera (depositario) una suma de dinero (o títulos valores) con el compromiso de
su restitución en la misma especie, con fecha prefijada o cuando aquél lo solicite, y que
generalmente cuenta con una remuneración por parte de la entidad depositaria. Los depósitos
en los bancos se dividen en dos categorías:

 Depósitos a la vista. Son los que gozan de una disponibilidad inmediata para el titular.
Cajas de ahorro y cuentas corrientes.
o Depósito en Caja de Ahorros: Tipo de depósito que puede estar constituido en
pesos, dólares estadounidenses o, si existiera autorización del Banco Central,
otras monedas extranjeras. Genera un interés, y los retiros de fondos se
realizan en el momento que el cliente lo necesite, limitados al saldo
disponible.
o Depósito en Cuenta Corriente: Tipo de depósito captado por los bancos, que se
obligan a pagar a la vista los cheques librados en las fórmulas que le fueron
entregadas al cuentacorrentista. El cuenta correntista está obligado a
mantener suficiente provisión de fondos o contar con la correspondiente
autorización escrita para girar en descubierto, a fin de que la entidad atienda
los cheques comunes librados contra la cuenta y, en caso contrario, no
emitirlos apartándose de las condiciones convenidas por escrito.
 Depósitos a plazo. Son los fondos depositados a un plazo fijo y que no se pueden
retirar previamente sin una penalización.

Oferta monetaria

En los países con un sistema financiero desarrollado los billetes y las monedas representan
sólo una pequeña parte del total de la oferta monetaria. Los depósitos en los bancos en
Argentina superan los dos tercios de la oferta monetaria. Muchos de los gastos se realizan por
transferencias de depósitos y el empleo de cheques. Los depósitos no son una forma visible o
tangible de dinero, sino que consisten en un asiento contable3 en la cuenta de los bancos. Sin

3
Se denomina asiento contable a cada una de las anotaciones o registros que se hacen en el Libro diario
de contabilidad, que se realizan con la finalidad de registrar un hecho económico que provoca una
embargo, dado que son aceptados generalmente como medios de pago, son dinero en sentido
estricto.

• La cantidad de dinero u oferta monetaria es igual a la suma del efectivo en

manos del público (billetes y monedas) más los depósitos, y se suele representar
con la letra M

SERVICIOS QUE OFRECEN LOS BANCOS

Los bancos atraen el ahorro de las familias para que sea depositado en la entidad financiera.
Por este dinero pagan cierta cantidad al depositante, que es una tasa de interés (de las
operaciones pasivas). De acuerdo a los depósitos recibidos, conceden préstamos a personas y
empresas que necesitan financiación para llevar a cabo sus planes de consumo o de inversión.
A las personas que obtienen préstamos las entidades financieras les cobran por ese servicio
una determinada tasa de interés (de las operaciones activas)

De acuerdo con la diferencia que haya entre la tasa de interés que cobran a los demandantes
de préstamos y la tasa de interés que pagan a las personas que depositan su dinero en las
instituciones financieras, éstas obtienen sus beneficios,

Entre muchos otros, los principales servicios que ofrecen los bancos son:

• Recibir depósitos
• Realizar transacciones
• Conceder préstamos
• Cajas de seguridad
• Asesoramiento financiero
• Seguros
• Cobros
• Cambios de moneda extranjera

La operatoria bancaria, también posibilita la utilización de tarjetas de crédito y tarjetas de

débito.

modificación cuantitativa o cualitativa en la composición del patrimonio de una empresa y por tanto un
movimiento en las cuentas de una empresa.
En el sistema de partida doble, cada asiento tiene dos vertientes: el debe y el haber. Estas dos
posiciones hacen movimientos inversos, y afectan al activo o al pasivo, y se fundamentan por el hecho
de que todo apunte afecta al menos a dos cuentas y cada movimiento tiene una contrapartida.
En todo caso, aunque nada especifica la normativa legal, cada asiento debe reunir al menos la siguiente
información:
• Fecha de la anotación.
• Número que hace el asiento a lo largo del ejercicio.
• Cuentas que intervienen (con su código y denominación).
• Importes asociados a cada cuenta, señalando si son cargos o abonos.
• Breve descripción de la operación.
Tarjetas de crédito

Existen dos grandes tipos de tarjetas de crédito: las bancarias y las no bancarias.

Su diferencia radica en quién es el emisor de la tarjeta. Así, mientras las tarjetas de crédito
bancarias son emitidas por una entidad financiera, l as tarjetas de crédito no bancarias
(también conocidas como tarjetas de crédito de sistema cerrado) son emitidas por un emisor
privado no financiero (por ejemplo, un supermercado).

Dentro de las tarjetas no bancarias se encuentran dos grandes

rubros: las tarjetas de viajes y entretenimiento (conocidas
como T&E, por sus siglas en inglés), como las tarjetas
American Express y Diners; y las tarjetas privadas, que se
utilizan exclusivamente para efectuar pagos en los
establecimientos propios del emisor de la tarjeta. Este tipo de
tarjetas suele utilizarse para el pago en las cadenas de ropa,
artículos electrónicos y electrodomésticos más importantes.

Las tarjetas de crédito bancarias son instrumentos que permiten disponer de una cuenta de
crédito con el límite que le haya concedido la entidad financiera que emitió la tarjeta.

El titular de la tarjeta (el deudor o acreditado) puede

disponer de los fondos que le permite la entidad financiera
(el acreedor o prestamista) hasta el monto límite pactado. A
cambio, el cliente debe devolver el monto dispuesto, así
como l os intereses y comisiones bancarias pactados en los
plazos previstos.

