¢Cual es Ia funcién del conocimiento y del aprendizaje en una
sociedad marcada por innumerables politicas de mercado?
Las politicas neoliberales en verdad propician el crecimiento
y facilitan el aprendizaje? Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
arrojan una luz reveladora que nos irvita a entender la importancia
de estas reflexiones para la teorfa politica y econémica.
A partir del texto de Kenneth J. Arrow de 1962, Aprendienda a
acer, los autores explican por qué la produccién de conocimiento és
diferente de la de otros bienes y por qué las economfas de mercado
por s{ mismas no suelen producir ni transmitir el conocimiento de»;
manera eficiente,
Para entender Ia forma en que los paises crecen y se desarrollan, es
esencial conocer cémo aprenden, cémio se vuelven més productivos
¥ qué pueden hacer sus gobiernos para promover el aprendizaje)
en el entendido de que si algo marca la diferencia entre los pafses <7), ),
desarrollados y los menos desarrollados no son tanto los recutsos ini
las capacidades de produccién, sino les brechas en el conocimiento:
Entre las provocativas implicaciones deste libro se encuentra tue el libre
comercio puede tener como consecuenciael estancamiento, en tanto que uni
‘amplia proteccién industrial y las intervenciones al tipo de cambio traen.
consiga beneficios no solo al sector indusirial, sino a la economta entera.
i
Paes soc
nh E. Stiglitz
~ austormacién social
Bruce C. Greenwald
Robert
: |” | Herion
isla
Apijit Sen
Daron Acemogi
vegies 2
0 enfoque Ebr Solow i
ih Arrow Nobel de Economis en 2001, Joseph E. Stiglit
Poconos ct ieee
Y exconsejero del Comité de Pensamiento Global
de la misma Universidad: Formé parte del consejo
de asesores del presidente Clinton, y se incoip
Teo amet ete oa
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Bruce C, Greenwald, destacada autoridad en in=
versién de valores y expetto en productividad
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Robert Heilbrunn ce Finaneas y Manejo de A
tivos de fa. Escuela de Negocios de Columbia..Fs
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Wall Street Serie de Conferencias Kenneth J. Arrow
La creacién de una sociedad
del aprendizaje
Joseph E. Stiglitz
Bruce C. Greenwald
CRITICA Disefo de portada: José Luis Maldonado
‘Traduccién: Alms Aletandra Garcla Martner
Revisién tcnice Héctor Wilftido Lozano
Tieulo orginal: Cheating a Learning Soclty A New Approach to Growth, Development,
and Social Progress
© 2014, Columoia University Press
“Todos los derechos reservados
PPublicada medinte acuerdo con Columbla University Press, New York, NY, Esados
Unidos
[Derechos exclus os en espaol para Mésico, Latinoamérica y Estados Unidos
© 2014, Ediciones Cultrales Padés, SA. de CV.
Bajo el sell ediodal CRITICA MAR.
‘Avenida Presidente Masrile nim, 111, Piso 2
CColoaia Polance V Seccién
elegacién Miguel Hidalgo
CP. 11560, México, DE.
woe planetadeleos.com.mx
wwe paidos.con.mx
Primers edicidn: septiembre de 2015
ISBN: 978-607.747-0564
Ealitoral Planets Colombiana S.A.
Calle 73 N° 7-60, Bogots
ISBN 13:978-958-42.4615-8
ISBN 10:958-2-4615-1
Primera edie (Colombia): septiembre de 2015
Impresdn y encuadernacin: Nomos Impresores
Impreza en Colombia - Printed ix Colombia
No se permit reproducién woul parcel dee i is ncorporactin un
seme informa, asin an cul ora po ingles medi ex
fee meno por roc, po basin te mado, nel prin
previo oven dey cdl pig aif en eee menconads
ude sr contra de dl cont propiedad nlc.
SERIE DE CONFERENCIAS
KENNETH J. ARROW
Laobrade Kenneth J. Arrow ha moldeado el curso dela economia
durante los pasados sesenta afos de una manera tan profunda que,
en cierto sentido, todo economista modemo es su estudiante, Sus
ideas, su estilo de investigicién y su amplitud de miras han sido
tun modelo para las generaciones de los economistas md valientes,
és creativos y més innovadorss. Su trabajo ha producido teoremas
tan trascendentales como el del equilibrio general, el dela eleccin
social y el del crecimiento endégeno, probando con ello que las
ideas sencillas tienen efectos profundos, La Serie de Conferencias
Kenneth J. Arrow selecciona a economistas —desde premios Nobel
hasta estudiosos revolucionarios més jévenes— cuyo trabajo se ha
construido sobre la base de la srudicién y el espiritu innovador de
Arrow. Los libros en la serie son una extensidn de las charlas que
se imparten en honor a Arrow en la Universidad de Columbia. CONTENIDO
tex
Prefacio a la edicién para el lecto:
Prefacio a la edicin original
Introduccién
PARTE UNO
La creacién de una sociedad del aprendizaje:
‘Un nuevo enfoque hacja el crecimiento,’el desatrollo “
y el progreso sociali conceptos bdsicos y andlisis
CAPfrULO UNO
La revolucién del aprendizaje
CAPfruLo Dos
Sobre la importancia del aprendiaje
CAPITULO TRES
Una economfa del aprendizaje
CAPITULO CUATRO
13
19
35
6
87
Cteando una empresa que aprende y un ambiente de aprendizaje 143 8 Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
CaPfruto cinco
* Estructura de mercado, bienestar y aprendizaje
CAPfFULO ses
La economia del bienestar de la competencia schumpereriana
CAapfruLo sere
El aprendizaje en una economia cerrada
CaPfrULO OCHO
El argumento a favor de la proteccién de las economfas,
incipientes: Las polticas comerciales en un ambiente
de aprendizaje
PARTE DOS
Politicas para tina sociedad del aprendizaje
CCAPETULO NUEVE
EL papel de les politcas industriales y comerciales
cn la creacién de una sociedad del aprendizaje
CCAPETULO DIEZ
Las politicas financieras y la creacién de una sociedad
del aprendizsje
CAPITULO ONCE
PPoliticas macroeconémicas y de inversién para una
sociedad del aprendizaje
cartruto Doce
Propiedad intelectual
CAPETULO TRECE
La transformacién social y la ereacién de una sociedad
del aprendizgje
CAPITULO CATORCE
‘Comentarios finales
Referencias
163
201
269
287
331
375
397
4ai
467
491
507
PREFACIO A LA EDICION
PARA EL LECTOR
eee
EN Los primenos meses posterionss a la publicacién de este libro
qued6 claro que habfamos tocado uh punto sensible, El libro, que
surgié de lana conferencia en honor a uno de los mas grandes
economistas del mundo, Kenneth J. Arrow, estaba dirigido més a
uuna audiencia académica que nuestros escritos més populares. Sin
tapujos incluimos complicadés ecuaciones matemticas: las mate-
‘miticas se han convertido en el idioma prevalecierte entre los
economistas académicos, Querfamos hablaees a ellos, persuadirlos
de que algunos de sus mas arraigados preceptos —incluso, las
vireudes del libre comercio—, al menos para los paises en vias de
desarrollo, necesitaban repensarse, una vez que penséramos con
‘mayor profundidad acerca de lo que verdaderamente habia pro-
ducido los aumentos en los niveles de vida que han marcado los
tiltimos doscientos afios, y acerca de la creacién de sociedades del
saprendizaje. Los gobiernos —argumentamos— deberian enfocar-
sc en los elementos que crean una sociedad del aprendizaje. Algu-
nas de las politicas que tradicionalmente habfan defendido los
economistas, de hecho, lo impedfan,
En las Gltimas dos décadas se habfa vuelto tradicional describir
la economia hacia la que nos dirigéamos como una economia del 10 Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
conocimiento y como una economia de la innovacién. Sin embar-
g0, se habfa prestado muy poca atencién a lo que eso implicaba
para fa organizacibn de la economia y la sociedad o, incluso, para
preguntas todavia més especificas, como qué implicaba eso para las
politicas econémicas, Sin embargo, nuestro argumento aqui era
més general: que el éxito en potenciar los niveles de vida incluso
pparalas ecozomias que estaban muy por debajo dela frontena—que
no estaban a la vanguardia en cuanto a los avances en ciencia y
tecnologia— requeria la creacién de una sociedad del aprendizaje.
