Remesas y Desarrollo Por Enrique Carrasco y Jane Ro Junio, 2007 En los ltimos aos, las remesas se han convertido

en un fenmeno importante en las finanzas internacionales. Aunque la prctica de los migrantes en los pases desarrollados que envan fondos a sus familiares que an residen en pases en desarrollo ha estado ocurriendo desde hace muchas dcadas, la magnitud de las remesas se ha disparado. Slo hace relativamente poco tiempo los estudiosos y los responsables polticos han comenzado a apreciar y estudiar este fenmeno. Cmo estos fondos llega a los receptores en otros pases? Cmo funciona esta fuente externa de financiacin para los pases en desarrollo afectan a su crecimiento econmico? Cules son los efectos a corto plazo y largo plazo de las remesas en los mercados emergentes? Mantenga estas y otras preguntas en mente al leer esta seccin de la E-Book. A. Cules son las remesas y por qu son importantes? 1. En general, las remesas son el dinero transferido de un individuo a otro. las remesas internacionales son las transferencias de fondos por parte de los trabajadores extranjeros-"remitentes", quienes viven y trabajan en los pases desarrollados generalmente a sus familias que siguen viviendo en sus pases de origen. Algunos ejemplos son del Medio Oriente que viven en Europa, los latinoamericanos en los Estados Unidos, y los coreanos o filipinos en Japn. Aunque el uso de los fondos de las remesas vara de pas a pas, los destinatarios de las remesas generalmente dependen de ellos para gastos de manutencin, educacin, y las inversiones. Las remesas han aumentado significativamente y ser una fuente importante de ingresos para los pases en desarrollo. El tema de las remesas se ha convertido en muy popular en la comunidad financiera internacional en los ltimos aos ya que tanto la velocidad y el volumen de las remesas han aumentado de manera exponencial. La recopilacin de datos exactos sobre las remesas internacionales ha sido muy difcil por varias razones, entre ellas el hecho de que una buena parte de las transferencias que se haga de manera informal. Algunas estadsticas oficiales no existen, sin embargo, y presentan un nmero sorprendente. En 1995, las remesas a los pases en desarrollo ascendieron a unos 57,8 mil millones dlares y se dispar a 96,5 mil millones dlares en 2001. El Banco Mundial estima que en 2005 los migrantes enviaron aproximadamente 167 mil millones dlares, un 73% desde 2001 (la cantidad real podra ser 50% ms alto o ms). En 2006, el Banco Mundial inform que las remesas creci a aproximadamente 206 mil millones dlares, mientras que otros sitan la cifra en 298 mil millones dlares. Estos flujos han llevado a los analistas a concluir que el crecimiento de las remesas ha superado los flujos de capital privado y la asistencia oficial para el

desarrollo a los pases en desarrollo. Por otra parte, las remesas son una fuente confiable de capital extranjero, en la dcada de 1990 fueron los menos voltiles fuente de divisas. A medida que estos nmeros indican, las remesas se han convertido en una importante fuente de ingresos para muchos pases en desarrollo y, por tanto, tener efectos significativos en su estabilidad econmica y el crecimiento. Para ilustrar a escala mundial, las remesas representan actualmente casi un tercio de la financiacin externa mundial. Para muchos de los pases en desarrollo que desembocan en las remesas puede aumentar el producto interno bruto (PIB) en un porcentaje significativo. Por ejemplo, en 2000, la ONU inform que las remesas aumentaron el PIB de El Salvador, Jamaica, Jordania, y Nicaragua en un 10%. El Banco Mundial inform de que en 2004 las remesas representaron aproximadamente el 31%, 25% y 12% de Tongas, Haitis, y el PIB Nicaraguas, respectivamente. B. Las remesas a Amrica Latina de la Ilustre Estados Unidos, el alcance del fenmeno. Los economistas y los polticos han estudiado las tendencias de las remesas entre Amrica Latina y los Estados Unidos ampliamente. Dado que esta relacin se ha convertido en uno de los mayores mercados de remesas de volumen en el mundo, que ofrece importantes testimonios de las remesas internacionales en el trabajo y las remesas crear un lazo vital entre los pases desarrollados y en desarrollo. Un importante estudio realizado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en 2004 proporciona informacin til sobre los patrones de migracin y remesas relacionados entre Amrica Latina y los Estados Unidos. El estudio revela que ms del 60% de los 16,5 millones de adultos nacidos en Amrica Latina que residen en los Estados Unidos en el momento de la encuesta regularmente enva dinero a casa. Las remesas enviadas por estos 10 millones de inmigrantes fueron transmitidas a travs de ms de 100 millones de transacciones individuales por ao y ascendi a un estimado de $ 30 mil millones durante el ao 2004. Cada transaccin promedio de $ 150 - $ 250, y, debido a que estos migrantes tienden a enviar cantidades ms pequeas con mayor frecuencia que otros, las remesas tuvieron un mayor porcentaje de los costes debido a la transferencia de cuotas. Los migrantes envan aproximadamente el 10% de los ingresos de sus hogares, las remesas constituan una correspondiente 50-80% de los ingresos de los hogares de los beneficiarios. Cantidades significativas de las remesas fueron enviadas desde 37 estados de EE.UU., pero seis estados fueron identificados como los "tradicionales envo de" estados: Nueva York (que dirigi el grupo con 81% de sus inmigrantes haciendo las remesas regulares), California, Texas, Florida, Illinois, y Nueva Jersey. La alta tasa de crecimiento de las remesas a Mxico (no la cantidad total) es poco probable que contine. De hecho, segn el banco central de Mxico, las remesas crecieron slo un 0,6 durante los primeros seis meses de 2007, en comparacin al 23% durante el mismo perodo de 2006. Los expertos atribuyen la desaceleracin a una contraccin en el sector