Utilizar una tarjeta para disponer de un crédito tiene para el cliente las mismas consecuencias
que la disposición de cualquier otra modalidad de financiación. Por lo tanto, supone asumir la
obligación de devolver el importe dispuesto y de pagar los intereses, comisiones bancarias y
gastos pactados.

Normalmente, las entidades financieras asignan a las tarjetas de crédito un límite de crédito
determinado en función de la categoría de la tarjeta (ordinaria, “plata”, “oro”, etc.).

No obstante, el límite de crédito no es fijo. Por un lado, las entidades pueden ajustarlo
atendiendo a su política de riesgos existente en cada momento y a las características
personales y de solvencia económica de cada cliente. Por otro lado, es posible que un cliente
entienda que el límite de crédito asociado a una tarjeta sea inadecuado a sus necesidades,
bien por exceso, en cuyo caso la entidad no pondrá reparos a bajar el límite, bien por defecto,
aunque en este supuesto la entidad habrá de aprobar la solicitud presentada a tal efecto antes
de subir ese límite.

En todo caso, la existencia de un límite implica que la entidad emisora de la tarjeta no está
obligada a atender las disposiciones del cliente que superen el límite del crédito contratado.
La tarjeta de crédito puede estar incluida en un paquete de productos que el banco ofrece a su
cliente.

Tarjeta de débito

La tarjeta de débito es un instrumento que sirve para

disponer de los fondos depositados en una cuenta a la
vista a la que la tarjeta está asociada sin necesidad de
llevar efectivo. Al utilizar una tarjeta de débito su titular
estará disponiendo simultáneamente de los fondos que
tiene depositados en la cuenta.

Las tarjetas de débito pueden utilizarse para disponer de efectivo en las sucursales bancarias y
cajeros automáticos, consultar el saldo y los movimientos de la cuenta asociada, y realizar
pagos en los comercios adheridos. Brindan la posibilidad de acceder a cuentas bancarias y
realizar operaciones durante las 24 horas, todos los días del año y desde cualquier lugar.

Asimismo, muchos bancos lanzaron servicios de banca para el hogar que permiten operar
(pagos de tarjetas, servicios, obras sociales, etc.) desde cualquier PC conectada a Internet.
Estas innovaciones son resultado de una mayor eficiencia en los sistemas de
telecomunicaciones.

El acceso a la cuenta está restringido por un Número de Identificación Personal (PIN),

proporcionado al titular de la cuenta, quien puede cambiar esa clave de acceso desde
cualquier cajero automático. Este PIN no debe ser compartido, ya que mantiene la seguridad
en la transacción. Algunas tarjetas de débito funcionan con dos tipos de PIN: uno para
operaciones en cajeros automáticos y el otro para realizar compras en comercios (por ejemplo,
Maestro).

Por lo general, las tarjetas de débito son emitidas por marcas internacionales como VISA con
Electrón y MASTERCARD con Maestro, que manejan sus operaciones con las redes de cajeros
automáticos BANELCO y LINK.

Cuando el titular de una cuenta solicita una tarjeta de débito, la entidad financiera debe
entregársela sin costo alguno, con lo que podrá operar con cajeros automáticos y realizar las
demás operaciones previstas. La emisión de tarjetas adicionales se limita a los apoderados con
motivo del cobro de haberes, en la medida en que lo requieran taxativamente, y puede tener
costo si así lo determina la entidad financiera.

Los depósitos de los bancos y la creación de dinero

Tal como hacían los orfebres que creaban dinero al reconocer

deudas por un valor superior al de sus tenencias en oro, los
bancos modernos aumentan la cantidad de dinero concediendo
préstamos, creando así depósitos bancarios por un valor superior
a las cantidades de reservas líquidas en billetes y monedas. El
respaldo de los primeros depósitos era el oro, en el sentido que se podían convertir en oro.

En la actualidad los depósitos de los bancos, a lo que dan derecho es a dinero líquido o
efectivo (billetes y monedas), pues es en lo que se pueden convertir. Una persona que entrega
billetes y monedas a un banco recibe a cambio un depósito bancario que se puede gastar,
utilizando entre otros, cheques o tarjetas.

Dado que los depósitos son convertibles en dinero líquido, los bancos tienen que asegurarse
de que en todas las circunstancias se encuentran en posición de hacer frente a las demandas
de liquidez por parte de sus depositantes. Ello no implica, sin embargo, que tengan que
mantener dinero líquido en un cien por cien por los depósitos que creen. La práctica bancaria
muestra que sólo un pequeño porcentaje de los depósitos se convierten en dinero efectivo, y
esos retiros es probable que se compensen por los ingresos de efectivo que otras personas
realicen, De esta forma los banqueros han comprobado que pueden crear depósitos bancarios
por encima de las reservas líquidas.

 Las reservas líquidas legalmente requeridas son las reservas que los bancos y otras
instituciones financieras deben legalmente mantener. Las reservas se mantienen en
forma de efectivo o depósitos en el Banco Central.

De lo anterior también se desprende que si en un determinado momento todos los clientes de

un banco quisieran retirar a la vez sus depósitos, el banco no podría atender todas las
peticiones por más grande que fuera y por muy bien que estuviera administrado. Ello se debe
a que los bancos mantienen en efectivo sólo un determinado porcentaje de sus depósitos.

La creación de dinero

Como se ha mencionado anteriormente, la práctica bancaria, ha demostrado a lo largo de los

años, que sólo una parte de los depósitos se transforman en dinero líquido y que, a su vez, por
diversas circunstancias, ese dinero que ha salido del banco será compensado por nuevos
depósitos. Esta situación ha permitido la creación del denominado dinero bancario..

