Crecimiento y Desarrollo Económico

Modelo de Solow-Swan: Introducción a la convergencia

Maestría en Economía
Planificación y Gestión Pública
Modelo de Solow-Swan
 Supóngase una economía cerrada que produce un bien homogéneo agregado 𝑌𝑌
que se consume (𝐶𝐶) o ahorra (𝑆𝑆); además, el mercado de bienes se encuentra en
equilibrio.
 En esta economía el ahorro es una proporción fija del ingreso disponible; se
deposita en un fondo o una cuenta corriente. Tanto el depósito en fondo como
el en cuenta corriente están a disposición de las empresas, las cuales usan esos
saldos para incrementar su capital (para el siguiente periodo).

𝑌𝑌𝑡𝑡 = 𝐶𝐶𝑡𝑡 + 𝑆𝑆𝑡𝑡 ; 𝑆𝑆𝑡𝑡 = 𝑠𝑠𝑌𝑌𝑡𝑡 ⇒ 𝐼𝐼𝑡𝑡 = 𝑆𝑆𝑡𝑡 ∴ 𝐼𝐼𝑡𝑡 = 𝑠𝑠𝑌𝑌𝑡𝑡

𝐼𝐼𝑡𝑡 ↦ ∆𝐾𝐾𝑡𝑡+1

2
Modelo de Solow-Swan
 Toda la población trabaja y está activa (pleno empleo); la población crece a
una tasa constante 𝜂𝜂 y a esta misma crece el empleo.

Δ𝐿𝐿𝑡𝑡+1 𝐿𝐿𝑡𝑡+1 −𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐿𝐿̇

= 𝜂𝜂 ⇒ = 𝜂𝜂 ∴ 𝐿𝐿𝑡𝑡+1 = 1 + 𝜂𝜂 𝐿𝐿𝑡𝑡 ; 𝜂𝜂 =
𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐿𝐿

 El capital se deprecia a una tasa constante 𝛿𝛿; la inversión neta es el resultado

de descontar el costo de depreciación del capital 𝐾𝐾𝑡𝑡 de la inversión bruta 𝐼𝐼𝑡𝑡
realizada para incrementarlo en el siguiente periodo (Δ𝐾𝐾𝑡𝑡+1 ).

Δ𝐾𝐾𝑡𝑡+1 = 𝐼𝐼𝑡𝑡 − 𝛿𝛿𝐾𝐾𝑡𝑡 (En términos discretos)

𝐾𝐾̇ = 𝐼𝐼 − 𝛿𝛿𝐾𝐾 (En términos continuos)

3
Modelo de Solow-Swan
 La función de producción, la cual es del tipo Cobb-Douglass, se basa en el uso
capital (𝐾𝐾𝑡𝑡 ) y trabajo (𝐿𝐿𝑡𝑡 ), exhibe rendimientos constantes a escala y puede
presentar, según su neutralidad, tres enfoques por progreso tecnológico: a la
Hicks, a la Harrod, a la Solow.

𝑌𝑌𝑡𝑡 = 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡𝛼𝛼 𝐿𝐿1−𝛼𝛼

𝑡𝑡 (Neutralidad a la Hicks)

𝑌𝑌𝑡𝑡 = 𝐾𝐾𝑡𝑡𝛼𝛼 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 1−𝛼𝛼

(Neutralidad a la Harrod)

𝛼𝛼 1−𝛼𝛼
𝑌𝑌𝑡𝑡 = 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 (Neutralidad a la Solow)

4
Modelo de Solow-Swan
 El progreso tecnológico exógeno se basa en conocimiento que crece a una tasa
constante y exógena 𝑔𝑔 (o 𝜒𝜒).

Δ𝐴𝐴𝑡𝑡+1 𝐴𝐴𝑡𝑡+1 −𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐴𝐴̇

= 𝑔𝑔 ⇒ = 𝑔𝑔 ∴ 𝐴𝐴𝑡𝑡+1 = 1 + 𝑔𝑔 𝐴𝐴𝑡𝑡 ; 𝑔𝑔 =
𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐴𝐴

 Los mercados de factores también están en equilibrio.

