SISTEMA FINACIERO CONCEPTO El sistema financiero esta conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demas empresas e instituciones de derecho puiblico 0 privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacion financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del ptiblico y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulaci6n del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman “intermediarios Financieros” o “Mercados Financieros”. SISTEMA FINANCIERO PERUANO, BCRP = | — a /ALORES AFP SEGUROS My | CAP INMOBIL 5 SAB FACTORING CIASEGUROS (_[ auspice | cs RIESGO SS. FIDUCIARIOS | REASEGUROS: FONDOS: A ‘MUTUOS =~2.-I MPORTANCIA El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de Servicios financieros y ofrece alas partes del_ mercado involucradas la posibilidad de tramita r sus transacciones financiers, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economia. En muchos paises en vias de desarrollo la prestacién de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes. La importancia del sector en el Ambito de laeconomia ye nel dmbito politico. Las Intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y Conciernen a suntos como: la estabilizacién o ajuste del tipo de cambio, la influenciarian del clima de las inversiones y la tramitacién de las finanzas_gubernamentales. Si bien los paises difieren en la escala de intervencién de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economias, la tendencia es aconfiar més _e nel sector privadoy e nas sefiales de! mercado para la asignaci6n de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros e ficientes. Un sistema financiero ofrece servicios que s on esenciales en una economia moderna, El Empleo d e un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especializacién en la produccién. Los activos financieros c on rendimiento atractivo, liquidezy c aracteristicas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversion y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de Instrumentos financieros permite a los agentes econémicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, elu so eficiente de los recursos, el ahorroy el asumir riesgos son la base de una economia en crecimiento. INSTITUCION: UE CONFORMAN EL © Bancos. © Financieras. © Compaiiia se Seguros. © AFP. ‘* Banco de la Nacién. © COFIDE. © Bolsa de Valores.© Bancos de Inversiones. © Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa 4.- ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO 4.1.-BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones principales son: © Propiciar que las tasa de interés de la operaciones del sistema financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado. © La regulacién de la oferta monetaria @ La administracién de las reservas internacionales (RIN) © La emision de billetes y monedas. 4.2.-SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO (SBS).- Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representacién del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demas personas naturales y juridicas que operan con fondos piblicos. La Superintendencia de Banca y Seguros es un érgano auténomo, cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la Nacién ¢ instituciones. financieras de cualquier naturaleza. La funcién fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operacién o negocio. 4,3.-COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES (CONASEV). Institucién Publica del sector Economia y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personeria juridica de derecho publico y goza de autonomia funcional administrativa y econdmica. 4.4.-SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONES (SAFP).Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP. 5.-CLASES 5.1.-SISTEMA FINANCIERO BANCARIO Este sistema est constituido por el Conjunto de instituciones bancarias del pais. En la actualidad el sistema financiero Bancario esté integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nacién y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuacidn examinaremos cada una de éstas instituciones. 5.2.- BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (BCRP) Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas internacionales del pais y regular las operaciones del sistema financiero nacional. 5.3.- BANCO DE LA NACION Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector publico, 5.4.-BANCA COMERCIAL Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del publico en depdsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacién en conceder créditos en las diversas modalidades, 0 a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Entre estos bancos tenemos: ~ Banco de Crédito - Banco Internacional del Pert — INTERBANK - Banco Continental = Banco Financiero del Peru = Banco Wiesse~ Banco Sudamericano - Banco de Trabajo 5.5.-LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR Son las entidades que gozan de los mismos derechos y estén sujetos a las mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza. ISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO 6.1.. INANCIERAS Lo conforman las instituciones que capta recursos del piblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesor{a de cardcter financiero. Entre estas tenemos: ~ Solucién Financiero de Crédito del Perit - Financiera Daewo SA - Financiera C.M.R 6.2.-CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO Entidades financieras que captan recursos del piblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequefias y micro- empresas. Entre estas tenemos: - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana ~ Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco - Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo6.3.-ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEWA Y MICRO EMPRESA — EDPYME Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequefia y micro-empresa. - Nueva Vision S.A. - Confianza S.A - Edyficar S.A - Credinpet 6.4.-CAJA MUNICIPAL DE CREDITO POPULAR Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al puiblico en general, encontrandose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, asi como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas. 6.6.-CAJAS RURALES Son las entidades que capta recursos del puiblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequefia y micro-empresa. ~ Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Regidn San Martin - Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur - Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca - Caja Rural de Ahorro y Crédito Cafiete 6.7.-EMPRESAS ESPECIALIZADAS Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las operaciones o transacciones del 4mbito comercial y financiero. a. Empresa de arrendamiento financiero Organizacién cuya especialidad consiste en la adquisicién de bienes muebles e inmuebles, los que seran cedidos en uso a una persona natural o juridica, a cambio de Pago de una renta periédica y con la opcién de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.- Wiese Leasing SA - Leasing Total SA - América Leasing SA b. Empresas de factoring Entidades cuya especialidad consiste en la adquisicién de facturas conformadas, titulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda. c. Empresas afianzadora y de garantias Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a personas naturales 0 juridicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior. d. Empresa de servicios fiduciarios Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administracién de patrimonios auténomos fiduciarios, 0 en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza. 7.-SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 7.1.-OPERACIONES Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de activo: - Operaciones de préstamos - Operaciones de crédito - Operaciones de Intermediacién La diferencia basica es que mientras las operaciones de préstamos estén vinculadas a una operacién de inversién ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crédito no estén vinculadas a ninguna finalidad especifica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un préstamo se financia el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a nuestra disposicion una cantidad de dinero durante un perfodo de tiempo. Asi, tendremos que las Operaciones del préstamo serén de varios tipos en funcién de las Megarantias y de la finalidad, dividiéndose principalmente en: - Préstamos de garantfa Real - Préstamos de garantia personal Con respecto a los Créditos, las operaciones mas usuales son: - Cuentas de crédito - Tarjetas de crédito Las Operaciones de Intermediacién son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la Operacién financiera se ve acompafiada por la prestacién de una serie de servicios que no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las. siguientes operaciones: - Elleasing ~ El descuento comercial ~ Anticipos de créditos comerciales - El factoring - Avales Definidos cuales son las operaciones de activo mas usuales, vamos a ver cual es su distribucién entre los dos grandes grupos de clientes bancarios. La empresa suele utilizar las siguientes operaciones. a. Operaciones a corto plazo ~ Descuento comercial - Anticipos de créditos comerciales. Péliza de crédito - Factoring b. Operaciones a largo plazo ~ Préstamos con garantia hipotecaria ~ Préstamos con garantia personal - LeasingEn lo que respecta a personas naturales, los productos mas habituales son: a. Operaciones a corto plazo - Tarjetas de crédito b. Operaciones a largo plazo - Préstamos hipotecarios - Préstamos personales. ambios en el sistema financiero peruano Los afios 90, marcan el inicio de cambios en el sistema financiero peruano, ““iberalizéndolo”; el Banco Central de Reserva (BCR) es despojado de su funcién reguladora de la tasa nominal, al considerar que la tasa de interés es ajustada por “el mercado”. Las empresas puiblicas de servicios como telefonia y electricidad entre muchas otras, son privatizadas a precios subvalorados. Entre 1997-1998 las crisis asiatica y rusa producen efectos devastadores en economias con alto grado de especulacién financiera (Ej. Argentina); ademés de la “corriente del nifio”. En 1999, se produce la devaluacién en Brasil y la privatizacién del sistema peruano de pensiones con ayuda del Banco Mundial, dando nacimiento a las administradoras de fondos de pensiones - AFP. Las consecuencias de estos “cambios” fueron: Aumento de la inversién extranjera a través de participaciones en instituciones existentes y en nuevos bancos; crecimiento desmesurado del SPREAD3 bancario, por percepcién de alto riesgo entre 1997 y 2001; abuso en el componente riesgo de la tasa de interés; practicas de libre mercado como sustento para la no regulacién y control; Banca Multiple y de Consumo sin base ética, tasas de interés de niveles usureros; crisis organizada para la liquidacién de la banca del estado y de las mutuales de fomento del ahorro y crédito, crisis profunda y colapso de las cooperativas de ahorro y crédito, eliminandose asf a las instituciones sociales de mayor acceso al microcrédito y las micro finanzas. A partir de los afios noventa—como ya explicamos-, ingresan al Per, nuevos bancos con estrategias de colocacién de