Introducción

En esta Actividad de Aprendizaje podrás conocer tu perfil de inversionista y descubrirás tu aversión

al riesgo para después indagar en los distintos instrumentos de inversión que se ofertan en el
mercado financiero mexicano, también encontrarás algunos de estos instrumentos afines a tu perfil
y determinarás los que nunca comprarías si tu perfil es conservador.
El propósito de conocer bien los instrumentos de inversión es reconocerlos y clasificarlos por su
grado de riesgo para poder recomendar el más adecuado al perfil de un cliente. Para verificar tu
aprendizaje de los contenidos de esta Actividad, realizarás dos Evidencias de Aprendizaje: en la
primera compartirás en un foro el razonamiento que hay detrás de tu percepción del riesgo y luego
contestarás un cuestionario de los distintos instrumentos de inversión.
Los temas que revisarás son los siguientes:
 Perfil del inversionista
 Instrumentos de renta variable
 Instrumentos de renta fija
 Fondos de inversión y de retiro
 Instrumentos financieros derivados
Creo que de una manera u otra aprendemos quienes somos realmente y luego vivimos con esa
decisión". -Eleanor Roosevelt
"Hay tres cosas extremadamente duras: el acero, los diamantes y el conocerse a uno mismo".
-Benjamín Franklin
Ahora que ya tienes la oportunidad de invertir, es necesario que conozcas tu perfil de inversionista.
Para lograr esto todas las casas de bolsa en el mundo ubican el perfil de sus clientes por medio de un
pequeño cuestionario, en donde presentan distintas situaciones y en las respuestas están algunas
soluciones planteadas. Al final del cuestionario se puede conocer si tienes un perfil arriesgado,
moderado o conservador.
¿Por qué lo hacen así? Para no recomendarle o invertir a nombre del cliente en instrumentos que no
concuerden con su perfil. Imagina a un cliente muy conservador con variaciones importantes en su
portafolio por estar invirtiendo en la acción de una empresa dedicada al entretenimiento. En
principio de cuentas es muy probable que el cliente se moleste y cierre la cuenta asumiendo muchas
veces pérdidas innecesarias por no esperar la maduración de la empresa.
Será muy interesante conocer el perfil que obtuviste al inicio del Módulo para después compararlo
con tu actividad en el simulador al momento de invertir, y ver si hay diferencias, pues aun cuando es
dinero virtual mucha gente actúa de manera conservadora mientas que su perfil aparece como
personas dispuestas a tomar riesgos.
Entra al siguiente enlace, proporciona tus datos y responde el cuestionario. El resultado lo
compartirás con tus compañeros dentro de un foro de discusión en donde además del perfil
compartirán su percepción de lo que es la bolsa de valores y los mercados financieros un poco antes
de operar en el simulador de inversiones.
Ahora es momento de conocer los distintos instrumentos de inversión que están disponibles en el
Mercado Financiero Mexicano. Las características de los instrumentos que se operan en este país no
son muy diferentes a los que se operan en otros países, por lo tanto, podemos decir que al conocer
el Mercado Financiero Mexicano podremos entender cómo funciona el modelo global.
En la lectura anterior te pudiste percatar de que la historia de la bolsa es fascinante; no por nada
Hollywood ha realizado infinidad de películas relacionadas con las bolsas de valores, algunas muy
cercanas a la realidad, otras exagerando aspectos muy burdos como la codicia y los excesos de
drogas. La realidad es que los mercados financieros no son juegos de azar y contrariamente a lo que
se cree, estos mercados son verdaderos vehículos de intercambio de recursos financieros y
financiamiento para millones de empresas alrededor del mundo, pues generan muchos empleos y
también conforman un gran patrimonio para los ahorradores.
La mayoría de los mexicanos no tenemos noción de que todo nuestro dinero para el retiro está
invertido en un fondo de inversión llamado Siefore, que es administrado por un grupo de
profesionales que buscan generar un rendimiento para que el dinero ahorrado no pierda valor y
puedan generar un retiro digno. Estos administradores toman decisiones de inversión todos los días
por nosotros y lo pueden hacer en una gran variedad de instrumentos. La mayoría del dinero se le
presta vía bonos o Cetes al Gobierno Federal.
Para que tengas una mejor idea de esto, te comento que los recursos administrados por las Afores al
31 de agosto de 2016 son de 3, 937,480 millones de pesos, y la Afore que controla más dinero es XXI
Banorte.
Los fondos de inversión y de retiro pueden inyectar dinero en muchos vehículos de inversión. Los
fondos de retiro solo pueden invertir en lo permitido por la ley, mientras que en los fondos de
inversión la restricción no existe, estos pueden invertir en México y cualquier otro país del mundo
por medio de casas de bolsas. A continuación, se muestra un mapa de los instrumentos de inversión
disponibles en México y en prácticamente todo el mundo.

Esta clasificación general nos ayuda a identificar rápidamente los instrumentos de inversión que
contienen más riesgo. Todos los activos financieros contienen un tipo de riesgo, por lo tanto, se
clasifican de menos a más riesgo. El activo con menor riesgo, en virtud de que es emitido por el
Gobierno Federal y su vencimiento de pago es menor a un año, se conoce como Cetes (Certificados
de la Tesorería). Estos pagan una tasa de interés fija sin tener cambio en el capital o principal, por lo
que son referencia como tasa libre de riesgo para evaluar proyectos de inversión, carteras o
instrumentos de inversión más riesgosos por métodos de valuación que conocerás en la siguiente
Unidad.