𝜕𝜕𝑌𝑌𝑡𝑡 𝑌𝑌𝑡𝑡 𝜕𝜕𝑌𝑌𝑡𝑡 𝑌𝑌𝑡𝑡

𝐹𝐹𝐿𝐿 ≔ = 1 − 𝛼𝛼 ; 𝐹𝐹𝐾𝐾 ≔ = 𝛼𝛼
𝜕𝜕𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝜕𝜕𝐾𝐾𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡

𝑊𝑊𝑡𝑡 𝜕𝜕𝑌𝑌𝑡𝑡 𝑌𝑌𝑡𝑡 𝜕𝜕𝑌𝑌𝑡𝑡 𝑌𝑌𝑡𝑡

𝑤𝑤𝑡𝑡 ≔ ⇒ 𝑤𝑤𝑡𝑡 ≔ = 1 − 𝛼𝛼 ; 𝑟𝑟𝑡𝑡 ≔ = 𝛼𝛼
𝑃𝑃𝑡𝑡 𝜕𝜕𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝜕𝜕𝐾𝐾𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡

5
Modelo de Solow-Swan
 La función de producción en unidades intensivas o de eficiencia implica una
distribución del producto y el capital en términos per cápita efectivos.
𝛼𝛼 1−𝛼𝛼
𝑌𝑌𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡
𝑌𝑌𝑡𝑡 = 𝐾𝐾𝑡𝑡𝛼𝛼 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 1−𝛼𝛼
⇒ = ∴ 𝑦𝑦�𝑡𝑡 = 𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼
𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡

 La función de producción tiene propiedades y cumple las condiciones de Inada:

𝜕𝜕𝑦𝑦�𝑡𝑡 𝜕𝜕2 𝑦𝑦�𝑡𝑡

� 𝑡𝑡 = 𝛼𝛼𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼−1 > 0; � 𝑡𝑡2 = 𝛼𝛼 𝛼𝛼 − 1 𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼−2 < 0 (Convexa)
𝜕𝜕𝑘𝑘 𝜕𝜕𝑘𝑘

𝜕𝜕𝑦𝑦�𝑡𝑡 � 𝛼𝛼 𝜕𝜕𝑦𝑦�𝑡𝑡 𝛼𝛼
lim � 𝛼𝛼−1
= lim 𝛼𝛼𝑘𝑘𝑡𝑡 = lim � 1−𝛼𝛼 → ∞; lim � 𝑡𝑡 = lim 𝛼𝛼𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼−1 = lim � 𝑡𝑡1−𝛼𝛼 →0
�𝑘𝑘 →0 𝜕𝜕𝑘𝑘 𝑡𝑡 � →0
𝑘𝑘 � →0 𝑘𝑘𝑡𝑡
𝑘𝑘 � →∞ 𝜕𝜕 𝑘𝑘
𝑘𝑘 � →∞
𝑘𝑘 � →∞ 𝑘𝑘
𝑘𝑘

6
Modelo de Solow-Swan
 La renta se distribuye entre salarios y pago de capital.

𝑌𝑌𝑡𝑡 = 𝑤𝑤𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 + 𝑟𝑟𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡 ⇒ 𝑦𝑦𝑡𝑡 = 𝑤𝑤𝑡𝑡 + 𝑟𝑟𝑡𝑡 𝑘𝑘𝑡𝑡 ; 𝑟𝑟𝑡𝑡 𝑘𝑘𝑡𝑡 = 𝛼𝛼𝑦𝑦𝑡𝑡 ⇒ 𝑤𝑤𝑡𝑡 = 1 − 𝛼𝛼 𝑦𝑦𝑡𝑡

