UNIDAD No.

1: El valor del dinero en el tiempo

CAPÍTULO 2: Tasas de interés
EJERCICIOS EN CLASE
EJERCICIOS CONVERSIÓN DE TASAS
Tasa Capitalización Periodos (p)
Tasa nominal 15.60% mensual 12
Tasa periodica 1.30% mensual 12
Tasa efectiva 16.77% mensual 12
Tasa efectiva 16.77% mensual 12

Variables dentro de la función de INT.EFECTIVO ^

tasa_nominal Tasa nominal expresada en porcentaje usando % o dividiendola para 100
núm_per_año Número de capitalizaciones dentro de un año

Variables dentro de la función de TASA.NOMINAL

tasa_efect Tasa efectiva expresada en porcentaje usando % o dividiendola para 100
núm_per_año Número de capitalizaciones dentro de un año

Tasa Tasa
Capitalización Frecuencia Tasa nominal periodica efectiva Tasa efectiva
Semestral 2 9.70% 4.85% 9.94% 9.94%
Trimestral 4 9.70% 2.43% 10.06% 10.06%
Bimensual 6 9.70% 1.62% 10.10% 10.10%

Dadas las siguientes tasas efectivas máximas del sistema financiero ecuatoriano, calcular
sus tasas nominales equivalentes y sus tasas periodicas.
https://jprf.gob.ec/resoluciones-de-la-junta-de-politica-y-regulacion-financiera/resoluciones-sector-financiero-jprf/

Periodo de Tasa Tasa

Segmento Tasa efectiva cap. (p) nominal periodica
Productivo 8.86%
Corporativo 12 8.5% 0.71%
Productivo 9.89%
Empresarial 12 9.5% 0.79%
Productivo 11.26%
PYMES 12 10.7% 0.89%
Consumo 16.77% 12 15.6% 1.30%
Educativo 9.50% 12 9.1% 0.76%
7.50%
Educativo Social 12 7.3% 0.60%
Vivienda de 4.99%
Interés Público 12 4.9% 0.41%
Vivienda de 4.99%
Interés Social 12 4.9% 0.41%
Inmobiliario 10.40% 12 9.9% 0.83%
Microcrédito
28.23%
Minorista 12 25.1% 2.09%

Microcrédito de 24.89%
Acumulación
Simple 12 22.4% 1.87%

Microcrédito de 22.05%
Acumulación
Ampliada 12 20.1% 1.67%
Inversión
9.33%
Pública 12 9.0% 0.75%

Buscar tasas referenciales para los distintos segmentos en Perú, Colombia y Estados Unidos.

Las categorías o segmentos serán diferentes. Tomar las categorías más parecidas.

Tasa Tasa Tasa

Tasa efectiva Tasa efectiva efectiva efectiva Tasa efectiva efectiva
Segmento Ecuador Colombia Perú EUA MEXICO Chile
Productivo
8.86
Corporativo
Productivo
9.89
Empresarial
Productivo
11.26
PYMES
16.77
Consumo
9.5
Educativo
7.5
Educativo Social
Vivienda de
4.99
Interés Público
Vivienda de
4.99
Interés Social
Inmobiliario 10.4
Microcrédito 28.23
Minorista

Microcrédito de 24.89
Acumulación
Simple

Microcrédito de 22.05
Acumulación
Ampliada
Inversión 9.33
Pública

EJERCICIO NO. 0
Determine si las siguientes tasas son equivalentes

TASA NOMINAL FRECUENCIA TASA EFECTIVA TASA NOMINAL FECUENCIA TASA EFECTIVA

a) 18% capitalizable mensualmente y 17.61% capitalizable diariamente 18.00% 12 19.56% 21% 12 23.14%

b) 21% capitalizable mensualmente y 20.56% capitalizable trimestralmente 17.61% 365 19.25% 20.56% 4 22.20%

EJERCICIO NO. 1
Un banco ofrece un crédito hipotecario a una tasa de interés efectiva anual del 12%.
¿Qué tasa de interés nominal capitalizable mensualmente está ofreciendo este banco?

Variables: 2 alternativas de conversión de una tasa:

ie = 12.00% Tasa efectiva (anual, capitalizable anualmente) Pasar de una tasa nominal a una efectiva int.efectivo

p= 12 Frecuencia

in = 11.39% anual, capitalización mensual Pasar de una tasa efectiva a una nominal tasa.nominal

in = 11.39% anual, capitalización mensual

ip = 0.95% mensual ^
UNIDAD No. 1: El valor del dinero en el tiempo
CAPÍTULO 2: Tasas de interés
EJERCICIOS EN CLASE

Respuesta: 11.39% anual, capitalización mensual

EJERCICIO NO. 2
Suponga que usted recibe una tasa nominal del 8% que se capitaliza seis veces al año.
¿Cuál es la tasa efectiva equivalente?

