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SEMANAeconomica SEMANAeconemicacom Lima. 30 de octubre de!2022 | ARO XXXVI | No1840 | Precia $/30 INFRAESTRUCTURA Expectativa vs. Realidad Elactualizado Plan Nacional de Infraestructura se concentra enlamodalidad de obra publica y no contempla medidas que garanticen el destrabe de proyectos. @ 8) SAVE THE DATE Evento pre: 9 Pi GESTION DE PERSONAS Necesidades, desafins y tendencias que marcaran el 2023 IS8NOV | S00 AM | & county club Lima riot! Parlitigar. Sehanrlan Ausin, Manager de Sue Bari Renzo Rowsi, Gerorre tia de lesb Jaime Arrlats, 0D Ge Buk Marcella Gonzales, Serene de la Dov vor ge Teourens Huriaree en ageGicun ® £ a a & a vel waacine yaaa a ‘bu kk. , 8 Indice yo de octubre del 2022 | Aito XVI | No SE 830 1AVOZ BESE El gobierno pudo preven a stacion francera de Petrcpentactuando desdeel prmer dia. 5 YoCts v opmMonEs Dario Vakiizin, decor executive de Side Research de Credicorp Capt 1 a Management TALENTO En busca de ruevos perfles para preven ataques cberétcos 6 SEDESTACA EI nuevo Plan Nacional de Infaestructura se concentra en fa modalidad de obra pulicayno sarantzalla aceleracin de acjudicacones. 5 — Sectores y Empresas oMERad E-commerce er camper navedena As retallers mejoran la experiencia delusuario 0 OROCARBUROS Petropert: quien mucho abarca, Poco aprieta eB SERVICIOS Mercado de icheteras sin nuevos jugadores enel certo pazo B seawcios Pander “Nuestra meta es llegar a 2.000 ‘ontratos B IRuoBLLARIO Proyectos mumobikarios mixtos toman ‘pub ena perferiade Leva, " TURISMO BoM “La sada de Avianca se present6 como una oportunidact 4 ImyovACON Multipacta 4.0: IMuldperception permite eslimar mejor bs costos de insumos v a Economia y Finanzas Fonnos DE mveRsion Fondos mutuosrecuperan partcpes yla oferta se renveva 2 MACROECONOMIA Fiich Rats: fortalezas para anclarse en ol BBE 3 ANCA Cautela en el segmento bancario de mecianas empresas B — Le al y Politica LABORAL Mas nigidezen torno al Ibettad sindical % "TRUBUTARIO AFP: mejores condiciones para invertr a FMANCIAL TES L ‘oeciente global 40 China de X ining elascenso del indice 3 & Movidas JAVIER ROMERO sta ahora gerente de mina en Newmont Yanacocha. as ri la gerencia general delaerpresa de forma meri tras a salida de Yuri Sen MARTIN CANOZA ex ed nuove presidente comarca regiénnorte para CCallagher Ha ida gerente regional nerte de Marsh. JORGE LAZO fue nornbiado diector financier de Seaboard Overseas Per Hastdo cluster conrofer de Olan Inter raticnal, hoy Olam Food Ingrectents, NICOLAS REY eel nueve civector de ‘comunicacion corporatwva de LLYC Pert ‘Antes se cesesmpeniabe como gerente cde comuncacienes cela Federacion Peruara de Fithol STEFANO MUTTINIasien6¢!caico ‘de gererte de marketing de Dvemotor Anieriormente fue product manager de Mercedes-Berw Autos enla misma empresa FRANCA VARGAS esl nusvajefa cde comunicaciones de Industrise San Niguel Anterisiments ocups el earge de ccoordinadara senior de comuniesciones paralamiema empresa Al Suscriptor Vocero incorrect Enlacotrevstaa Bitel pubteada en la seccién Sectores& Empresas dela ecicon SE 639, se setalé que el yocero era Phar Ath Duc, CEO de a eanpresa En reali, eleecuuyoestevstado fue ‘Ch Tuan, dvector comercial de Bel RYE NTN Seon er) [enn] Numero 1840 x Luma. 30 de cena del 2022 COORDINADOR WEB /rans Yn ANALISTASSEMOR/ Kocsis Aree AANALISTAS / Acres Seer Cc Gate Cove rune Tas Fn Sa Naat Gata Mezh, Aa Nai COMMUNITY MANACER ore AASISTENTE DEREDACCION /iazsa zs Sotar ADITORA CRAFICA /Mrts Roeser DISERO E NFOGRAFIA/ rc Brel en artes TOTOCRAMIA/ Asks Varese MULTIMEDIA / ea Caro etasrnan CCERENTE GENERAL | Caras es (GERENTE DECENERACIONDE INGRESOS f= Fm JEFEDE HUEVOS CONTEMIDOS [hr Pao sa FerroRA DE MUEVOS PRaBUETOS | heey ore De ANALISTA DE NUEVOS PRODUCTOS / rss Fos EDITOR OE ARTE /n! ores UO ASISTENTE DENUEVOS CONTENIDOS / Dre Rano JEFEDE CALL CENTER, Kane bores [EFEDE ADMIMISTRACION.TESORERIA ¥ CONTABILIOAD/ ur Ton CONTENT SPECIALIST us seNasae2L eae WEB TRAFFICRER ano Pcpocho TELEMARKETING / Stan Pec Gere Diz Narco Crees ADMINISTRACION els is, Pops Yarmhea Vos A DISERO / Ciceonced OFICINADEREDACCION/ Av Caraaly Mere uoPsor Leva Pet TELEFONO /21-c200 IMPRESION /MFRINIAIHAALSA. DEPOSITOLEEAL! yo0%05 004 ney acoso OPeuEcenomoSA Dereenasreservades SEMANA econémica ode Cie dette dott estore epee epeinenanacoerecirein La Voz de @ SOLUCION actuado con bilidad, prud Seo a sanvar'la delicada situacién financie- rm que hoy atraviesa Fetropent Hegan muy tarde. El preocupante deterioro de la petro- era estatal pudo evitarse si el gobierno hu- biera tomado decisiones con responsabilidad, prudencia y sensatez, pero en lugar de ello prefirié poner los destinos de la compaaia ‘en manos de una gavilla de funciona: rios mediocres ¢ incompetentes, como acostumbra. Las consecuencias de ello hhan sido graves para Pe- wopers,comole adverti- mos en marzo (SF 1808). Y la factura la asumirin vs peruanos. En el corto plazo, a través del alza de precios por la escasez de los combustibles. ¥ en cL largo plazo, por la menor disponibilidad de recursos liquidos para arontar crisis ES TARDIAS icada situacion financiera de Patroperts pudo ovitar Lo primero que debe i el gobierno hublera rimar dia lay sonsat ‘motivaron la pérdida del grado de inversién Petropenti ya Hevaha casi cinco altos retra- sando el inicio de las operaciones de la Nuova Refinersa de Tala En el camino, ls demoras cocasionaron que la inversién en el proyecto es- calara a USS5,000 millones yla deuda, a mis de 884,000 millones. Son cifras que no pueden sostenerse ni por el patrimenio de la compa- fifa, que asciende a USS1,947 millones, ai por los resultados anuales, que bondearon las USS107 millones en el 2021. El inicio de las operaciones en Talara sigue siendo na incentidumbre, ese a que elf dado por Campodlonico es pre. Mientras ello no ocurta, la sostenibili: dad de la empresa sigue en Ja cuerda floja, pues necesita Jos margenes del negocio de la refinacion. 1o primero que deberia no plazo dicien futuras de la envergadura hacer el gobierno hacer el gobierno, y el el Covid-19, camo aavirtio esnombrar aun Ministerio de Economia el Consejo Fscal.1as nets qyeyo directorio que — YFnanzas(Met) deberia tisdecisonesel preside transmita confianzay —_*20!2" !odos susestuer te Castillo leestan costando zos en ello, ¢s nombrara credibilidad al Perit p.p det PBI, loque exquivalen los recientes apo- 40s financieres aprobados por el Hjecutivo a la pettolera estatal La persistent crisis financiora mativé la r= nuncia de Humberto Campedénico als presi- ddencia del directorio de Petroperi. A modo de autocritica, ha afirmade que subestims la des- confizivza de sus fnancisias y sus proveedores, |y quest equipo no dimensions comrectamente Toque estaba sucedienda, Son palabras descon- certantes que referzan el cuestionamiento de cain tarde se tomaron acciones que podrfan haber evitado la agudizacién de la situacién de la petrolera estatal, ya bastante compleja desde hace varios aiios. Esto no exime de 3es ponsabilidad a un gobiemo, cuyas decisiones tun nuevo presidente del directorio y directores ‘que permitan recuperar la credibilidad per ida. Serin ellos los oncargados de contratara 1h consultora internacional para, finalmente, seestructurar la compafifa, Un directorio que ‘no transmita confianza echari por tierra todo intento por salir de la crisis. Finalmente, do beria discutinve seriamente la posibilidad de ‘que la petrolera daje de lado activos que solo igeneran gustes, como el Oleoducto Norperta- no, cuyas pérdidas anuales son de USS35 mi Tones, y la conveniencia de operar los lotes de Talara 0 el lote 192 (ver Petropent: quien mucho... en la p. 12). Fl margen para tomar ricsgos se terminé y la petrolera no deberia desenfocarse de sus prioridades . Editorial 5 o | QuéPasé e@ Qué Paso PETROPERU. Humberto Campo dénico renunes a la presidencia cde Petropent Su salida ocurrié en ‘medode ios problemas de lquidez que armastrala express desde que suid re bbyjsa su calificacién lo que haafectado su ‘capacidad para financiar el abastecimierto de combstibieen el pals Pecvantes de la dim ‘sn, el gobierno aprob6 otoagara Petrone Lun aporte de capital de $/4.000 millones y luna garantia de USSs09 millones. Acemas, dspuse que contrate a una consultora para su mestructuractiny realice a valtizaciénds sus acclones paralanzat una OPA. EIConsejo Fiscal advirtiS que estas medidas aumentan layulnerabidad de as franzas pblicas. Ver ereereeetet artery AVANZA. i délarvoivs aaleancar Un nuevo méxima en elac al ss perar la barrera ce les Sigel 24 de ‘octubre, Corto la dvi atcanzd su mibima cotzacion desckes.24 de ecierr bredel 20a Aunque dos das despues volvo bajar, yceréla semanaen 5,98 Lafuerte presiOn al alza es global debido al detalta: ‘miento del crecrmiento chino y la fortaleza ‘della. impusaaporlapoitica cont cde ia Fed (SE 1837.6 indice dolar (OXY! subie elwemes 28.0. puntos MAS RETRASOS. 