𝑦𝑦 𝑦𝑦 = 𝑤𝑤 + 𝑟𝑟𝑟𝑟 𝑦𝑦 = 𝑓𝑓 𝑘𝑘

𝑦𝑦 ∗

𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆𝐆

𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒𝐒

0 𝑘𝑘 ∗ 𝑘𝑘

7
Modelo de Solow-Swan
 El objetivo consiste en entender cuáles son los determinantes del nivel de renta
𝑌𝑌 ∆𝑦𝑦
per cápita (𝑦𝑦 ≔ ) y de su tasa crecimiento ( ) en el largo plazo, es decir,
𝐿𝐿 𝑦𝑦
haciendo abstracción de sus fluctuaciones cíclicas a corto plazo.
 El objetivo es ver cómo evoluciona el producto per cápita tomando en cuenta
el ritmo de variación del producto intensivo.
∆ 𝑌𝑌/𝐿𝐿 ∆ 𝐴𝐴𝐴𝐴/ 𝐴𝐴𝐴𝐴
=
𝑌𝑌/𝐿𝐿 𝐴𝐴𝐴𝐴/ 𝐴𝐴𝐴𝐴
∆ 𝐴𝐴𝐴𝐴/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑑𝑑 ln 𝐴𝐴𝐴𝐴/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 ∆ 𝑌𝑌/𝐿𝐿 𝑑𝑑 ln 𝐴𝐴 𝑑𝑑 ln 𝑌𝑌/ 𝐴𝐴𝐴𝐴
≈ ⇒ ≈ +
𝐴𝐴𝐴𝐴/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑌𝑌/𝐿𝐿 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑

8
Modelo de Solow-Swan
∆ 𝑌𝑌/𝐿𝐿 ∆𝐴𝐴 ∆ 𝐴𝐴𝐴𝐴/ 𝐴𝐴𝐴𝐴
≈ + ⇒ 𝛾𝛾𝑦𝑦 = 𝑔𝑔 + 𝛾𝛾𝑦𝑦�
𝑌𝑌/𝐿𝐿 𝐴𝐴 𝐴𝐴𝐴𝐴/ 𝐴𝐴𝐴𝐴

 A partir de la función de producción intensiva se determina 𝛾𝛾𝑦𝑦� .

𝑦𝑦� = 𝑘𝑘� 𝛼𝛼 ⇒ ln 𝑦𝑦� = ln 𝑘𝑘� 𝛼𝛼 ∴ ln 𝑦𝑦� = 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘�

𝑑𝑑 ln 𝑦𝑦� 𝑑𝑑 ln 𝑘𝑘� ∆𝑦𝑦� ∆𝑘𝑘� ∆𝑦𝑦�̇ 𝑘𝑘�̇

= 𝛼𝛼 ⇒ = 𝛼𝛼 ≅ = 𝛼𝛼
𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑦𝑦� 𝑘𝑘� 𝑦𝑦� 𝑘𝑘�

 A partir de la dinámica del capital ∆𝐾𝐾𝑡𝑡+1 se puede determinar el ritmo de

�̇
� 𝑡𝑡+1 𝑘𝑘
∆𝑘𝑘
variación del capital per cápita efectivo � o � .
𝑘𝑘𝑡𝑡 𝑘𝑘

9
Modelo de Solow-Swan
Δ𝐾𝐾𝑡𝑡+1 = 𝐼𝐼𝑡𝑡 − 𝛿𝛿𝐾𝐾𝑡𝑡 ⇒ Δ𝐾𝐾𝑡𝑡+1 = 𝑠𝑠𝑌𝑌𝑡𝑡 − 𝛿𝛿𝐾𝐾𝑡𝑡
Δ𝐾𝐾𝑡𝑡+1 𝑌𝑌𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡+1 − 𝐾𝐾𝑡𝑡 𝑌𝑌𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡
= 𝑠𝑠 − 𝛿𝛿 ⇒ = 𝑠𝑠 − 𝛿𝛿
𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡
𝐾𝐾𝑡𝑡+1 𝑌𝑌𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑡𝑡
1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 = 𝑠𝑠 + 1 − 𝛿𝛿
𝐴𝐴𝑡𝑡+1 𝐿𝐿𝑡𝑡+1 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡 𝐴𝐴𝑡𝑡 𝐿𝐿𝑡𝑡

𝑘𝑘� 𝑡𝑡+1 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 = 𝑠𝑠𝑦𝑦�𝑡𝑡 + 1 − 𝛿𝛿 𝑘𝑘� 𝑡𝑡

∆𝑘𝑘� 𝑡𝑡+1 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 = 𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼 − 𝑘𝑘� 𝑡𝑡 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 + 1 − 𝛿𝛿 𝑘𝑘� 𝑡𝑡

𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼 − 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 − 1 − 𝛿𝛿 𝑘𝑘� 𝑡𝑡

∆𝑘𝑘� 𝑡𝑡+1 =
1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂
10
Modelo de Solow-Swan
∆𝑘𝑘� 𝑡𝑡+1 𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼−1 − 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 − 1 − 𝛿𝛿
=
�𝑘𝑘𝑡𝑡 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂

∆𝑘𝑘� 𝑡𝑡+1 𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼−1 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝑔𝑔𝜂𝜂 + 𝛿𝛿

=
�𝑘𝑘𝑡𝑡 1 + 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝑔𝑔𝑔𝑔

 Para 𝑔𝑔 y 𝜂𝜂 en el caso continuo, 1 + 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝑔𝑔𝑔𝑔 → 1 y 𝑔𝑔𝑔𝑔 → 0:

𝑘𝑘�̇
= 𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝛼𝛼−1 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝛿𝛿
𝑘𝑘�

11
Modelo de Solow-Swan: Dinámica
𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃 𝐡𝐡𝐡𝐡𝐡𝐡𝐡𝐡𝐡𝐡 𝐞𝐞𝐞𝐞 𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞 𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞𝐞
𝛾𝛾𝑘𝑘� 𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂 𝐝𝐝𝐝𝐝 𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚

𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂 𝐝𝐝𝐝𝐝 𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝𝐝

𝜂𝜂 + 𝑔𝑔 + 𝛿𝛿

𝑠𝑠
𝑘𝑘� 1−𝛼𝛼

𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑘𝑘�

12
Modelo de Solow-Swan: Estado estacionario
𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼−1 − 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 − 1 − 𝛿𝛿
𝛾𝛾𝑘𝑘� =
1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂

𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝑡𝑡𝛼𝛼−1 = 1 + 𝛾𝛾𝑘𝑘� 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 − 1 − 𝛿𝛿

1
𝑠𝑠 1−𝛼𝛼
𝑘𝑘� 𝑡𝑡 = → 𝛾𝛾𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 = 0 ⇒ 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
1 + 𝛾𝛾𝑘𝑘� 1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 − 1 − 𝛿𝛿

 Para el caso continuo:

1
𝑠𝑠 1−𝛼𝛼
𝑘𝑘� 𝑡𝑡 = → 𝛾𝛾𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 = 0 ⇒ 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝛾𝛾𝑘𝑘� + 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝛿𝛿

13
Modelo de Solow-Swan: Dinámica
 En el estado estacionario, el capital y el producto crecen a la misma tasa:

∆ 𝐾𝐾/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑑𝑑 ln 𝐾𝐾/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 ∆𝑘𝑘� 𝑑𝑑 ln 𝐾𝐾 𝑑𝑑 ln 𝐴𝐴 𝑑𝑑 ln 𝐿𝐿

≈ ⇒ ≈ − −
𝐾𝐾/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑘𝑘� 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑

∆𝑘𝑘� ∆𝐾𝐾 ∆𝐴𝐴 ∆𝐿𝐿

≈ − − ⇒ 𝛾𝛾𝑘𝑘� = 𝛾𝛾𝐾𝐾 − 𝑔𝑔 − 𝜂𝜂 ∴ 𝛾𝛾𝐾𝐾𝑒𝑒𝑒𝑒 = 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂
�𝑘𝑘 𝐾𝐾 𝐴𝐴 𝐿𝐿
∆ 𝑌𝑌/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑑𝑑 ln 𝑌𝑌/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 ∆𝑦𝑦� 𝑑𝑑 ln 𝑌𝑌 𝑑𝑑 ln 𝐴𝐴 𝑑𝑑 ln 𝐿𝐿
≈ ⇒ ≈ − −
𝑌𝑌/ 𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑦𝑦� 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑
∆𝑦𝑦� ∆𝑌𝑌 ∆𝐴𝐴 ∆𝐿𝐿
≈ − − ⇒ 𝛾𝛾𝑦𝑦� = 𝛾𝛾𝑌𝑌 − 𝑔𝑔 − 𝜂𝜂 ∴ 𝛾𝛾𝑌𝑌𝑒𝑒𝑒𝑒 = 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂
𝑦𝑦� 𝑌𝑌 𝐴𝐴 𝐿𝐿

