6ª Cumbre Anual de

Inversionistas

El Futuro según sus

Protagonistas, pulso y
expectativas 2011

3 de mayo, 2011
2 5/12/2011
Indice

Industria de Telecomunicaciones

Despcripción de la Compañía

Unidades de Negocio

Antecedentes Financieros

3 5/12/2011
 Mercado de Telecomunicaciones en Chile: Servicios móviles
lideran la industria
Mercado Telecom Local (Año 2010 estimados) Penetración / Tarifas
116% Subscripción: 0,12 US$/ min
Otros Servicios TI Prepago: 0,13 US$/ min
Servicios 6% Móvil¹ Suscripción: 0,11 US$/ min
Outsourcing TI Prepago: 0,11 US$/ min
6%

Telefonía Local
20% 0,023 US$/ min
9% Telefonía
Local¹

Pay TV Móvil
10% 53% 37%
Internet: 27-52 US$/ month
Internet²

Internet
9%
Datos
39% Básico: 33 US$/ month
4% Larga Distancia
3% Pay TV²

Fuente: Entel

Tamaño mercado Telecom (Ingresos) = US$ 7.8bn (*) N.A. LDN: 0,09 US$/ min
Larga
Distancia LDI: 0,29 US$/ min
Otros Servicios TI: incluye HW, SW Implementación y soporte técnico, Integración
y Desarrollo, Educación y Capacitación y Consultoría
1% Penetración sobre habitantes
(*) Tipo de cambio correspondiente a Marzo 2011, $479,46 2% Penetración sobre hogares

4 5/12/2011
Industria Telecom: Tendencias Abonados Chile
Líneas Chile (en miles)
Penetración CAGR
Penetración
2010 (e) CAGR
10-13
s/población
15,000 27,000 2010 10-13

116% 8,1%
12,500

20% 0,7%
10,000 18,000
T.Fija, BAF y TV

Móvil ( voz) y BAM

7,500 6% 56%

5,000 9,000
11% 5,6%

2,500

11% 13%

0 -
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

T. Móvil BAM T. Fija BAF TV

• Telefonía Fija: Estancada igual que en el caso mundial.

• Telefonía Móvil: Mercado altamente penetrado.
• Banda Ancha Móvil (BAM): Creciendo fuerte y superando a la Banda Ancha Fija (BAF) en el año 2011/2012
• TV: Plano hasta fines del 2005 donde se empieza a acelerar por la entrada nuevos competidores y nuevas
tecnologías (satelital).
Fuente: Entel

5 5/12/2011
Descripción de la Compañía

6 5/12/2011
 Entel tiene una posición de liderazgo en el activo mercado de telecomunicaciones

Descripción de Entel

 Posición de liderazgo en los principales mercados en que

participa, basado en servicios de calidad, avanzada
tecnología e innovación. 2010 Participación de Ingresos Telecom
 Se avanza en una nueva organización para responder a la Entel Wireline
convergencia entre servicios fijos y móviles.
VTR
 Provee una amplia gama de servicios integrados de
telecomunicaciones y de TI caracterizados por una sólida ENTEL
ejecución e innovación. 32%
Movistar Red Entel Móvil
 Marca líder de telecomunicaciones. Fija

Movistar Móvil
Claro GTD
Participación de mercado (Diciembre 2010)
Móvil

Claro Red Fija

37% 42%
30% - 37%

Móvil Servicios de Datos LDN - LDI

Fuente: Entel

(*) Tipo de cambio correspondiente a Marzo 2011 $479,46

Ingreso Total 2010 = US$2.267 MM (*)

7 5/12/2011
Entel marca líder en la Industria de Telecomunicaciones en Chile
Imagen de Marca del sector telecomunicaciones chileno (Enero – Marzo 2011)

47
44
42 41
38 38
34 36 34 36
31 33 32 33
29 29 30
26 25 28

20 19
17 17 17
14 14 14 15 15

ENTEL

Fuente: “Kronos Chile Enero - Marzo 2011”

8 5/12/2011
 Viviendo primeros la Responsabilidad Social Empresarial

Publicación del tercer

Reporte de
Sustentabilidad Bienal Grupo Entel mantiene
elaborado bajo compromiso con
Iniciativa Global de Pacto Global de las
Reportes (GRI) Naciones Unidas……..

