FINANZAS

TALLER

Tecnológico Nacional Iplacex

 INSTRUCCIONES GENERALES
Una vez realizada la lectura comprensiva de las unidades del material de
estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir
la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las
mencionadas unidades.

El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas

de talleres en duplas o grupos.

Instrucciones específicas

Realice los cálculos en el mismo taller

Se solicita subir en formato PDF o en su defecto en WORD

Realice las siguientes actividades:

Actividad 1: Análisis financiero

Activos Pasivos
Activos circulantes   Pasivos circulantes  
  Caja 150.000   Proveedores 250.000
  Banco 200.000   Acreedores 77.000
  Clientes 35.000   Impuestos por pagar 55.000
  Inventarios 70.000   Préstamos corto plazo 80.000
  Valores Negociables 55.000    
Total Activo Circulante 510.000 Total Pasivo Circulante 462.000
Activos Fijos   Pasivos de largo plazo  
  Terrenos 1.200.000   Bonos por pagar 2.000.000
  Maquinarias 750.000   Préstamos largo plazo 608.000
  Equipos 650.000    

Tecnológico Nacional Iplacex

   Instalaciones 730.000    
Total Activo Fijo 3.330.000 Total pasivo de largo plazo 2.608.000
Otros Activos   Patrimonio  
  Derechos de Llave 350.000   Capital 600.000
  Derechos de Marca 250.000   Utilidades retenidas 350.000
    Utilidad ejercicio 420.000
Total Otros Activos 600.000 Total patrimonio 1.370.000
Total de Activos 4.440.000 Total de Pasivos y Patrimonio 4.440.000

Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de
40% del préstamo a corto plazo.

Se Solicita,

Calcular:

a) Razón del circulante

b) Razón acida
c) Rentabilidad de los activos
d) Razón de la deuda
e) Razón del patrimonio
f) Costo de la deuda
g) Rentabilidad del patrimonio

Desarrollo Actividad 1

a) Razón del circulante 510.000 = 1,10%

462.000

b) Razón acida 440.000 = 0,95%

462.000

c) Rentabilidad de los activos 420.000 = 9,46%

4.440.000

d) Razón de la deuda 3.070.000 = 69,14%

4.440.000

e) Razón del patrimonio 1.370.000 = 30,86%

4.440.000

f) Costo de la deuda 200.000 = 6,51%

Tecnológico Nacional Iplacex

 3.070.000

g) Rentabilidad del patrimonio 420.000 = 30,66%

1.370.000

Actividad 2:

Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar
la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos
bancario con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones
son las siguientes:

Detalle Préstamo bancario Contrato leasing

5.000.00 5.000.00
Capital
0 0
Tasa de
3% 5%
interés
Tiempo 8 años 6 años
capitalizable
Tipo de tasa simple
semestralmente

Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota
b) Realizar cuadro de amortización
c) Justifique cuál es su decisión

Desarrollo Actividad 2

Préstamo Bancario

A. Valor de la cuota:

Tecnológico Nacional Iplacex

 Formula:

Préstamo Bancario = $ 398.054,25. Semestral

= $796.108,49 Anual

B.) Cuadro de amortización:

INTERES 3,0% 0,030 Costo total del bien $5.000.000

CI $ 5.000.000   Plazo (Meses) 192
TIEMPO
Periodo 16 SEMESTRES
Interés AmortizaciónTasa deCuota
interés Deuda 3,00%
0 *** *** Intereses *** $5.000.000 $661.207
1 $75.000 $278.825Costo Total
$353.825 $4.751.946 $5.661.200
2 $70.818 $283.008 $353.825 $4.496.450
3 $66.573 $287.253 $353.825 $4.233.289
4 $62.264 Prestamo Bancario
$291.562 $353.825 $3.962.234
5 $57.890 $295.935 $353.825 $3.683.046
6 $53.451 $300.374 $353.825 $3.395.484
7 $48.946 $304.880 $353.825 $3.099.294
8 $44.372 $309.453 $353.825 $2.794.218
9 $39.731 $314.095 $353.825 $2.479.991
10 $35.019 $318.806 $353.825 $2.156.336
11 $30.237 $323.588 $353.825 $1.822.972
12 $25.383 $328.442 $353.825 $1.479.607
13 $20.457 $333.369 $353.825 $1.125.941
14 $15.456 $338.369 $353.825 $761.665
15 $10.381 $343.445 $353.825 $386.461
16 $5.229 $348.596 $353.825 $0
Total $661.207 $5.000.000 $5.661.20
0

Tecnológico Nacional Iplacex

Contrato Leasing

A. Valor de la cuota:

Formula:

Contrato Leasing = $ 985.087,34 Anual

B.) Cuadro de amortización:

INTERES 5,0% 0,050 Costo total del bien $5.000.000

CI $ 5.000.000   Plazo anual 6
TIEMPO 6 AÑOS Tasa de interés 5,00%
Intereses $910.524
Costo Total $5.910.524

Contrato Leasing

Periodo Interés Amortización Cuota Deuda

0 *** *** *** $5.000.000
1 $250.000 $735.087 $985.087,3 $4.264913
4
2 $213.246 $771.842 $985.087,3 $3.264.913
4
3 $174.654 $810.434 $985.087,3 $2.682.637
4
4 $134.132 $850.955 $985.087,3 $1.831.682
4
5 $91.584 $893503 $985.087,3 $938.178
4
6 $46.909 $938.178 $985.087,3 $ 0 Nacional Iplacex
Tecnológico
4
Total = $ 910.524 $5.000.000 $5.910.524 0
C.) Justificación:

Se ha podido observar que el crédito solicitado con el respectivo ente bancario

supera en 2 años al contrato Leasing, pese a ello sigue siendo la mejor opción de
pago, ya que se amortiza semestralmente, por lo que son solo 2 cuotas anuales
para un plazo total de 8 años, pagando así 16 cuotas, por lo que personalmente
Elegiría sin dudas la opción del crédito bancario, considerando que la cuota anual
seria de $707.651, además adicionalmente tendríamos una tasa de interés más
baja donde ahorraríamos $249.318 aproximadamente, al adquirir la maquinaria.

Actividad 3:

Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

22.000.00 22.000.00
Capital
0 0
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%
4.500.00 4.300.00
Retorno 1
0 0
4.900.00 4.450.00
Retorno 2
0 0
5.300.00 4.600.00
Retorno 3
0 0
5.500.00 5.200.00
Retorno 4
0 0
6.000.00 5.800.00
Retorno 5
0 0

Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

b) Justifique opción a elegir

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 Desarrollo Actividad 3

a) Valor de VAN para ambas opciones:

Formula:

Proyecto 1

VAN = -22.000.000 + 4.500.000 + 4.900.000 + 5.300.000 + 5.500.000 +

6.000.000
(1+0.06)1 (1+0.06)2 (1+0.06)3 (1+0.06)4
(1+0.06)5

VAN = -22.000.000 + 4.245.283 + 4.360.982 + 4.449.982 + 4.356.513 + 4.483.549

VAN = -103.689.

Proyecto 2

VAN = -22.000.000 + 4.300.000 + 4.450.000 + 4.600.000 + 5.200.000 +

5.800.000
(1+0.04) 1 (1+0.04) 2 (1+0.04) 3 (1+0.04) 4 (1+0.04) 5

VAN = -22.000.000 + 4.134.615 + 4.114.275 + 4.089.383 + 4.444.981 + 4.767.177

VAN = -449.569.

b) Justifique opción a elegir:

Al realizar el análisis correspondiente de los proyectos, se determina que ninguno

de los dos es viable, no tenemos un margen de ganancia a nuestro favor, donde

en el proyecto1 tendríamos un margen de perdida de $103.688 y en el proyecto 2
un margen de perdida de $449.567, esto considerando el periodo de retorno
Esta actividad
esperado y la tasa será evaluadaseñalada.
de descuento por el profesor de la asignatura,
Sin embargo, por
el proyecto 1 lo que
presentaría
mayorse rendimiento
sugiere, para su bajara
si se realización,
la tasaconsiderar los Criterios
de descuento de Evaluación
o se ampliara el periodo de
retorno esperado de ladetallados
inversión. al final de este documento.
El puntaje total de este taller es de 100 puntos, y el puntaje mínimo de
aprobación es de 60 puntos.


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Criterios de Evaluación Puntaje
Actividad 1  
El análisis financiero es correcto.
7
Calcula correctamente todo lo solicitado.
Razón del circulante 4
Razón acida 4
Rentabilidad de los activos 4
Razón de la deuda 4
Razón del patrimonio 4
Costo de la deuda 4
Rentabilidad del patrimonio 4
Actividad 2  
Determina correctamente el valor cuota del cotrato de leasing 5
Los cuadros están correctos 5
La justificación es válida y respaldada correctamente 5
Valor de la cuota 5
Cuadro de amortización 5
Actividad 3  
La determinación de la inversión es correcta, considera todos los
10
elementos necesarios.
El cálculo de cada proyecto es correcto y están bien justificados. 10
Valor VAN proyecto 1 5
Valor VAN proyecto 2 5
Entrega oportuna del trabajo 5
Orden en el desarrollo de los ejercicios 5
Puntaje Total 100

FORMALIDADES DE ENTREGA

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 Tipo de letra: Arial 12
 Interlineado: 1,15
 Formato: Entrega del taller en archivo Word o PDF, que lleve por nombre:
SuNombre_SuApellido
 Subir archivo a la plataforma

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