Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Facultad de Ciencias Económica

Licenciatura en Contaduría pública y auditoria
Ejemplos del Monto:

Una persona hizo 5 depósitos anuales de Q.2,500.00 cada uno en una cuenta que le gana el
12% anual de interés compuesto. ¿Cuánto acumuló al final del plazo.

Datos: S=R (1 + i )n – 1 => 2,500 (1.12)5 – 1

R = 2,500.00 i 0.12
n=5
i = 0.12 S = 2,500 1.762341683 – 1 => 2,500 0.762341683
S=? 0.12 0.12

S = 2,500 * 6.35284736 = 15,882.12

DEMOSTRACIÓN: Los depósitos se hicieron en la forma siguiente:

2,500 (1.12)4 + 2,500 (1.12) 3 + 2,500 (1.12) 2 + 2,500 (1.12) 1 + 2,500 (1.12)0 =
2,500* 1.573519 + 2,500* 1.404928 + 2,500 * 1.2544 + 2,500* 1.12 + 2,500* 1 =
3933.80 + 3512.32 + 3136.00 + 2800.00 + 2,500.00 = 15.882.12

Problema 1. Se hicieron 15 depósitos anuales de Q. 13,000.00 cada uno en una institución

que abona el 14% de interés anual. ¿Qué cantidad se ha acumulado al momento de hacerse
el último depósito?
En este caso la demostración llevaría mucho tiempo, habría que calcular el monto de cada
uno de los 15 depósitos y luego sumarlos. La fórmula del monto nos permite abreviar cálculos
y economizar tiempo, lo que redunda en menos riesgo de confusión.

Datos: Formula S = R (1 + i )n – 1 => 13,000.00 (1.14)15 – 1

R = 13,000.00 i 0.14
n = 15
i = 0.14 S = 13,000 7.137937978 – 1 => 13,000 6.137937978
S=? 0.14 0.14

S = 13,000 * 43.84241413 = 569,951.38

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A continuación se presentarán otros problemas del Monto, pero de los otros casos, por lo que
para darle solución se deberán aplicar las fórmulas respectivas. En algunos casos el alumno
deberá completar los datos, la fórmula, los cálculos o hacer sólo el problema.

Problema 2. El Director de un colegio desea comprar dentro de 3 años equipo

didáctico que le es de mucha necesidad. Se ha propuesto depositar cada mes Q.500.00 en un
banco que abona el 12% de interés anual. ¿Cuánto tendrá acumulado al final de los 3 años?

Nota: Si no se indica lo contrario, las rentas son vencidas. Al no mencionar

capitalizaciones, se asume que es interés efectivo. Como hay varios pagos en el año (12
meses) se aplica la fórmula de varios pagos en el año, tasa efectiva.

DATOS:
R = 500.00 (Renta es el valor de cada pago)
i = 0.12 (La tasa efectiva de interés)
p = 12 (Número de pagos en el año, como son mensuales = 12)
n=3 (Número de años del plazo)
S=? Fórmula:

S = R ( 1 + i)n – 1 => S = 500 (1.12)3 – 1

(1 + i)1/p – 1 (1.12)1/12 -1

S = 500 1.404928 – 1 S = 500 0.404928

1.009488793 – 1 0.0094888

S = 500 * 42.67434254 = 21.337.17

En el caso que el enunciado del problema diga que los depósitos son al inicio de cada mes,
la anualidad es ANTICIPADA, entonces lo que hay que hacer es agregarle a la fórmula
de la anualidad VENCIDA, el de los datos del cuadro para recordar que se trata de una
anualidad anticipada y que hay que aplicar el factor de anticipación.