La Responsabilidad …. Con el fin de ... Manifestación

Social es una parte asegurar la voluntaria de su
esencial de la gestión sustentabilidad de largo disposición a escuchar,
corporativa de Entel … plazo, contribuyendo al comprender y satisfacer
desarrollo y bienestar de las expectativas e
la sociedad. intereses de diverso
grupos de
interlocutores…

Los servicios y Se implementó Primera fase

de "Todo Chile Comunicado”:
productos de Entel
la conexión de 451 aldeas
juegan un rol central en rurales desde Arica a Punta
los proyectos Arenas con banda ancha
desarrollados, móvil, beneficiando a 1,7
fomentando la excelencia millones de habitantes. El
académica y mejorar la proyecto total alcanza 1.400
calidad de vida de las zonas rurales y 3,0 millones
de personas.
personas….

9 5/12/2011
Estructura Corporativa
Principales compañías operativas (Año 2010)

Ingreso Total: USD 2.267 M (*)

EBITDA Total: USD 931 M

Negocios Móviles ChileWireline Americatel Perú

Ingreso: USD 1.783 M Ingreso: USD 603 M Ingreso: USD 38 M

EBITDA: USD 697 M EBITDA: USD 227 M EBITDA: USD 3 M

Voz, Datos y Telefonía Local Call Center

Banda Ancha Móvil Internet
Servicios de datos incluido TI Ingreso: USD 46 M
Larga Distancia EBITDA: USD 4 M
Infraestructura y Servicios
Mayoristas

* Neto de ingresos intercompañías

Valores divididos por $479.,46
M, millones de US$

10 5/12/2011
Unidades de Negocio

11 5/12/2011
Negocios móviles

12 5/12/2011
 Móvil Entel PCS
Tendencias Globales
Tendencias globales
Evolución de la Industria Móvil Mundial: Voz - Datos
Ingresos Globales (datos vs voz) IngresosIngresos
GlobalesGlobales
de datos (Broadband/Non Broadband)
(banda ancha vs otros)
Ingresos Globales (Datos/voz) 2008-2013
2008-2013 2008-2013 2008-2013
Voz Datos Otros
Non Broadband Banda ancha
Broadband
1200
300
1000
Ingresos (US$ bn)

Ingresos (US$ bn)

250
800
200
600
150
400
100
200
50
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013

Ingresos móviles globales, por voz y datos, 2008-2013

Voz Datos  Negocio de voz decreciendo en su

participación sobre los ingresos totales.
 Aumentos más significativos en la
participación de BAM.
 Dentro de los datos no-BAM los mayores
crecimientos están en: Internet Móvil (chat,
navegación, TV y radio digital), correo.

Fuente: Informa Telecoms and Media

13 5/12/2011
Tendencias Globales
Tablets y Smartphones

Shipments by type of Equipment (U.S.A.)

140

120

100

80 Tablets
Netbooks
60
Notebooks
40 Desktop

20

-
2009 2010 2011 2012 2013 2014

• iPad corresponde ya al 6% de la venta de equipos computacionales portátiles

en USA (2T10)
• Se espera que para el 2012 el mercado de “pads” sobrepase al mercado de
Netbooks (Canalys julio 2010)
• Se proyecta que al 2014 los smartphones representen casi el 40% de las
ventas de teléfonos
Fuente: (Forrester e IDC Marzo 2010)

14
 Entel tiene una fuerte posición de liderazgo en la industria móvil
Visión General Base de clientes Móviles de Entel (en miles)
19%
 60 MHz en la banda de 1,900 MHz con tecnología GSM. 12% 7.568
7.831

Red 3.5G en todo el país. Operación de la primera red comercial 6.457 6.592 666
6.001 551
HSPA+ de latinoamérica. 248 299
2,050
126 1,605
 Penetración de 116% en Chile, incluyendo la banda ancha móvil. 1,661
1,769 1,826

 Sólida participación de mercado (37%), posición de liderazgo en los

segmentos de alto valor.
5,004 5,114
4,214 4,441 4,467
 Crecimiento de mercado impulsado por la banda ancha móvil y VAS
innovador (Internet móvil y correo electrónico).

 Entorno competitivo, en 2011 estará influenciado por la portabilidad 2008 2009 2010 3M10 3M11
Prepaid Postpaid BAM Cagr 08 / 10
numérica y los nuevos entrantes.
Growth 3M10/3M11

Foco Estratégico
Participación de Mercado a Marzo 2011*
 Crear valor, sustentado en un servicio global de alta calidad y por Nextel
una red robusta. (*)

 Crecimiento de los ingresos focalizado en servicios de valor Claro

agregado, especialmente banda ancha móvil e Internet móvil. 23%
Movistar Entel
40% 37%
 Adaptar los procesos de negocio a la convergencia fijo y móvil