Ejemplo aclaratorio

Supongamos que el dinero líquido en el sistema bancario aumenta en 100.000 pesos debido a
que un individuo ganó la lotería y el premio lo deposita en el banco.

El efecto inmediato de la entrada de liquidez en el banco es que los depósitos aumentan

100.000 pesos. Pero estos 100.000 pesos adicionales de dinero líquido no los mantendrá el
banco en su caja fuerte, sino que los empleará para conceder créditos y préstamos a sus
clientes. Lo que generará más préstamos bancarios.

Si como se ha señalado por experiencia se sabe que de los 100.000 pesos se retirarán un
porcentaje (supongamos el 10%), esto significa que el banco puede prestar libremente el
resto, en este caso, 90.000 pesos. El banco cobrará intereses por estos préstamos. Aquellos
que reciben el dinero lo gastarán, y las empresas y los individuos que los reciben se puede
suponer que lo volverán a depositar en el sistema bancario. Si se depositan los 90.000 pesos, el
banco que los reciba se encontrará con esa suma adicional, lo que le dará la posibilidad de
prestar más dinero, una vez mantenidas las reservas correspondientes, en este caso
mantendrá 9.000 pesos y prestará 81.000 pesos.

Este proceso de depósitos y préstamos continuará mientras los bancos tengan exceso de
liquidez y los clientes demasiado dinero líquido y prefieran depositarlo en el banco.

En el siguiente cuadro se puede observar más claramente este proceso, para el mismo se han
introducido los supuestos simplificadores que:

 Todo el dinero que prestan los bancos es redepositado en el sistema bancario por
otros clientes.
 Las autoridades económicas han obligado a los bancos que mantengan un porcentaje
fijo del total de sus depósitos en forma de reservas en efectivo. Este porcentaje se ha
supuesto que es el 10 por ciento.
DEPÓSITO
INICIAL 100

Gasto
PRÉSTAMOS
90
Reservas 10
DEPÓSITOS
90

PRÉSTAMOS Gasto
81
Reservas 9
DEPÓSITOS
81

PRÉSTAMOS
72,9 Gasto
Reservas 8,1

DEPÓSITOS
72,9

PRÉSTAMOS Gasto
65,61
Reservas 7,29
DEPÓSITOS
65,61

PRÉSTAMOS Gasto
59,05
Reservas 6,56

DEPÓSITOS
59,05
Créditos y préstamos

Si bien es común escuchar estas palabras como sinónimos, los créditos y los préstamos tienen
muchas diferencias entre si.

 En el préstamo la entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad fija y
el cliente adquiere la obligación de devolver esa cantidad más unas comisiones e
intereses pactados en el plazo acordado.
 En el crédito la entidad financiera pone a disposición del cliente, en una cuenta de
crédito, el dinero que este necesite hasta una cantidad de dinero máxima.
 El préstamo suele ser una operación a medio o largo plazo y la amortización
normalmente se realiza mediante cuotas regulares, mensuales, trimestrales o
semestrales. De este modo, el cliente tiene la oportunidad de organizarse mejor a la
hora de planear los pagos y sus finanzas personales.
 Generalmente los préstamos son personales y se conceden a particulares para un uso
privado, por lo tanto, generalmente se requieren garantías personales (avales) o
garantías reales (prendas o hipotecas).
 En el préstamo la cantidad concedida normalmente se ingresa en la cuenta del cliente
y este deberá pagar intereses desde el primer día, calculándose los intereses sobre la
cantidad que se ha concedido.
 En un crédito sólo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero está
a nuestra disposición pero sin que por ello tengamos que pagar intereses.
 El préstamo no admite renovación, al vencimiento del plazo establecido habría que
efectuar un nuevo contrato de préstamo.
 Al termino del plazo, el crédito admite la posibilidad de renovación y ampliación,
cuantas veces se necesite, del máximo disponible.
 Los préstamos suelen tener tipos de interés más bajos que el crédito, aunque, como
hemos visto antes, se deben pagar intereses por la totalidad del importe concedido.
 En el crédito los tipos de interés suelen ser más altos que en el préstamo y el plazo de
amortización generalmente es más corto. Aunque esto siempre depende de las
condiciones que se pacten con la entidad.
 Generalmente utilizamos los préstamos para adquirir bienes de larga duración como
viviendas y coches, es decir, productos de los que conocemos su precio.
 Los créditos, sin embargo, los suelen utilizar profesionales, empresarios o autónomos,
que necesitan liquidez en determinados momentos y que no saben exactamente
cuándo ni cuánto van a necesitar. También personas con ingresos regulares que
quieren disponer de dinero según sus necesidades de cada momento.

Tipos de Crédito

Dentro del mercado financiero actual es posible elegir entre diferentes tipos de Créditos en
función de su plazo de devolución, monto, bienes ofrecidos como garantía etc. Otras líneas
específicas de Crédito surgen como respuestas estatales a problemas de sectores específicos
(por ejemplo: productores agrícolas afectados por una inundación), o bien en atención a
determinados sectores de la sociedad (por ejemplo: líneas especiales para amas de casa), etc.
Este tipo de Créditos se denominan Extraordinarios y son resultado de políticas de apoyo
económico provenientes del estado, campañas dirigidas especialmente a reactivar ciertos
sectores sociales, etc.

Entre las líneas de crédito más comunes se destacan:

 Créditos Hipotecarios
 Créditos Personales
 Créditos Prendarios
 Créditos Pymes
 Créditos Automotor

También hay créditos económicos, al consumo, universitarios, fiscales, sin aval, etc. y cada
modalidad dependerá de la institución financiera que gestione el otorgamiento y posterior
recupero de dichos préstamos en dinero.