14
Modelo de Solow-Swan: Dinámica
 En el estado estacionario, el capital per cápita crece a la tasa de innovación.
𝛾𝛾𝑦𝑦 = 𝑔𝑔 + 𝛾𝛾𝑦𝑦� ⇒ 𝛾𝛾𝑦𝑦𝑒𝑒𝑒𝑒 = 𝑔𝑔

 En el estado estacionario, para 𝛼𝛼 y 𝑔𝑔 constantes, cuanto mayor sea la tasa de

ahorro, mayores serán el capital y el producto per cápita; cuanto mayor sea la
tasa de crecimiento poblacional, menores serán el capital y el producto per
cápita.
1
𝑠𝑠 1−𝛼𝛼
𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 = ⇒ 𝑠𝑠 ↑ ↦ 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
↑ ↑
↦ 𝑦𝑦�𝑒𝑒𝑒𝑒 ; 𝜂𝜂↑ ↦ 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
↓ ↓
↦ 𝑦𝑦�𝑒𝑒𝑒𝑒
1 + 𝑔𝑔 1 + 𝜂𝜂 − 1 − 𝛿𝛿

𝜕𝜕𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝜕𝜕𝑦𝑦�𝑒𝑒𝑒𝑒 𝜕𝜕𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝜕𝜕𝑦𝑦�𝑒𝑒𝑒𝑒

> 0, > 0; < 0, <0
𝜕𝜕𝑠𝑠 𝜕𝜕𝜕𝜕 𝜕𝜕𝜂𝜂 𝜕𝜕𝜕𝜕

15
Modelo de Solow-Swan: Dinámica
𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃 𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜 𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢𝐢 𝐝𝐝𝐝𝐝 𝐥𝐥𝐥𝐥 𝐭𝐭𝐭𝐭𝐭𝐭𝐭𝐭 𝐝𝐝𝐝𝐝 𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚
𝛾𝛾𝑘𝑘�

𝜂𝜂 + 𝑔𝑔 + 𝛿𝛿

𝑠𝑠 ′ 𝑘𝑘� 𝛼𝛼−1
𝑠𝑠𝑘𝑘� 𝛼𝛼−1
𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
′
𝑘𝑘�

16
Modelo de Solow-Swan: Dinámica
𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃𝐃 𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜 𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜 𝐝𝐝𝐝𝐝 𝐥𝐥𝐥𝐥 𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩𝐩
𝛾𝛾𝑘𝑘�

𝜂𝜂 ′ + 𝑔𝑔 + 𝛿𝛿

𝜂𝜂 + 𝑔𝑔 + 𝛿𝛿

𝑠𝑠
𝑘𝑘� 1−𝛼𝛼

𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
′ 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑘𝑘�

17
Modelo de Solow-Swan: Convergencia
 Para cualquier inicial 𝑘𝑘� 0 (o 𝑘𝑘0 ), la economía converge a su nivel de estado
estacionario 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 (o 𝑘𝑘𝑒𝑒𝑒𝑒 ).

Si 𝑘𝑘� 0 < 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 , entonces 𝑘𝑘� 0 aumenta hasta 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 (lo mismo con 𝑘𝑘0 y 𝑘𝑘𝑒𝑒𝑒𝑒 ).
Si 𝑘𝑘� 0 > 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 , entonces 𝑘𝑘� 0 disminuye hasta 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒 (lo mismo con 𝑘𝑘0 y 𝑘𝑘𝑒𝑒𝑒𝑒 ).

Convergencia absoluta: Si dos países tienen el mismo estado estacionario y se

encuentran por debajo de este, el país pobre crece a una tasa más elevada que el
país rico.

𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑃𝑃
= 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑅𝑅 � 𝑃𝑃
, 𝑘𝑘0 < 𝑘𝑘� 0𝑅𝑅 ⇒ 𝑦𝑦�0𝑃𝑃 < 𝑦𝑦�0𝑅𝑅 ; si 𝑠𝑠𝑃𝑃 = 𝑠𝑠𝑅𝑅 y 𝜂𝜂𝑃𝑃 = 𝜂𝜂𝑅𝑅 , entonces 𝛾𝛾𝑘𝑘� 𝑃𝑃 > 𝛾𝛾𝑘𝑘� 𝑅𝑅

18
Modelo de Solow-Swan: Convergencia
𝑠𝑠
𝛾𝛾𝑘𝑘� = − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝛿𝛿
𝑘𝑘� 1−𝛼𝛼
𝑠𝑠 𝑠𝑠
𝛾𝛾𝑘𝑘� �𝑘𝑘� 𝑃𝑃 = 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝛿𝛿 vs. 𝛾𝛾𝑘𝑘� �𝑘𝑘� 𝑅𝑅 = 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝛿𝛿
0 � 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 0 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘

1 1 1 1
𝑘𝑘� 0𝑃𝑃 < 𝑘𝑘� 0𝑅𝑅 ⇒ > 𝑅𝑅 ∴ >
𝑘𝑘� 0 𝑘𝑘� 0
𝑃𝑃
�𝑘𝑘0𝑃𝑃 1−𝛼𝛼
�𝑘𝑘0𝑅𝑅 1−𝛼𝛼

𝑠𝑠 𝑠𝑠 𝑠𝑠 𝑠𝑠
1−𝛼𝛼 > 1−𝛼𝛼 ⇒ 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝛿𝛿 > 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂 + 𝛿𝛿
� 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘 � 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘

𝛾𝛾𝑘𝑘� � > 𝛾𝛾𝑘𝑘� �

� 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘

19
Modelo de Solow-Swan: Convergencia
𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂 𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚𝐚
𝛾𝛾𝑘𝑘�

𝛾𝛾𝑘𝑘�𝑃𝑃

𝛾𝛾𝑘𝑘�𝑅𝑅

𝜂𝜂 + 𝑔𝑔 + 𝛿𝛿

𝑠𝑠
𝑘𝑘� 1−𝛼𝛼

𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑃𝑃
𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑅𝑅 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑃𝑃
= 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑅𝑅
𝑘𝑘�

20
Modelo de Solow-Swan: Convergencia
Convergencia relativa o condicional: Cada país converge a su propio estado
estacionario a tasas decrecientes.
 El país pobre tendrá una tasa de ahorro menor que la del país rico, pero una
tasa de crecimiento poblacional mayor.
 Si la distancia a su propio estado estacionario es mayor que la del país rico, el
país pobre crecerá a una tasa mayor.

𝑠𝑠𝑃𝑃 𝑠𝑠𝑅𝑅
𝛾𝛾𝑘𝑘� �𝑘𝑘� 𝑃𝑃 = 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂𝑃𝑃 + 𝛿𝛿 vs. 𝛾𝛾𝑘𝑘� �𝑘𝑘� 𝑅𝑅 = 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂𝑅𝑅 + 𝛿𝛿
0 � 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 0 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘

1 1 1 1
𝑘𝑘� 0𝑃𝑃 − 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑃𝑃
> 𝑘𝑘� 0𝑅𝑅 − 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑅𝑅
: 𝑘𝑘� 0𝑃𝑃 ≪ 𝑘𝑘� 0𝑅𝑅 ⇒ ≫ 𝑅𝑅 ∴ 1−𝛼𝛼 ≫
�𝑘𝑘0𝑃𝑃 �𝑘𝑘0 �𝑘𝑘0
𝑃𝑃 �𝑘𝑘0𝑅𝑅 1−𝛼𝛼

21
Modelo de Solow-Swan: Convergencia
 Independientemente de si la distancia del capital inicial del país pobre fuera
mayor o igual que la del país rico, el estado estacionario del país pobre será
menor que el del país rico; el recorrido a través de la curva de ahorro será
desde una tasa mayor para el país pobre con relación al país rico.