Problema 2. A. El director de un colegio desea comprar dentro de 3 años equipo

didáctico que le es de mucha necesidad. Se ha propuesto depositar AL PRINCIPIO de cada
mes Q.500.00 en un banco que abona el 12% de interés anual. Cuánto tendrá acumulado al
final de los 3 años?
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DATOS: Fórmula: Varios pagos al año, tasa efectiva, anticipadas
R = 500.00
p = 12 S = R (1 + i)n – 1 (1 + i)1/p
n=3 (1 + i)1/p – 1
i = 0.12

Según el resultado del problema 2

S = ? S = 21,337.17 * (1.12)1/12 = 21,337.16 * 1.009488793

S = 21,539.63

Problema 3. En la empresa La Previsora, S.A. descuentan a los empleados el 5% del sueldo

para depositarlo en una cuenta de ahorros con el propósito que al retirarse de la empresa
cuenten con una suma de dinero adicional a sus prestaciones. Los depósitos son quincenales
y han sido de Q.500.00 cada uno, durante 4 años 6 meses. La cuenta gana el 14% anual de
interés capitalizable trimestralmente. Cuánto se tiene acumulado en la cuenta?

Caso: Varios pagos al año, tasa nominal de interés. (Vencida)

Datos: Formula:
R = 500.00 S = R (1 + j/m)mn – 1 => S = 500 (1.035)4*4.5 – 1
p = 24 (1 + j/m)m/p – 1 (1.035)4/24 – 1
n = 4.5
j = 0.14 S = 500 (1.035)18 – 1 => 500 1.857489196 – 1
m=4 (1.035)0.1666666 – 1 1.005750039-1
S=?
S = 500 * 149.1275314 = 74,563.77

En caso estos pagos hubieran sido anticipados, a la fórmula del monto se le agregaría el factor
de anticipación y el resultado sería:

Monto anualidad anticipada: 74,563.76 (1.035)4/24 = 74.992.50

Ejemplos de Valor Actual:

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Recordemos que el valor actual está siempre al principio de la anualidad. Si obtenemos un
crédito y después lo amortizamos con pagos iguales al valor inicial de la renta son posteriores.
El valor inicial se determina con la fórmula del Valor Actual.

Problema 4. Se va a solicitar un préstamo en una institución que se cobra el 24% de interés

anual. Se piensa cancelar en 4 años y se pueden hacer amortizaciones anuales vencidas de
Q.5,000.00 c/u. Cuánto podemos pedir prestado?

DATOS: A = R 1 – (1 + i)-n => 5,000 1 – (1.24)-4

R = 5, 000.00 i 0.24
n=4 A = 5,000 1-0.4229735597 => 5,000 * 2.404276676
i = 0.24 0.24
A=? A = 12,021.38

A = 5,000 (1.24)-1 + 5,000 (1.24) -2 + 5,000 (1,24) -3 + 5,000 (1.24) -4

A = 5,000 * 0.806452 + 5,000 * 0.650364 + 5,000 * 0.524487261 +5,000* 0.422974
A = 4,032.26 + 3,251.82 +2,622.43 + 2,114.87 = 12,021.38

Problema 5. Se tiene el derecho de recibir al principio de cada mes la cantidad de

Q.4,800.00 durante 6 años, la persona beneficiada puede optar por recibir de junto el valor
de todas esas rentas, reconociendo en la operación el 22% anual de interés.

Análisis del problema: Se trata de establecer el precio de todas las rentas antes de la fecha en
que se tienen que hacer efectivas. Por lo tanto se busca el valor actual de la anualidad. Se está
valuando al inicio de las rentas, las cuales son anticipadas.

Caso: Valor actual, varios pagos en el año, tasa efectiva, anticipada.

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Fórmula: Datos:
-n 1/p
A = R 1-(1 + i) (1 + i) R = 4,800.00
(1+i) 1/p – 1 p = 12
i = 0.22
n=6
A =? ANTICIPADA

A = 4,800 1 -(1.22)-6 (1.22)1/12 = 4.800 1 - 0.303278075 (1.016709 )

(1.22) 1/12-1 1.016709-1

A = 4,800 0.696721924 1.016708964 = 4,800 * 41.69749419 * 1.016708964

0.016708963

A = 203,492.23

Problema 5-A. Variante del mismo problema: La persona beneficiada con las rentas no tiene
necesidad de dinero en esta época, por lo que opta en que le den un sólo pago pero al final
del plazo de los 6 años, y que se le reconozca en la operación el mismo 22% de interés anual.

Análisis del problema: Se trata de establecer el precio de todas las rentas al final del
plazo en que tienen que hacer efectivas. Por lo tanto se busca el monto de la anualidad. Se
está valuando al final de las rentas, las cuales son anticipadas.

