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  • ST K 31 30 ST K 29 30 Activo Pasivo Activo Pasivo ST 31 1 Call ST 29 0 Put 0 29.73 Préstamo Put 1 29.73 31 30.73 30 29.73 0.27 0.27

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    Knji ravelo pacheco
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    El valor de la opción Call europea sobre la acción XYZ es de $17.7. El valor de la opción Put equivalente sería también $17.7, ya que las opciones Call y Put con los mismos parámetros deben tener el mismo valor en equilibrio. Para estimar el valor de la opción Call se utilizó un árbol binomial de 4 periodos con los datos proporcionados sobre el precio actual de la acción, precio de ejercicio, tasa libre de riesgo, volatilidad y tiempo hasta el vencimiento.

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    Título original

    PD5(1)

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    El valor de la opción Call europea sobre la acción XYZ es de $17.7. El valor de la opción Put equivalente sería también $17.7, ya que las opciones Call y Put con los mismos parámetros deben tener el mismo valor en equilibrio. Para estimar el valor de la opción Call se utilizó un árbol binomial de 4 periodos con los datos proporcionados sobre el precio actual de la acción, precio de ejercicio, tasa libre de riesgo, volatilidad y tiempo hasta el vencimiento.

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    ST K 31 30 ST K 29 30 Activo Pasivo Activo Pasivo ST 31 1 Call ST 29 0 Put 0 29.73 Préstamo Put 1 29.73 31 30.73 30 29.73 0.27 0.27

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    El valor de la opción Call europea sobre la acción XYZ es de $17.7. El valor de la opción Put equivalente sería también $17.7, ya que las opciones Call y Put con los mismos parámetros deben tener el mismo valor en equilibrio. Para estimar el valor de la opción Call se utilizó un árbol binomial de 4 periodos con los datos proporcionados sobre el precio actual de la acción, precio de ejercicio, tasa libre de riesgo, volatilidad y tiempo hasta el vencimiento.

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    St>k 31>30 St<k 29<30

    Activo Pasivo Activo Pasivo


    St 31 1 Call St 29 0
    Put 0 29.73 Préstamo Put 1 29.73
    31 30.73 30 29.73
    0.27 0.27
    Call
    Préstamo
    So 100 u 1.19945266
    k 100 d 0.83371361
    des stand 63% r^ 1.02020134 r^=p*u+(1-p)*d
    rf 24% p 0.51
    N 3 1-p 0.49
    t 0.25

    1 2 3
    172.56
    143.87 72.56
    119.95 45.85 119.95
    100 27.70 100 19.95
    16.24 83.37 9.97 83.37
    CALL EUROPEA 4.98 69.51 -
    - 57.95
    -

    CALL VA k = So PUT
    16.24 94.18 = 100 ?
    10.42 = PUT
    So 100 u 1.19945266
    k 100 d 0.83371361
    des stand 63% r^ 1.02020134 r^=p*u+(1-p)*d
    rf 24% p 0.51
    N 3 1-p 0.49
    t 0.25

    1 2 3 MANTENER EJECUTAR RESULTADO


    172.56
    143.87 - Puu - - Mantener
    119.95 - 119.95 Pud 7.99 0.00 Mantener
    100 3.84 100 - Pdd 28.51 30.49 Ejecutar
    10.42 83.37 7.99 83.37 Pu 3.84 - Mantener
    PUT EUROPEA 17.69 69.51 16.63 Pd 17.69
    28.51 57.95 Pd* 18.64 16.63 Mantener
    42.05

    PUT AMERICANA 10.87


    So 50 u 1.19336458
    k 48 d 0.83796689
    des stand 50% r^ 1.00501252
    t 0.5 p 0.47
    rf 4% 1-p 0.53

    1 2 3 4
    Mantener Ejecutar
    101.4
    85.0 - Puuu - -
    71.2 - 71.2 Puud - -
    59.7 - 59.7 - Pudd 6.8 6.1
    50 1.9 50.0 - 50.0 Pddd 18.3 18.6
    5.34 41.9 3.6 41.9 - Puu - -
    PUT EUROPEA 8.5 35.1 6.8 35.1 Pud 3.6 -
    12.9 29.4 12.9 Pdd 12.9
    18.3 24.7 Pu 1.9 -
    23.3 Pd 8.5
    Pud* 3.22 40.0
    Pdd* 12.65 54.9
    Pu* 1.70 30.3
    Pd* 30.45 48.1

    PUT AMERICANA 16.85

    3.22
    Resultado

    Mantener
    Mantener
    Ejecutar
    Ejecutar
    Mantener

    13.0 12.9

    Mantener 8.52 6.1


    Ejecutar
    Mantener
    Mantener 10.56

    10.38
    La acción XYZ cotiza actualmente a $120. Si la tasa libre de riesgo es de 5%, estime el
    valor de una opción Call europea sobre la acción XYZ. El vencimiento de la opción es de 6
    meses, el precio de ejercicio es de $130 y la volatilidad estimada es de 39%. Utilice un
    árbol binomial de 4 periodos. ¿Cuál sería el valor de la opción Put equivalente?

    u 1.14784448
    So 120 d 0.87119816
    k 130 r^ 1.00626957
    rf 5% p 0.49
    des stand 39% 1-p 0.51
    t 0.5

    1 2 3 4

    208.3
    181.5 78.3
    158.1 52.3 158.1
    137.7 32.3 137.7 28.1
    120 19.0 120.0 13.6 120.0
    10.9 104.5 6.6 104.5 0.0
    Call Europea 3.2 91.1 0.0 91.1
    0.0 79.3 0.0
    0.0 69.1
    0.0

    CALL VA k = So PUT
    10.9 126.79 = 120 ?
    17.7 = PUT
    CALL VA k = So PUT
    8.0 44.36 = 48 3.75
    52.4 ≠ 51.75

    Comprar So 48
    Put 3.75
    Emitiendo Call 8
    Financiar 43.75

    St>k 46>45 St<k 44<45

    Activo Pasivo Activo Pasivo


    St 46 1.00 Call St 44 - Call
    Put 0 44.38 Préstamo Put 1 44.38 Préstamo
    46 45.38 45 44.38
    0.62 0.62

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