Respuesta

Para determinar si la empresa está generando valor, debemos comparar el costo

de capital con la rentabilidad obtenida.

Costo de capital

El costo de capital es la tasa de rendimiento que los accionistas y los acreedores

esperan obtener de sus inversiones en la empresa. En este caso, el costo de
capital está compuesto por:

 El costo de la deuda, que es el interés que la empresa debe pagar a sus

acreedores. En este caso, el interés después de impuestos es del 8,5%.
 El costo del capital propio, que es la rentabilidad que los accionistas
esperan obtener de sus inversiones en la empresa. En este caso, el costo
del capital propio después de impuestos es del 24%.

Rentabilidad obtenida

La rentabilidad obtenida es la ganancia que la empresa genera en relación con

sus activos. En este caso, la rentabilidad obtenida es de:

(Ingresos - Costos) / Activos

(166.000.000 - 58.750.000) / 210.000.000
0,46
46%

Conclusión

La rentabilidad obtenida (46%) es superior al costo de capital (36,95%), por lo que

la empresa está generando valor.

Importe mínimo de utilidades

Para que la empresa genere valor, el importe mínimo de utilidades debe ser igual
o superior al costo de capital. En este caso, el importe mínimo de utilidades es de:

Costo de capital * Activos

36.950.000 * 210.000.000
7.759.500.000
7.759.500.000 / 12 meses
646.625.000
Por lo tanto, la empresa debe generar al menos 646.625.000 de pesos en
utilidades al año para generar valor.

Análisis adicional

Es importante tener en cuenta que el importe mínimo de utilidades se basa en una

serie de supuestos, como la estructura de capital actual y la rentabilidad esperada
de los accionistas y los acreedores. Si estos supuestos cambian, el importe
mínimo de utilidades también cambiará.

En este caso, el importe mínimo de utilidades es relativamente alto, lo que indica

que la empresa debe tener una rentabilidad muy alta para generar valor. Esto
puede ser un desafío, especialmente en un entorno económico competitivo.

Para aumentar la probabilidad de generar valor, la empresa puede implementar

las siguientes estrategias:

 Aumentar la rentabilidad de los productos o servicios ofrecidos.

 Reducir los costos de producción o distribución.
 Expandir el mercado objetivo.

Estas estrategias pueden ayudar a la empresa a generar más utilidades y, por lo

tanto, a generar valor para sus accionistas y acreedores.