Caso: Monto, varios pagos es el año, tasa efectiva, anticipada.

Fórmula: Datos
R = 4,800.00
p = 12
S = R (1 + i)n – 1 (1 + i)1/p i = 0.22
(1 + i)1/p - 1 n=6
S = ANTICIPADAS

S = 4,800 (1.22)6 -1 (1.22)1/12 => 4,800 3.2973039594 – 1 1.016709

(1.22) – 1
1/12
1.016708964 – 1
S = 4,800 2.2973039594 (1.016708964)
0.016708963

S = 4,800 * 137.4893127 * 1.016708964 = 670.975.76

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REGLA GENERAL PARA LAS ANUALIDADES

Como se trata de una misma anualidad de los problemas 5 y 5-A, valuada en su inicio y en
su final, podemos establecer que la base de las anualidades es el interés compuesto, ya que
al aplicar el factor de acumulación de interés compuesto al valor actual nos da como resultado
el monto de la anualidad, y a la inversa, si aplicamos al monto el factor de descuento de
interés compuesto, nos da como resultado el valor actual de la anualidad. Así:

A i n S
203,492.23 0.22 6 670,975.76

Monto:

203,492.23 (1.22)6 = 203,492.23 * 3.29730396 = 670,975.74 (Dif. 0.02)

Valor actual:
670,975.76 (1.22) – 6 = 670,975.76 * 0.303278076 = 203,492.23

Problema 6. Cuál es el precio de contado de una vivienda por la que se dan un

enganche de Q.25,000.00 y el saldo se amortiza en 15 años con abonos mensuales de Q.
1,230.00 c/u, si se considera un interés del 24% anual capitalizable mensualmente.

Análisis del problema: Se nos pide establecer un precio de contado. La palabra

contado da la idea de pago inmediato, valor actual. Pero también nos indica el
problema que existe una serie de pagos (la anualidad) de Q. 1,230.00 c/u; además un
enganche de Q.25,000.00. Entonces el valor actual de la anualidad es el valor inmediato
de todos los pagos de Q. 1,230.00 y a ese valor se le debe sumar el enganche de Q.25,000.00
para establecer el precio de contado de la vivienda.

Caso: Valor actual, varios pagos en el año, tasa nominal, vencida.

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Fórmula: Datos:
R = 1,230.00
A = R 1 – (1 + j/m)-mn p = 12
( 1 + j/m)m/p - 1 n = 15
A = 1,230 1 -(1.02)-180 A = 1,230 1 -0.028311904 j = 0.24
(1.02) 12/12
-1 1.02 m = 12

A -= 1,230 0.971688095 = 1,230 * 48.58440478 = 59,758.82

0.02

El precio actual de la serie será:

El valor actual de la serie de pagos Q. 59,758.82
+ el enganche que se da Q. 25,000.00
Precio de contado de la vivienda Q. 84,758.82

Valor actual de anualidades diferidas: En ocasiones se tiene la oportunidad de

amortizar una deuda después de transcurrido un periodo en el cual no se efectúa pago alguno;
pero durante el cual si se calcula el interés del préstamo el cual se comienza a amortizar con
los primeros pagos de la anualidad. Este es el caso de las anualidades diferidas, como la que
se presenta en el problema siguiente:

Problema 7. El Banco de Desarrollo Rural otorga créditos al campesino para el

desarrollo de ciertos cultivos. Los préstamos tienen que ser amortizados en 60 pagos
mensuales del mismo valor, y cobra interés del 20% anual capitalizable trimestralmente,
con la particularidad que durante 12 meses no se tiene que amortizar al crédito, el primer
pago debe hacerse 13 meses después de concedido el crédito. Una persona que puede
amortizar Q.500.00 mensuales, bajo estas condiciones cuánto puede pedir prestado?

Análisis del problema: La persona del ejemplo conoce cuanto puede pagar
mensualmente, quiere saber que valor recibe a cambio de esos pagos antes que se realicen
los mismos; es decir un Valor Actual de una anualidad; y, como no comienzan de
inmediato los abonos, existe un período de diferimiento de un año y luego cada mes, vencido,
se hacen los pagos.
Caso: Valor actual, varios pagos en el año, tasa nominal, Diferida
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Fórmula: Datos:
R = 500.00
Y/A = R 1 - (1 + j/m)-mn ( 1 + j/m)-my n = 5 (60 meses/12)
(1 + j/m)m/p – 1 j = 0.20
m=4
p = 12
y=1

Nota: el diferimiento es de 12 meses ya que al 13vo. Mes comienza la serie de pagos.