En consecuencia, la recepcién que tuvo el libro, no solo en los
paises avansados de Europa, sino en los paises en desarrollo y en
los mercados emergentes —en Malasia, Singapur, Turquia, Jordania,
Sudéftica y en todas partes donde tuvimos la oportunidad de dis-
cutit las ideas— fue alentadora. Un importante comité de expertos
holandeses, con lazos cercanos al gobierno, emiti6 un reporte sobre
La creacién de una economia del aprendizaje (Creating a Learning
Economy): un modelo para que ese pais siguiera adelante.!
‘Muchos, tanto en los paises avanzados como en los mercados
emergentes, nos preguntaron si podiamos producit una versién
mis corta, enfocéndonos en los’ principales desarrollos tedricos,
cn los mensajes mas importantes, en las presctipciones de politicas
centrales, Est edicién responde a esa peticién, Durante casi un
afio desde que terminamos el borrador de la primera edicién del
libro hemos continuado con nuestra investigacién, afinando algu=
nos resultados, claificando algunas de las complejas compensa
ciones, vinculando a nuestro marco global algunos de los debates
cen cutso sabre politicas. La edicién incorpora algunas de estas
nuevas ideas, especialmente en el Capitulo 11
Los capitalos 5 y 6 que describen la relacién entre la competen-
cia y la innevacién y discuten la eficiencia del mercado en lo refe-
rente a la innovacién bésicamente fueron reescritos, pero el men-
saje es el mismo: La relacién entre la competencia y la innovacién
es compleja; mucho més compleja de lo que nos habfamos perca-
Prefacio a la edicién para el lector u
tado anteriormente. Aun asf, podemos identificar algunos de los
facrores fundamentales, Ademés, no existe la presuncién de que
el mercado sea eficiente ni en el ritmo ni en la direccién de la
innovacién, El gobierno tiene un papel que llevar a cabo, y las
reflexiones obtenidas a partir de nuestro anilisis de los factores que
afectan el ritmo de la innovacién pueden y deberfan ayudar a
moldear nuestras politicas de innovacién,
En la versién original del libro, la Parte Dos se dedicé a desa- ”
rrollar el estudio analftico matemético que subyace a la creacién
de una sociedad del aprendizaje, Sin embargo, las revelaciones bé-
sicas pueden transmitirse en palabras, y los capftulos 7 y 8 inten-
tan hacer justamente eso, acompafiados por apéndices que brindan
sencillas exposiciones diagramiticas de las ideas fandamentales.
Los lectores que estén interesados en los modelos formales que
subyacen al anélisis son referidos a la edici6n original del libro
a los documentos més extensos que citaios.
La versién original incluyé comentarios sobre la conferencia
Arrow impartida por Robert Solow, Kenneth Arrow y Philippe
Aghion, un resumen de la discusi6n que siguié a la conferencia
Arrow y un documento complementario sobre politicas industria-
les escrito por Aghion. Debido a las limitaciones de espacio, todo
esto ha tenido que omitirse en esta edicién,
Ademis de los agradecimientos mencionados en el «Prefacio a
la edicién otiginal», deseamos agradecer la asistencia de Eamon
Kircher-Allen y de Feiran Zhang para la preparaci6n de esta edicién.
de La ereacién de tina sociedad del aprendizaje.
Josers E, Sricurrz
Bruce GRreenwAaLp
Nueva York, noviembre de 2014 PREFACIO A LA EDICION ORIGINAL
4a
Este voLUMEN es resultado de la primeraide una setie de confe-
rencias pata honrar a uno de los més destacados graduados de la
Universidad de Columbia, Kenneth J. Arrow, quien recibié su
doctorado por parte de Columbia en 1951. Su tesis, publicada
posteriormente como Eleccién individual y valores sociales (Indivi-
dual Choice and Social Values), fue un punto de referencia en
economia, filosofla y ciencia politica. Durante los més de sesenta
afios que siguieton, Ken avanzé para convertirse en un gigante de
la economfa, la ciencia politica, fa teorfa de la organizacién y la
investigacién operativa.
La Universidad de Columbiz ha tenido una larga lista de distin
guidos graduados y miembros de su profesorado. La lista de pro-
fesores de Economia incluye a Milton Friedman, quien impartid
clases en Columbia durante diez afios; a Arthur Burns, quien sirvié
en el Consejo de Asesores Econémicos durante ef mandato del
presidente Eisenhower de 1953 a 1956 y como presidente de la
Junta de la Reserva Federal de 1970 a 1978; ya Wesley Mitchell,
Quien junto con Burns tuvo un papel fundamental en la fundacién
de la Oficina Nacional de Investigaciones Econémicas, uno de los
laboratorios de ideas mds importantes del pats, el cual se enfocé 4 Joseph E. Stiglitz y Bruce C, Greenwald
durante sus primeros afios en mejorar la comprensién de las fluc-
tuaciones econémicas, Existen muchos otros grandes, que son més
conocidos para quienes se encuentran dentro de la profesién eco-
nnémica que fara quienes estin fuera, incluyendo a Harold Hotelling,
Albert Hart y John Bates Clark (cuya medalla que lleva su nombre
se otorga cada afio al economista menor de 40 afios que ha hecho
Ja contribuciSn més significativaa la economia; Arrow fue el quin-
to galardonado con este honor)
Con todas estas luminaias potenciales, nuestra decisién de
honrara Kenneth Arrow fue ficl: nadie ha hecho més por cambiar
la forma en que pensamos acerca de la economia —y acerca de la
sociedad, més alld de la economia— durante las iltimas seis dé-
cadas. En cierto sentido, pricticamente todos los teéricos —y la
mayoria de los disefiadores de politicas— de nuestra generacién
son estudiantes de Arrow (y, podria agregarse, nuestros estudiantes
son, a su ver, sus enietos, en el sentido académico). Las ideas que
€Lexpres6 por vex primera hace medio siglo han permeado nuestro
pensamiento,
Una serie de conferencias como esta brinda la oportunidad de
aptoximatncs a los asuntos de una forma un poco més extensa
que en los articulos de revistas cientificas. Cuando i
serie tenfamos la esperanza de que abriera una animada
sobre una variedad de areas dentro de la economfa, la ciencia
politica y la flosofia. El Comiéé de Pensamiento Global abarca
miltiples'disciplinas, y Arrow es uno de los pocos eruditos de
décadas recientes cuyo trabajo ha traspasado campos de accién,
teniendo profundos efectos sobre cada uno de ellos. Una de las
razones por las que es un particular placer que Arrow sea el ga-
lardonado con esta serie de conferencias es que esperdbamos
enfocarnos cada afio en un aspecto de la obra de Ken. Ya que Ken
ha escrito acerca de tantas dreas distintas, esto harfa que la serie
de conferencias fuera extensa, involuctando a personas de toda la
comunidad universitaria,
Prefacio a la adicién original Is
La serie de conferenciis ha estado a la altura de niuesttas expec-
tativas. En la primera conferencia, a finales de 2008, Bruce Green-
wald y yo nos enfocamos en un aspecto de la contribucién de
Artow a nuestra comprensién del crecimiento: cémo se relaciona
el progreso tecnoldgico con lo que hacemos. En cierta forma, fre el
documento base de lo que, desde entonces, ha flotecido como un
enotme corpus literario sobre el crecimiento endégeno, donde el
ritmo de la innovacién es el objeto central de estudio.