Hipotecarios

Este tipo de créditos sirven para adquirir viviendas, construir o hacer ampliaciones en
viviendas recientemente adquiridas o propias. Los usuarios recurren a los Créditos
Hipotecarios cuando no cuentan con el capital suficiente para adquirir una propiedad. El total
del capital prestado (comúnmente un 80% del valor de la vivienda) conjuntamente con el total
de intereses aplicados al mismo, constituyen el monto total del préstamo adquirido.

En función de la manera en que el usuario acuerde con la entidad financiera devolver ese
dinero, se hablará de la aplicación de un sistema Francés o Alemán de amortización del
préstamo.

El primero de estos sistemas, conocido como "Sistema Francés", consiste en la devolución del
préstamo mediante una renta constante, por lo que el capital se amortiza en forma creciente,
mientras que los intereses se calculan sobre el saldo, y son decrecientes. Es el sistema de
amortización más difundido entre los bancos.

El otro sistema de amortización de crédito que se utiliza comúnmente, llamado "Sistema

Alemán", consiste en dividir el monto total del préstamo en la cantidad de cuotas acordadas
para su devolución. Los intereses se calculan en función del capital restante, por lo que dichos
intereses serán decrecientes a lo largo del período establecido. Es un sistema
significativamente más barato para el usuario que el sistema francés.

Personales

Los créditos personales son otorgados por entidades financieras para que el usuario disponga
libremente del mismo. Su destino es amplio, pueden usarse para cambiar el vehículo, viajar,
refaccionar la vivienda, comprar electrodomésticos o adquirir bienes o servicios de cualquier
índole. Por este motivo son conocidos como Créditos al consumo, ya que facilitan la compra
en el momento de producirse la necesidad o deseo de comprar.
Por lo general, los créditos personales cuentan con tasas efectivas de financiamiento un tanto
más elevadas que los créditos hipotecarios, y los plazos de amortización no suelen superar los
5 años. Se otorgan a individuos que pueden demostrar capacidad de pago y los montos
acordados siempre serán en función de los ingresos que el solicitante sea capaz de demostrar.

Requieren de la garantía personal del tomador y en algunos casos de uno o varios garantes.

Para tener en cuanta al comparar distintas ofertas de créditos personales:

 Comisión y costo de otorgamiento. En algunas instituciones es fijo y en otras se deduce

del capital solicitado.
 El costo del seguro de vida. Lo correcto sería que se aplique sobre el saldo de la
deuda, aunque algunas entidades lo calculan siempre sobre el capital original.
 El costo de pre-cancelación. Algunas entidades no cobran gastos si se cancelan cuotas
adelantadas o el total de la deuda.
 Gastos de apertura y mantenimiento de caja de ahorro. Algunos bancos tienen como
requisito abrir una cuenta bancaria en su entidad, en la cual depositarán el monto del
crédito personal y harán mensualmente el débito de la cuota.
 Gastos administrativos.

Prendarios

En los créditos prendarios, el préstamo esta garantizado por un bien mueble registrable. Por lo
general se da en garantía el mismo bien que se adquiere, ya sean automotores o maquinarias
para la industria y el agro. La prenda queda en poder del deudor para su uso pero el poder
sobre ella esta restringido.

Es obligación del deudor responder por la conservación y buen estado de la prenda. El bien
mueble prendado sólo podrá ser vendido si el comprador se hace cargo de la deuda en las
mismas condiciones del contrato original, además se exige la notificación y aprobación del
acreedor prendario para realizar la operación.

El sistema de amortización para este tipo de créditos es el francés, y es lo normal que el

acreedor exija al deudor que contrate un seguro sobre el bien prendado y un seguro de vida.

La prenda se inscribe en la DNRPA (Dirección Nacional de los Registros Nacionales de la

Propiedad del Automotor y Créditos Prendarios), a fin de darle seguridad a la garantía. A su
vez, las renovaciones y cancelaciones también se asientan en este registro. Cuando el crédito
prendario es cancelado se debe solicitar al acreedor la cancelación de la prenda en el registro,
para evitar dificultades a la hora de vender el bien.

Sistema de amortización de préstamos

Cuando un agente económico contrae un préstamo y se compromete a reintegrar el capital a

lo largo del tiempo, el monto de los pagos periódicos o cuotas puede calcularse de distintas
formas de acuerdo al sistema de amortización utilizado.
Se entiende por sistema de amortización el método utilizado para definir y calcular la
cancelación del capital o principal, el cómputo de los intereses de la deuda, y la determinación
de las cuotas.

Si bien existen varios sistemas de amortización, los más utilizados son los sistemas alemán y
francés.

En ambos sistemas la cuota que abona el deudor tiene dos componentes: una parte destinada
a amortización o cancelación de capital y otra en concepto de interés. En los dos métodos los
intereses se calculan sobre el saldo de capital no cancelado.