Variables:

in = 8.00% tasa nominal anual, capitalizable bimestralmente

p= 6

ip = 1.33% bimestral

ie = 8.27%

EJERCICIO NO. 3
Un banco me ofrece una cuenta de ahorro que paga 18% capitalizable mensualmente.
Otra alternativa es invertir en un certificado de depósitos que paga una tasa de interés
capitalizable trimestralmente con rendimiento similar.
¿Cuál es esa tasa de interés nominal de la segunda alternativa?

Alternativa No. 1 de la cuenta de ahorro

in = 18% anual capitalizable mensualmente

p= 12
ie = 19.56% real (anual, capitalización anual)

Alternativa No. 2 del certificado de depósitos

ie = 19.56% Tasa efectiva

p= 4
in = 18.27% aparente (anual, capitalizable trimestralmente)

Tablas de acumulación
ip= 1.50% ip= 4.5674%

Periodos Periodos Saldo

(meses) Saldo incial Intereses Saldo final (trimestres) incial Intereses Saldo final
1 10000 150 10150 1 10000 456.74 10456.74
2 10150 152.25 10302.25 2 10456.74 477.61 10934.35
3 10302.25 154.53 10456.7838 3 10934.35 499.42 11433.77
4 10456.78375 156.85 10613.6355 4 11433.77 522.23 11956.00
5 10613.63550625 159.20 10772.84
6 10772.84003884 161.59 10934.4326
7 10934.43263943 164.02 11098.4491
8 11098.44912902 166.48 11264.9259
9 11264.92586595 168.97 11433.8998
10 11433.89975394 171.51 11605.4083
11 11605.40825025 174.08 11779.4894
12 11779.48937401 176.69 11956.1817

EJERCICIO NO. 4
¿Cuánto necesito depositar el día de hoy en una cuenta que paga 4% capitalizable bimestralmente para
tener 10,000 en 5 años?

Existen dos alternativas para resolver este problema:

1) Se podría trabajar con tasa nominal y tiempo en bimestres (30).

in = 4% anual capitalizable bimestralmente

ip =?% bimestral Vf = 10,000

0 6 4 18 24 30 bimestres

Va = ?

Variables:

Vf = 10,000

in = 4.00% anual, capitalizable bimestralmente

p= 6

ip = 0.6667% bimestral

n*p = 30 bimestres

Va =

Va = $8,192.74

2) Se podría trabajar con tasa efectiva y tiempo en años (5).

Se debe hallar previamente la tasa efectiva:

ie = ? anual
Vf = 10,000

0 1 2 3 4 5 años (nper)
Va = ?

Variables:

Vf =

p=

in =

ie = anual

n= años
UNIDAD No. 1: El valor del dinero en el tiempo
CAPÍTULO 2: Tasas de interés
EJERCICIOS EN CLASE

Va =

EJERCICIO NO. 5
Un banco paga 18% capitalizable mensualmente. Una persona deposita USD 4,500 el día de hoy.
¿Cuánto tendrá al cabo de 3 años?
Existen dos alternativas para resolver este problema:

1) Se podría trabajar con tasa nominal y tiempo en meses (36).

in=18% anual capitalizable mensualmente

ip = ?% mensual Vf = ?

0 12 24 36 meses

Va = 4,500

Variables:

Va = 4,500

in = 18.00% anual

ip = 1.50% mensual

n*p = 36 meses

Vf = $7,691.13

2) Se podría trabajar con tasa efectiva y tiempo en años (3).

ie= % anual
Vf = ?

0 1 2 3 años

Va = 4,500

Variables:

Va = 4,500

p= 12

in = 18%

ie = 19.56% anual
n= 3 años

Vf = $7,691.13

1) ip= 1.50% 2) ip= 19.56%

Periodos Periodos Saldo
(meses) Saldo incial Intereses Saldo final (años) incial Intereses Saldo final