1 Mitagricie< califeé ala ganadora del cuarto proceso de compra deurea, Prime ‘Charters International, lego de {que la Contraloria detectara que a empresa carece de certifeaen como productora de rea ente otras tregulardades, Antec cl rmunistenio deciaré ganador al siguiente pos, ulante. la empresa Drecagro. En medio de elo. Midegs designdaMarco Coronel Pérez come vicemmisiro dePotticasy Supension de Desarrollo Agra: ya Pecro Hugo Ijante camo viceministra de Nesarrallo ce Agricul tora familar infraectructars SE MANTIENE. Se? ratilieé a cealficacién creditica de Pert en moneda extranyeraen BBB yen ‘moneda nacional en BBB, con perspective estable La calfcadora considerd Cen suanilisis los bajos niveles de deuda pi bea y a sélida posicién externa neta, pese a que sc espera un moderado crecimiente SUP prevé quel indicacores semmantengan séldos y ua continuiad en lapaica mone tara. as como uramoderacion de ba nfiacion No obsrante. adviris que ta paralcs pottica limits imersion e impacta enios contlctos seeales, CON RESERVAS.Indeop 3x0 5 con condiconeslaadquisctn cde Herel por parte de Pharma ccoutica Eurcandina (Medifarma) eta compra ce conereta en l marce de la Ley de Fusiones y Aciquisciones, que esta blece el control previo de operaciones de concentracién empresarial La Comision de Defensa dela Libre Competenca del hdecop jd como requisto que Euroanddna otorgue em icercamento a un terceto algunas mar cas comercialzadas por Hersil Ades, as companias no pod ncrementar ls precos de los productos comercialzacios préxamos a licenciase.entre otras isposiiones. Voces y Opiniones COLUMNISTA INVITADO Cuando el remedio deteriora al paciente Necesitamos una reforma estructura del SPP, mas no parclies, come la ley que crea la pensién rina, que empeoraran la enfermedad Naser ean oe Soa ect ages taba career en Pal UBS Paci sun Una reforma contribucién por el empleador T reciente fallo del Tribunal Const ional (TO) que afirma la constitucior dad de la Ley 91192, que perinit lretiro de hasta 4 UIT de los fondos de pensiones, aduciendo que el Sistema Privado de Pensiones (SPP) adalece de tun componente solidatio, resulta con- tuoversial de caraa la vulnerabilidad de Jos ahorwos previsionales. gira el flo del TC lo que el Congreso esperaba para publicar la autografa de la ley que plan- tea la creacin de una pension mninima? En realidad, estimamos que cl motivo ‘es mes profundo; la aperture de la caja de pandora que, al final, contiibuird a dbilitar el sistema de pensiones. odemos dividir los exquemas previ- sionales en dos grupos. Por un lado, un. ‘esquema de contribucién definida \por jemplo, basadio en el ahorro forzoso 1e- gulado de 10% del salatio bruto) y ou, tun esquema de beneficios garantizados (por ejemplo, una pensién minima Para nosotros, la propuesta legislativa de pensié plantea este ¢ cobericne Creede pon ean oe ura componente re dal prblema solidario de Por ejemplo, digamos que usted, apreciade lector; es un tuabajador de 50 aitos «que ha contuibuide toda su vida al SPP. Supongamos que el reglamento establezca, como lo plat teamoyen nuestra dltina columna GE 1835}, que el monto minime sea igual 4 S/1,025 (tres canastas basicas de con- sumo}, lo cual requeriria un saldo en su cuenta de capitalizacion privada de alrededor de $300,000 y que su saldo actual sea de $/150,000. Esto significa que serfa improbable que usted Hegara, cen los 15 aos que le qued jubilarse, al saldo necesario para recibir la pensién minima, Pero la ey indica que deberia usted recibirla pension minima. ¢Quién es responsable por ca pitalizar la diferencia en su cuenta? (EL Estado? De esto la ley nv dice nada. tra pregunta que abre la ley es que, alestablever una pens directamente en contra dela pesibi- Tidaad de retirar et 95.5% de fondosa Jncdad de jubilacién. Sin embargo, la autdgrafa no hace mencién del meca- nismo para resolver esta disyuntiva ai tampoco incluye alguna claridad sobre elcomecto mecanismo para el gjuste ‘anual del monto establecido para la pensi6n minima, Tampoco toma en ‘cuenta que sueederia con el flujo de ahorto forzado para aquellos que exce- dan la valla de saldo minimo requetido cémo se recapitaliza una cuenta en ‘caso, por movimiento de mercado, el saldo caiga por debajo de esa vals. Lo que es caro es que necesitamos tuna reforma estructural del SPP. los parches, como la ley que crea la pensién minima, buscan atacar los sintomas y terminan empeorande la ‘enfermedad. Una reforma cohevente debe incluir un componente de educa i6n financiera, abriendo el mereado a agemle autGnomos (por ejemplo, Brasil) «que son intermediarios entre fondos de pensiones, aseguradoras y otros agentes {que oftecen productos de previdencia; y un componente tecnolégico que faciite Ja tansaccion e incremente la wanspa- rencia, aprovechando la penetracién de celulares inteligentes. A su vez, al con- tarcon un monto de pensién minima, el porcentaje de contribucién forzada debetia ser un ratio decreciente (por jemplo, desde 10% hasta Tegar & 0%), y deberia incluir un componente soli- dario de contribucién por el empleador (por ejemplo, FEU) y el 95.5% dero- ado. Finalmente, la tercetizacin de la parte operacional (por ejemplo, Reino Unido) deberia ser permitida. ‘Todos estos componentes mejora- in el servicio, reducirin los costos y aumentarin la cobertura. Lo que no deberfa suceder es que sigamos en un sistema de contribuciéa definida donde el contribuyente cree que esta cen un ségimen de beneficios garantiza- dos, Esperemos que e! informe de la co- misiGn de reforma pensional, que debe presentarse en los préximos mneses, ataque la enfermedad. Opinion 8 INFRAESTRUCTURA UN PLAN LEJOS DF LAREALIDAD La actualizacién del Plan Nacional de Infraestructura resulta insuficiente para cerrar brechas y acelerar la ejecucién de obras, | Plan Nacional de intraesenactta Sos- ‘enible para Ia Compettividad (PNISC) 2022:2025, publicado recientemente por el Ministerio de Economia y Fi nanvas (MEP), no contempla medidas queapanten a garantizar la cjecucion de Jos proyectes priorizados. Si bien [a actualizacion del Plan Nacional de ine fraestrctura 2019 es un esfuerzo por institucionae lizar una agenda de Estado para cerrar brechas, no se han incluido cambios concretos para lograr su consolidacién. En primer lugar, no hubo un proceso 4e consulta integral con todos los actores involu- ciados en temas de infraestructura. “A diferencia del PNIC 2019, que fue consiantemente socializado, esta ver. el Kjecutivo no convers6 la cartera ni la metedologia con el sector privado”. indica Gabriel Daly. exiirector general de Promocion de la Inver sin Privada del MEE Cambios en Ia priorizacion ELPNISC considera 72 proyectos priotizados, que implican una inversion total de $/146,622 millones. Estos estin siendo desarrollades en el marco del concepto de infraestructura sestenible gracias a la asistencia técnica del BID, e incluyen obras de salud y educacion, sectores ausentes en el PNIC 2019. No obstante, resulta coniradictorio que se haya Jejado de lado 25 proyectos, can wna inversién de rnuis de S220 mil millones, que no fueron present {dos por los secioreso no pasaron los nuevos filtro. “Hay diferentes indicadores de sostenibilidad que hhan servide como critetio para priorizar unos pro- vectos por encima de ous", explica Paulo Queque- ana, analista de Comex Peni. “*Se esté enviando lun mensaje erronea a los inversionistas. Los nuevos @ Destaca “ntertes de priortzacién solo se debieron 4e aplicarsobre los nuevos proyectos, no sobre los que ya se priorizaron”, opina Pedro Herrera, economista jefe del Con- sejo Privado de Competitividad (CPC), ‘Unos 14 proyectos no fueron presenti= ds por Jos ministeriosa pesar de que su importancia es tesaltada en el diagnosti- co del plan. “La logica de tener un plan nacional es brindar sefales al mercado hacia donde apunta el pais y donce pla nea el Estado invertir para brindar