Sistema Francés

Cálculo de intereses Sobre el saldo del capital adeudado.-

Constante durante toda la duración del préstamo, siempre que no

Importe de las Cuotas varíe la tasa de interés.-

COMPONENTE PAGO DE INTERÉS: el interés abonado en cada

cuota se calcula sobre el saldo adeudado del préstamo.- Es por
ello que este componente va disminuyendo su participación en el
importe total de cada cuota a medida que se avanza en el pago de
Composición de las las mismas, en razón de que el monto adeudado es menor.-
cuotas: cada una de las
cuotas cuenta con un COMPONENTE PAGO DE AMORTIZACIÓN DEL CAPITAL
componente de pago de ADEUDADO: su participación en el importe de la cuota abonada es
interés y un componente menor en las primeras respecto de las últimas.- Esto es lógico pues
pago de amortización al tratarse de cuotas fijas al ir disminuyendo el componente interés
del capital prestado.- de la misma, incrementa el componente amortización del capital
del préstamo.-

Ejemplo: desarrollo de un préstamo de $ 10.000 en diez cuotas mensuales a una tasa del 1%
efectivo mensual.- Otorgado el 10 de enero del 2011.-

Nº de Vencimiento Componente Componente pago Cuota total saldo

pago de de amortización del
Cuota interés capital
(a) (b) (c) (d) (e)=( c)+(d) (f)
1 10/2/2011 100,00 955.82 1.055,82 9.044,18
2 10/3/2011 90,44 965.38 1.055,82 8.078,80
3 10/4/2011 80,79 975.03 1.055,82 7.103,77
4 10/5/2011 71,04 984.78 1.055,82 6.118,99
5 10/6/2011 61,19 994,63 1.055,82 5.124,36
6 10/7/2011 51,24 1.004,58 1.055,82 4.119,78
7 10/8/2011 41,20 1.014,62 1.055,82 3.105,16
8 10/9/2011 31,05 1.024,77 1.055,82 2.080,39
9 10/10/2011 20,80 1.035,02 1.055,82 1.045,37
10 10/11/2011 10,45 1.045,37 1.055,82 0
Sistema alemán

Cálculo de intereses
Sobre el saldo del capital adeudado.-

Importe de las Cuotas Variable: son de valores decrecientes, ello es debido a

que el componente pago de amortización del capital
adeudado en cada cuota es siempre igual.-

COMPONENTE PAGO DE INTERÉS: el interés

abonado en cada cuota se calcula sobre el saldo
adeudado del préstamo.- Es por ello que este
componente va disminuyendo su participación en el
importe total de cada cuota a medida que se avanza
Composición de las
en el pago de las mismas, en razón de que el monto
cuotas: cada una de las
adeudado es menor.-
cuotas cuenta con un
componente pago de
interés y un componente COMPONENTE PAGO DE AMORTIZACIÓN DEL
pago de amortización del CAPITAL ADEUDADO: su importe es igual en cada
capital prestado.- cuota, no varía.- Ej si el capital prestado es de
$10.000 en diez cuotas, el componente capital de cada
una de ellas será de $ 1.000.-

Ejemplo: desarrollo de un préstamo de $ 10.000 en diez cuotas mensuales a una tasa del 1%
efectivo mensual.- Otorgado el 10 de enero del 2001.-

Nº de Vencimiento Componente Componente Cuota total saldo

Cuota pago de pago de
interés amortización
del capital
(a) (b) (c) (d) (e)=( c)+ (d) (f)
1 10/2/2001 100,00 1.000,00 1.100,00 9.000,00
2 10/3/2001 90,00 1.000,00 1.090,00 8.000,00
3 10/4/2001 80,00 1.000,00 1.080,00 7.000,00
4 10/5/2001 70,00 1.000,00 1.070,00 6.000,00
5 10/6/2001 60,00 1.000,00 1.060,00 5.000,00
6 10/7/2001 50,00 1.000,00 1.050,00 4.000,00
7 10/8/2001 40,00 1.000,00 1.040,00 3.000,00
8 10/9/2001 30,00 1.000,00 1.030,00 2.000,00
9 10/10/2001 20,00 1.000,00 1.020,00 1.000,00
10 10/11/2001 10,00 1.000,00 1.010,00 0
DOCUMENTOS COMERCIALES
Los documentos comerciales son los comprobantes o constancias de los hechos económicos
llevados a cabo por las personas o empresas.

Ejemplo: una venta de Mercaderías genera como comprobante una factura, en la que
se indica lo que se ha vendido, a quién, a qué precio, en qué fecha etc.

Utilidad:
• Son una constancia de las operaciones realizadas.
• Constituyen la base del registro contable de las operaciones realizadas.

Clasificación:
• Externos
• Internos

Los comprobantes externos son aquellos emitidos fuera de la empresa y luego

recibidos y conservados en la empresa. Ej.: facturas de compras, recibos de pagos
efectuados, etc.

Los comprobantes internos son los documentos emitidos en la empresa que pueden
entregarse a terceros o circular en la misma empresa. Ej.: facturas de ventas, recibos
por cobranzas, presupuestos, vales.
Por otra parte, no solamente se registran los documentos comerciales: los
instrumentos públicos (escrituras, hipotecas) y privados (contratos de arrendamiento,
depósito) y cualquier comprobante que sea respaldo de una registración contable, es
fuente de información (planillas de sueldos, informes).

En las operaciones de compra-venta intervienen dos agentes: el comprador y el

vendedor que se ponen de acuerdo acerca de la transacción de un bien o servicio.

Las transacciones pueden ser:

• Al contado: se efectúa la transacción en un solo pago.

• A crédito: se efectúa la transacción en varios pagos, pudiéndose o no cobrar un interés.
Los documentos que pueden utilizarse son:
 Documento Concepto Quién lo Original para Duplicado para
confecciona
Orden de compra Se utiliza para recibir pedidos Comprador Vendedor Comprador
o nota de pedido de los clientes
Nota de venta Aceptación del pedido por Vendedor Comprador Vendedor
parte del vendedor
Remito Comprueba la entrega de la Vendedor Vendedor Comprador (puede
mercadería al comprador y la (luego de la haber un triplicado
salida del deposito del firma por para el transportista)
vendedor parte del
comprador)
Factura Detalla la cantidad y las Vendedor Comprador Vendedor
características de las
Mercaderías, el precio
unitario, el precio total, y las
formas de pago
Nota de debito Comunica el aumento de una Vendedor Comprador Vendedor
deuda en cuenta corriente. La
emite el vendedor al
comprador.
Ejemplo: el vendedor
comunica al comprador que
adeuda intereses
Nota de crédito Comunica la disminución de Vendedor Comprador Vendedor
una deuda en cuenta
corriente. La emite el
vendedor al comprador
Ejemplo: el comprador
devuelve mercaderías y en
lugar de devolverle el dinero
tiene un crédito a favor
Resumen de Informa periódicamente al Vendedor Comprador El vendedor se queda
cuenta comprador las operaciones con la ficha de los
efectuadas en su cuenta deudores porque el
corriente resumen de cuenta no
tiene duplicado
Recibo Comprueba el pago realizado El que cobra El que paga El que cobra
Pagaré Refleja una promesa escrita El que debe Acreedor Deudor
de pago por la cual una pagar
persona se compromete a (deudor)
pagar en una fecha
determinada una cierta suma
de dinero
Boleta de deposito Permite el deposito de dinero El depositante Banco El que deposita
o Nota de crédito y/o cheque en una cuenta en el formulario
bancario bancaria que otorga el
banco

Cheque Orden de pago pura y simple El que paga El beneficiario El firmante tiene un
librada contra un banco en el quien lo entrega talón que especifica
cual el librador tiene fondos o deposita en el el numero de cheque
depositados banco para su y a quien se lo
cobro entrega
Factura
Es un documento que respalda la realización de una operación económica, por lo general, una
compraventa. En otras palabras, es el documento a través del cual una persona que vende
puede rendir cuentas, de forma instrumentalizada.
Desde 2003, todos los comerciantes o prestadores de un servicio (salvo contadas excepciones),
están obligados a entregar un comprobante cuando la operación supera los $10. No obstante,
si el importe es menor y el consumidor se lo solicita, el vendedor está obligado a entregar el
comprobante (factura).
Datos que debe contener:

1. Datos del vendedor: nombre o razón social, dirección, CUIT, suele estar el teléfono, su
situación ante el impuesto al valor agregado.
2. Datos del producto vendido (descripción del producto, cantidad, precio unitario, precio
total) o tipo de servicio prestado.
3. Datos propios del documento: número, fecha de emisión, vencimiento.
4. Los diferentes gastos que pueden deberse a diversos conceptos (como impuestos) que
deben abonarse al comprador.

A los efectos impositivos; son válidas para los organismos fiscalizadores, dada la completa
información que dan de cada transacción, como un registro detallado de cada compra y venta.

La copia o duplicado de la factura se la queda el emisor, contando con los mismos datos de la
factura original, se especifica que se trata de una copia para no confundirla con la original.
En cambio el original es entregada por el vendedor o prestador del servicio al comprador.

Tipos de facturas:

Según la categoría, frente al IVA (impuesto al valor agregado) en que se encuentre el emisor de
la factura y el receptor o comprador, será el tipo de factura a emitirse. Las hay de tres tipos:

• Factura A: las emiten los responsables inscriptos en

IVA a otros responsables inscriptos, discriminando el
IVA del 21%. Pueden ser reemplazadas por los tickets
que emiten las impresoras fiscales aprobadas por la
AFIP.
• Factura B: no discrimina el IVA, la emiten los
responsables inscriptos para monotributistas,
consumidores finales, exentos y no responsables.
Para calcular el IVA incluido en la factura B se hace la
suma total de la factura dividido 1,21.
• Factura C: la emiten los monotributistas y los exentos
por ley, destinados a todos (monotributistas,
responsables inscriptos, no responsables, exentos y
consumidores finales).
Modelo de factura

Recibo.
Es un documento en que el acreedor de una deuda reconoce expresamente haber recibido del
deudor el importe de la deuda, ya sea mediante dinero u otra cosa; a efectos del pago o
cumplimiento de la obligación pactada.

Es una constancia que sirve para certificar que se ha pagado por un servicio o producto. A
veces también tiene la función de control fiscal.

Cuando respaldan el pago total o parcial de una operación documentada en una factura o
tickets, serán identificados con la letra X y con la leyenda “documento no válido como factura”.

Datos que debe contener:

1. Nombre o razón social de quien recibe el pago, o sea del emisor del recibo. Puede ir
con membrete o sin membrete.
2. Número del recibo, debe ser correlativo, en el caso de los comercios o empresas. En
cambio si se trata de un recibo emitido por un particular no es necesario.
3. Lugar o localidad desde la que se expide el recibo.
4. Importe en Cifras. Normalmente se protegen las cifras con dos barras //, para evitar la
suspicacia de que alguien añada algún número más.
5. Nombre o razón social de quién hace el pago. También se lo podría denominar
receptor. Aunque no tiene porque contener todos sus datos fiscales.
 6. f) Importe en letras. En muchas ocasiones, cuando se emite el recibo manualmente se
opta por omitir esta parte, por cuestión de tiempo.
7. g) Explicación del fundamento del pago. Deja constancia de la operación a la que va
referida el pago
8. h) Firma y sello (en el caso de ser empresa, empresario o profesional) de quien recibe
el dinero. Es evidente que un recibo sin firma no tiene ninguna validez mercantil.
9. i)- Es práctico, grapar el recibo (que nos ha sido remitido como comprobante de haber
efectuado el pago) con la factura. Así de una manera visual, entendemos que dicha
factura ya está pagada.

RECIBO EN ORIGINAL lo emite quien recibe el pago (ya sea por una venta o prestación de
servicio que haya realizado) y lo entrega a quien realizó el pago (sea en dinero o en especie).
Debe contener la firma de quien recibió el pago.