1 4500 67.5 4567.5 1 4500 880.28 5380.28

2 4567.5 68.51 4636.0125 2 5380.28 1052.48 6432.76

3 4636.0125 69.54 4705.55269 3 6432.76 1258.37 7691.13

4 4705.5526875 70.58 4776.13598

5 4776.135977813 71.64 4847.77802

6 4847.77801748 72.72 4920.49469

7 4920.494687742 73.81 4994.30211

8 4994.302108058 74.91 5069.21664

9 5069.216639679 76.04 5145.25489

10 5145.254889274 77.18 5222.43371

11 5222.433712613 78.34 5300.77022

12 5300.770218302 79.51 5380.28177

13 5380.281771577 80.70 5460.986

14 5460.985998151 81.91 5542.90079

15 5542.900788123 83.14 5626.0443

16 5626.044299945 84.39 5710.43496

17 5710.434964444 85.66 5796.09149

18 5796.091488911 86.94 5883.03286

19 5883.032861244 88.25 5971.27835

20 5971.278354163 89.57 6060.84753

21 6060.847529475 90.91 6151.76024

22 6151.760242417 92.28 6244.03665

23 6244.036646054 93.66 6337.6972

24 6337.697195744 95.07 6432.76265

25 6432.762653681 96.49 6529.25409

26 6529.254093486 97.94 6627.1929

27 6627.192904888 99.41 6726.6008

28 6726.600798461 100.90 6827.49981

29 6827.499810438 102.41 6929.91231

30 6929.912307595 103.95 7033.86099

31 7033.860992209 105.51 7139.36891

32 7139.368907092 107.09 7246.45944

33 7246.459440698 108.70 7355.15633

34 7355.156332309 110.33 7465.48368

35 7465.483677293 111.98 7577.46593

UNIDAD No. 1: El valor del dinero en el tiempo
CAPÍTULO 2: Tasas de interés
EJERCICIOS EN CLASE

36 7577.465932453 113.66 7691.12792

EJERCICIO NO. 6
Un pagaré por valor nominal de $1,200,000 que se paga al vencimiento fue emitido hace seis meses con un plazo total de 18 meses

y capitaliza intereses al 2.5% mensual:

a) ¿Cuánto vale hoy?

b) Si es comprado hoy por $1,400,000 ¿cuál será la rentabilidad efectiva del comprador si lo conserva hasta el final?

c) Si un inversionista que tiene una tasa de oportunidad del 45% lo compra hoy por 1,300,000

¿cuánto gana o pierde en el negocio?

d) Si es comprado por $1,350,000 ¿cuánto tiempo se debe conservar para venderlo por $1,500,000

y ganar en ese negocio un 3.4% mensual?

a)

Va = 1,200,000.00

nper = 6

ip= 2.50% mensual

n=

Vf = $1,391,632.10

b) Vf 1 = Vf 2

Escenario 1

Va 1 = 1,200,000.00

nper 1 = 18

ip1= 2.50% mensual

Vf 1 = $1,871,590.46

Escenario 2

Va 2 = 1,400,000

nper 2 = 12

Vf 2 = $1,871,590.46

ip2= 2.45% mensual

in2=

p=

ie2=

in1=

p=

ie1=

c) % $

Gana

Pierde -1.03%

in2= 45% anual capitalizable anualmente

ie2= 45.00% tasa efectiva

ie1= 43.97% anual capitalizable anualmente (efectiva anual)

Escenario 1

Va = 1,300,000

nper = 12

Vf = $1,871,590.46

ip1= 3.08%

p= 12

in1= 37.00%

ie1= 43.97%

Escenario 2

ie2=

Alternativa

Vf =

nper =

ie2=

p=

in2=

ip2=

Va =
UNIDAD No. 1: El valor del dinero en el tiempo
CAPÍTULO 2: Tasas de interés
EJERCICIOS EN CLASE

Alternativa

Vf 1 =

Va 2 =

ie2= efectiva anual

nper =

Vf 2 =

d)

Va = 1,350,000

Vf = 1,500,000

ip= 3.40% mensual

nper = 3.15 meses

Las tasa efectiva se capitaliza anualmente

EJERCICIO No. 4
TABLA DE CAPITALIZACIÓN DE INTERESES
Tasa de interés: 0.6667% bimestral
bimestres Saldo (+) (-) (+) Saldo
Período Inicial Abono Retiros Interés Final
0 $8,192.74 8,192.74
1 8,192.74 0.00 0.00 54.62 8,247.36 333.22
2 8,247.36 0.00 0.00 54.98 8,302.34
3 8,302.34 0.00 0.00 55.35 8,357.69
4 8,357.69 0.00 0.00 55.72 8,413.41
5 8,413.41 0.00 0.00 56.09 8,469.50
6 8,469.50 0.00 0.00 56.46 8,525.96
7 8,525.96 0.00 0.00 56.84 8,582.80
8 8,582.80 0.00 0.00 57.22 8,640.02
9 8,640.02 0.00 0.00 57.60 8,697.62
10 8,697.62 0.00 0.00 57.98 8,755.61
11 8,755.61 0.00 0.00 58.37 8,813.98
12 8,813.98 0.00 0.00 58.76 8,872.74
13 8,872.74 0.00 0.00 59.15 8,931.89
14 8,931.89 0.00 0.00 59.55 8,991.43
15 8,991.43 0.00 0.00 59.94 9,051.38
16 9,051.38 0.00 0.00 60.34 9,111.72
17 9,111.72 0.00 0.00 60.74 9,172.46
18 9,172.46 0.00 0.00 61.15 9,233.61
19 9,233.61 0.00 0.00 61.56 9,295.17
20 9,295.17 0.00 0.00 61.97 9,357.14
21 9,357.14 0.00 0.00 62.38 9,419.52
22 9,419.52 0.00 0.00 62.80 9,482.32
23 9,482.32 0.00 0.00 63.22 9,545.53
24 9,545.53 0.00 0.00 63.64 9,609.17
25 9,609.17 0.00 0.00 64.06 9,673.23
26 9,673.23 0.00 0.00 64.49 9,737.72
27 9,737.72 0.00 0.00 64.92 9,802.64
28 9,802.64 0.00 0.00 65.35 9,867.99
29 9,867.99 0.00 0.00 65.79 9,933.77
30 9,933.77 0.00 0.00 66.23 10,000.00 Vf = 10,000
0.00 0.00 1,807.26

