ejercicio 1

a. Dividir la nominal por el número de períodos que se capitaliza en un año

ejercicio 2.
d. Primero se multiplica por el número de periodos que se capitaliza en un año y luego
se eleva a ese mismo número

ejercicio 3.
a. Multiplicar la tasa periódica por el número de periodos que se capitaliza en un año

ejercicio 4.
Convierta 3,6% E.A. a una tasa equivalente a:

A= E.M.
Tasa efectiva 3,6% EA
Capitalizaciones 12
Tasa efectiva 0.2952% EM

B= E.B
Tasa efectiva 3,6% EA
Capitalizaciones 6
Tasa efectiva 0.5912% EB

C= E.T.
Tasa efectiva 3,6% EA
Capitalizaciones 4
Tasa efectiva 0.8881% ET

D= E.C.
Tasa efectiva 3,6% EA
Capitalizaciones 3
Tasa efectiva 1.1859% EC

e. E.S.
Tasa efectiva 3,6% EA
Capitalizaciones 2
Tasa efectiva 1.7841% ES

ejercicio 5.
Convierta 5% E.A. a una tasa equivalente a:

A= N.A.M.V
Tasa efectiva 5% EA
Capitalizaciones 12
tasa Nominal 4.8889% NAMV
B= N.A.B.V
Tasa efectiva 5% EA
Capitalizaciones 6
tasa Nominal 4.8989% NABV

C= N.A.T.V
Tasa efectiva 5% EA
Capitalizaciones 4
tasa Nominal 4.9089% NATV

D= N.A.C.V
Tasa efectiva 5% EA
Capitalizaciones 3
tasa Nominal 4.9189% NACV

E= N.A.S.V
Tasa efectiva 5% EA
Capitalizaciones 2
tasa Nominal 4.9390% NASV

F= N.A.A.V
Tasa efectiva 5% EA
Capitalizaciones 1
tasa Nominal 5% NAAV

ejercicio 6.
Convierta 9% T.V. a una tasa equivalente a
A= M.V.
Tasa nominal 9% TV
Capitalizaciones 3
Tasa nominal 8.9333% MV

B= B.V.
Tasa nominal 9% TV
Capitalizaciones 6
Tasa nominal 8.9666% BV

C= C.V.
Tasa nominal 9% TV
Capitalizaciones 3
Tasa nominal 9.0336% CV

D= S.V.
Tasa nominal 9% TV
Capitalizaciones 2
Tasa nominal 9.1012% SV

E= A.V.
Tasa nominal 9% TV
Capitalizaciones 1
Tasa nominal 9.3083% AV

ejercicio 7.
Convierta una tasa del 6.5% M.V. a una tasa equivalente a:

a. E.M
Tasa nominal 6,5% MV
tasa efectiva anual 6.697%
Tasa efectiva 0.5417% EM

b. E.B.
Tasa nominal 6,5% MV
tasa efectiva anual 6.697%
Tasa efectiva 1.0863% EB

c. E.T.
Tasa nominal 6,5% MV
tasa efectiva anual 6.697%
Tasa efectiva 1.6338% ET

d. E.S.
Tasa nominal 6,5% MV
tasa efectiva anual 6.697%
Tasa efectiva 3.2943% ES

e. E.A.
Tasa nominal 6,5% MV
tasa efectiva anual 6.697%
Tasa efectiva 6.6972% EA

ejercicio 8.
Convierta una tasa del 7% E.A. a una tasa equivalente a:
N.V. N.A
a. N.A.M.A
Tasa efectiva 7% EA
Capitalizaciones 12
iv 6.7850% NMV
ip 6.3539% NAMA

b. N.A.B.A
Tasa efectiva 7% EA
Capitalizaciones 6
iv 6.8042% NBV
ip 6.3707% NABA

c. N.A.T.A
Tasa efectiva 7% EA
Capitalizaciones 4
iv 6.8234% NTV
ia 6.3876% NATA

d. N.A.C.A.
Tasa efectiva 7% EA
Capitalizaciones 3
iv 6.8427% NCV
ip 6.4045% NACA

e. N.A.S.A
Tasa efectiva 7% EA
Capitalizaciones 2
iv 6.8816% NSV
ip 6.4385% NASA

f. N.A.A.A
Tasa efectiva 7% EA
Capitalizaciones 1
iv 7.0% NAV
ip 6.5421% NAAA

ejercicio 9.
Convierta una tasa del 4,5% S.V. a una tasa equivalente a:

a. M.A.
Tasa nominal 4,5% SV
Capitalizaciones 6
iv 4.4584% MV
ip 4.2681% MA

b. B.A.
Tasa nominal 4,5% SV
Capitalizaciones 3
iv 4.4667% BV
ip 4.2757% BA

c. T.A.
Tasa nominal 4,5% SV
Capitalizaciones 2
iv 4.4750% TV
ip 4.2833% TA

d. C.A.
Tasa nominal 4,5% SV
Capitalizaciones 6/4
iv 4.4833% CV
ip 4.2909% CA

e. S.A.
Tasa nominal 4,5% SV
Capitalizaciones 1
iv 4.500% SV
ip 4.3062% SA

f. A.A.
Tasa nominal 4,5% SV
Capitalizaciones 1
iv 4.5506% AV
ip 4.3526% AA

ejercicio 10
Convierta una tasa del 5,2% T.A. a una tasa equivalente a:

a. M.A.
Tasa nominal 5.20% TA
Capitalizaciones 12
i 5.4852%
iv 1.7960% MV
ip 1.7643% MA

b. B.A.
Tasa nominal 5.20% TA
Capitalizaciones 6
i 5.4852%
iv 3.6242% BV
ip 3.4974% BA
c. T.A.
Tasa nominal 5.20% TA
Capitalizaciones 4
i 5.4852%
iv 5.4852% TV
ip 5.2000% TA

d. C.A.
Tasa nominal 5.20% TA
Capitalizaciones 3
i 5.4852%
iv 7.3797% CV
ip 6.8725% CA

e. S.A.
Tasa nominal 5.20% TA
Capitalizaciones 2
i 5.4852%
iv 11.2713% SV
ip 10.1296% SA

f. A.A.
Tasa nominal 5.20% TA
Capitalizaciones 1
i 5.4852%
iv 1.7960% AV
ia 1.7643% AA

ejercicio 11.
Convierta una tasa del 7,5% efectiva anual a una tasa equivalente a:

a. periódica de 14 días
tasa efectiva 7.50%
N periodos 360.00
tasa nominal 7.2328%
tasa periodica 0.0201%
numero dias 14
TASA PERIODICA
0.2813%
EQUIVALENTE

a. periódica de 36 días
tasa efectiva 7.50%
N periodos 360.00
tasa nominal 7.2328%
tasa periodica 0.0201%
numero dias 36
TASA PERIODICA 0.7233%
EQUIVALENTE

a. periódica de 45 días
tasa efectiva 7.50%
N periodos 360.00
tasa nominal 7.2328%
tasa periodica 0.0201%
numero dias 45
TASA PERIODICA
0.9041%
EQUIVALENTE

ejercicio 12
Usted quiere constituir un CDT a un plazo de un año y el gerente del banco le ofrece
el 4,5% E.A.
a. Si usted quiere recibir los intereses trimestralmente, ¿a qué tasa nominal anual
debería ser emitido el título?
Tasa efectiva 4.5% EA
Capitalizaciones 4
iv 4.4260% NTV
ia 4.2384% NATA

El CDT debe ser emitido a una tasa del 4.2384% N.A.T.

b. Si los quiere recibir semestralmente, ¿a qué tasa debería ser emitido?

Tasa efectiva 5% EA
Capitalizaciones 2
iv 4.4505% NSV
ip 4.2609% NASA

ejercicio 13.
Usted invierte en un CDT $10.000.000 a un plazo de un año a una tasa del 6% T.V.
Dibuje la línea de tiempo con los flujos de la operación.
i 0.73636260749999 E.A.
ejercicio 14.
Usted solicita a su banco un crédito para adquirir un vehículo que cuesta
$60.000.000 de contado; el banco le ofrece financiar el 80% del mismo a 5 años, con
cuotas mensuales iguales, a una tasa del 1,2% mensual.
a. Construya el plan de amortización.
Capital (C) $48,000,000
Periodos (t) 60
tasa (i) 0.012
cuota (P) $1,126,855

periodo cuota interés amortizacion saldo

0 $48,000,000
1 $1,126,854.98 $576,000 $550,854.98 $47,449,145
2 $1,126,854.98 $569,390 $557,465.23 $46,891,680
3 $1,126,854.98 $562,700 $564,154.82 $46,327,525
4 $1,126,854.98 $555,930 $570,924.68 $45,756,600
5 $1,126,854.98 $549,079 $577,775.77 $45,178,825
6 $1,126,854.98 $542,146 $584,709.08 $44,594,115
8 $1,126,854.98 $535,129 $591,725.59 $44,002,390
9 $1,126,854.98 $528,029 $598,826.30 $43,403,564
10 $1,126,854.98 $520,843 $606,012.21 $42,797,551
11 $1,126,854.98 $513,571 $613,284.36 $42,184,267
12 $1,126,854.98 $506,211 $620,643.77 $41,563,623
13 $1,126,854.98 $498,763 $628,091.50 $40,935,532
14 $1,126,854.98 $491,226 $635,628.59 $40,299,903
15 $1,126,854.98 $483,599 $643,256.14 $39,656,647
16 $1,126,854.98 $475,880 $650,975.21 $39,005,672
17 $1,126,854.98 $468,068 $658,786.91 $38,346,885
18 $1,126,854.98 $460,163 $666,692.36 $37,680,193
19 $1,126,854.98 $452,162 $674,692.67 $37,005,500
20 $1,126,854.98 $444,066 $682,788.98 $36,322,711
21 $1,126,854.98 $435,873 $690,982.44 $35,631,728
22 $1,126,854.98 $427,581 $699,274.23 $34,932,454
23 $1,126,854.98 $419,189 $707,665.53 $34,224,789
24 $1,126,854.98 $410,697 $716,157.51 $33,508,631 $14,491,368.86
25 $1,126,854.98 $402,104 $724,751.40 $32,783,880 $33,508,631.14
26 $1,126,854.98 $393,407 $733,448.42 $32,050,431
27 $1,126,854.98 $384,605 $742,249.80 $31,308,182
28 $1,126,854.98 $375,698 $751,156.80 $30,557,025
29 $1,126,854.98 $366,684 $760,170.68 $29,796,854
30 $1,126,854.98 $357,562 $769,292.73 $29,027,561
31 $1,126,854.98 $348,331 $778,524.24 $28,249,037
32 $1,126,854.98 $338,988 $787,866.53 $27,461,171
33 $1,126,854.98 $329,534 $797,320.93 $26,663,850
34 $1,126,854.98 $319,966 $806,888.78 $25,856,961
 35 $1,126,854.98 $310,284 $816,571.45 $25,040,389
36 $1,126,854.98 $300,485 $826,370.30 $24,214,019
37 $1,126,854.98 $290,568 $836,286.75 $23,377,732
38 $1,126,854.98 $280,533 $846,322.19 $22,531,410
39 $1,126,854.98 $270,377 $856,478.05 $21,674,932
40 $1,126,854.98 $260,099 $866,755.79 $20,808,176
41 $1,126,854.98 $249,698 $877,156.86 $19,931,019
42 $1,126,854.98 $239,172 $887,682.74 $19,043,337
43 $1,126,854.98 $228,520 $898,334.93 $18,145,002
44 $1,126,854.98 $217,740 $909,114.95 $17,235,887
45 $1,126,854.98 $206,831 $920,024.33 $16,315,862
46 $1,126,854.98 $195,790 $931,064.63 $15,384,798
47 $1,126,854.98 $184,618 $942,237.40 $14,442,560
48 $1,126,854.98 $173,311 $953,544.25 $13,489,016
49 $1,126,854.98 $161,868 $964,986.78 $12,524,029
49 $1,126,854.98 $150,288 $976,566.62 $11,547,463
50 $1,126,854.98 $138,570 $988,285.42 $10,559,177
51 $1,126,854.98 $126,710 $1,000,144.85 $9,559,033
52 $1,126,854.98 $114,708 $1,012,146.58 $8,546,886
53 $1,126,854.98 $102,563 $1,024,292.34 $7,522,594
54 $1,126,854.98 $90,271 $1,036,583.85 $6,486,010
55 $1,126,854.98 $77,832 $1,049,022.86 $5,436,987
56 $1,126,854.98 $65,244 $1,061,611.13 $4,375,376
57 $1,126,854.98 $52,505 $1,074,350.47 $3,301,025
58 $1,126,854.98 $39,612 $1,087,242.67 $2,213,783
59 $1,126,854.98 $26,565 $1,100,289.58 $1,113,493
60 $1,126,854.98 $13,362 $1,113,493.06 $0

b. Si usted desea pagar el total de la obligación el mes 24, después de haber

cancelado la cuota #24, ¿cuánto deberá cancelar?

Capital (C) $48,000,000

Periodos (t) 36
tasa (i) 0.012
cuota (P) $1,126,855
el valor presente a pagar seria:
C $32,783,879.74

Después de cancelar la cuota #32 otro banco le ofrece refinanciarle la deuda, a

un plazo de 48 meses a una tasa del 1% mensual. ¿A cuánto ascenderá la nueva
cuota?
P $1,126,855
i 0.012
t 28
C $26,663,849.62
para calcular la nueva cuota se tiene
C $26,663,849.62
i 0.01
t 48
P $702,161
ejercicio 15.
Un concesionario ofrece 2 alternativas para venderle un vehículo: cancelar en dos
pagos, el 50% al día y el 50% dentro de un año o realizar la compra de contado con
un descuento del 6%. Si usted puede invertir su dinero al 4% efectivo anual, ¿cuál
de las dos alternativas es más conveniente? Explique su respuesta.
1° opción
C 1
pago inicial 0.5
pago final 0.5
t 1
i 0,04

x= 0.5 +0.5((1-(1+0.04)^-1)/0.04)
x= 0.5 +0.5((1-(1.04)^-1)/0.04)'
x= 0.5 +0.5(1-0.961538462)/0.04'
x= 0.5 0,5(0,038461538/0,4)
x= 0.5 0.480769231
x= 0.5 0.980769231
x= 0.980769231

2° opción
un pago único con un 6% de descuento
C 1
pago 0.94

la segunda opción es la mejor opción a escoger para la compra, puesto que en esta opción obtenemos una rebaja del 6% mien

ejercicio 16.
En el banco le conceden un crédito de $100 MM a un plazo de 3 años, a una tasa del
18%, pagadero en cuotas mensuales y una cuota extra al final del mes 18, ésta por
valor de $30 MM. ¿Cuál será el valor de la cuota mensual?
C 100
i 0.01388843
t 36
P ?
pago extra 30
t2 18

100= P*(1-((1+0.01388843)^-36))/0.01388843) +30*(1+0.01388843)^-18

100-30*(1+0.01388843)^-18 =x*(1-(1+0.01388843)^-36))/0.01388843)
100-23.40443944 =P*(0.39136912/0.01388843)
76.59556056 =P*28.17950768
76.59556056/28.17950768 =P
P= 2.718129835
ejercicio 17.
Usted solicita en su empresa un crédito por valor de $30 MM, a un plazo de tres
años, para pagarlo mensualmente. Lo aprueban con una tasa del 1% mensual, con 6
cuotas extras semestrales de $2 MM, aprovechando su prima de servicios.
¿A cuánto ascenderá la cuota mensual?
C $30.00
t 36
i 0.01 EM
P ? te1 te2 te3 te4
cuota extra $2.00 6 12 18 24

$30= 2*(1+0.01)^-6+2*(1+0.01)^-12+2*(1+.01)^-18+2*(1+0.01)^-24+2*(1+0.01)^-30+2*(1+0.01)^-36+P*((1-(1+0
1.884090471 +1.774898451 +1.672034628 +1.575132255 +1.48385836+1.397849899
$30-9.787851539= +P*30.10750504
$20.21214846/30.10750504= P
P= $0.67133256 MM

ejercicio 18.
Un empresario solicita un crédito a un banco. Para pagar el préstamo, el banco le
pide pagar $1.000.000 trimestrales vencidos durante tres años, y la tasa de interés
que le cobra es del 25% E.A. Sin embargo, el empresario no desea pagar la deuda de
la forma sugerida por el banco. Él prefiere pagar en cuotas mensuales vencidas. Si
mantenemos el mismo plazo (tres años) y la misma tasa de interés, ¿cuál sería el
valor de la cuota mensual?

i 0.05737126 EM
P $1,000,000.00
t 12
C $8,506,001 el capital del prestamo

para la opción quele plantea el deudor al banco tomamos el mismo capital,

pero se cambia el tiempo ya que los pagos serian mensuales
i 0.01876927 EM
P $327,154.47 el nuevo valor de la cuota
t 36
C $8,506,001

ejercicio 19.
Usted adquiere un plan de ahorro programado a 60 meses, por valor de $500.000
mensuales, a una tasa del 7% E.A. ¿Cuál será el valor final de su inversión?

i 0.00565415 EM
P $500,000
t 60
F $35,597,928.88 el valor futuro de la inversión

ejercicio 20.
Un grupo de 5 amigos desea contar con un capital importante para acometer un
negocio, sin tener que tomar un monto muy alto de préstamos. Deciden ahorrar
durante tres años una suma mensual de $2.000.000 c/u, sumas que invierten en un
fondo de inversión colectiva que compra facturas y que renta en promedio el 7,5%
E.A. ¿De cuánto capital dispondrán al final del periodo?

P $10,000,000
i 0.00604492 EM
t 36
F $400,827,329.57 el valor con el que contaran para realizar la inversión en el negocio

ejercicio 21.
. Dado que el capital obtenido en el punto anterior no lo consideran suficiente,
deciden ahorrar $2.5 MM mensuales el segundo año y $3 MM mensuales el tercero.
¿A cuánto ascenderá el capital al cabo de los tres años?

P $10,000,000 12500000 15000000

i 0.00604492 0.00604492 0.00604492 EM
t 36 24 12
F $400,827,329.57 $321,809,521.71 $186,106,711.35

Ft $908,743,562.64 el valor total que contarian co. los ahorros de los tres aos

ejercicio 22.
Usted toma en arrendamiento una bodega para su empresa que tiene un canon de
arrendamiento mensual de $4 MM. Dado que cuenta con liquidez suficiente, le
ofrece al dueño cancelarle anticipadamente el valor del arriendo de un año,
aplicando una tasa del 7% E.A. Él dueño acepta el trato. ¿Cuánto deba girarle
anticipadamente?

P $4,000,000
i 0.00565415 EM
t 12
C $46,543,166.90 el calor a pagar anticipadamente por el canon de arrendamiento

ejercicio 23.
. Un banco origina un crédito de una tractomula por valor de $400MM a 72 meses de
plazo, con cuotas mensuales y una tasa de interés del 1,6% M.V. Inmediatamente se
lo vende a otro banco, a una tasa del 1,4% M.V. ¿Qué utilidad obtiene el primer
banco en este negocio?
C $400,000,000
t 72
i 0.016 0.014
P $9,396,549.27 $8,853,872.17
utilidad $39,072,751

ejercicio 24.
Un banco le presta $40 millones para comprar su vehículo con las siguientes
condiciones:
60 meses
Tasa del 1,4% E.M.
Cuotas extras cada 6 meses de $1.000.000
¿Cuál es el valor de la cuota mensual?

pago extra $1,000,000 cada 6meses

i 0.014
C $40,000,000
t 60
P $837,555.364

pagos extra $6,152,764.996

$40000000= $6,152,764.996+P*((1-(1+0.014)^-60)/0.014)
$40000000= $6,152,746.996+P*40.41193749
$33,847,235.004 =40.41193749*P
P= $837,555.364

ejercicio 25.
Como industrial usted requiere financiación para su empresa. Le ofrecen créditos en
pesos y créditos en dólares, y usted debe escoger la alternativa más económica.
Entre las siguientes opciones, ¿cuál escoge?
a. DTF + 5 T.A. (DTF: 3,75% E.A.)
TET 0.00924597565368979 ia 0.0091612707672 J 0.0366450831
DTF 3.6645% tasa equivalente 8.6645% ATV
b. PRIME + 2,3 (PRIME: 4% S.V.; devaluación estimada del 3%)
prime 0.0404
tasa 0.0675221875999998 E.A.
c. Libor + 5 (Libor: 0,7% anual S.V.; devaluación estimada del 3%
libor 0.00702449999999988
tasa 0.0605478521749998 E.A.

la mejor opción sería elegir la b, pues nos brinda mayor retribución

s una rebaja del 6% mientras que en la primera opción solo se obtiene una rebaja del 1,9231% del valor
 te5 te6
30 36

(1+0.01)^-36+P*((1-(1+0.01)^-36)/0.01)
48385836+1.397849899 +P*30.10750504