RECIBO EN DUPLICADO, también llamado copia, y en algunos casos, cuando ha sido realizado
en forma manual, es el talón del recibo: debe dejárselo quien emitió el recibo.

Los recibos se diferencian de las facturas porque la factura certifica la operación de

compraventa o prestación de servicios, en cambio el recibo documenta el pago o cancelación
de la deuda.

Remito

Es el comprobante que acompaña las mercaderías vendidas en el momento de su entrega al

comprador, especificando la cantidad (física y monetaria) y la calidad de las mismas.
Es el comprobante de envío de mercaderías por parte del vendedor y de recepción de las
mismas por el comprador. Perfecciona la venta, ya que los bienes cambian de propietario.
Tiene dos objetivos diferentes:
 Para el comprador: comparar con el pedido, a efectos de controlar si es la
mercadería solicitada y, fundamentalmente, para controlar las mercaderías que
 recibe con la posterior facturación.
• Para el vendedor: al recibir el duplicado del remito debidamente firmado por el
comprador, tiene una constancia de haber entregado la mercadería, que el
comprador recibió las conforme y, en base al Remito, confeccionar la Factura.

Nota de débito.

Es el comprobante que el vendedor entrega o envía al comprador, comunicándole que ha

aumentado su deuda por motivos que en ese documento se especifican.

Puede ser por: -gastos a cargo del comprador abonados por el vendedor como ser fletes,
comisiones.

 Haberse facturado de menos por ej. En cantidad o precio.

 Cobro de intereses.

Original es para el comprador y el duplicado para el vendedor.

Las notas de débito deben contener como mínimo: los datos del vendedor emisor, como razón
social, situación impositiva, dirección, etc., datos del comprador y los de la factura a la que
hace referencia.
Nota de crédito.

Es el documento o comprobante que el vendedor entrega o envía al comprador

comunicándole que disminuyó su deuda o que tiene un saldo a favor por diversos motivos. Por
ejemplo:

 Devolución de mercaderías.
 Por haberse facturado de más ya sea en cantidad o en precio.
 Por bonificaciones, quitas o descuentos realizados por el vendedor.
 Por cancelaciones de operaciones.

Deben contener como mínimo: los datos del vendedor emisor, como razón social, situación
impositiva, dirección, etc, datos del comprador y los de la factura a la que hace referencia.

Boleta de depósito.

Es el comprobante con el cual se comprueba el depósito, ya sea de efectivo o cheques en una

cuenta bancaria. También se la suele llamar nota de crédito bancaria.

Contiene los datos de cuenta bancaria del titular.

El original es para el depositante y el duplicado para el banco emisor del documento.

Letra de cambio.

Documento que declara una promesa incondicionada de pago, destinado a circular. Constituye
un crédito a favor de quien la posee.

A diferencia del pagaré, su principal característica es la posibilidad de circular, o sea puede

transferirse el derecho de cobro.

Requisitos:

 Contener la frase “letra de cambio” inserta en el documento, y en el mismo idioma.

 Nombre del que debe hacer el pago (se lo llama girado)
 Plazo y lugar en que debe hacerse el pago.
 Nombre de aquel al que debe hacerse el pago.
 Lugar y fecha de creación.
 Firma del que crea el documento.(librador)
 Promesa incondicionada de pagar una suma de dinero, determinada en letras y
números, ante diferencia prima la letra.
 La letra debe ser presentado al girado para que la acepte, firmándola. Esto es porque
quien creo la letra realizó una promesa a nombre de otro.

Se transmite por endoso: escrita en el mismo papel.

El endoso es el acto escrito por el cual quien posee un título valor transmito a otra persona los
derechos a un crédito que contiene el título.

Todos los que firman la letra están obligados. Por ello es que cualquiera de ellos puede tener
un aval, esto significa que alguien que no posee la letra responderá en caso de que su avalado
no pague. Por ello todo aval debe especificar a quién se avala.
Pagaré.

Es un título valor por el cual una persona se obliga a pagar una suma determinada de dinero a
otra, en un plazo o fecha determinada. Generalmente se genera a causa de un contrato previo,
por ejemplo una compraventa, un préstamo, etc.

Requisitos:

 Debe contener la frase “a la orden” o “pagaré” inserta en el título.

 Es una promesa pura, simple y sin condicionamiento.
 Plazo y lugar de pago.
 Nombre al que debe hacerse el pago o a cuya orden debe hacerse.
 Lugar y fecha en que el pagaré ha sido creado y por tanto firmado.
 Firma del creador del título ( o sea el suscriptor).
 Monto de la obligación, expresada en letras y números, en caso de diferencia prima la
letra.

Puede avalarse y endosarse al igual que la letra de cambio y bajo las mismas normas.

Personas que intervienen:

 Librador, pagador o firmante: es la persona que mediante su firma se obliga a

cancelar el compromiso a su vencimiento.
 Beneficiario: es la persona cuyo nombre se extiende el pagaré para que a ella o a su
orden se efectúe el pago.
 Tenedor: es la persona que tiene el documento por habérselo transferido al
 beneficiario mediante su endoso, para que cobre el importe o lo endose
nuevamente; si el beneficiario no endosara el documento, éste y el tenedor serian la
misma persona.
 Endosante/s: es la persona o personas que transfiere el
pagaré.
 Endoso: es el acto por el cual una persona transfiere a otra los derechos de cobro
de un documento, firmando al dorso del mismo.

Cheque.

Es un documento, título de crédito o circulatorio mediante el cual se transfieren depósitos

bancarios de una cuenta a otra.

En la actualidad es prácticamente utilizado con los mismos fines que el pago en efectivo, en el
sentido de medio para cancelar deudas.