‘La segunda confetencia tomé la tesis seminal de Arrow, donde
41 hace una pregunta dé mayor generalidad que la que alguna vez
se hubiera planteado, y la academia ha luchado por aceptar la
percurbadora respuesta que él brindé, Casi doscientos afios antes,
el gran matemnético francés Nicolés de Condorcet habfa mostrado
que una democracia, haciendo una eleccién entre tres alternativas
Por un voto mayoritario, podia no ser capaz de llegar a una res-
puesta detcrminada, La alternativa A podrfa ser preferida sobte B
por una mayoria; B sobre C por una mayorla, y C sobre A por una
mayoria. Bajo una serie de hisétesis viables, Arrow mostré que
este problema podria surgir con cualquier mecanismo de votacién
(con la obvia excepcién de otorgar un poder total de toma de
decisiones a un solo individuo).
Las implicaciones de esto —y las condiciones bajo las cuales
sta aparente paradoja podria no sostenerse— se discutieron en la
Segunda Conferencia Anual Arrow, impartida en-la Universidad
de Columbia el 11 de diciembre de 2009 por dos distinguidos
ganadores del Premio Nobel que han dedicado considerables
energias intelectuales a la comprensiéa del Teorema de la Impo-
sibilidad de Arrow: Erie Maskin y Amartya Sen.
En 2010, volteamos la mirada hacia sus contribuciones a los
mercados financieros con una conferencia impartida por José
Schenkman, entonces de la Universidad de Princeton y ahora de
Columbia (con discusiones por parte de Patrick Bolton de la
Universidad de Columbia y Sanford Grossman), 16 Joseph E. Stiglitz y Bruce C, Greenwald
Laconferencia de 2011 se enfocé en las contribuciones de Arrow
al medioambiente, y en particular al cambio climético, con una
charla por parte de Sir Partha Dasgupta, ydiscusiones por Geoffrey
Heal y Scctt Barrett, ambos de la Universidad de Columbia. En
2012, Amy Finkelstein del atrr, junto con el orador y colega del
marr, Jonathan Gruber, continué Ja obra revolucionaria de Ken
‘Arrow en la economfa de la salud, un ensayo escrito 47 afios antes,
cuya influencia persiste en la actualidad, y que también fue un
ensayo revolucionatio en el terreno més amplio de la teoria del
riesgo moral.
En 2013 regresamos una vex més al cambio climético, con una
conferencia impartida por Christian Gollier, de la Escuela de
Economia de Toulouse, titulada Poniendo precio al futuro del pla-
neta: La economta del descuento en un mundo incierto (Pricing the
Planets Fusure: The Economies of Discounting in an Uncertain World),
‘con discusiones por parte de Bernard Salanié, de Columbia, Stiglitz
y Arrow.
Lo que kizo que cada una de estas ocasiones fuera tan emocio-
nante —y emotiva— fue la participacién de Arrow y sus reaccio-
nes a estas chatlas inspiradas por su propio trabajo.
Lo que también hizo que estas ocasiones fueran emotivas fue
que los oracores no solo tenfan un fuerwe kazo intelectual con Arrow,
sino lazos personales cercanos: algunas veces como estudiantes, y
amenudo como colegas. Ninguno de aquellos a los que nos hemos
acercado para impartir la Conferencia Arrow nos ha techazado:
todos, a pesar de lo ocupados que se encuentran, hicieron un gran
«sfuerzo po: reacomodar sus horarios de modo que pudieran tener
esta oportunidad de mostrar su respeto y honrar a uno de los
grandes cconomistas del siglo, Cada uno impartié una charla
digna de la petsona a la que estaban honrando,
La confecencia inaugural de la serie, que se impartié el 12 de
noviembre de 2008, fue un evento especialmente importante ya
que reunié a Ken Arrow y Robert Solow, dos economistas tespon-
Prefacto a la edicién original 7
sables de la creacién’de un nuevo campo en la economia —la
teorfa del crecimiento—, quizds el area més importante en las
décadas inmediatamente posteriores ala Segunda Guerra Mundial.
Los acontecimientos les dieror: la oportunidad de reflexionar sobre
lo que habfa ocurtido en el teraa durante los cincuenta afios desde
sus contribuciones trascendentales: Philippe Aghion, de Harvard,
complementé sus comentarios sobre la charla ofteciendo sus ob-
servaciones acerca de politicas industrales (tino de los principales
tépicos de la charla) en el ersayo aqui publicado: The Case for
Industrial Policy.
La charla original se ha excendido (en parte, a sugerencia de
Solow y Arrow) en un tratamiento més completo del tema. En la
conferencia otiginal, Bruce Greenwald y yo habfamos enfocado
nuestra atencién en mostrar e6mo las revelaciones de Arrow en
‘cuanto al aprendizaje hacian necesatio repensat uno de los postu-
lados més fundamentales de ka economia moderna: las virtudes
del libre comercio. Mostramos que habia un argumento a favor
de Ia proteccién de las economias incipientes. Solow y Arrow
opinaron que nuestro andlisis que mostraba la conveniencia de
uuna intervencién por parte del gobierno en el mercado se aplicaba
con la misma contundencia a una economia cerrada, sin comercio.
Pablicamos aqui sts comentarios sobre nuestra charla original. La
investigacién que llevamos a cabo posteriormente, y que reporta-
mos aqui, muestra cudnta razén tenfan,
Este volumen inicia con comentarios introductotios por paite
de Bruce Greenwald y un servidos, nuestto tributo personal a Ken,
donde fe mostramos nuestro aXecto y respeto.
Josepu E. Srieurrz,
profisor universitario y copresidente
del Comité de Pensamiento Global,
Universidad de Columbia INTRODUCCION
eee
FUE UN VERDADERO PLACER PARA NOSOTROS impartir la Primera
Conferencia Anual Kenneth J. Arrow en-la Universidad de Co-
lumbia para honrat a nuestro maestro, alguien que ha tenido una
influencia permanente en nuestro pensamiento, tal y como la ha
tenido en toda una generacién de economistas.
De hecho, parecerfa como si todos en nuestra generacién hu-
bigramos sido estudiantes de Kenneth Arrow, incluso quienes no
fueron lo suficientemente afortunados como para tomar su clase.
Sus ideas influyeron en nosotrés, igual que su estilo de investigacién
y amplicud de miras. Es un verdadero modelo de cientifico. Podta
brindar la prucba definiciva de la eficiencia de Pareto del equilibrio
competitive (el primer teorema fundamental de la economta del
bienestar), luego proceder a explicar que lés supuestos eran eq
vocados, y, posteriormente, desarrollar modelos que incotporaran
Suupuestos més realistas, anulando las primeras conclusiones sobre
la eficiencia del mercado.
Tanto Arrow como Robert Solow, otro de-nuesttos maestros
honrados a través de nuestra cenferencia, llevaron a cabo ese tipo
de hazafias analiticas en una serie de ensayos que inspiraron este
Volumen, El primero fue un ersayo que Solow esctibid en 1956, 20 Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
el cual mostraba que un aumento en la tasa de ahorros no llevarla
aun aumento en la tasa de crecimiento de largo plazo: eso queda-
bba determinado por la tasa de crecimiento de la productividad.
Luego, en 1957, desglosé las fuentes del crecimiento econémico
yargumenté que la mayor parte del crecimiento econémico se re-
lacionaba no con aumentos en los Factores de produccién —como
el trabajo y el capital— sino, més bien, con los aumentos en la
productividad, Antes de eso, los economistas se enfocaban en los
ahortos y en la acumulacién de capital, pero no en el papel del
progreso tecnolégico como fuente de los enormes aumentos en
nnuestto n.vel de vida a lo larga de los pasados doscientos afios.
En 1962, Ken Arrow publicé dos importantes ensayos con la
intencién de explicar el progreso tecnolégico. Uno se centrd en
la investigacion y el desarrollo (1962b) y el otro, en aprender-ha-
ciendo (1962a). Este tiltimo ensayo observaba que, en el proceso
de producir ¢ invertis, se aprende. A medida que producimos ¢
invertimes, mejoramos en lo que hacemos. Si construimos més
barcos, nos volvemos mis eficientes en la construecién de barcos.
La ptoductividad aumenta. Este fue uno de los primeros ensayos
sobre lo que ha llegado a denominarse la teoria del crecimiento
endégeno, donde el ritmo de a innovacién se determina al interior
del mode'o.
Cada una de las conferencias Arrow pretende basarse en una de
Jas contrisuciones revolucionarias de Arrow. Para nuestra confe-
rencia, tomamos su trabajo sobre la innovacién; en particular, su
destacadc ensayo de 1962 que trata sobre aprender-haciendo. Ese
ensayo es, ¢n parte, un comentario sobre un importante ensayo
anterior de Arrow. Hace 240 afios, Adam Smith hablé sobre la
eficiencia de la economfa del mercado competitive
‘Argumenté que el equilibrio competitivo era eficiente; que la
btisqueda del interés propio Hlevarfa, como por ‘arte de una mano
invisible, al bienestar de la sociedad. ‘Tomé mucho tiempo a los
economistas determinar en qué sentido esto era cierto (a lo que
Introduecién 21
ahora los economistas se refieren como la eficiencia de Pareto) y
las cizcunstancias bajo las cuales era cierto, Las obras analiticas que
cdemostraban las condiciones bajo las cuales el equilibrio compe-
titivo era, en efecto, eficiente en el sentido de Pareto, fueron es-
citas por Arrow (1951b) y, en k época contemporinea, pot Gerard
Debreu (1952; también, Arrow y Debreu 1954).
‘Arrow habia asumido en aquel ensayo que la tecnologta era
estitica; esto es, que no habja innovacién.? Su ensayo que trata
sobre aprender-haciendo desafié dicho supuesto. Claramente, para
uuna economéa moderna la innovacién resulta fundamental. En
dicho ensayo, asi como en su otro ensayo de 1962 sobre investi-
gacién y desatrollo (1962b), Arrow explicé por qué la produccién
de conocimiento difiere mucko de la produccién de bienes con-
vencionales,
Cuando Ia tecnologia es endégena, los mercados, en general,
no son eficientes, Sin embargo, esto inmediatamente hace que
surja otra pregunta: (industrial); el tamafo brinda una esfera de accién para la
competencia, (Nuestro comentario anterior explica por qué el
grado de proteccién debe recucirse con el tiempo),
a estructura de las politicas comerciales en las economias en
desarrollo exitosas —-como Japén, Europa después de la Segunds
Guerra Mundial u otras economias en Asia— ha sido muy similar.
Estas economfas no se han enfocado en industrias especificas ni
Jas han protegido; han tendido a brindar una amplia proteccién a
lo largo de una serie de industrias y, de hecho, han alentado la
competencia detrés de esas barreras,
‘También surge la pregunta de oémo afecta esto a los mercados
financieros, una pregunta donde la obra de Arrow y Solow esté
particularmente bien posicionada para ayudar a responder, Cuan-
do un pals exporta capital, los duetios de ese capital estén, efecti-
vamente, importando servicias de capital del extranjero. As{ como
las importaciones de bienes menufacturados e industrales no logran
evar consigo el aprendizaje asociado’ con dichos sectotes, las
importaciones de servicios financieros no llevan consigo el apren-
dizaje que se asocia con dicho sector, Si existen argumentos pode-
rosos a favor de que existan grandes barreras a los bienes indus-
triales importados, dichos argumentos se aplican igualmente a las
testricciones sobre las exportaciones de capital al extranjero y a la
importacién de servicios financieros. En pocas palabras, esta teo-
‘fa ha brindado una nueva légica para explicar por qué la libera-
lizacién de los mercados de capitales y de los mercados financieros
Puede llevar a indices més bajos de crecimiento, Mostramos que
ccxisten argumentos parecidos que se aplican a las exportaciones
de mano de obra al extranjero.
A partit de estos andlisis, el libro avanza hacia una discusién
‘més amplia sobre las politicas, comenzando con las politicas co- 30 Joseph E. Stiglitz y Bruice C. Greenwald
merciales ¢ industrials, y continuando con las politicas macro,
financieras y de inversién, y con la propiedad intelectual. Expli-
camos por cué la objecién de la politica econémica hacia la pro-
teccién de industrias incipientes especificas —que, por ejemplo,
los incereses especiales que se benefician de dicha proteccién tra-
bajan para mantener mucho después de que ha desaparecido la
justificacién econémica para dicha proteccién— tiene mucho
‘menos fuerza en el contexto del argumento a favor de la proteccién
de las econoaitas incipientes. Mostramos también que las preocu-
paciones de a politica econémica no afectan si debe haber polfti-
«cas industtiles y comerciales, sino qué politicas y cual es la mejor
‘manera de cisefiarlas. Mostramos también que las leyes de propic-
dad intelectual, sino se disefian adecuadamente, pueden, de hecho,
impedir el cprendizaje y que los regimenes «més fuertes» de pro”
piedad intelectual pueden asociarse con un ritmo més lento de
innovacién.
Esta parte termina yendo més allé de crear una economia el
aprendizaje a crear una sociedad del aprendizaje,’y més all del
modelo econémico convencional, con sus supuestos de individuos
tacionales con preferencias predeterminadas, incorporando reve- ,
laciones a partir de avances recientes en la economia conductual/
incluyendo el concepto de que las preferenciasy las ereencias Son,
al menos en parte, determinadas socialmente, Por ejemplo, ‘nos
/ preguntamos si existen pol
! qmentalidad» de aprendizaje.