1 1
𝑠𝑠𝑃𝑃 < 𝑠𝑠𝑅𝑅 y 𝜂𝜂𝑃𝑃 > 𝜂𝜂𝑅𝑅 vs. 1−𝛼𝛼 ≫ 1−𝛼𝛼
�𝑘𝑘0𝑃𝑃 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘

𝑠𝑠𝑃𝑃 𝑠𝑠𝑅𝑅 𝑠𝑠𝑃𝑃 𝑠𝑠𝑅𝑅

1−𝛼𝛼 ≫ 1−𝛼𝛼 ⇒ 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂𝑃𝑃 + 𝛿𝛿 > 1−𝛼𝛼 − 𝑔𝑔 + 𝜂𝜂𝑅𝑅 + 𝛿𝛿
� 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘 � 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘

𝛾𝛾𝑘𝑘� � > 𝛾𝛾𝑘𝑘� �

� 0𝑃𝑃
𝑘𝑘 � 0𝑅𝑅
𝑘𝑘

22
Modelo de Solow-Swan: Convergencia
𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂𝐂 𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫𝐫 𝐨𝐨 𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜𝐜
𝛾𝛾𝑘𝑘�

𝛾𝛾𝑘𝑘�𝑃𝑃

𝜂𝜂𝑃𝑃 + 𝑔𝑔 + 𝛿𝛿
𝛾𝛾𝑘𝑘�𝑅𝑅
𝜂𝜂𝑅𝑅 + 𝑔𝑔 + 𝛿𝛿

𝑠𝑠𝑅𝑅 𝑘𝑘� 𝛼𝛼−1

𝑠𝑠𝑃𝑃 𝑘𝑘� 𝛼𝛼−1
𝑘𝑘� 0𝑃𝑃 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑃𝑃
𝑘𝑘� 0𝑅𝑅 𝑘𝑘� 𝑒𝑒𝑒𝑒
𝑅𝑅
𝑘𝑘�

23
Convergencia: Evidencia empírica
 La literatura económica acerca de la hipótesis de convergencia confirma para
grandes muestras de países la existencia de convergencia relativa, pero rechaza
la hipótesis de convergencia.
 Mankiw, Romer y Weil (1992) plantean un contraste de convergencia absoluta.

𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 = −𝜆𝜆 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 𝑘𝑘 ∗ ⇒ 𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 = −𝜆𝜆𝑘𝑘𝑡𝑡−1 + 𝜆𝜆𝑘𝑘 ∗

𝑘𝑘𝑡𝑡 = 1 − 𝜆𝜆 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 + 𝜆𝜆𝑘𝑘 ∗ ⇒ 𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 + 𝜆𝜆𝑘𝑘 ∗ − 𝑘𝑘 ∗

𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 + 𝜆𝜆 − 1 𝑘𝑘 ∗ ⇒ 𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 1 − 𝜆𝜆 𝑘𝑘 ∗

𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘 ∗ 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 𝑘𝑘 ∗
𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 𝑘𝑘 ∗ ⇒ ∗
= 1 − 𝜆𝜆
𝑘𝑘 𝑘𝑘 ∗

24
Convergencia: Evidencia empírica
𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘 ∗ 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 𝑘𝑘 ∗
𝜅𝜅𝑡𝑡 = ∗
⇒ 𝜅𝜅𝑡𝑡−1 =
𝑘𝑘 𝑘𝑘 ∗
𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝑘𝑘 ∗ 𝑘𝑘𝑡𝑡 𝑘𝑘𝑡𝑡−1
ln 1 + 𝜅𝜅𝑡𝑡 ≈ 𝜅𝜅𝑡𝑡 ⇒ 𝜅𝜅𝑡𝑡 ≈ ln 1 + ∗
∴ 𝜅𝜅𝑡𝑡 ≈ ln ∗ , 𝜅𝜅𝑡𝑡−1 ≈ ln
𝑘𝑘 𝑘𝑘 𝑘𝑘 ∗
𝑘𝑘𝑡𝑡 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 ∗ ∗
ln ∗ = 1 − 𝜆𝜆 ln ⇒ ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 = 1 − 𝜆𝜆 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − ln 𝑘𝑘
𝑘𝑘 𝑘𝑘 ∗

 Sustituciones sucesivas:

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝟏𝟏
ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−𝟏𝟏 − ln 𝑘𝑘 ∗

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝟏𝟏
ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−2 − ln 𝑘𝑘 ∗
25
Convergencia: Evidencia empírica
ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝟏𝟏
1 − 𝜆𝜆 𝟏𝟏
ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−2 − ln 𝑘𝑘 ∗

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝟐𝟐
ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−2 − ln 𝑘𝑘 ∗