pre dictibilidad |. Es peignoso si sometemos la actualizacién peri6dica cel plan] al parecer del ministro de turno”, indica Paola Del Carpio, coordiinadora de inves- tigacion de la Red de Estudios para et Desarrollo (Redes). "Mi sensicion es que el gobierno esta diciendo: “Como algu- nos proyectos tienen problemas, mejor Aejarlos de lado"; al contrario, deberian priorizarlos para sokucionarios", mencio- 1na Camilo Cartll, director ejecutivo del nea de infraestructura de EY Pert. El plan tampoco detalla qué sucederd con Los proyectos desprorizados. Mas obra publica De los 72 proyectos priorizads, 27 sorin raalizados bajo la modalidad de oba p= biica, frente & los 17 que contemplaba el PNIC 2019 (ver grfico}. Asi, esta cartera pasa de 9/30 mil millones a $58 mil mi- ones. Fl cambio responderfa a la poca capacidad para adjudicar Asociaciones PU bilico-Privadas (APP), "No tienen claridad proyectos es un ejercicio tedrico que Distribucién de proyectos por modalidad y fase mpnic 2019 PRC 20222005 Fase Numero de proyectos ~ Idea mm? Asoclaclones Proceso Pubic Privadas Ejecucion dea wm a Obra pabilea Ejecucion a dea Proceso Proyectos enactives —_Ejecucion TOTAL de como estructura una APPy se preiere algo inds seneillo de ejecutar como una ‘obra pabiica” explica Juan Jose Cardenas, socio de Damma Legal Advisors “EL plan nos demuestra la realidad de un sistema de promacién de la inversion, privada debllitado institucionalmente y tun problema de ejecucidn en todas los frentes”, dice Alberto “Quitar Necco, exdirector eje ~ caativo de Proinversion Y poner “ss un desc pre supuestario porque una obra publica es como si se estuviera comprando al contado; y se esta de. Jando de lado Ia opera- in y mantenimiento” advierte Héctor René NOTIENE bee oes > : ®) mercial de Ferrovial y impacto exdirector ejecutive de Proinversién, Ademés, el plan no menciona el mecanismo de gobierno & -gobiemo (G26), “Nose ha cerrado la via, pero hubiera esperado que este plan de claridad de que obras se ejecutarain por GIG", enfatiza Cardenas. “Los mecanis- ‘mos de ejecucién eficiente como G2G. | Inversién (en millones de 5) 1861 ——® - a8 a8 40260 36336 - xa @ —s am —® -@ = — s—e nsee—@ 210 @ 281 _@ /99,196 millones '$/146,622 mitiones, Proyectos Especiales de Inversion Publica, debieron. ‘ce ser favorecidos”, agrega Herrera, postin vineuados a fa veces el ues EYP )S EOE 60 ™™evecirives www.cadeejecutivos.com cadecjecutives@ipae pe informest@ipae.pe 644 0552 ua TERMINALS cirign Bloomberg Lines Bacus pevipa Leama alipo® WN B > Venede h pig 10 tigos, “La demanda en provia. cias sigue creciendo a deble digito, sobre todo las que no tenian las tiendas fsicas y por primera vex acceden a la mise Ina variedad de productos que ma”, comenta Mont. “Nos ‘cuesta llegar a provinda, y st games, los tiempos entre ‘compra y entrega son bastan- ‘te amplios".asegura Salhua, Por parte del usuario, hay tuna notable desaceleracién, en la venta de productos de ckets més altos. “Ante ui crisis, la gente torna a vol verse un tanto prudente, es natural que los productos de Volumen de ventas online on Perit Enmilonesd= USS b- 6 vo ww 20 mR “Hay un menor crecimiento de categorias mas altas como electro” ticket alto tengan un freno. = campaiias con ofertas agresivas son un gancho importante”, explica Monte negro, “El mismo comporta- miento se ha presentado en fisico y en digital: un menor crecimiento de categorfas AS allas como electro”, afirma Sathua. Orozco, de Super Food Holding, tam- bien afirma que no estan creciendo al mismo ritmo. de] 2021 en categorias re- lacionadas al consumo por impulso. (BT) . Sectores y Empresas Petropertu: quien mucho abarca, poco aprieta Diego Rosales, economnista de Macroconsult. — Poe eee Lacstatal tendra ticipar on 1a Heitacion de que enfocarseen 0s lotes de Talara, Si bien el solucionarlacri- gobierno del presidente Pedro sisfinancierayla Castillo busca que Ia petrolera faltadecombus- tenga una mayor participacién tibles,masnoen en el upsiream, hoy su situacién teneruna mayor financiera no tiene precedente articipacion en histSrico, por lo que sus prior clupstrear. dades deborin estar enfocadas en superar la crisis, ‘Antes del 2030, vencerdn si te Totes de petrGien y gas ent la costa norte peruana. Perupetro decidis recontigurarios en wes lotes —204, 205 y Z-69— para atraer inversiones en explon- cion y desarrollo por cerca de USS1,000 millones; y espera ‘otongarla buena pro en el 1723. Asi, se busea garantizar la con: tinuidad de la produccién de Jos lotes I, V, VIEVIy Z2B, que vencerén en el 2023 jer grifico) y representan mas del 30% de la produccidn de la costa norte. Laidea deta agencia esiaal es “puscarle un socio (a Petopend. en palabras del gerence general de Perupetro, para que opere estos lotes; pero 1a situacién Lotes en Talara préximosa vencer 4 @ A 8 Operador Produccién Produccién __Vencimiento, de la estatal no es la mejor. La Dérdida del grado de inversion por parte de Fiteh ha ocasiona- do setios problemas de liquide. Ineluso el ahora expresidente del directorio, Humberto Cam- podénico, declaré en Perumin que la situacion empresa no se asemeja a la de otros momentos dificiles, como Ja deécaca de los ochenta, con la hipesinflacién, o€1 2020, conla pandemia. sta situacién esta dificultan- do que se garamtice el abastec miento de combustibles, gene- rando alzas en sus precios en ios silos y estaciones de servicio. H Drecio del diésel subio cerca de 510.6 por gal6n respeeto a ios de octubre lo que desaté la disconformided de Tos gremios de transportistas que anuncia- ron un auevo paro nacional el 22 de noviembre, Por lo que el gobiemo aprobs diversas medi- das econdmicas, como e! aporte de capital de $4,000 millones y ‘un plan de reestructuracion que tiene que ser realizado por una consultora internacional, con el objetivo de reforzar la ‘gpbernanza y la soste- nibilidad financiera y de las operaciones. Potroperit debers os yanciera de la decrudo’ — degasnatural’ delcontrato _tarenfocada plonamen- Vv Une + 01 S0ct23 te en esta reestructura- cionyen elarranquede la Nueva Refineria de ‘Talara (NTR), que es la vist set Qe @] soz lepers los problemas de caja. Seria irresponsable ‘querer participar en los lotes cuya continusidad e 228 Sava ee. @: snov23—-Pemmitirdabastecer ala NRTy de gas a miles de usuarios de Piura, JUEGO DE POCOS Elmareado de teteterse enc! Fenitienedoc grandes “pasndares £1 modo de negoce yyhsconcdciones del mercado local mentendraneste nirrexo recto end corto plazo. Fletente principal de toda’t eter es empresa prodkctora quelacortrata para gestions venta de entradas en segundo lugn, extdelconsumidor que las adguiere Ernie cortzatos “Nuestra meta es llegar a 12,000 contratos” Pablo Rettegui, ge desemperio ce los fondos colectivos y nte Qué producto esol que ha tenido ma- yor éxito este aio? AboraadmnistaTos eactemente2so gr os de go personas. Lieganos a agosto con 20 nuevos chentes (contratos veo) Nuestro negocio mas grande aires Pan ero Auto, Dl totale 700200 de Pandero Aro. Nuestra metaet llegar lesna00 hastafin de ato. trates vencidos, £e¥t han logrado alcanzar sus niveles previos ala pandemia? Estamos ene 85 y aot de hs cttas prepa ‘dem. En panderia retinancams cécits por mis de USS20 milones sin penallad ry ‘argos ects, y 20 mejordlarelacibn con {que ainbes empresas susciben ucketera suet quedarse con hotede bs ganancis. Esaes latarifaestander en incur. de aruerce.com lose Velszquer, (CEO deVelraeMusie "Ee tan quero el porcentnje que gana baticketer que su volumen de vyta debe ser muy grande para ser rentable expla Domning Serratia. funcador de Jorn, Sibien a vituakiad ela bos costos de mantener nrcanal presencial montzruna 'tcheterl vital ben nocesta una plataforma digital queinclayalaverta ce entradas, weral de Pandero. explica e} ‘omenta el potencial aria el mercado gracias al proyecto de la SMV Dekes US$400 inilones que de ertracas cada af el nec facturade por tieletems Eresto proper retos ce rucstra catera Hay tenemos39000 clentes ee qué forma el proyecto normativo de 1a SMY, que modificael sistema de fon- dos colectivos. impactaria su negocio? Este proyecto leds acceso a las ermpre: sade fondos colacthos para atender al egmenta de vehicules eminusves, que ec enmereade cuatra veces mas grands que el denueves Si hacemos entreiqone y 000 Ccontiatos enti ala para autos nuevos, enrcuatro afos duplcariamos el amare, {Al ao venden hasta 9,000 contratos. Si siblen la indusvia automate no se ha recucido, el marketshare por mavea si. En ol ura pasarela cle pago. Adernis, untuen ser vidor es fundamental, pues de este depende que a piataforra funcione conectamente Po i ima, eta i emision de conta yapps de contiol para validar dichos cédgosen el evento Las amerazas de cberseauridad tarrbén sontun nese. la diferencia” - conresponde ala venta de eta dis para eventosprades, BBE E conciertode un artsta internacional en el EstacdoNa ional cuestaarededor de USS millones, de acuerdo con Coqui Fernindes, drector de Move ncerts, Cada productora debe Dresupuesta el costo del arista laprocuccibn deleventa,€ pap de imouestas yl comsion deka ‘icketera ademas del eso de no recuperarel mento invertio, locud serefja en elpreco tral dehscrtadas. Por etrolade ya no bastard cone serwico de ventade entradas. “Lodlgtal sexauehiendatin “Elvalor agregado puede hacer Joinnus canvmedey. Creo que haba mas iketers, per elreto est en los servicios ue ffecen y qué servicios con plomentariosala verta de-entia as ren (1 Eval esread oer hacer ia dferencs sera Seminario, Los jugadores mis grandes, Tlticety Joirnus hey ofrecenentrdacasventor de steaming verta de mere sing erise otros serves. (MAB) top cince estan las Ge siempre: Toyota, Ka, Hyundalen etrestolas marcas chinas han cobrado una inportancia fundamental lo (que Fa permite que el mercado ro caiga _gCuinto ha sido la facturacién de Pan: dero.en lo que va del x0? Enlos eco premerar meses proctcimoe USsn7 millones de beds yuna uticad después de impuestos de US§52 millones Adem, mantenernos un ROE de 32% Des de hace arco afos teneros unarversion importante en actwos intangibles en desi rood sistemas ytansforracion dtl Ve US8.2 mllores al ape en digiakeaciée. (BT) mos invitendo entre USSi2 millones y Sectores y Empresas B Las empresas cel sector seggaran apostando por ese tipa de proyectos ebido aque po de vida mis Besco tiene proyectos en El fino, Callao, "sre peo Pores, el Plaza Center Rex’ dol Crupolntercorp,alberga tn certro comercial vvienc, ccolegios cents médicos, ete “La estratega iricia con plan tear un estudio la que hace faltacn zona y empezar a buscar urfecataro Cuando Fo tenes se a un contrato parainicar el arenderiento dependienda de a potencia delazona comercial expla Niguel Deustua CEO de Granadero Inmobiliaria Lo proyectos estan irish dos a personas que adquieren Jos espacios paraluego poner Josen alqulero convertrios ennegecios ‘Son desomaso men pred ee Chorrillos y HP inmobiiorae| consclidan pe mere su zonade Vivienda y desarrollan la zona comercial en la segunda ritad del proyecto, En nuestto proyecto Gel Kimactenemos 00 vvendas, peronD se vercen el prmer ano, sino que tenenvda hasta 2077 Ese valumen minirsa de Far las que necesits un oparador mercial no vaadarse en lpr tres 0 cunt’ atime Mauricio Caballero, gerente general de Besce, que también tiene proyectos mixtos digas a Vivienda socal en E1 Agustina, Catao, Chomitos y Comas EI proyecto minto de Coll aque tend cinco manzanas de vivir En Son Mastin de Comas tradicional sino cenformato Ensu mayorfa responce atin este de vik de comerciante de prowincla que compra un Tormato mariposa y alqula ‘otra naritacion et resto det ano’ serala Fernando Velerde, director de Vehis, Las inmobiaras trabsjan cen ettrategias para mitigar un problerna que ain persiste ‘clas zonas petifricas: ain formaldad “Lo que hacemes cenetos casos es que en caca subcondoririe disponemes (deun area de20 me hastales soma que le entregamos aia Junta de propeetanas para que ‘2 pueda liar a un operador yeolocar una bodega” kc Caballero (BT) vu Sectores y Empresas [ronssuo| “La salida de Avianca se presentd como una oportunidad” Ronald Casso, CFO ¢ los planes de expansion en el Peni ya re experiencia operande como em Polviara de Aviacion BoA), cuenta ademas de su Aqui co debié ew ingroso al Peri? Primera porqueya teniamos una operacién afine dende hace cas cuntro afos, vendiamos pasajes en el Peri para ser volades en Dolva La salida ce Avianca del pas también se present ‘como una oportunidad para comenzar operaciones, porque el eseado peruano se quedo con solo ur juzador ‘Ahora operan la ruta Lima-Santa Cruz, cagregaran mas rutas dentro del Peri? Tambien fe offecemos ia posibildad al mercado peruano de cconectar desce ahihacia otras cucades bolivianas 9 destines Internacionales come Mian Macrid, Sao Paulo y Buenos Aires. Ademis, tenemo:intaréz de conectar Cusco con Bolwia:ezo nos dara la posbilidad de abrir un eircuitoturistica.Por ejemple ‘conectar Cusco com lugares como el Salarde Uyuni También estamos explorando la posbildad de hacer un acuerdo con una aeroliea que opere otres destinosen Peru, Cul es su estrategia internacionaP> Alser una aerolinea estatal, hemes recibdo objetwos espect cos de ntegracién:principalmente enfocadas en fos mercados con las colonias mis grandes de beliianos como Bueros Aces, Sao Paulo, Mirniy Marie. También estamos gestionando los ppermizos pars oparar en Santiago de Chie, Azunciény Bogota Cuil ha sido su experiencia como acrolinea estatal? lndependienterpente ce que ea pblica privada a forma derma ep debe buscar aefcencay el ceciriento. Nosotis creas laezrpresa con USSIsillones, oy enesnos a operacion mas rand ce aavcon baliara. Este ano varios a superar es USS230 mulones OUSS240 mafones entacturanion -2Qué caracteristicas tiene una aerolt- ‘nea estatal frente a una privada? Sniduda-este una poliicade mtegracién internay extoms, pero se tere quehacer con ostentiidad Tenernos un directo ro que vigiay condiciona les decsiones Luego tenemos son parte delesrecurses del Estadoyestan comtroiada el solo que tenernos ceria utonomia para tomar det stones apis, pox emp. ‘encuanta a alguler de aviones. (ASU) tol estatal as finanaas Jugquete Pendiente Las ollas comunes tei e Tg ayuda para seguir imentando. EJestaras Paar el ia alimentacion eu cee: CMTE Ces tet Siimate donando a través de VAPE: Dona a través de: Cta.Cte. $/.BCP * Cta.Cte.S/.SCOTIABANK | Cta.Cte. S/.INTERBANK Donacién online: www.juguetependiente.org/dona 16 Management Ciberseguridad: mas demanda por soft skills — Las empresas estan ampliando sus pardmetros de contratacién de talento para reforzar sus equipos de clber- seguridad. metros al Lines cetentintosn rs contratar talento para sus equipos de seguridad digital. Hoy estén valorando en mayor medida les Iabilidades para resolver problemas y la presencia de soft skits “Hay un gran deficit de personal en este rubro, Jo que ha generado que las companias tengan que rredefinir ol pertil de captacion del personal”, ex- plica Alexander Garcia, socio de cibersoguridad y tecnologia de PwC. En el Pert, corrarlas brechas de lento en los equipos es la sexta de diez acciones diferenciales para transformar la cberseguridad, se gin el estudio Global Digital Trust Insights de dieha ‘consltera (ver grtico, Fn un mercado laboral en el que existe exeaser de este tipo de profesionales, las empresas ya no solo se fijan en los conocimientos téenicos 0 las cameras estudiadas por los candidates, sino en que retinan otro tipo de habilidades. “Una de las com- petencias principales de este perfil es que puedan anticiparse a las potenciales yulnerabilidades © iesgos de los sistemas", dice Freddy Linares, di- rector de Neurometrics Ctra habilidades decisivas son Ia cuniesidad por aprender cosas nuevas, interés en la tecnologia, capacidad de aprendizaje y flexibilidad. *Necesi tamos trabajadores que tengan muy buenos soft Como va la ciberseguridad en el Peri? a eal eo él # £160%% de lor ejecutives pen.anacenctertacoz Indico que nerementaran el presupuesto de ciberseguridad para el proximo ato Mis del 70% de los encuestados observaron mejorae en iaciberseguridad en! ltima 270, races alas tuersiones acumuladas yE. Gelaboracion de a Alta Drecesin(C State) 73% delos ejecutivos peruanos indica haber anticipade rlesgos elbernéticos Atenderlos gapsde talento en los cquipos de ciberseguridad eeupa el 6to lugar de Wacciones 6° diferenciales para tarsforrnar la cbersexuridad Management skils, que sepan hablar bien, comunicar ¥ comprender, porque et mundo de la seguridad es bastante téenico, De nada sirve que no puedas comunicar en pa- Jabras simples el problema técnico”, sostiene Antonio Avila, Head de Segui dad del BBVA, Jhonatan Lujan, lider de Ja auditoria de ciberseguridad del BCP, afiade: “A esto también se suma el for- talecimiento de las éreas “Denadasirve blandas que involueran que nopuedas 1a innovacion, anaits ‘comunicar el resolucion de problemas problematéc- _y liderargo" nico"- BBVA Segtin el estudio de Pw, el 40% de los en presarios peruanos que fueron en cuestados considera que la rotacién. del personal de ciberseguridad es un. problema, de modo que las empresas deben esforzarse por atraer y, sobre todo, retener el talento, *Cada ver. mas. vemos que los indices de rotacion sn ‘en pore empresas “rompen la mano? ‘con ofertas que muchas veces no pus- den ser igualadas (y mucho menos st peradas)", explica Marisol Montenegro, xgerenta de Talento y Cultura de Niubi Una estrategia implementada por las ‘compahias para retener el talento es la formacion constante de jos profesiona- les. RRVA y Fintel ofrecen planes personalizados de capacitacién cen empresas especializadas en tecnologia de la informacién, coma Isaca. También ofrecen lineas de carrera que permitan darle 2 los trabajadores oportu: nidades de crecimiento. ‘Ala par, las empresas optan por buscar el talento dentro de sus propias organizaciones. “Alo mejor una persona experta en el tema de tarjetas de crédito puede venir al equipo de ciberseguridad para que, con su conocimiento, pueda ayudarnos entender ese mundo y prevenir problemas, mientras que nesotros le ensefia ‘mas la parte de ciberseguridad”, dice Avila. Los entrevistades coinciden fon que esta apertura en los per files es una tendencia que se antener. “A carta plazo, seguir asi, Pero cada mds las universidades que brinden la carrera de ciber seguridad y podré haber perfiles especializados”, sugura Andrea Ferninder, gerente general de la regién SOLA en Kaspersky. (AN “[Multiperception] permite estimar mejor los costos de insumos” Anche Salazar, cofuncador de Multipacha 4.0-una nadloras ce Perumin Hub-explica cémo su proyecto Multiperception realiza inventarios en tiempo real en el interior de la mina y precice situaciones de riesgo, \Muiltiperception gané la categoria de In- novaciones exitosas. cEn qué consiste? Fc un sistema que percihe nto deun ambiente miner, asicamo el serhumano, perourtitzando inteigencia artifical Esun rabor que hsea ser oe “ps dela mina” y ene sensores y camaras para poder vera todo y reportarlo que o¢ure dentro de ka mina Normalmente ls empresas mineras tienen que pesarelcarmin, mandan tops. srafes y drones, pero hay muchas variables ‘ue difcukan a medicion'sise descaliora la balanza. note da exactamente el peso: al topdgrafo lo mandan una ver alasernana, alle mucho, porlo queno siempre sabe exactamente cuanto material tienes Lo ‘que propenemac es que en cach instante se tealice esa mediciin de cuanto mineral fests Hegandn, custo mineral se estd endo ba _apanta Fso les permitealas empresas ‘ue pueda sacar sus meéticasy ver s ese ro darle el acceso a este simula, ‘estamar mejor sus costos de suros. trabajar es apto para desempefiarse en 1 puesto Es como un periods de prueba sta medici6n también permite prede- _simulando sutrabsjo ciren base a susinventarios? La madiciin nos permite hacer un venta laimportancia de tenor estos rio de qu camiones han pacada porclster emtos trabajo? rminacaczona: También <= puede afadit Se puecon generar ctusciones cs acc eleomparcamiente celae pereenae shuna dente, coms qué paca sil temperatura de ppercona ects yendo sina zona incegur, ©... Pas P to es un impulso que nos enorgullece A" 5 01 Seguros Para Todos Prevencidn de Riesgos - Protege365. (\ my HYATT. CENTRIC™ Cémo funciona | venimos implementando el pro- su estrategia de grama *Consume Consciente”, aprovechamiento que busca poner en valor estos de alimentos? productos de consumo inmedia: ParaCencesud Peri to de alta calidad para que los esmuy importante clientes los aprovechen. el bienestar de la sociedad. Por ello, ¢Qué métricas de resultados y en Wong y Metro de impactos se toman en ver impulsamosel pro ta para proyectar la sosten wrama para evitar | lidad del programa? Ta reduction dela | Fi 2021, en Cencosud Perd fir perdida y desper | mamos el Acuerdo de Produ dicio de alimentos cin Limpia (APL) con el MINAM enel pais. De esta | y PRODUCE, convirtigndonos en manera, mejora- | 1a primera cadena de supermer mos rocescsinter-_cados del pasenfimar un AF posy desautames | con el propdsito de crear y opt siduos aprovechables a waves. | distin iniciaevas para lograr | mizarprocesos que ninimicen la de 48 Puntos Limplos de nuer- | eficiencis en Iacadenay.a su. | generacon de eduossOldas en tras Hlendas. De igual manera, | vez. generames un impacto so- | ls acvidades que desarrlian, con el propesito de tomentaria | lal ambiental postive, ¥ desplegaracciones de sensi titeularidad de los empaques,, | Hnevesentida. desde 12016. | Twacine infrmacin ambien- inpovamas en la presentacion | trabajando de ta mano con et | tal que promuevan et consumo eouestros pro- | Mines de Aliméniendel Pert y) | feaponmble, AI2022 9a hemat doctos migrant, | desde el 2000 con Crtts Lima, | compl toos lx omnpromis En lo que va raciamatenales con l objetivo de fomentar el sentando un precedente para la delaiio, vamos — ms ecoamiga-_rescate de alimentos. Gracias a industria retail sobre cima into. S, bicmearmy | cincutvs.avleguersda | garticnooai droll e Fescatando Mas ccciaioyelabo- ato, vamos wscatando mis de _tategiade negocio. de380 toneladas «ados a base de 380 toncladas de alimentos, do- Tener una cultura de sosteni- 7 begazodecats. | nade sambas organizaciones, | iad permite fine dl zvon- de alimentos, —Aaemis, anoraloque nos ha permitdo nutrit ce hacia la economia cicula lo que nos ha —auestios envases a mis de 60 mil pasonas ensi- integrand este concepto en el - deplisticoPETde tuacidn de vulneabiidad pappen ywaanaicndcle an Permitido nutrir productos peeci- Buscando promoverelconsu-_lasoperaciones.Guando este on amas de 60 — dlesestin com. moresponsable, en Metro lan-__foquees transversal, se pueden, 9 Puestos por un zamos “Constimelo a Tiempo” integrar procesos é Mil personas —rrinimo de 50% comet cuallosclicnes pueden capactarequipes multiis! en situacion de de sina ec | aprovecarpredtor de buens | linn, redisciar¢innovt tr ixpost commie, | “calidad procimosa'vencer bar | cel product, penstralteren wulnerabilidad cos genera. taconel 70% de descuenta,y_tvasdeplisticeamigableo con dequescloen el | “Cocina con Todo" con el pro. | meordreulaidad se empieza a 2021, sereduzcan 122 tonelades pésito de educar acerca sobre valosizar toes los recursos para de enveoes de plstco, compe: | cleprovechamiento de los alr | segulrgenerando valor en mues ado con 2020, -mentos. Por st part nWong tra comunidad . (©) pRemios EGY SOSTENIBILIDAD 24 soo voxwnsons aaa / sinensa ueovoaica Agog Gobierno Corporativo Estrategias de los directorios ante los retos coyunturales ion A (o) an | Ae reer Tttate] ate Renze Ricci Ce Pee Le Peel Directora de Cisco para Cee ry de Prima AFP eT ec) Pol ected Dee a) GIANFRANCO FERRARI, CEO DE CREDICORP “La sostenibilidad no debe ser vista como un tema distinto al negocio y esto es dificil de entender muchas veces” se ©) prewios esa sosTeNIBILIDAD a sostenibilidad y los facto- res ESG siguen siendo temas relativamente nuevos para cel sector empresarial y autori- dladles en el Pert {Qué entiende usted por sostentbilidad? Ta sostenibilidad significa saber mpulsar los recursos asociamos el concepta normal- mente con el frente ambiental. pensemos también en los m= bitos sociales —por ejemplo, la institucionalidad— {Cémo se traduce lo anterior dad 2020-2025, donde pesicions mos a este concepto como parte del core de nuestros negocios. Esta estrategia corporativa se materializa a través de I raciones ce nu inclusion financiera, espacio en fel que sentimos que podemos impactar de manera muy signi- ficativa en la sociedad En su rol de lider empresarial, equése necesita para desempe- ‘ar un liderazgo sostenible en. el diaa dia actualmente? Integrara la sostenibilidad como parte del niicleo del negocio no es algo que suceda de la noche a Ja maiiana, poro creo que corres- ponde las lidewes de las orginie zaciones integrar en este proces las expectativas y necosidades de nuestros grupos de intents de to- dos los frentes. Fn nuestro caso, durante el 2020, mis de 30 ide- res de seis de nuestras empresas trabajaron para disefar nues. to programa de sostenibilidad. Ademds, se conversé con cerca de 4,000 stakeholders para recibir su retroalimentacién, Seguimes aprendiendo en el camino. Una de las conciusiones que sacemos en este recortido es que, si bie algunos resultados son de largo plazo, importante tener victor tas en el corto plazo que moti= ven a la organizacin, ‘{Gualles son las principales du- dias que Henen Tos Tideres em: presariales en el Peru sobre Sostentbilidad y tactores ESG? Algunas de las dudas que surgie~ ron durante el evento de Pert Sostenible in Vivo 2022, el cual tuve el honor de co-presidir, fine ron cémo aplicar yio integrar este concepto tan poderoso en Jes operaciones de las empresas ycmo empezar. La etapa inicial ‘sri distinta para cada empresa, y seri muy importante recono- ‘cercuindo no estamos haciendo bien las cosas y no tener micdo de cambiar el rumbo para corre: sgitlas. Para esio, vamos a nece- sitar indicadores regulares y un ‘grupo de personas —bien lide- radas— dispuestas a dischar el camino a seguir. eCuales son los desafios més grandes que existen a la inter- ‘naal momento de impulsar la sostenibilidad en las organiza- ciones en el Pert? Antes que resultados, lo que RB HABITAT ‘obi iab: eSigTek aa "LA SEGURIDAD DE LA INFORMACION ES" PROBABLEMENTE MAS IMPORTANTE PARA SU NEGOCIO QUE LA SEGURIDAD FISICA” Ben Hammersley, keynote - speaker del 11° Congreso B: de Negocios en la Era Digital, advierte que la clave de lo digital esta en la cibersoguridad y que, pese a ello, es uno de los ambitos cen los que las empresas cometen més errores Publirreportaje Axon EPG Enlinen con la pregunts anterior, qué se neces para que puedan aproveckarlas? Hoy of metaversa se presenta coma ta tecnologia ala vuelta de a esquina, qué cpinas al respecte? jqud oportunidades froce para los negocio! RPP ce Aléjate de los futuristas o de cualquiera que solo hable de innovacién. Las palabras que buscas son hipercompetencia contemporanea. {Guiles som fos ervores mds commen que: ccometen las orgarizaciones al aproximarse alo digial? [iM] Be ceuRetar Partnerestratégico EMANAccon ti blemente mse lnsepunchs Alte de os farstas 0 de cxuiera ques iQue recomencaciones les puede dar alas lempresas para que puecan interiorizar al 100% to digital en su aia aca? prictes Ie orictca ce cuestonarla forma a ||? Congreso de Negocios ens Ex Dita 2022 se dessrolurs ld 10 de noviembre en. Hotel extn. Mas infor informes@seminarium.pe Economia y Finanzas afi en soles. Anteello, Fondos Sura lan zaré un fondo que investi principalnen te en esis actives, que ademas dsuibut 14 dividendos, Renditfa entre 7.5% y 8%. -Adentas, ha lanzado un fondo en délares uy conservador que inviene a res y seis ‘meses, com FeIorMOs de Mr. Los fondos _=tstzmos aprovechando que las estan tags cotas han subida mucho ampliando en HE.ILL",acota Antonio Ceva- su oferta jos, su gerente general. Paraapro- —Asimismo, las mayores tasas vecharel de depésitos a plazo ya se van aumento trasladandoalosretomos delos detasas —— fondos que invierten en ellos. oo cain Fondos mutuos: Sai ah oferta renovada ssh cn depésitos de bances internacionales de Latinoamérica. ¥ en soles, existe un pro- — (EES es ‘éucto estmieturado binario a un ano con Labanea y los vorsionista rtail han empezada a regresara los tuna tasa minima de 4.5% Si al cierte del inversionistas fondos mutuos en el 2822. Los gestores esperan que plaza el precio de las acciones del sector retallestinvol- esto dinamismo se mantenga hacia el 2022, aio en salud—a las cuales da exposici6a el fon. viendo aapostar el que aprovecharin lasaltas tasas para ampliar su does igual o mayoral preciodecompra, porlosfondes oferta, sobre todo en rents fia Ia rentabilidad podria acercarse al 11%0 mutuos. La ten: Taapuesta por fondos mutuos va regresando paula 12%. (CGO) . dencia seguiré _tinamente. Fl nsimero de participes todavia muestra en el2023, tuna tendencia negativa —aunque més lenta—, pero _-Fondos mutuos: evolucién de participes cl pattimenio administrado viene estabilizindose ver Patrimonto admintstrado ‘ghifico). Los clientes con un tet promediomiseleva gj Patrmonoadmimstrada = N°de paticies do, como la banca privada, estin volviendo, y ademas Lnmillones de) Gomis ‘est apareciendo un renovado interés del dente rea por Ios fondos hheral de HBVA Asset Manas Este apetito se mantendri al 2023 ante Iss opor- tunidades en rentahitidad, lo que ayudar 2 comple. 5000 ‘mentar Ia oferta ya establecica y apostar por plazns soles, dice Diego cava, gerente ge 0.00 Pr mas las. Antes wolatilida global de ls meres, lasestmteas dels fonds han sto mis defensivasy a ae a ‘con mayor exposicién a renta fija (SE 1837}. La deuda, 2 2 : soberana local ha Hegado a tasas cercamas 2 9863 10 sire aie Economia y Finanzas soon 27 semana nonsaen “Peru cuenta con fortalezas pala anclarse en Kell Bissett-Tor drectora de calific Ratings, detalla los factores detris dl cambio de perspectva de la calificacion, dl Perts,y analiza las fortalezas y riesg0s qu _2Qué motivé el cambio de perspectiva de lacalificacion crediticia del Peri? Heard fn perspectiva deestablea nega tia, funcamanta en do grande factors el deteriora de a gobamanea ye tumult polite, yuna recuccén on las expecatas {dcieversionyPBIpotencial(.) Consderames las meciones de vaca yl pas poltica, ‘que se pespetusra por algunos ates is, ‘Otro tera importante esa menor cons tency capacidad de mplementaci de polite porel aco gabin=te Hay una terdencia le reducciin enlas ex el BBB" berara de América Latina de Fitch Je condicionarian Futures cambios. pectatvas de inversion y PB potencial del Per para os prosimes dosaios que estan siendo Pepueticaca principaimente por un ertorma fexteme mieciclen y mance fwverabie ‘eQueé factores evitan una calificactin menor? Peril cuenta con ties fortalezas que les peste andeese en ¢ BBB Prirero, ks insttuc nes macroeconomicas crebles Seguro, politica fiscal donde vemos que las ayudas en terminos del PB con moderadac; se debs bus carpreservar un espacio fiscal entérminas de no acumlar més ayudes, El balance externo es la tercera frtateza del Pet, con una posiciéet de acreedor neto externa _stas fortalezas se podrian ver amenazx- das por'ainestabilidad politica? Actinimenteno vemne unescenaro deste rior, pro pede haber un aes por allada fecal Se posi sabrepcar el mansja del MEF siseperpettinn tendenciaa de mene contian za. meyor destrucciin de dima deinversion y ‘materalzacion de confictos soca, menor ‘goberiaa ys medidas populstas Sihay un cambio de perspectiva negative seria a BBB , quces el uitime nivelantes de una categoria de subinversin Este cambio nose dari en el corto plac (GM) LA CAUTELA CONTINUA Lacartera de medanaerpre saha tenido unaie moderado, Addiferencia delas buenas perspectivas del 20a -afio.en {queterming creciendo-y-, arta presenta una caidairteranual de Researchde Kallps SAB res, pero sihaytendencia ast acoté Marca Contreras, Head of No obstanteel.2035 serkun afc mielenta La desacelera iin econémicafrenard ei ina la carteraperuana la eantrran- tiene ves de moca ris altos ‘que bs otror cuatroppaes del regién conlos sistemas bancarios rms grandes “Masco rast, Chi ley Colombin-yainporencima loscrisitosdemedaraempre —wéaseptiorbredel2oa: Las isrodelacarera enunert_ delesnivees cas prepande satendranuncrecmenomas amortzcienescelorcrécos_ernonegiwo paralaconfirz ma aunquepox et momercola lertoenlos promos ros ARB deRexctiaPerihanatectado _delcorsuior lo barca esirespatada WiataMNeSMaACAISteMA!§—aschras ‘Fimnandod factor cuaiaectapcoyectos —-Lacartera — envesenas epicd SRSSRSRERCINARTGSDANEOE —Reartva siveosuncompora: —deimersén"Debido -Medlama—_Felpe Canalo, Vee SSPPARTEROAERSCLOSEAISE§—ientoligeramente positive. No alainflacién,asi como: eslamas President - Senior ERTTEEREMEARS—cstanatocomocn otossecto. alincrevetotanim- ateriorada Gade OMicerde pormicdebstas esteafio Moxy Deterioro de las carteras bancarlas” En = Ghandes empresas — Medanas empresas, = Consumo = Hipotecan ertsokes y doles. el apetio por nuevas nesiones hha yentdo disminuyendo. Por cela esperames un fio muy conservator con rehaciénales financiamientos para inversiones cde capital mencions Pire 2avdn, gerente dedvision banca =Pvmes = Tol ‘empresadel BCP eis i Srie Lacartera near sola ds deterioradaeste ano ver pralico} Detecto.elaun ‘deta motosida se efefen toda Astosele sumac! aumento dels tasas bancaras actvas (SE 1830) Habra compa Fias que no sexo sufcente rmentessohventes paraatrortar tacaemucho micaitae quehace afos afrmé Contrens ‘Ad los bancos continunrin ‘nds cautos en dl desembobo de ‘cédtos.E segmenoenpresa tendiaun ceeamiento menor et 10 losers dos anos, esi Contreras (€6Q) Economia y Finanzas @o~ “Tenemos que aprender a trabajar en nuestros ejecutivos, capacitarlos yorganizarlos datos de la ompresa para que trabajemos predicciones, yandlisis de productos, dientes y mercados’ Edy Morr, secir Setempets tenDrecesn se Intermec ESAN Oana “El 28% de las empre- sas en Perti ya esta im- plementando la inteli- gencia artificial. Se trata de un aumento del 11% con respecto al 2021” asa Naeque ie puwred @a “Hay empresas peruanas. en entornos rurales, incluso en entornos urbanos, que no tienen conectivided a Internet de banda ancha que permita sostoner una capa de analitica ode recoleccién de datos" Nauricio Age, 31 Evento auspiciado esanssc: BUSINESS WEBINARS SE LA BRECHA DIGITAL sCémo cerrar la bracha tecnolégica en las pequefias y medianas empresas en el Pera? Ss= eee “El talento digital oscil a 1.53 miles de es impor tante y es eS necesario dotar con nuevas competencias y habilidades a nuestros ejecutivos” as ngresos PARA TODOS iyo Mires El cad ye leurs honda == pase que esamos haciendo de os legados alos Canales pmales cetintwarnent van ayudar 8 royeccién dela Industri Enmilenes de USDS. Ti por segmentos i Vorta éehardwvare nformitco Ml Ventadocomputadoras personales mi verta cesorware ‘venta de services 1628 145i aa 10035 eas 29 a io 9 mee TO HOME ose lun aspecto que no puede pasar des 2 el enfocato en la cut sarin sgt) de eclcinnes diptale*Mance cl (7% see fertnes geese a arta 9 meiaae sién dgtal dela PCM, Estado para cerar la brecha us de aprobacén dela abled aNacoral de .ectvdad dita la economia daa a CONEXION PARA COMPETIR trnstoranisn data ce Etaca scutes yinaimen. ‘oerar talento steal ure stice ce emietaenslogse “E tense yma geaen toe esta hejade ruta virgen 1 conectnidd da que asamor invrendo la nace redara vaqueFas mer y madara erepresis e ts vl de digtalzn TecinologiMeda andTelecom hard ms competinatco i anna que no legs al ender MODERADO. ude tener uns penussy me Eduardo Prado, Europe edenunos » Conese de dents de SOaccncni Andale Oa “Si el futuro es digital yhay personas que todavia no tienen acceso al entomo digital o este acceso es limitado, pues enfrentamos un riesgo de inequided digital” Narushia Chocober, punoy ‘gt! dela @=- "La nube proporciona velocidad y escalabilidad. Las companias que tienen muchos datos pueden de manera répida hacer correlaciones, andlisis y trabajar mejor el desarrollo de estrategias” ‘Andrea Soyer, seeriede te toute y Pe @c-= “Para carrar la brecha dig tal resulta imprescindible el papel del Estedo atra- vés de una politica publica que permita incrementar el presupuesto de innova- cion ¢ investigacin” Sebsstin Bustamante goats deporecinae fer Constosy Evento auspiciado | s legal y Politica = Mas rigidez en torno eee see a la libertad sindical men yan los wabajadores o por decisién unilateral “F1empleador ha actundo apoysindose en = as empresas que hayan extendido a trabajado- la predictibilidad que se ofiecia, Preocupa Las empresas 125 no sindicalizados los beneficios pactados con la falta de seguridad juridica”, subraya quehayan exten- sindicatos minoritarios estarin mis expuestas a ser Monica Pizarro, socia del area laboral dido los benefi- _ sancionadas con multas. Un nuevo precedente vin dl Estudio Echecopar. Pero, para Lidia Giosacordades ——_culante del Tibunal de Fiscalizacién Laboral (TFL) de Vilchez, socia de area laboral de PPU, el consindicatos la Sunafilestablece que los convenios celebrados con pronunciamiento del TH. no supone un rminoritarios sindicatos minoritarios tienen oficacia limitada. Asi, cambio estructural do eriterio de la Suna. corren un mayor _otorgarl los beneficios acondados a trabajadores que fil “Hl procedente servirs como criterio al riesgo de ser ‘no intogren el sindicato se considera una infiaccion, resolver casos equivalentes|que no tienen rmultadas. ‘muy grave por afectar'la ibertad sindical cearieter remunerative), Fl precedente afectarfa Ia seguridad juridica del “Preocupala — sostiene Vileher, sistema de relaciones colectivas y las volveria mis faltade segu- Para el uibunal, Ia ex: ‘igidas, pues considera que extender ciertos bene Hidad Juridica” tensisn de los beneficies ios puede ser utilizado como un mecanismo par = Pizarro. ascordados con los sindica- afectar la afiliacién sindical, lo que es sancionable tos minoritaries promue con una mula. “la posicion deTH. es contraria asus ‘ye la desafiliacién, ya que los dems tra resoluciones anteriores y a la del leno de la Corte bajadores no tondrian mayores incentives Suprema; no da camino para extender [beneficios para afilarse. “Pero la muta se aplica de acordados| y hay susceptibilidad a recibir multas”, todas maneras, independientemente de indica José Balta, socio del rea laboral de Rodrigo si, en la prictica, se generé 0 no la de- Bias & Medrano Abogndos. safiiacién", observa Balta. “Para que se iga que so esti afectando la afiliacién, ‘Multas por afectacion a la libertad sindicat no basta la extensién de beneficios por si Naaen ec waricire I een Mactopia sola ahtade Cristina Oviedo, socia del Ts- afectados () GOS sintracctonesrmuy graves tudio Payet, Rey. Cai, Rez Abogodos Asimismo, est criterio vulneraria la 10 1 sin.098 26st Bim 2. wise’ . ews Tibertad sindical negativa, o Ia potestad 125 924150 S25uT del trabajador de decidir no afiliarse a z= 2 Co ninguna organizacién sindical. “La reso lucibn menciona que les trabajadores no 51-100 m7 nsoUT sindicalizados no van a tener incentives SS SSE para afiliarse, pero ellos tionen también derecho a no hacerlo”, indica Pizarro. 201-300 Mm 5/54594 1639 Cabe recalcar que este nuevo criterio solo poduit aplicarse a los casos en curso 0 ‘a aquellos anteriores a la modificaci6n al 401-500 a 97145.992 3L52UIT reglamento de relaciones colectivas, Pues = 1 Se larticulo 28 del mismo scala que clem- 26-50 5732248 788 UT 101-200 mm 5/65228 wisUT 301-400 a S108 744 2364 UIT et ee er ee pleedlor solo pod extender Toy alcances 1000 amas, MN 97241558 S253 UIT del conveniocolectivo previo acuerdo con *., elsindicato, ecuerda Balta.(KRA) x | Legal y Politica Eo AFP: mejores condiciones para invertir Los pensionistas, podrin tener rendimientos mis altos en el futuro, ya que sereducir’ la carga tributaria de los fondos de pensiones. as rentabilidades obteni .das por las AFP asumirin un menor costo tributario. PL Congreso de 1a Reptbli probs recientemente la Convencién para homologar el atamiento impositive de los paises de la Alianza del Pacifico (Chile, Colombia, México y Peni. Este esquema involucra la modificacién de los Convenios para evitar la Doble Imposicién (CDI) sus critos por el Peri con Chile, México y Colombia, a través de los cuales se incluye a Jos fondos de pensiones dentro de sus beneticiarios. A partir del 1 de enero de 2023, aunque ann falta et i tercambio de notas protoco- Jares, un fondo de pensiones peruano ~constituido por la suma total de las cuentas in dividuales éecapitalizacion de todos sus pensionistas— que invierta en Chile, México 0 Colombia, o en sus Bolsas de lores a través del Mercado Integrado (MILA), se verd be neficiaeo con Ja reduccion de Ta tasa del Impuesto ala Retr ta QR) sobre los inte oblenga por la colocaci6n de ese3 que capitales en tales paises. Tam bien estard oxonerado del IR por las utilidades que obten gaporla venta de acciones de ‘empresas chilenas, mexicanas pancias percibidas por un fon do de pensiones peruano no estin afectas al IR, pero silo pueden estar cuando obtienen utilidades en otras jurisdiccio nes, lo que desincentiva a las ABP aexplorarotios morcadas. Ahora, mediante estos acuer os, la rentabilidad Ge los for: os no se vert afectada porque ya no sera gravada 0, en todo ‘ex, Ia iraposicion sera menor en ls paises citados. Esto pro duc un menor casto, que so lia ser mayor a causa de lain osicion ributaria. Con estos acuerdos, probablemente las ARP se animarin a investigar ¢ inyestirms en Chile, México y Colombia, siempre respetando Jos limites establecidos por ley Este convenio favoreceri dixectamente a los trabajado- res, que aportan a sus cuentas individuales mensualmente Al no existir IR 0 al habers: reducido esta tasa sobre Tay ganancias que obticnen las cuentas individualizadas d Jos fondos peruanes en Chile, México 0 Colombia, la renta bilidad del fondo seri mayor y, redundara positivamente ‘ea las pensiones de jubilacién. Si bien estas medidas solo alos paises citados, espe posiciones se replique a otros paises, de modo que las AFP ras donde tengan mis altem buscar bilidad de sus pensionistas. la mejor y mayor rents o PoDCRst DIALOGOS OFGARRERA ‘a FUTURO Esctichalo en . Oana Seis “Con les condiciones =i BBVA actuales de precio. C5paD ‘Creardo Oportuntiades y lalimitacion de infraestructura de cargo, los vehiculos hibridos son una tecnologia perfectaen este proceso de transicién’ WEBINARS SE sez CAMINAR HACIA LA ENERGIA VERDE 6 Oo {Cuiles son los retos y oportunidades que enfrenta la transicién energética en el Parti? “Ya tenemos el objetivo, que es la descarbonizacién al 2050, peroel proceso ri sretido ala de Las energias de cémo vamos a E ober i ht planificar lograr ese rs 20 tenanse Tenovables son objetivo (...)el Perino socsioecegemdeeiomemeee YN elemento lo tiene”. on 4086. La trarsicion ” teertones en neue. tos fundamental en esta samme transicién hacia una Recencen enna ‘aes so cel Fp te Oan “Hoy las energies edlicasy solares son muy competitivas en precios y pueden desplazar a combustibles fésiles en costo. En el Perti ya hay proyectos capaces de desarrollarse sin subsidios” economia sostenible. as energisrerenabes no corvenciondes Te en el su dal pa lt jones rachacira ESFUERZO CONJUNTO Jan Antal 2 Evento auspiciado se DH OGTUNRK OBL. 20:2 / SEMANA HCONONGA @ TOYOTA ©} statkratt senefcios para lox chentes “Anh ra nuevo que ett sparsiends yu aeccalar amis de 10% de patcpacicn enla bastante més por hacer con vn impacto mis d rate anergétcs muncial | 2650,quee5 =) recioen el consumidor na’ mensions Yate htgeno vee, fa temben ni 4 elecricacin cel vanporte es cra de fac para Pe las anstas que controun ampliamene nao 258 sentco,Oveldo reat la neces wn onde cartcpe de vehculos eect de rébaarun lan tedden actors ini frarvos mucet efuaraoe 29 patra, gel IMPULSO PRIVADO. Aste sector pact panetnecn ya a5 a | 55) 8 arenes 98 po. cas pbs agresias para ret reco de estas teen Lucia Fores, age gensews clon saga de cr 2 los corsumideres.s Incertna la alaceicn ce sovestos nmobilancs O@ues “Hay que promoverla innovacién y tecnologia dando incentivos. En el plan Impulso Pera hay le oportunidad de extender un gasto de mas de! 100% de lo que se invierta por innovacién y tecnologia’. Vege socalter deenerien O@ue “El mercado va transitando a que las financiaciones y los proyectos tengan que ser sostenibles. Ya pasa a ser mas.un requisito que algo.a compensar”: segeNoses wees < Evento auspiciado 25 40 ‘Syndicated articles from FINANCIAL TIMES ‘heralds Tele: encos mana Fas craic doe arcrpad mccebaloa medics dome ae influencia intemacional de China Ec emsinasen aoe ptr deine a juna generacién. La imagen de Hut Jintao, expresidente de China, siendo. retirado a la fuerza de la primera fila del congreso del Partido Comunista en Reijing fue un elemento de teatro po- Iitico que envi6 un mensaje de absolu- ta crueldad y control total por parte de Xi Jinping. Los leales a Xi dominan ahora todos los altos cargos del parti- do. Quién puede dudar de que el Ife chino pretence gobernar de forma vi- talicia y que arrasara con quien se in- terponga en su camino, ya sea dentro ‘fuera del pais? Fstas exenss provenientesdle Bejing far zavin a dea expuesta ena nueva strates cde Seguridad Nacional de la administraci6n Biden de que: “La RPC Repailica Popular (Ghinajrepresenta el desatio eopolticomas, Jmportante para #F-UU.” En un momento en que Rusia esta liprando una guerra en Europa, resulta sorprendente que HELL. identifique sin embargo a China como la mayoramena- za. FE.UU, ve a China como una super- potencia rival con ambiciones globales, mientras que Rusia es considerada una potencia en dective, pero pelisrosa, cada ‘ver mas dependiente de Beijing. Con el propésito de ganar lo que el presidente Joe Biden lama una “con tionda por el futuro de nuestro mundo” Legal y Politica con China, EEUU est recurriendo cada vex mis una red internacional de alia- dos, que puede denominarse de forma ‘general el “ocridlente global’. El occidente global también esta cada vez mas preocupado por el riesgo de que China controle las tecnologias del futuro Aligual que el sur global, el oecidente ‘global se define mas por las ideas que por la geografia real. Los miembros son. emocracias liberales ricas con fuertes rridad con FE.UU. Junto a los tradicionales aliados occidenta- les de Europa y América del Norte se encuentran naciones del Indo-Pacifico como Japén y Australia. Son los paises Gideon Rachman La China de Xi Jinping el ascenso del ‘occidente global’ Las democracias avanzadas del mundo se unen en un esfuerzo por contrarrestarla del occidente global los que participan plenamente en las sanciones a Rusia, También son las naciones que Washin= ston espera que se alineen con KE.UU. en una incipiente guerra fria con China EI ado mas filoso del desafio Bei- Jing-Mosct es military territorial. con Ucrania y Taiwan en primera linea. Pero el occidente global también esta cada ‘ver més consciente del riesgo de coer- ion econémica, ya sea que Rusia corte el suministro de energia a Furopa: 0 las sanciones comerciales de China contra paises que la hacen enojar, como Corea de] Suro Litnania FI occidente global también esta cada ver. mas preocupado por el riesgo de que China controle las tecnologias de! faturo, construyendo lo que un alto funcionario estadounidense llama “una aterradora autocracia Ge la vigilancia’ con alcance mundial, los indicios de que el occidente global se est uniendo son eadla vez mas nume- rosos. En Ia titima cumbre de la OTAN, Australia, Japon, Nueva Zelanda y Co- rea del Sur fueron invitados a participar por primera ver. la declaracion emitida tras la reunion de junio fue el primer documento estrategico de la OTAN que citaba a China como una amenaza. Las armadas europeas aparecen cada vez misenel Indo-Pacifico. La firma del > BOO UES Pete i en Piel Regreso a las oficinas y trabajo hibrido Nuevos espacios para crear cultura 3NOV Particizare Katiuska Gutiérrez, Suategie Desig Manager de DERE Staudla Vaid, wp Corporativa dh Tatentc de C30 ; ; DRRP Dee ICE ‘pates 2 AUKUS —un pacto de seyuridad entre Australia, el Reino Unido y EEUU. — fue otra seni En Jo que respecta a la gobernanza economia, la unidad organizativa clave es ahora el grupo G7 de las principales naciones industriales. Tras la cr'sis f anciera mundial, muchos sugirieron que e] G7 desapareceria, desplazado or el G20, que incluye a China. Rusia ¥y varies paises del sur global. Pero ahora ue las rivalidades geopolitieas wuelven, a aumentar, el G7 esta de regreso. Jake Sullivan, asesor de seguridad nacional de Biden, se refirio recientemente al grupo como “el comit# directivo del ‘mundo libre" E17 original, formado en la década de 1970, incluta solo una nacion asiati- ca: Japon. Formal informaimente, los, miembros procedentes ce! Indo-Pacifico del oceidente global también seran so- clos clave en un G7 renovado, in el occidente global se habla cada vez mas de la necesidad de reducir la Vulnerabilidad ante la coercion econo mica de China, construyendo cadenas de suministro y relaciones comerciales principalmente con naciones amigas y democraticas. Janet Yellen, 1a secreta ria del Tesoro ce EE.UU., ama a esto “jriendshoring” (externalizacion hacia paises amigos), un termino que fue Fespaldado por Ghrystia Freeland. vi- ceprimera ministra de Canada, en un. reciente discurso, Tambien se intenta contrarrestar la creciente presencia mundial de China en los mbitos de la infraestructura y la tecnologia. En su cumbre de junio, €1G7 lanz6 un fondo de US5600 mil millones para movilizarla inversion en infraestructuras mundiales, Pero corre el riesgo de Hlegar con una década de Legal y Politica retraso y miles de millones de dolares ‘menos. La Iniciativa de la Franja y la Ruta de China se puso en marcha en 2013 puede haber prodivado ya USS4 billones en proyectos de infraestructu- ras mundiales También existen problemas de presen- tacion. Los paises del occidente global alegan que se unen para defender los va- lores universales que susientan un orden ‘mundial uberal, Pero China y Rusta, en cambio, presentan al occidente global como un intento de reconstruir una je- rarquia con sus raices en el impenialismo yla supremacia blanca, Las encuestas de opinion en el sur global sugieren que estos angumentos nuso-

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