FINANZAS CORPORATIVAS 1 FORMULARIO

LIQUIDEZ ENDEUDAMIENTO, SOLVENCIA O ADMINISTRACIÓN DE DEUDA

Circulante AC / PC Endeudamiento PT / AT
Rápida o Prueba del Ácido (AC - Inventarios ) / PC Patrimonio ó CC a AT CC / AT
Disponible o Pago Inmediato (Caja + Bancos + Valores Negociables) / PC Apalancamiento AT / CC
Capital de trabajo AC - PC Razón de PC a PT PC / PT
Capital neto de trabajo (AC - PC) / AC Razón de PLP a PT PLP / PT
Solvencia PT / CC
ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS, PRODUCTIVIDAD O EFICIENCIA PLP a CC PLP / CC
Capacidad de Cobertura ó
Rotación de clientes o cxc Ventas / CXC Utilidad Operativa ó UAII / Gto. Fin. ó Int. Pag.
Absorción de Intereses
Periodo medio de cobro Base Anual / Rotación de CXC
Rotación de proveedores o cxp CV / CXP RENTABILIDAD
Periodo medio de pago Base Anual / Rotación de CXP Margen Bruto UB / Ventas
Rotación de inventarios CV / Inventarios Margen de Operación UO / Ventas
Edad promedio del inventario Base Anual / Rotación inventarios Margen Neto UN / Ventas
Rendimiento sobre Activos (ROA) ó
Rotación de activo total Ventas / AT UN / AT
Inversión (ROI)
Rotación de activo circulante Ventas / AC Rendimiento sobre Capital (ROE) UN / CC
Rotación de activo fijo Ventas / AF
CICLO OPERATIVO
MERCADO Ciclo operativo en dinero Clientes ó cxc + inv - proveedores ó cxp
Periodo medio de cobro + Edad promedio del
Utilidad por acción (UPA) UN / # acciones comunes Ciclo operativo en días
inventario - Periodo medio de pago
Dividendo por acción Dividendos / # acciones comunes
Distribución de dividendos Dividendo por acción / Utilidad por acción ADICIONALES RENTABILIDAD
Razón Precio a Utilidad Precio de mercado por acción / UPA Ecuación Dupont (UN / Ventas) * (Ventas / AT)
Valor en libros por acción CC / # acciones Ecuación Dupont Acumulada (UN / Ventas) * (Ventas / AT) * (AT / CC)
Precio de mercado por acción / ((UN + Dep.
Precio sobre Flujo de Efectivo
+ Amort.)/ # acciones)
Valor de mercado a Valor en libros Precio de mercado por acción / VL
PUNTO DE EQUILIBRIO

Operativo Financiero Efectivo

F UAIIeq = I + D ps F - Depreciación
PEO unidades = PEE unidades =
P - CV (1-T) P - CV
F F + Intereses F - Depreciación
PEO dinero = PEF unidades = PEE dinero =
1 - (CV / P) P - CV 1 - (CV / P)
PEF dinero = F + Intereses
1 - (CV / P)
 GRADO DE APALANCAMIENTO

Operativo (GAO) Financiero (GAF) Total (GAT)

Cambio % UAII ó ION Cambio % UAI
GAO = GAF = GAT = GAO * GAF
Cambio % ventas Cambio % UAII ó ION
UB UAII UB
GAO = GAF = GAT =
UAII UAI UAI

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

CCE = Periodo Conversión del Inventario + Periodo de cobranza cxc - Periodo posposición cxp
Periodo Conversión del Inventario Inventarios
=
(PCI) CV / Base Anual
Periodo de cobranza cxc CXC
=
(PC) Ventas / Base Anual
Periodo posposición cxp CXP
=
(PP) CV / Base Anual

ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
CTI = ( C * PC ) * (Q/2) + O * (T/Q)
ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR Donde:
Días C .- costo de mantenimiento como % del precio de compra de cada artículo del inventario
Inversión o Saldo en (Ventas netas / % Costo
= pendientes de * * PC .- precio de compra o costo por unidad
cxc BA) Variable
cobro (PC) Q .- número de inidades compradas en cada pedido
Inversión en Costo de
Cto. Mto. en cxc = * T .- demanda total ó número de unidades vendidas por periodo
cxc Oportunidad
O .- costos fijos por orden
2 *O *T T
Q = CEO = PRO = * Días proveedor
C * PC BA

ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

% Descuento BA Costo efectivo = ( 1 + i )n - 1
Costo nominal anual = * Días que el crédito - Periodo de
100 - % Descuento
está vigente descuento