Esperamos que esta seleccién de revelaciones sea lo suficiente-
mente tentadora como para persuadir al lector a adentrarse de
‘maneta mds profunda a lo que sigue. Al intentar exponer nuestras
ideas nos topamos con un importante dilema:
el lenguaje de la economia moderna. Pueden ayudar a asegurar
que las supuestas conclusiones sigan a los supuestos. Pueden ayu-
dar a probar la robuster. de los resultados: ;Los cambios en los
supuestos llevan a conclusiones marcadamente distintas? Sin
5 que pueden ayudar a crear una
1s mateméticas son
Introduccién 31
embargo, también pueden oscurecer: la complejidad de los andli
sis también puede ocultar el papel de supuestos particulares. Atrow
y Solow nos ensefiaron el valor de los modelos sencillos: que de-
bemos esforzarnos por encontrar el modelo mds sencillo y més
general para explorary explica’ el asunto en particular que tenemos
frente a nosotros. Esperamos que esta exposicién esté a la altura
de los elevados estindares que ellos establecieron.
No obstante; hasta los andlisis més sencillos en esta érea pueden’
resultar relativamente complejos, y probar la robustez de los re-
sultados requiere explorar miltiples variantes del modelo bésico.
Esca conferencia nos brinda la oportunidad de honrar a otro de
nuestros inaestros, Robert Sclow, el padre de la teorla moderna
del crecimiento. Solow y Arrow nos ensefiaron cbmo las ideas
sencillas puedan tener efectos profuundos. Traer revelaciones toma
das de la economia del conocimiento y el aprendizaje cambia de
manera fundamental nuestro punto de vista sobre cémo pensar
acerca de las politicas diseftadas para promover el crecimiento.
‘Crcemos que el argumento de las economias incipientes, inspira-
do por el ensayo de Ken Atrow sobre aprender-haciendo, en la
extensa tradicién de Ken Arrow y Bob Solow, consiste en extender
las revelaciones econémicas hacia nuevas 4reas. Esperamos que los
conocimientos que brinda ayuden a los paises més pobres 4’émplear
politicas novedosas efectivas para promover su crecimiento y
desarrollo econdmico.
Nota ala introduccién
"0, de forma mis precisa, que sihablainnovacién, era exégena, y no se vela
afectada por lo que los participants del mercado hiieran, PARTE UNO.
LA CREACION DE UNA SOCIEDAD
DEL APRENDIZAJE
Un nuevo enfoque hacia el crecimiento, el desarrollo
y el progreso social conceptos bdsicos y andlisis CAPITULO |
La rrevolucién del aprendizaje
eke
Despz Los TreMPos RoMaNos “que es de cuando se tienen dis-
ponibles los primeros datos sobre producto per cdpita— y hasta
1800,¢L nivel de vida humano promedio aumenté apenas de forma
imperceptible (véase, por ejemplo, Maddison, 2001), Para la gran
mayorfa de los seres humanos el consumo consistfa, sobre todo, en
alimentos, y estos estaban bisicamente limitados a los de primera
necesidad: artoz, trigo y otros granos. La vivienda inclufa condi-
ciones de vida como las que prevalecen en los graneros, sin priva-
idad, y el control climético censistfa tan solo en el calor necesatio
durante el inviemno, La ropa era un elemento utilitario y por lo
general estaba compuesta por atuendos tinicos, y con el cambio de
temporada, se agregaba mds repa para ponerse encima. Los viajes,
locales y poco frecuentes, éran dificiles e incémodos. La diversin
era autogenerada y primitiva. Solo una pequeria minorfaatistocré-
tica disfrutaba de lo que én la actualidad podriamos considerar un
nivel de vida humano adecuado: variedades de alimentos frescos,
incluyendo carne, habitaciones privadas con buena temperatura,
diferentes conjuntos de ropa para diversas ocasiones, cuidado per-
sonal y médico rudimentatio, oportunidades de viajar y entreteni-
into sofisticado. 36 Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
Comenando en 1800 y acclerindose de forma marcada después
de mediados del siglo x1x y hacia finales del mismo, ese nivel de
vida privilegiado comenzé a extenderse a lo largo de Europa, Es-
tados Unidos y Australia, El impacto de este cambio resulta evi-
dente incluso en los comentarios contemporineos criticos. El
‘Manifiestc Comunista es, en muchos sentidos, un himno al po-
tencial del recientemente notorio progreso econdmico, cuyos
beneficios ain no se habfan compartido ampliamente.
En el siglo xx, el nivel de vida de élite se generalizé en Europa,
Estados Unidos, Australia y muchas partes de Asia, tendencia que
continta en gran parte de Asia en la actualidad.
El significado de esas transformaciones puede verse desde otra
perspectiva: hasta inicios del siglo xnc la mayorfa de las personas
pasaba gran parte del tiempo satisfaciendo las necesidades basicas
de su vida: alimento, refugio, ropa. En la actualidad, para la ma-
yorfa de quienes viven en los palses industrializados avanzados —y
para un nimero cada vez mayor en los mercados emergentes—
satisfacer estas necesidades bésicas de vida requiere apenas unas
cuantas horas de trabajo a la semana, Las personas tienen la posi-
bilidad de elegir cOmo ocupar el tiempo «extra» del que disponen:
trabajando a fin de ganar lo suficiente para consumir més (ya sean
enccesidades» de mayor calidad 0 lujos) 0 para disfrutar de més
tiempo libre.!
{Cuil fue la fuente de estas transformaciones sociales? zAcaso
fue la'acumulacién de capital o el progreso tecnoldgico?“Auinque
économistas como Schumpeter (1943) habfan identificado que la
fuente principal de estos acontecimientos transformadores era el
progreso tecnoldgico, no fue sino hasta Robert Solow (1957) que
hubo una manera de cuantificar la importancia relativa de la acu-
‘mulacién de capital vysus el progreso téenico, Los cambios en la
intensidac. de capital‘podfan explicar, como mucho, una tercera
parte de los cambios en la produccién por trabajador. El resto era
atribuible, principalmente, a diversas formas de progreso técnico?