dinero en el mercado de trabajadores, operando masivamente con el crédito de consumo (colocando dinero en efectivo o intermediando entre tiendas afiliadas y consumidores). Las tasas de estos bancos en el “libre mercado”, en un inicio superaban el 100% de TEA, con moras y penalidades excesivas por atraso de horas y dias en los pagos.Sobre el tema es necesario precisar que conforman el sistema financiero peruano: 14 Bancos, 6 Financieras, 12 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, 14 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, 7 Empresas de Arrendamiento Financiero, 14 EDPYMES, 4 Administradoras de Fondos Colectivos AFP, 17 Empresas de Seguros y 4 Cajas y Derramas. Estas instituciones operan con tasas de interés elevadas, que impiden el desarrollo econdmico del pais; el SPREAD bancario de tasas de interés se mantiene sin grandes variaciones y permanece més elevado que en muchos paises vecinos. El Pert es uno de los paises -proporcionalmente- con mayor presencia extranjera en su sector financiero. Desde los 90s, los “grandes empresarios” y funcionarios del sector economia hablan de “grandes éxitos” en lo econémico. Un razonamiento elemental ensefia que todo cambio debe traducirse en resultados, en el caso nuestro los resultados saltan a la vista: en lo esencial seguimos siendo el pais de la década de los 90s; el Peru es una gran feria de tiendas y supermercados, tragamonedas, casinos, hostales, comerciantes ambulantes y taxistas con titulos profesionales. La tan mentada inversién extranjera de los tiltimos 15 afios, se ubica en sectores primarios y terciarios como la mineria, cadenas de tiendas comerciales y telecomunicaciones. Asimismo, el actual crecimiento del PBI en 4% y la balanza comercial positiva, no benefician a la mayoria de peruanos; la brecha entre pobres y ricos crece, no disminuye. La clase media intelectual ha sido desplazada econdmicamente a niveles de subsistencia, los pobres superan el 4% y los extremadamente pobres (debajo de la linea de pobreza) superan el 20% de la poblacién total. El resultado es el de siempre los ricos son cada vez ms ricos y los pobres cada vez mds pobres. Mercado laboral peruano Para ilustrar el mercado laboral peruano, al cual dirigen las entidades financieras sus productos del crédito de consumo y en el que operan las AFPs, utilizaremos los datos del documento “Elaboracin de Estadisticas de la Micro y Pequefia Empresa” de la economista Cecilia Lévano Rossi (URL 5]. La poblacién econémicamente activa (PEA) Proyectada al 2005 es de 12'070,072 coincidente con lo proyectado por el INEI [URL 6) al 2005, 12'000,139. De este universo corresponde al Pert no oficial pequefia empresa 7.2%, microempresa 52.6%, independiente calificado 1.4%, independiente urbano no calificado 14.2%, independiente rural no calificado 5.3% y trabajadoras del hogar 3.4%;consecuentemente el Peru no oficial representa el 84% (10’138,860) de trabajadores. Comparativamente al Peru “oficial” constituido por la gran empresa le corresponde el 4.9%, pues emplea solamente a $91,302 (son aquellos trabajadores que tienen capacidad de consumo en las grandes tiendas). A la mediana empresa le corresponde el 3.2% (873,687) de trabajadores. Finalmente, el Estado cubre el 7.8% (940,261) de trabajadores. El grueso de peruanos del Peru no oficial 84% de la PEA, subsisten en la linea de pobreza, con ingresos promedios iguales 0 inferiores al ingreso minimo vital de aproximadamente 130 ddlares al mes (S/. 460). 9.-Estiman que sistema financiero peruano creceria en 20% el 2010 Asimismo, sefialan que este afio la economia peruana demostré solidez y fortaleza, con lo cual logré paliar de manera exitosa la crisis financiera internacional. El sistema financiero peruano creceria nueve por ciento al cierre del presente afio, y en el 2010 lo haré como minimo en 20 por ciento debido a la recuperacién econdémica local y mundial, proyecté hoy el Banco Financiero. “En lineas generales, el sistema financiero peruano ha mantenido un buen desempefio durante el 2009, pero las perspectivas son més alentadoras para el préximo afio", manifesté el gerente general del Banco Financiero, Esteban Hurtado. Sostuvo que este ajio la economia peruana demostré su solidez y fortaleza, con lo cual logré paliar de manera exitosa la crisis financiera internacional. Los datos mas favorables de la economia mundial nos hacen proyectar que los resultados del sistema financiero nacional mostrarén al final del 2010 resultados que podrian mas que duplicar ef Producto Bruto Interno (PBI) del pals, apunt. "Este afio el sistema financiero en su conjunto probablemente crecerd entre ocho y nueve Por ciento, mientras que el préximo afio hasta 22 por ciento. Estas mejores previsiones también nos amina a seguir invirtiendo en el pals", puntualizé. Precisé que el Banco Financiero invirtié este afio entre siete millones y ocho millones de délares en la ampliacién de nuevas oficinas a nivel nacional, y también en la alianza comercial con Carsa Peruana de Artefactos para el Hogar. A partir del 2009 el banco inicié la apertura de puntos de atencién dentro de tiendas de comercio minorista (retail), como parte de su plan de expansién y consolidacion.Asimismo, indicd que es muy probable que en los préximos meses se mantengan las tasas de interés que cobra la banca comercial por los créditos que otorga en todos los rubros e, incluso, podrian tener un nuevo ajuste a la baja. En ese sentido, dijo estar de acuerdo con la politica del Banco Central de Reserva (BCR) que bajo agresivamente su tasa de interés de referencia a 1.25 por ciento, la cual mantiene por tres meses consecutivos.