 Ampliar la penetración de VAS y BAM, a través de ofertas flexibles

(desarrollo de nuevas aplicaciones empresariales M2M y
smartphones).
(*) Participación de mercado Nextel 0.14%
 Alianzas estratégicas con proveedores de tecnología y comerciales. • Participación de mercado medida sobre clientes activos
• Fuente: Entel

15 5/12/2011
 Servicios de valor agregado y 3.5G creciendo fuerte
Cagr 08 / 10
Ingresos de servicios de valor agregado *
Growth 3M10/3M11
(US$ Millones) 42%
309

208 54%
153

97
63

2008 2009 2010 3M10 3M11

* Incluye BAM (a Marzo 2011 666 mil clientes) -2008 / 2010 valores divididos por $479.46

VAS / Ingresos de Salida(%) 25%

27%

19%
16%
13%
10% 12%
8%

1998 a 2010 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 3M11
Upgrade a
SMS WAP EDGE Nacional PTT
3.5 G en principales 3.5 G cobertura HSPA+ en
GPRS SMS Premium EDGE ciudades
Blackberry nacional Principales
XAT (SMS) MMS Video Streaming ciudades

16 5/12/2011
 Base de clientes rentable -2008 / 2010 valores divididos por $479,46.

Ingreso Móvil (US$mm)

EBITDA y margen EBITDA (US$mm, %)
5%
2%

669 697
634

36%
1,783 20%
1,617 1,563 216
159

407 487 42% 44%

41% 39% 39%

2008 2009 2010 3M10 3M11 2008 2009 2010 3M10 3M11
Cagr 08 / 10

Growth 3M10/3M11

ARPU1 (US$) MOU2 (Minutos/mes)

-4% 1% 9% 0%

197 195 194

182
166
21.5
19.7 19.7 19.1 19.3

2008 2009 2010 3M10 3M11 2008 2009 2010 3M10 3M11

1Ingreso
2 Uso de minutos
promedio por usuario

17 5/12/2011
Negocios de red fija - Chile

18 5/12/2011
 El Negocio de Red Fija ofrece soluciones integradas,
focalizadas en el Segmento Corp / Empresas
Distribución de ingresos por segmento – Año 2010

Corporaciones y Empresas * Servicios a otras compañías Residencial *

Telecom *
Internet
6% Telefonía
LD y VAS Internet Local
Telefonía 11% 9% Negocios 10%
Local de tráfico
25% 22%

Arriendo de
Servicios TI Redes LD y VAS
22% Datos 78% 84%
33%

US$ 321 million US$ 237 million US$ 45 million

* Incluye ingresos intercompañías

Valores divididos por $479,46.

19 5/12/2011
 Segmento Corporaciones y Empresas: posición líder,
consolidación en servicios TI
Visión General •Ciudad de Los Valles está interconectado
• a la red de seis centros de datos..
 Posición de liderazgo y experiencia en servicios
de datacom (42% participación de mercado), •Entregar amplia gama de servicios de TI;
creciendo a través de la integración de servicios
•Servicios Cloud Computing
de TI. •Soluciones On- demand
•Servidores dedicados virtuales
 Tendencia de Mercado: oferta integrada •Hosting On-demand y Almacenamiento
incluyendo TI/telco; convergencia de fijo / móvil;
paquetes de soluciones sobre redes IP. Mercado
de TI con alto crecimiento (15% annual).

 Oferta de servicio estandarizada para todas las

empresas basado en servicio “Cloud Computing”.

Foco Estratégico Corporaciones Foco Estratégico Empresas

 Continuar liderando el mercado tradicional de Telco  Aumentar participación de mercado.
(integrando voz, datos e Internet).

 Aumentar participación de mercado en TI (O/S, data  Expandir cobertura y capacidad, a través del
center, virtualización de servicios y servicios on-demand). desarrollo de redes de acceso de fibra óptica (GPON).

 Fortalecer el modelo de servicio convergente (Fijo / Móvil).  Proveer servicios de TI alineados a los requerimientos
del segmento (servicios virtualizados y on-demand);
convergencia a soluciones fijo / móvil.

20 5/12/2011
 Negocio de Red Fija con alto crecimiento
EBITDA y Margen EBITDA Chile Wireline Cagr 08 / 10

(US$ millones) Growth 3M10/3M11

20%
225
228
199 80%
145 158
8%

54 58 50%
65 38%
34%
28% 37%
36%
-15 20%
2008 2009 2010 3M10 3M11

EBITDA EBITDA Margin

 Foco estratégico en el segmento empresarial.