La revolucién del aprendizaje y
La bibliograffa subsecuente sugerfa que la cuantificacién era,
quizd, menos robusta que como parecia inicialmente, en parte
debido que la medicién de los insumos clave (capital, capital
hhumano) era mas dificil y problemética de lo que se habia pensa-
do cn un principio, en parte debido a que el modelo subyacente
—que-conllevaba una funcién de produccién agregada con ren-
dimientos constantes a escala y una competencia perfecta— pare-
cfa mds cuestionable.? Algunas de las dificultades de desglosar las
fuentes del crecimiento residian en que se encontraban entrelaza-
das, y se requerfan muievas méquinas (inversién) para implementar
nuevas tecnologfas.* Aun asf, ao hay duda de que ha habido au-
‘mentos enormes en la productividad y que los avances en la tec-
nologia as{ como en «aprender a hacer las cosas mejor» han des-
empefiado un papel fundamental en estos aumentos de la
productividad. Para nuestros fines, eso es todo lo que import
El ritmo de aprendizaje (inrovacién) no solo es el determinan-
te més imp nentos en los niveles
que el coda seguridad, parcialmente, si
no totalmente, endégeno. La velocidad del progreso ha sido no-
tablemente distinta tanto a lo largo del tiempo como entre los
paises, y aunque quizé no seamos capaces de explicar toda esta
vatiacién, queda claro que las politicas gubernamentales han te-
lo por el medio ambien-
te econédmico y social, y por la estructura de la economfa, as{ como
por las inversiones puiblicas y privadas dirigidas a la investigacién
y la educacién. El hecho de que existan elevadas correlaciones
respecto a los aumentos de la productividad entre las industrias,
las empresas y las funciones al interior de las empresas sugiere que
puede haber factores comunes (Factores ambientals, inversiones
PUblicas) que tienen efectos sistémicos o efectos indirectos impor
tantes de un aprendiz/innovedor hacia otsos, Sin embargo, el
hecho de que existan diferencias grandes y persistentes entre paises
Y entre compaiifas —en el aspecto microccondmico, grandes dis-
- vida, sino
mismo es, cas 38 Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
‘crepancias entre las mejores précticas, las précticas habitules y las
peores précticas— implica que el conocimiento no necesatiamen-
te se mueve con suividad entre fronteras 0 por encima de los It-
mites empresariales,
Todo esto pone de manifiesto que uno de los objetivos de la
politica econémica deberla consistir en creat politicas y estructu-
ras econémicas que mejoren tanto el aprendizaje como los efectos
del mismo; es més probable que Iz éreacién de una sociedad del
‘prendizaje aumente los niveles de vida a que lo haga el hecho
de llevar a cabo mejoras pequefias y tinicas en la eficiencia econd-
micao sacrificar el consumo hoy para que haya una intensificacién
de capital
Todo esto ocurre més en los paises en desarrollo. Gran parte de
Ja diferencia en el ingreso per cApita entre estos paises y los més
avanzados puede atribuirse a diferencias en el conocimiento. Las
politicas que transformaron sus economia y sociedades en wsocie~
dades del apretidizajer les habrfan permitido cetrar la brecha del
conocimiento, con aumentos marcados en el ingreso.” El desarto-
Ilo conlleva aprender a aprender (Stiglitz, 1987c).
Solow, en su trascendental ensayo sobre los aspectos econémicos
del crecimiento (1956), habla mostrado, por razones de simplici-
dad; el ritmo del progreso tecnolégico como algo fijo y exégeno,
que no se vela afectado por las decisiones de las empresas. Esto
dejé sin explicacién la fuente més importante de los aumentos en
los niveles de vida y, de este modo, brindé una orientacién mini-
‘ma sobre cémo la politica econémica podia aumentar ese ritmo.
Asi pues, el trabajo de 1957 de Solow mostré que el foco principal
de su ensayo de 1956, la acumulacién del capital, resultaba rela-
tivamente poco importante; To crucial era lo que su ensayo de 1956
simplemente considerd evidente. No es de sorprender que poco
después del trabajo pionero de Solow, comenzando la década de
1960, se >rodujera una gran cantidad de publicaciones sobre la
teorfa del crecimiento que intentaba considerar endégeno el cambio
La revolucién del aprendizaje 39
tecnolégico,® y durante la dé&ada de 1980 se hizo un progreso
mayor?
Por supuesto, el mejor trabajo traté de fandamentar el andlisis
del comportamiento agregado (macro) en fandamentos micro.
Hasta hoy existe una gran cantidad de bibliograffa sobre la mi-
croeconoma del progreso tecnolégico,” pero muchas de las reve-
laciones de esos trabajos no se han incorporado a los modelos de
crecimiento macroeconémico, los cuales, a menudo, adopran una
perspectiva simplista, ignorando, por ejemplo, las diferencias
sectoriales en el ritmo de innovaci6n, la gran cantidad de formas en
fas que el progreso ocurre, y las interrelaciones enere ellas y las
politicas alternativas, Para lidiar con las complejidades planteadas
por el crecimiento endégeno y con el desafio de producie un cre-
cimiento sustentable a largo plazo, gran parte de las publicaciones
se ha enfocado en parametrizaciones que tetminan siendo muy,
‘muy especiales. Aunque parte dela bibliografia ha reconocido que
cuando la innovacién es endégena quiza los mercados no sean del
todo competitivos, la interaccién entre la estructura del mercado
y la innovacién no se encuentra, tipicamente, en el niicleo' del
andlisis. Rs, siquiera, la clase de competencia que Schumpeter
visualizaba como algo de veras viable? Parte de los libros plancean
hipétesis que, précticamente, prejuzgan las conclusioncs: si se
asume que el comercio mejora el aprendizaje (y que lo hace de
manera més efectiva que una cantidad correspondiente de:pro-
duccién local), entonces las barreras comerciales tienen un efecto
adverso sobre el crecimiento econdmico. Como mostrdmos, las
hipotesis alternativas (y, pod-famos argumentat, més factibles)
sobre el proceso de innovacién sugieren que algunas restticciones
comerciales pueden resultar convenientes,
Si nuestra opinién acerca de que el éxito de las economifas mo-
demas se debe a la innovacidn del aprendizaje es correcta, enton-
ces comprender los procesos del aprendizaje y la innovacién, y la
forma cn que las politicas pueden afectar su ritmo, deberia encon- 40 Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
trarse en el nticleo del anslisis econémico."' Podemos considerar
que, en términos generales, el esistema de innovacién> de una
‘economia pasa desde la investigacién bésica —financiada, por lo
general por el gobierno y, en ocasiones, por un monopolio auto-
rizado por el gobierno (como Bell Labs), y producido por univer-
sidades y laboratorios gubernamentales de investigacién— hasta
la investigacién aplicada, que algunas veces se desarrolla a partir
de-estas ideas bisicas y otras perfecciona y desarrolla el conocimien-
to previo. Las ideas tienen que darse a conocer y ser puestas én.
prictica: gran parte del aumento de la productividad ocurre cuan-
do las empresas aprenden unas de otras 0 cuando la tecnologia
mejora a través de la préctica. Un mayor porcentaje de nuestro
andlisis deberla enfocatse en cémo ocurre ese aprendizaje,
Kenneth Arrow fue un pionero en el examen de la economia de
estos uprocesos de aprendizajes —Ios Factores que los promueven
ylos retardan, su probable respuesta alos incentives normales del
mercado y su relacién con el medio ambiente macroeconémico y
mictoeconémico més amplio— y destacé en sus ensayos sobre la
economia de la investigacién y el desarrollo, y sobre éaprender-
haciendox (1962a, 1962b). Llamé la atencién al hecho de que
auingue se produce algo de conocimiento como resultado de la
asignacién deliberada de recursos a la inyestigacién y el desarrollo,
‘gran parte del progreso técnico es un subproducto de la producciéa
ola inversion.
‘Uno de los avances en las economias modernas ha sido las me-
joras en.tes procesos a través de los cuales estas aprenden, es decis,
hhan aprendido a aprender. No hay un logro exclusivo que Hlevara
a mayores capacidades de aprendizaje, sino, més bien, una serie
de innovaciones organizacionale:
De conformidad con todo esto, los trabajos subsecuentes —in-
cluido el de Nordhaus (1969, 1969b)— identificaron que la
mayor parte de dicho progreso surgié de la acumulacién continua
de pequefias mejoras en los procesos de produccién y no de avan-
La revolucién del aprendizaje 41
ces ecnol6gicosespectaculares aunque algunas, quizd muchas, de
estas mejoras pueden basarse en o relacionatse con cambios trans-
formadores. Por ejemplo, la electrificacién y la computarizacién
fueron grandes cambios, pero sus efectos plenos se manifestaron
en pequefios pasos.'* Del mismo modo, la separacién entre la
acumulacién del capital y el eaprendizaje» no queda clara: A me-
nudo es a través de las nuevas inversiones como se descubren
nuevas ideas y se cexpresa» ura nueva investigacién.” Si el ritmo”
de la inversi6n determina el ritmo del aprendizaje, entonces, por
supuesto, es imposible separar de manera clara qué parte del au
mento de fa productividad ado de la acumulacién de ca-
pical y qué parve To es de las mejoras_en la tecnologia, porque
ambas estén indisolublemente entrelazadas,
Los modelos agtegados que han sido el niicleo de la teorfa mo-
derma del crecimiento y el desarrollo pierden de vista otto aspecto
clave: en el paradigma convercional, excepto por las distorsiones
del mercado (y la eliminacién de esas distorsiones del mercado es
lo que apasiona a la mayoria de los economistas), siempre se asu-
‘me que las empresas se encuerstran en la curva de posibilidades de
produccién (segiin el argot de la economia tradicional). En ese
modelo convencional, la productividad aumenta como resultado
de desplazar hacia fuera la curva de posibilidades de produccién,
consecuencia ya sea de una mayor acumulacién de capital
no 0
mae
no 0 fisico, o de investigacién y desarrollo, Ciertamente, gran
paite de Ta bibliograffa consideraba al conocimiento, en escncia,
como otra forma de capital —capital de conocimiento— igno-
rando sus capacidades distintivas, que serdn el centro del andlisis
en capitulos posteriores, especialmente en el Capitulo 5. Sin em-
batgo, en la realidad, muchas de las empresas operan muy por
debajo de su curva de posibilidades de produccién, Existen gran-
des brechas entte las «mejores précticas» y las «prdcticas promedion.
Los paises dificren en cuanto al tamasio de estas brechas. Cerrar
estas brechas puede,
‘menos por un tiempo, brindar un impetu a Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
importante alos aumentos sociales dela productividad. En el caso
de la empresa tipica, aun cuando cierre la brecha de ayer, se abren
nuevas brechas. Gran parte de las empresas siempre estén «ponign-
dose al die».
Las economfas més exitosas son aquellas que lograron no solo
dlesplazar aacia fuera su curva de posibilidades de produccién de
forma més répida, sino que, también, se han asegurado de que la
brecha entre las pricticas apromedio» y las umejores» pricticas sea
pequefia, Hay més difusién del conocimiento, més aprendizaje, y
son estos logros en el aprendizaje los que, a la larga, jusifican los
niveles de vida més elevados en estas economias exitosas.
En pocas palabras, la transformacién hacia las esoviedades del
aprendizajen que ocurris alrededor del aio 1800 en el caso de las eco-
nomias occidentales , mds recientemente, en el caso de las asidticas,
parece haber tenido un mayor impacto en el bienestar humano gue las
‘mejoras en la eficiencia en la aplicacion de los recarsos 0 en su acurnu-
lacién, Si esto es ast, comprender cémo creat una sociedad del
aprendizaje deberia ser una de las preocupaciones centrales de los
economistas y otros cientificos sociales. El éxito de este esfuerzo
puede tener un impacto mucho mayor en Ia elevacién dellos niveles
de vida que el hecho de determinar cémo incrementar [a acumula-
cién de recursos 0 reducir las ineficiencias asignativas a corto plazo.
Este libro busca presentar el marco més sencillo para compren-
der algunas de las determinantes fundamentales del ritmo del
progreso, suficientemente desagregadas como para que las politicas
sectoriales marquen una diferencia, y suficientemente agregadas
como part mantener nuestro foco de atencién en las determinan-
tes del ritmo, del progreso general de la economfa.
Existen dos preguntas basicas y cruciales para nuestra investi-
gacidn: Los mercados, por si mismos, dan como resultado un
nivel y ur. patr6n eficiente de aprendizaje e innovacién? Si no es
asi, cules son las intervenciones convenientes por parte del go-
bierno?
|
La revolucién del aprendizaje 8
Ineficiencia del mercado
La respuesta a la primera pregunta es sencilla y directa: No existe
la presuncin de que los mercados sean eficientes en la produccién
diseminaci6n del conocimiento y el aprendizaje, Muy por el contvario,
existe la presuncién de que los mercados no son eficiente.
Las nociones modemnas sobre la eficiencia de los mercados se
remontan al trabajo de Adam Smith (1776) y su mano invi
el concepto de que la buisqueca del interés propio llevaria, como
por obra de una mano invisible, al bienestar de la sociedad. Se
requitieron 175 afios para que Arrow (1951b) y Debreu (1959)
establecieran en qué sentido eso era cierto (cuando los mercados
son eficientes en el sentido de Pareto; esto es, que nadie puede
mejorar sin hacer que alguien empeore) y las condiciones bajo las
cuales esto es cierto, Arrow aporté las condiciones suficientes para
Ja ficiencia de Pareto de los mercados (véase Arrow 195 1b; Debreu
1959). Trabajos subsecuentes mostraron que dichas condiciones
cran también esencialmente nzcesatias. Por ejemplo, su compro-
bacién de la eficiencia de los mercados implicaba que la informa-
cidn’fuera exdgena (esto es, no necesitaba ser perfecta, pero las
cieencias no podian cambiar como resultado de lo que los indivi-
duos observaran o hicieran); posteriormente se mostré que cuan-
doquiera que los mercados estaban incompletos o la informacién
cra endégena y asimétrica (esto es, en esencia, siempre) los merca-
dos no eran eficientes en el sentido de Pareto (restringidos)."
Sin embargo, para los propésitos de este libro, los supuestos
centrales para la demostracién de la efi
ia de la economia de
‘mercado fueron que los mercados eran perfectamente competiti-
vos y que el estado de Ia tecnologia era fjo, exdgeno. En su de-
mostracién de la eficiencia dela economia de mercado, Arrow y
Debreu pasaron por alto la innovacién. Al hacerlo, dejaron sin
responder la pregunta de si una economia de mercado era eficien-
teen Io relacionado con la innovacién. Dado que muchos defen- “ Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
sores de los mercados asumieron que su carécter innovador era su
principal virtud, esto constituyé, obviamente, una laguna funda-
mental, Cierto es que anteriormente Schumpeter (1943) habia
ido tan Ijos como para argumentar que una de las distorsiones en
las que los economistas habfan centrado su atencién —e] mono-
polio— podta, de hecho, ser una virtud en una economfa de la
fovacién: proporciona los recursos que soportan la investigacién
y el desarrollo, y mientras haya competencia por el mercado no
deberlanros preocuparnos por la competencia dentro del mercado,
Sin embargo, ni Schumpeter ni otros que defendian las vireudes
de los mercados sobre la base de su carécter innovador pudieron
mostrar que los mercados eran eficientes en cuanto a innovacién,
La razén por la que no lo hicieron es porque no podian hacer
lo: el andlisis que se muestra més adelante, basado en el trabajo de
Arrow y otros, muestra que hay una presuncién de que los mer-
cados, por si mismos, no son eficientes en el nivel ni en el patron
dela innovacién, Arrow reconocié que las fallas del mercado en
la produccién y diseminacién del conocimiento (ya fuera como
resultado de la asignacién de recursos a la investigacién y el desa-
rrollo 0 como resultado del aprendizaje) eran generalizadas. Ast
pues, seguir el ejemplo de Arrow en cuanto a la comprensién de
los procesos de aprendizaje—y de las fallas generalizadas del mer-
cado en los procesos de aprendizaje— resulta fundamental para
formular politicas econémicas efectivas.