Asi como encerrar en cuadro algun dato nos ayudad a diferenciar una anualidad anticipada
de una vencida, anteponerle la letra Y a la A (Y/A) nos ayuda a diferenciar una anualidad
diferida.

Y/A = 500 l - (l-05)-20 (1.05)-4*1 => 500 1 - 0.376889482 (0.822702474)

(1.05) – 1
4/12
1.016396356 – 1
Y/A = 500 0.623110517 (0.822702474)
0.01639656

Y/A = 500 *38.00298591 * 0.822702475 = 15,632.57

Problema 8. Una persona que tiene 33 años de edad adquirió el derecho de recibir a partir
de los 40 años, 15 rentas anuales de Q.25,000.00 c/u. Considerando que más vale tener el
dinero de junto e inmediatamente, conviene con la institución en donde se encuentra el
dinero depositado que cobrándole el 24% anual de interés capitalizable scmcstralmcntc, le
pueden entregar el valor actual de las rentas a que tiene derecho. Cuánto recibirá de un sólo
pago?

Análisis del Problema: Se tiene que determinar un valor anterior a todas las rentas - valor
actual con el agregado que existe un período en que no se hacen pagos- diferimiento
Caso: Valor actual, un pago al año, tasa nominal, Diferida.
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Años de edad:

R R R R R R
33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 etc.
hoy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Conforme se ve en el listado anterior, la primera renta se adquiere el derecho a

recibirla a los 40 años, donde están los números 40 y 7. Si la anualidad se considera
anticipada, esa renta corresponde al período 39, 40 y entonces el diferimiento es de 6 años.
Si la anualidad se considera vencida, la renta corresponde al período 40 — 41 y el
diferimiento es de 7 años.

Lo anterior lo podemos observar así:

1. Diferida anticipada: Años de edad:

R R R R R R
33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 etc.
Hoy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-------->-------->-------->-------> //// //// //// //// //// etc.
Diferimiento de 6 años -----períodos de pago-------

2. Diferida vencida: Años de edad:

R R R R R R
33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 etc.
Hoy 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-------->-------->-------->-------> //// //// //// //// etc.
Diferimiento de 7 años -----períodos de pago-------

Cálculos en los dos casos:

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Caso: Valor actual, un pago al año, tasa nomina, Diferida vencida.

Fórmula: Datos:
R = 25,000.00
Y/A = R 1 -(1 +j/m)-mn (l+j/m)-my n = 15
( 1 + j/m)m – 1 j = 0.24
m=2
Y/A = 25,000 1 – (1.12)-30 (1.12)-2*6 y = 7 1 – 0.033377923
=> 25,000 (1.12)-12
(1.12)2 – 1 YA =? 1.2544 – 1
Y/A = 25,000 0.966622076 (0.204619812)
0.2544

Y/A = 25,000 * 3.799615079* 0.256675093 =

Y/A = 19,436.91

Caso: Valor actual, un pago al año, tasa nominal, Diferida anticipada.

Datos:
Fórmula:
R = 25,000.00
n = 15
Y/A = R 1 -(1 +j/m)-mn (l+j/m)m (1 + j/m)-my j = 0.24
( 1 + j/m)m – 1 m=2
y=6
YA =?

Y/A = 25,000 * 3.799615079 * (1.12)2 * (1.12)-2*7

Y/A = 25.000 * 3.799615083 * 1.2544 * 0.256675092 = 30,584.36

NOTA: Por efecto del diferimiento y del plazo de la anualidad, el valor actual es menor que
una sola de las rentas.