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝒕𝒕
ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−𝒕𝒕 − ln 𝑘𝑘 ∗

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 𝑡𝑡
ln 𝑘𝑘0 − ln 𝑘𝑘 ∗

 Convergencia del capital:

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − ln 𝑘𝑘 ∗

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = 1 − 𝜆𝜆 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 1 − 𝜆𝜆 ln 𝑘𝑘 ∗

26
Convergencia: Evidencia empírica
ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘 ∗ = ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 𝜆𝜆 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − ln 𝑘𝑘 ∗ + 𝜆𝜆 ln 𝑘𝑘 ∗

ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 = −𝜆𝜆 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − ln 𝑘𝑘 ∗

 Convergencia del producto:

𝑦𝑦𝑡𝑡 = 𝐴𝐴𝑘𝑘𝑡𝑡𝛼𝛼 ⇒ ln 𝑦𝑦𝑡𝑡 = ln 𝐴𝐴 + 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡

× 𝜶𝜶 : 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 − 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 = −𝜆𝜆 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 − 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘 ∗

+ 𝐥𝐥𝐥𝐥 𝑨𝑨 : 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡 + ln 𝐴𝐴 − 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 + ln 𝐴𝐴 = −𝜆𝜆 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘𝑡𝑡−1 + ln 𝐴𝐴 − 𝛼𝛼 ln 𝑘𝑘 ∗ + ln 𝐴𝐴

ln 𝑦𝑦𝑡𝑡 − ln 𝑦𝑦𝑡𝑡−1 = −𝜆𝜆 ln 𝑦𝑦𝑡𝑡−1 − ln 𝑦𝑦 ∗

27
Convergencia: Evidencia empírica
ln 𝑦𝑦𝑡𝑡 − ln 𝑦𝑦𝑡𝑡−1 = 𝜆𝜆 ln 𝑦𝑦 ∗ − 𝜆𝜆 ln 𝑦𝑦𝑡𝑡−1

 El contraste simple de la hipótesis de convergencia absoluta para los países

del mundo se realizaría econométricamente. Para tal efecto, se toma como
referencia 𝑡𝑡 ≔ 𝑇𝑇 y se define 𝑡𝑡 − 1 ≔ 𝜏𝜏 para el año de inicio y por cada país 𝑖𝑖.

ln 𝑦𝑦𝑖𝑖𝑇𝑇 − ln 𝑦𝑦𝑖𝑖𝜏𝜏 = 𝜇𝜇 + 𝛽𝛽 ln 𝑦𝑦𝑖𝑖𝜏𝜏 + 𝑢𝑢𝑖𝑖𝜏𝜏

 Según el contraste, habrá convergencia absoluta para los países si 𝛽𝛽 < 0. En

adición, dado que 𝜇𝜇 incluye a ln 𝑦𝑦 ∗ > 0, se esperaría 𝜇𝜇 > 0.

⏟ ln 𝑦𝑦 ∗ ⇒ 𝜇𝜇 > 0
𝜇𝜇 = − 𝛽𝛽
<0 >0

28
Convergencia: Evidencia empírica
 Mankiw, Romer y Weil (1992) estimaron 𝛽𝛽 = 0,094 (no significativo) para
noventa y ocho países no productores de petróleo de 𝜏𝜏 = 1960 a 𝑇𝑇 = 1985 y
𝛽𝛽 = −0,34 (significativo) para veintidós países de la OCDE.

 El contraste simple de la hipótesis de convergencia relativa incluiría proxis

para el estado estacionario de cada país (tasas de ahorro, de crecimiento de la
población, etc.) dentro de un vector que se incorporaría en la ecuación
econométrica.

ln 𝑦𝑦𝑖𝑖𝑇𝑇 − ln 𝑦𝑦𝑖𝑖𝜏𝜏 = 𝜇𝜇 + 𝛽𝛽 ln 𝑦𝑦𝑖𝑖𝜏𝜏 + 𝜙𝜙𝑥𝑥𝑖𝑖𝜏𝜏 + 𝑒𝑒𝑖𝑖𝜏𝜏

 Mankiw, Romer y Weil (1992) estimaron 𝛽𝛽 = −0,14 (significativo) para los

noventa y ocho países de la muestra.

29