Clases:

Existes dos clases:

1. Cheque común:

 Su utilización es a que más se asemeja al pago en efectivo.

 Debe pagarse en el momento de la presentación ante el banco.
 El plazo máximo de presentación para el pago ante la entidad bancaria es de
30 o 60 días, según se trate de un cheque librad en Argentina o en país
extranjero, respectivamente.

2. Cheque de pago diferido:

 Es una orden de pago a fecha determinada posterior a la de su libramiento.

 Para cuando el cheque es presentado en la entidad bancaria para su cobro, la
cuenta corriente, de la que debe ser titular el librador, debe tener suficientes
fondos.
 La fecha de pago no puede ser mayor a la de 360 días contados desde la fecha
de su libramiento.
Características generales y comunes:

 la firma del librador, es quien emite el cheque, y por tanto titular de la cuenta bancaria
contra la cual se gira (o sea de donde se sacará el dinero)
 lugar y fecha de creación,
 entidad financiera o banco (girado) y su domicilio,
 la orden pura y simple de pagar una suma determinada de dinero (debe coincidir la
moneda con la que se encuentra la cuenta bancaria) expresada en números y letra,
ante diferencia prima la letra.
 debe contener la denominación cheque en el documento,
 el número de orden impreso
 solo puede emitirse cheques en las formulas (formularios) proporcionadas por los
bancos, a los titulares de cuentas bancarias.
 Pueden endosarse (con ciertas limitaciones en la cantidad de veces) mediante la firma
y nº de DNI del que lo posee.
 Cheque cruzado: tanto el cheque común como el de pago diferido pueden cruzarse por
medio de la inscripción de dos líneas paralelas al anverso del cheque. Si es
cruzamiento general solo puede ser pagado por el banco a uno de sus clientes. En
cambio cuando el especial solo puede pagarse a quien figura entre las barras.

Transmisión: existen dos formas de transmisión:

 Simple transmisión de mano a mano, si es cheque al portador, o sea no contiene el

nombre de quién tiene derecho de cobro, se transmite cuantas veces sea necesario,
siempre que sea anterior a su vencimiento, y lo cobra quien lo tiene en su poder, o
sea el portador.
 Endoso, consta de la firma y D.N.I. del portador, o sea beneficiario, del cheque. De
esta forma quien lo recibe endosado adquiere los derechos que derivan de él y puede
cobrarlo. Si es cheque común solo es admisible hasta un endosa, en cambio en los de
pago diferido se aceptan hasta dos endosos.

Formas de extender el Cheque.

1. Al portador: se emite sin indicar el beneficiario, con la cláusula “al portador” o sin
ella. Se puede transmitir por su simple entrega, sin necesidad de endoso; el banco
girado lo paga a quien lo presente al cobro. También puede depositarse.

2. A favor de una determinada persona: se emite consignando el nombre del

beneficiario, con la cláusula “a su orden” o sin ella. El cheque se transmite por vía del
endoso. El beneficiario puede cobrarlo en ventanilla acreditando su identidad o bien
depositarlo.

3. A favor de una determinada persona con la cláusula “No a la orden”: se emite

consignando el nombre del beneficiario con el agregado de la cláusula indicada, lo
cual significa que el banco sólo lo paga a la persona cuyo nombre figura en el
cheque. También puede depositarse. El cheque con la cláusula “No a la orden”
no puede transmitirse por vía del endoso, sino a través de la cesión de créditos.
4. Cheque cruzado: se caracteriza por llevar al frente dos líneas paralelas transversales
en la parte superior izquierda. Este cheque nunca puede ser cobrado en ventanilla y
sólo es posible hacerlo efectivo mediante su depósito en un banco. También puede
endosarse.
El cruzamiento puede ser:
General: cuando entre las dos líneas paralelas no se efectúa ninguna mención, en
este caso el cheque puede depositarse en cualquier banco.
Especial: cuando entre las dos líneas paralelas se menciona una entidad
bancaria. En este caso el cheque puede depositarse únicamente en el banco indicado.
El cheque cruzado en general puede transformarse en especial, pero un cheque
cruzado en especial no puede transformarse en general ya que el tachado de la
mención contenida entre las líneas se considerará no válida.
El cruzamiento se utiliza por razones de seguridad cuando hay riesgo de pérdida
o sustracción del cheque, evitando que una persona pueda cobrarlo indebidamente.

5. Cheque certificado o confirmado: es el cheque que el banco girado puede certificar a

pedido del librador o de cualquier portador, debitando de la cuenta la suma
necesaria para pagarlo.
La certificación garantiza que el cheque será pagado por el término de 5 días hábiles
bancarios. Si vencido la certificación el cheque no se cobra, el banco acredita en la
cuenta del librador el importe reservado, transformándose en “cheque común”.
Para que la certificación sea válida, el banco debe: Dejar constancia de la misma en el
reverso del cheque.
Entregar un formulario especial separado en donde conste el trámite.

6. Cheque imputado: es aquel que el librador o portador enuncia al dorso del mismo el
destino del pago, indicando en forma precisa y concreta la deuda que se quiere
cancelar con la correspondiente firma.
El cheque imputado puede ser endosado solamente por el destinatario de la
imputación y en este caso el documentado mantiene su negociabilidad.

7. Cheque para acreditar en cuenta: es aquel por el cual el librador o el portador

pueden prohibir que el banco lo pague en dinero, insertando al frente la cláusula
“Para acreditar en cuenta”. En este caso el banco girado sólo puede liquidar el
cheque por medio de un asiento de contabilidad, con cargo al librador y crédito al
beneficiario. El tachado de la cláusula se tendrá por no válido. El cheque para
acreditar en cuenta supera en seguridad al cheque cruzado.