Sea ees sos Inking . Tnstisionen| en dcdones ec... ps pager canals Chex Ragde. | S B. Diidendos“Tennant Aes TAS A 5 ; xtado Seperedo de Situacién Fnanciera "31.40 cloambre do 2017, con cas comparanvas al 21 de celeb de 2016 {Exprosado on Delares de los Estados Unidos da América - USS) actos N 207 ae “Etcie yeqletes atthe wer uss a5,770¢27 ventas por cobrar comerciales, neto 7 aes ‘Otras cuentas, Por cobrar re 7,585, ; Inventanos a 167,526,675 68.047.671 Otros actives: 9 923,665 ——11089,195_ Total activos cornentes 17,889,617 104,884.380_ Actives no cortientes: equipos, neto 4 150,061,898 135,289,595 3,523,168 - 6,235,906 1,823,706 4.000.520 4,482,772 Total actives no corientes 164,721,432 a142146;013" Total activos uss 282,611,049 246 810.393 Basives y Patimonio Pasivos corrientes: Préstamos y obligaciones tirancieras 13 uss 36,808,275 50,571,446 Cuentas por pagar comerciales 14 61,832,673 62,452,025, Oividendos por pagar aly 207.824 (455,272 impur 2 or pagar. 1s. 6,133,463, 5,362,772 ras cuentas y gasios acurnulades or pays C 14 } 28,370,050 23,276.779 ‘Total pasivos corrientes 130,348,285, 142,118.294 Pasivos no carrientes: Préstamos y obligaciones financieras 76,743,237 36,833,676 97,072,450 16,825,002 Reservas para pensiones de jubiiacion patronal e indemnizaciones por desahucio 7 13,779,320 41,919,374 Impuesto diferida pasivo 16 1,246,390 1,396,990. Total pasivos no corriertes 108,241,997 05,975,042 Total pasivos —239.289.682_ 208,003,396 _ Patrimonio: Copal acciones 18 1,608,273 106.273 Reserva legal se S138: 53.795 Otros resultados integrales 18 19,749,797 13,749,707 Resultados acumulados 18 27,162,161 23.807.192 Tl peldionso 43,321,367 37,717,057. fretal peste at inne Us _282.611,049) 246.610.393(6) El valor razonable, que se determine el momento del reconocimiento inicial y para propdsitos: Ge revelacion en cada fecha de los estados financieros separados anueles. oe calcula cobre le bbase del valor presente del capital futuro y los fiujos de interés. deccontedos a la tase de interés de mercado a le fecha del estado ceperado de situecion finenciera. El valor rezonable de los préstemos y obligeciones finsncieres (medicion cetegorizada en el nivel 2 de valor razonable ~ véace nota 2.diii) ce aproxima al monto en libros puesto que les tases de interés de los micmos son similares a lec tecas de mercado, para instrumentos finencieros de similares caracteristices. Los montos registrados de cuentes por pager comercieles y otras cuentas y gastos ‘acumuledos por pagar ce eproximan a su velor razoneble debido @ que tales instrumentos tienen vencimiento en el corto plezo. Efectivo y Equivalentes a Efectivo +4 . OH, El detalle del efectivo y equivalentes es el siguiente: 2016 uss 1.388.263 Depésitos en dencos 21,002,573 Ouse inversionos uss i aba 20 Giciembre del 2017 y 2016, las otres inversiones corresponden princi a eee earch ‘que la Compariia mantiene en una institucion financiera local a cuatro dies plazo y tase de interés fije nual del 0.75%. x a Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentes por Cobrar Les cuentas por cobrer comercieles y otrac cuentas Por cobrer 2 detellan como sigue: or(72) soviet cod: 6 aa _ bes actives intangibles constituyen actives de vide finite y corresponden principalmente al Ticenciamiento de! software denominado “Oracle Retail” el cual fue adquirido e! 28 de abril de 2017 al proveedor Nexsys del Ecuador. El precio de compra de la licencia més el soporte de licenciamiento por dos afioc es de USS3,045,925; adicionalmente el 2 de junio de 2017 la Celebro un contrato de integracion de servicios con Retail, Consult KSR, ‘Gmbh Alemania por USS450,000 pare proveer servicios de tecnologia information con el propesito ‘de llevar 8 cebo Is implementacion de les coluciones de “Oracle Reta” rf lzado por USS152.724, costos del personal y otros, costos asignados enanden 2 USS185.667. Le ectrategia de implementacion ee te siguiente: ) Centro de it septiembre de 2018: i) Centro de Gistiibucion y de fries Guayas hasta febrero de 2019, ii) Pronosticos de ventas desde julio fests noviembre de 2018; iv) Datos meestros deade marae mane egosto de 2019; v) Datos Fenssccionales decde junio de 2019 hesta enero de 2020. v) Optimizacion de precios de ‘Septiembre de 2019 haste febrero de 2020. Inversiones en Acciones Un resumen de las inversiones en acciones es el siguiente: Parscipacion 17 2016 Subsiaians Dinemiaveds S. A Joo% US$ 1.829.706 1.829.708 Panicipacion en derechos fiduciarios 100% 4.812.200, : uss 0.235.908 1:825.708_ SS 78 A'31 ‘do ‘diciembre de 2017 y 2016) las. invertiones ‘en ‘Sécionee Por US$1,823,706 ‘corresponden al 100% de participacion en la subsidieria Dinemistrade S.A. entidad propietaria de la marca comerciel “Supermercados Magda". El derecho a voto de’ la Compariia en la subsicieria antec mencionade es igual al porcentaje de participacion que pasee, 31 diciembre de 2017. le participacion en derechos fiducierios corecpende ia cancisson it sconce “WPA SOT seh Se la Comperva es la Conctituyente, y fue creado con la finaidad de:eportr lune aeronave que sera utilizada en las operaciones locales de la Compan como Fiduciaria a TVPX Aircraft Solutions Inc., entided organizada y operada Registro de Confince Emoresarial de Uta, Vish Code Ann. £616.10. El pa Fideicomico comprende todo derecho, titulo e interés de la Constituyente sobre la agree erncoas a patrimonio de! Fideicomiso pera el oa : erations vaulters ove as concsces)"© Los actvosreslesietndo como actos que pueden ser Qutb ‘sobre los pasivos mayor o igual a 1 3 -Mantener un nivel de endeudamiento con costo equi alente del eG "G8 sus activos totales. Siempre y cuando el endeudamiento no es Pac gtas Por Pagar comerciales y otras cuentas y gastos acumulados por pagar se detallan ; ‘como sigue: c 2017 2016 | (Cusatas por peger comercieies: Proveecores locelea uss 60,984,239 Proveecoes os exteror 167786 use Bes Oves cusnias y gastos ecumulados por pagar: Benwscos eens 7 uss 16487,323 1.487.246, Iovsct ol val greater pagr 2.908057 2e7rrie7 Resncines deimpuestos sienna ims al velo eros astease 2.817.199 Remungraciones a ditectores 22 533.790 Programe de incentivos @ clientes 1,801,697 Ingecos ctanace 79.999 Over 310,269 23.276.779 za Las cuentas por pagar comerciales corresponden a Pacivos por adquisicion de bienes para cer Utlizados en las operaciones de la Compafila. Los Proveedores locales 50 dias, mientras que los del exterior se liquidan entre en 20 .60 dias, $e liquidan hasta en, Los dividends ‘0s por pagar a accionistas se detallan como sigue: