CASO DE MODELACIÓN FINANCIERA

Fecha: 17/04/2023
Nombre del estudiante: Elizabeth Gordillo Ton
Tirzo Victor Terrazas Retama

Nombre del docente: Omar Zepeda López

Instrucciones. Revisa con atención el siguiente caso y resuelve lo que se te solicita.

Estás considerando invertir en el mercado de acciones y has identificado dos acciones potenciales (XYZ
y ABC) para comprar. Los rendimientos históricos durante los últimos cinco años se muestran en la
tabla a continuación:

Año Rendimientos de XYZ Rendimientos de ABC

2016 12.35% 22.28%
2017 17.01% 8.75%
2018 13.18% 17.78%
2019 8.51% 19.66%
2020 16.86% 4.03%

a) Calcula el rendimiento promedio y la desviación estándar de los rendimientos para cada acción
durante los últimos cinco años.

DESVIACIO
PROMEDIO N
¿Qué ESTANDAR
XYZ 13.58%

XYZ 3.5%
ABC 14.50%

acción prefería tener? ABC 7.8%

Por mayor rendimiento elegiría la acción ABC, sin

embargo, el riesgo de pérdida es mayor.
Preferimos la acción XYZ su nivel de riesgo es bastante menor, aun que su rendimiento es bajo,
pero vamos más a la segura.
¿Todos harían la misma elección?
 Llegamos a un acuerdo y si

b) Calcula el coeficiente de correlación entre las dos acciones. El portafolio consiste en XYZ y ABC
cohe. De corre -0.83147907

¿parece ofrecer una buena diversificación?

Tienen una correlación negativa, lo que significa que si ofrece una buena diversificación

c) Calcula los rendimientos anuales que se habrían alcanzado si tuviera un portafolio consistente
en 50% en XYZ y 50% en ABC durante los últimos cinco años.

d) Calcule el rendimiento promedio y la desviación estándar de los rendimientos del portafolio.

¿Cómo se compara el portafolio de las acciones de forma individual? ¿preferiría el portafolio a
tener cualquiera de las dos acciones de forma individual?
e) Elabora un gráfico que muestre cómo cambia la desviación estándar de los rendimientos del
portafolio al cambiar la ponderación de XYZ
f) Usando Solver ¿cuál es la desviación estándar mínima que podría alcanzarse al combinar estas
acciones en un portafolio? ¿cuáles son las ponderaciones exactas de las acciones que resultan
en una desviación estándar mínima (portafolio de mínima varianza, Markowitz 1990)

Una vez que des respuestas a los incisos anteriores, describe el modelo que permitió resolver el
problema anterior, apóyate en la siguiente tabla:

Fases de la modelación financiera Modelo financiero que permitió la solución del

Describe la situación real :
identificado dos acciones potenciales (XYZ y ABC) para comprar
¿Qué modelo matemático-
financiero aplicaste para resolver el
problema?
Indica todas las variables del
problema (independiente,
dependiente, aleatorias)
problema
Estás considerando invertir en el mercado de acciones y has
Modelo Binominal
 n = 4 (el total de la muestra)
 x  = número de éxitos (en este caso es igual a 3, ya
que buscamos la probabilidad de que 3 de los 4
amigos las hayan visto)
 p = probabilidad de éxito (0,8)
  q = probabilidad de fracaso (0,2). Este resultado
se obtiene al restar 1-p.

Indica todas las restricciones del

problema.
Elabora el modelo matemático-financiero del problema
Indica expresión algebraica del
modelo

Indica el software utilizado en la Software Delsol

solución del problema
¿qué modelo financiero apoyó en
la solución del problema? ¿quién
es el autor?
1. Solución del modelo
¿Cuáles son las principales
aportaciones que brindo el modelo
matemático-financiero?
2. Validación del modelo
Explica la forma de validación del
modelo para este caso en
particular
Portafolios, "Portfolio Insurance", Opciones, Modelo
Binomial, Modelo Black-Scholes
consiste en determinar la tasa de crecimiento de
estado estable (gt−1 = gt = g* > 0), esto es, la tasa de
crecimiento tendencial o de largo plazo y los factores
que la explican.
es importante resaltar las limitaciones de esta
técnica. El supuesto fundamental para que el PI
funcione es la posibilidad de negociar sin limitaciones
los activos involucrados, tanto las acciones como el
bono libre de riesgo.