-2008 / 2010 valores en IFRS dividido por $479,46

21 5/12/2011
Americatel Perú

22 5/12/2011
 Americatel Perú
Visión General Cagr 08 / 10

 Crecimiento a través de oferta integrada (voz, datos e Ingresos (US$ millones) Growth 3M10/3M11
Internet) en el segmento empresarial en el Area de
Lima. Recientemente incorporando servicios de TI.

 Aumento en servicios datos-IP sobre WiMax focalizados 40 39 39

en el segmento empresas.
4%
 Industria de LD decreciendo.

Foco Estratégico 10 10
 Cambio en la composición de los ingresos, aumentando
los servicios sobre redes propias en Lima (WiMax,
cobre).
2008 2009 2010 3M10 3M11

Mix de Ingresos 2005 – 2011: Cambio a servicios sobre redes propias

Datos,
Telefonía
Local & NGN
14% Larga Distancia
25%
Datos, Telefonía
Local & NGN
Larga 46%
Distancia
Mayoristas 50%
36% Mayoristas
29%

2005 3M11

23 5/12/2011
Antecedentes Financieros

24 5/12/2011
 Retomando altos crecimientos
Cagr 08 / 10
Cifras Consolidadas (US$MM) EBITDA y Margen EBITDA
Growth 3M10/3M11
Ingresos 6%
931
4%
833 837
2,267
2,100 2,075

17%

29%
277
613 215
524 40% 41%
40%

45%
41%

2008 2009 2010 3M10 3M11 2008 2009 2010 3M10 3M11

Resultado Operacional Utilidad

3%
435
409 11%
385
361

290 297
46%
42%
141
97 109
77

2008 2009 2010 3M10 3M11 2008 2009 2010 3M10 3M11
-2008 / 2010 Valores divididos por $479,46

25 5/12/2011
 Plan de inversiones impulsado principalmente por expansión de servicios móviles
Estrategía de inversiones Distribución Inversiones año 2010
 Focalizados en mantener “edge” tecnológico y
Total = US$ 576 million
calidad de punta en servicios móviles,
administrando el crecimiento y otorgando
soluciones de banda ancha. Otros
16%
Móvil
 69% de las inversiones están orientadas a
38%
servicios móviles (incluyendo terminales de Datos / TI
postpago). 15%

 Red Fija inversiones concentradas en TI y Terminales

Móviles
datos. 31%

 Parte significativa del plan de inversiones está

determinada por la demanda.

Inversiones históricas* - Excluyendo terminales de postpago

(US$ in Millones)
35%
Inversiones / Ingresos 396
360 338 30%

25%
19% 19% 18%
20%
19%
15%

10%
2008 2009 2010
*Tipo de cambio promedio de cada años.

26 5/12/2011
 Flujo de Caja creciendo con la expansión de los negocios
Cagr 08 / 10

Growth 3M10/3M11
Flujo de Caja*
(US$ Millones)

7%

304
264 271

43%

143

100

2008 2009 2010 3M10 3M11

* Flujo de Caja definido como: EBITDA - Inversiones – Gastos financieros netos

--2008 / 2010 Valores divididos por $479,46

27 5/12/2011
 Liquidez e índices de endeudamiento reflejan una
robusta posición financiera de Entel….
2008 2009 2010 3M10 3M11

Current Ratio 1.2 1.1 1.0 1.2 1.1

EBITDA/Financial expenses 26.2 35.4 45.1 42.8 55.2
Gross Financial Debt/EBITDA 1.0 0.8 0.7 0.9 0.6
Total liabilities /(Equity+ Minority interest) 1.2 1.1 1.1 1.0 1.0
Net financial debt (US$ Million) 690 713 590 677 519
Net financial Expenses (US$ Million) 26 21 19 4.5 2.6

• Cobertura total a exposición de tipo de cambio.

• 44% de la deuda a tasa fija.

• Moody’s rating: Baa1, S&P rating: BBB+ (ambos con outlook estables)

• Política de Dividendos: Hasta 80% de la Utilidad Neta.

-2008 / 2010 Valores divididos por $479,46

28 5/12/2011
… con un confortable calendario de vencimientos de deudas

Vencimientos
(US$ Millones)
204 204 204

5 11

2011 2012 2013 2014 2015+

Leasing Bank

Deuda Financiera Bruta = US$ 628 millones a Marzo, 2011.

En segundo semestre 2011 se espera refinanciar vencimientos 2012, en proceso de inscripción línea de bonos.

29 5/12/2011
Gracias

Relación con Inversionistas

cdelacerda@entel.cl
sasalgado@entel.cl
Andres Bello 2687– Las Condes – Santiago_Chile