EJERCICIO No. 5
TABLA DE CAPITALIZACIÓN DE INTERESES
Tasa de interés: 1.5000% mensual
meses Saldo (+) (-) (+) Saldo
Período Inicial Abono Retiros Interés Final
 0 4,500.00 4,500.00 Va Interés
1 4,500.00 0.00 0.00 67.50 4,567.50 880.28
2 4,567.50 0.00 0.00 68.51 4,636.01
3 4,636.01 0.00 0.00 69.54 4,705.55
4 4,705.55 0.00 0.00 70.58 4,776.14
5 4,776.14 0.00 0.00 71.64 4,847.78
6 4,847.78 0.00 0.00 72.72 4,920.49
7 4,920.49 0.00 0.00 73.81 4,994.30
8 4,994.30 0.00 0.00 74.91 5,069.22
9 5,069.22 0.00 0.00 76.04 5,145.25
10 5,145.25 0.00 0.00 77.18 5,222.43
11 5,222.43 0.00 0.00 78.34 5,300.77
12 5,300.77 0.00 0.00 79.51 5,380.28 Interés
13 5,380.28 0.00 0.00 80.70 5,460.99 1,052.48
14 5,460.99 0.00 0.00 81.91 5,542.90
15 5,542.90 0.00 0.00 83.14 5,626.04
16 5,626.04 0.00 0.00 84.39 5,710.43
17 5,710.43 0.00 0.00 85.66 5,796.09
18 5,796.09 0.00 0.00 86.94 5,883.03
19 5,883.03 0.00 0.00 88.25 5,971.28
20 5,971.28 0.00 0.00 89.57 6,060.85
21 6,060.85 0.00 0.00 90.91 6,151.76
22 6,151.76 0.00 0.00 92.28 6,244.04
23 6,244.04 0.00 0.00 93.66 6,337.70
24 6,337.70 0.00 0.00 95.07 6,432.76
25 6,432.76 0.00 0.00 96.49 6,529.25
26 6,529.25 0.00 0.00 97.94 6,627.19
27 6,627.19 0.00 0.00 99.41 6,726.60
28 6,726.60 0.00 0.00 100.90 6,827.50
29 6,827.50 0.00 0.00 102.41 6,929.91
30 6,929.91 0.00 0.00 103.95 7,033.86
31 7,033.86 0.00 0.00 105.51 7,139.37
32 7,139.37 0.00 0.00 107.09 7,246.46
33 7,246.46 0.00 0.00 108.70 7,355.16
34 7,355.16 0.00 0.00 110.33 7,465.48
35 7,465.48 0.00 0.00 111.98 7,577.47
36 7,577.47 0.00 0.00 113.66 7,691.13 Vf = 7,691.13
0.00 0.00 3,191.13
EJERCICIO No. 4
TABLA DE CAPITALIZACIÓN DE INTERESES
Tasa de interés: 0.0000% anual
años Saldo (+) (-) (+) Saldo
Período Inicial Abono Retiros Interés Final
0 $8,192.74 8,192.74
1 8,192.74 0.00 0.00 0.00 8,192.74 0.0000%
2 8,192.74 0.00 0.00 0.00 8,192.74 0.0000%
3 8,192.74 0.00 0.00 0.00 8,192.74 0.0000%
4 8,192.74 0.00 0.00 0.00 8,192.74 0.0000%
5 8,192.74 0.00 0.00 0.00 8,192.74 0.0000%
0.00 0.00 0.00

EJERCICIO No. 5
TABLA DE CAPITALIZACIÓN DE INTERESES
Tasa de interés: 19.5618% mensual
meses Saldo (+) (-) (+)
Período Inicial Abono Retiros Interés
Capital Rendimiento 0 4,500.00
4,500.00 19.5618% 1 4,500.00 0.00 0.00 880.28
2 5,380.28 0.00 0.00 1,052.48
3 6,432.76 0.00 0.00 1,258.37
0.00 0.00 3,191.13

Capital Rendimiento
5,380.28 19.5618%
Saldo
Final
4,500.00 Va
5,380.28
6,432.76
7,691.13 Vf = 7,691.13