Problema 9. Una persona adquirió el derecho de recibir 20 rentas de Q.5,000.00 cada una
al final de cada año. El día que le toca recibir la 7a. de dichas rentas conviene con la
institución donde se encuentran depositados los fondos en que se le haga un sólo pago por
las rentas pendientes, reconociendo en la operación el 22% anual de interés capitalizable
trimestralmente. ¿Cuánto recibirá a cambio de las rentas que tiene pendiente?
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Análisis del problema: El convenio inicial es por 20 años. Si se han recibido 7 rentas quedan
pendientes 13. Entonces habrá que determinar el valor actual de esas 13 rentas
pendientes para determinar cuánto tiene que recibir a cambio en un sólo pago y a ello sumarle
el valor de la 7a. renta que vence ese día.

b. Otra forma es incluir la 7a. renta como no recibida aún. En este caso la anualidad
es anticipada ya que se busca su valor actual en la fecha de pago de la renta, considerándose
14 rentas pendientes.

a. Caso: Un pago al año, tasa nominal Valor actual.

Datos: forma a. Fórmula
R = 5,000.00 A = R 1- (1 + j/m)-mn 5,000 1- (1.055) -52
n = 13 ( 1 + j/m)m – 1 (1.055 ) 4 – 1
j = 0.22 A = 5,000 1 – 0.061783441 = 5,000 0.938216559
m=4 1.23882465 – 1 0.23882465

A = 5,000 * 3.928474545 = 19,642.37

Respuesta: Valor de la 7a. renta Q. 5,000.00
Valor actual de las 13 rentas pendientes Q. 19,642.37
Total, a recibir al vencer la 7a. renta Q. 24,642.37

Solución 2a. forma: Pendiente 14 rentas anticipadas.

Datos: b.
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Fórmula:

A = R 1- ( 1 + j/m)-mn (1 + j/m)m 5,000 1 – (1,055)-56 (1.055)4

( 1 + j/m)m – 1 (1.055 ) 4 – 1

A = 5,000 1 – 0.049872628 1.23882465 = 5,000 0.950127372 1.23882465

0.23882465 0.23882465
A = 5,000 * 3.978347176 * 1.23882465 = Q. 24,642.37

Respuesta igual que en la forma anterior: = Q. 24,642.37

TAREA:
Problema 1. Un industrial depositará Q.10,000.00 al principio de cada año en una cuenta
que paga el 13% anual de interés capitalizable semestralmente con el propósito que al final
de 7 años pueda retirar lo acumulado para comprar maquinaria. ¿Con cuánto contará
en esa oportunidad?

Problema 2. El Director de un colegio desea comprar dentro de 5 años equipo

didáctico que le es de mucha necesidad. Se ha propuesto depositar cada mes Q.800.00 en un
banco que abona el 15% de interés anual. ¿Cuánto tendrá acumulado al final de los 5 años?

a. Trabajar renta anticpada

b. Trabajar renta vencida con 15% de interes capitalizable semestralmente

Problema 3. En la empresa La Ponderosa, S.A. descuentan a los empleados el 10% del

sueldo para depositarlo en una cuenta de ahorro con el propósito que al retirarse de la empresa
cuenten con una suma de dinero adicional a sus prestaciones. Los depósitos son quincenales
y han sido de Q.900.00 cada uno, durante 6 años 6 meses. La cuenta gana el 12% anual de
interés capitalizable trimestralmente. ¿Cuánto se tiene acumulado en la cuenta?

Problema 4. El Banco del Cafe otorga créditos al campesino para el desarrollo de ciertos
cultivos. Los préstamos tienen que ser amortizados en 48 pagos mensuales del mismo valor,
y cobra interés del 18% anual capitalizable bimestralmente, con la particularidad que
durante 18 meses no se tiene que amortizar al crédito, el primer pago debe hacerse 19 meses
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después de concedido el crédito. Una persona que puede amortizar Q.600.00 mensuales,
bajo estas condiciones cuánto puede pedir prestado?
a. Trabajar con renta anticipada
b. Trabajar con renta vencida capitalizable semestralmente

Problema 5. Una persona adquirió el derecho de recibir 20 rentas de Q.5,000.00 cada una
al final de cada año. El día que le toca recibir la 7a. de dichas rentas conviene con la
institución donde se encuentran depositados los fondos en que se le haga un sólo pago por
las rentas pendientes, reconociendo en la operación el 22% anual de interés capitalizable
trimestralmente. ¿Cuánto recibirá a cambio de las rentas que tiene pendiente?