Para analizar la naturaleza de estas ineficiencias —y sus reper-
cusiones para las politicas puiblicas— se requiere la construccién
de un modelo general de equilibrio donde la investigacién y el
desarroll> o el aprendizaje, y las estructuras de mercado sean,
ambas, endégenas. Las ineficiencias del mercado son miiltiples y
complejas. Por ejemplo, explicaremos por qué algunos sectores
pueden ser més susceptibles al aprendizaje que otross por qué al-
gunos sectores son capaces de generar més externalidades (efectos
indirectos en otros sectores) que otros. Veremos que los sectores
\
La revoluciér del aprendizaje 45
cen los que el aprendizaje es irsportante a menudo son imperfec-
tamente competitivos, de modo que no solo la produccién —y el
aprendizaje— estarén restringidos por debajo de su nivel éptimo
debido a que las empresas no toman en consideraci6a los derrames
desu aprendizaje hacia otros sectores; no obstante, la produccién
—y el aprendizaje— pueden estar constrefiidos como resultado
del ejercicio del poder de mercado. Explicatemos la razén por la
que cl punto de vista de Schumpeter de que semejante poder de
mercado tenia un valor postive (ayudaba a financiasinvestigacio-
nes que, de otro modo, no kabrian recibido fondos)’y que los
abusos serian limitados debido a la
plina de la competencia
schumpeteriana (competencia por ser la empresa dominante a
través de la innovacién) necesita ser matizado, Su opinién acetca
de los monopolios era demasiado panglossiana.
Se introducen otras ineficiencias en el proceso de innovacién
como resultado de imperfecciones en el mercado de capitales y en
los mercados de riesgos. El andlisis de Arrow y Debreu que esta-
blece la eficiencia de los meicados requeria no solo suptiestos
irracionales sobre la nacuraleza de la competencia y a innovacién,
sino, también, que hubiera un conjunto completo de mercados
de riesgo y mercados de capitals perfectos, Las imperfecciones en
«estos mercados, especialmente en lo relacionado con la innovacién,
no son mera casualidad, sino un rasgo inherente a la innovacién,
tal y como lo explicamos en el Capitulo 6.
EL papel del gobierno en la promocién
de una sociedad del aprendizaje
Siel aprendizaje—y, de maneta mas genefal, la investigacién y el
desarrollo— se encuentra en el néicleo del éxito de una economia,
y si no existe la presuncién de que los mercados son eficientes a la
hora de tomar decisiones que afectan el ritmo del aprendizaje
(0 investigacién y desarrollo),entonces las presunciones de toda 46 Joseph E. Stiglitz y Bruce C. Greenwald
Ia vida en contra de la intervencién gubernamental simplemente
estén equivocadas, La crisis financiera ha llamado la atencién all
papel del gobierno en la prevencién de las crisis. Los problemas
ambientales extendidos han llamado la atenci6n al papel del go-
bierno a a hora de prevenit la contaminacién y el cambio climé-
tico potencialmente catastr6fico, Existen ejemplos de} papel del
gobiernoen la prevencién de externalidades negarivas“La produc-
cidn de conocimiento conlleva externalidades pasiivas Zl sector
privado produce demasiados bienes que hacen que sttjan exter-
nalidades negativas, y esa es la razén por la que el gobierno debe
imponer cargas cuando las empresas generen contaminacién 0
regular les actividades que la generan. En contaste, el sector pri-
vado tipicamente produce muy pocos bienes que generen exter-
nalidades positivas. Una vez. més, corregir esta distorsién del
mercado requiere alguna forma de intervencién gubernamental.
Estas .ntervenciones son més complejas de las que resultan
necesarias para corregit las externalidades negativas; existen exter-
nalidades ambientales limitadas y bien identificadas y un conjun-
to de herramientas bien desarrolladas para abordar estas fllas del
mercado, De igual modo, también hay un entendimiento genera-
lizado sobre las externalidades que pueden generarse por los mer-
cados financiéros subregulados, especialmente en el periodo pos-
terior a la crisis financieras incluso, un entendimiento de lo que
implica una buena regulacién, Sin embargo, el aprendizaje toca
todos los aspectos de una economia dinémica moderna; incluso
courte tedavia més en el caso de un mercado emergente que lucha
por convertirse en un pais industrializado avanzado. Si existen
fallas de mercado en el aprendizaje, entonces las fallas de mercado
se generclizan en la economia. Son difusas. Se precisan interven-
ciones gubernamentales més generalizadas para corregitlas,
‘Muchos de los avances en los que se basa nuestra economia
dinamica dependen de la investigacién financiada por el gobierno,
ysin ese apoyo el ritmo dela innovacién —y el ritmo de elevacién
La revolucién del aprendizaje 7
de los niveles de vida habria sido mucho més lento, Por otta
parte, muchos de los avances atribuibles al sector privado son
moldeados por nuestro marco legal, incluidos los que gobiernan
la propiedad intelectual. Los eriticos tanto de derecha como de
izquierda aseveran, sin embargo, que este marco legal est muy
Icjos de lo ideal, y algunos plantean que la innovacién se ve coat
tada como resultado de una proteccién insuficiente a los derechos
de propiedad; otros dicen queel progreso es obstaculizado debido
aun régimen de propiedad intelectual pobremente disefiado que
esté mds enfocado en aumentat las ganancias, digamos, de la in-
dustria farmacéutica que en potenciat el nivel de vida. Sea cual
fuere el punto de vista que se tenga sobre estas cuestiones, existe
tun consenso acerca de que las politicas piblicas son fundamenta-
les e inevitables, El gobicrno tiene la responsabilidad de «crear una
sociedad del aprendizajes. Si queremos comprendet cudl es esa
responsabilidad —y o6mo pusde cumplirse de mejor maneta—,
debemos comprender por qué los metcados por si solos no «fun-
cionan» y cémo ocurre la innovacién en nuestra sociedad.
El anzlisis aqui presentado cambia, pues, la presuncién sobre la
conveniencia de una intervencién gubernamental: ahora hay una
presuncién sobre la falla del mercado y una presuncién de que el
gobierno debe emprender acciones para corregir estas fallas del
mercado
Asi pues, este libro es un irtento por estudiar la economia de
las esociedades del aprendizaje>, y se enfoca, especialmente, en el
Papel del gobierno en la promacién del crecimiento.a través de la
creacién o el fortalecimiento de una sociedad del aprendizaje. Este
libro esboza modelos sencillosen los que los efectos indirectos del
aptendizaje estin bien identifcados. Los modelos generan pres-
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