de la construccin de EE.UU., ms estrictos los controles fronterizos, y la represin en los EE.UU. en materia de inmigracin ilegal. Como las estadsticas ilustran lo anterior, el aumento de la migracin desde Amrica Latina hacia los Estados Unidos ha dado lugar a una cantidad muy significativa de la actividad de remesas. Las cifras tambin nos ayudan a entender la dependencia entre un pas desarrollado y los pases en desarrollo: Estados Unidos necesita latinoamericanos para abastecer sus mercados de trabajo-la migracin mejora la rentabilidad del negocio y reduce los costos de produccin, mientras que los pases latinoamericanos dependen de los flujos de remesas que resultan de la migracin de mano de obra. Esta dependencia tambin ha dado lugar a lo que los expertos llaman "micro-regiones geogrficas, las" redes muy unido que integrar a las comunidades de EE.UU. con las comunidades en toda Amrica Latina, como los migrantes de Oaxaca, Mxico que se han asentado en Venice Beach, California. Oaxaqueos no slo envan dinero a sus comunidades, pero tambin viajar y ampliamente hacia atrs. Las remesas C. Mecanismos y sus costos 1. Las remesas ocurrir a travs de canales formales e informales. Los migrantes envan dinero a sus pases de origen a travs de canales formales e informales. canales formales incluyen los principales operadores de transferencia de dinero (OTM), como Western Union y Money Gram, y los bancos, como Bank of America. Algunos migrantes uso de canales formales, pero las barreras del idioma, as como los costos relacionados a estos servicios puede disuadir a los remitentes de su uso. En consecuencia, la mayora de las remesas se producen a travs de canales informales. Por ejemplo, los migrantes pueden llevar a casa dinero en efectivo o se enve dinero en efectivo a travs del correo o un amigo. 2. Cargos de envo de remesas y los costos pueden ser significativos. El costo no suele ser un problema para las remesas grandes, como los relativos al comercio. Sin embargo, el costo es un factor importante para las transferencias de pequeas y personal. El BID estima que el costo total del envo de remesas a Amrica Latina y el Caribe se acerc a $ 4 billones en 2002 (aproximadamente el 12,5% del monto de las remesas a esta regin). El Pew Hispanic Center estima que el costo total de las gamas media de transferencia de remesas entre el 15-20% del total. Los costos incluyen tpicamente una tasa percibida por el agente de envo y una tasa por ejemplo, en moneda de conversin, la conversin de dlares de los EE.UU. enviado por el remitente de pesos que pueden ser utilizados por el beneficiario. En algunos casos, el beneficiario tendr que pagar una cuota adicional para recoger el envo. Los costos pueden ser mayores cuando el remitente est usando un objetivo a medio plazo, tales como Western Union en lugar de un banco. Los fondos que tienen que ser remitidos rpidamente a travs de, por ejemplo, una

transferencia electrnica implicar mayores costos tambin. El importe de las remesas tambin un factor en los costes. Por ejemplo, el Banco Mundial ha informado que los OTM canalizar el dinero de los Estados Unidos para cargar Mxico ms del 10% de las transferencias de 100 dlares, en comparacin con menos del 3% por $ 500. Por otra parte, el envo de las tasas agents en muchos casos superan con creces los costes en que incurran en la fabricacin de la remesa, que se traduce en mayores beneficios. Por ejemplo, en 2004, Western Union disfrutaron de una ganancia promedio de $ 8 a $ 9 dlares por transaccin de remesas. Mejora de la Eficiencia y ahorro de costes de los sistemas de envo de remesas formales tendr mltiples efectos beneficiosos. El Banco Mundial ha sealado que la reduccin de costos de las remesas y la mejora de la infraestructura sera beneficioso en varios aspectos. Una reduccin de costes, los remitentes tendrn ms ingresos disponibles, lo que puede traducirse en aumento de las remesas. Reduccin de costos tambin aumentan los flujos de remesas a travs de canales formales, como bancos. Y una mejor infraestructura promover un mejor acceso financiero entre los pobres en los pases en desarrollo. Teniendo en cuenta estos importantes beneficios, en 2004 el G-8 (un foro gubernamental compuesto por Canad, Francia, Italia, Japn, Rusia, Estados Unidos y el Reino Unido) se reuni en parte para llegar a proyectos para ayudar a facilitar las remesas mediante la reduccin de canales formales costos de transaccin. Esto condujo a la creacin de un grupo de trabajo de expertos, presidido conjuntamente por el Banco Mundial y el Banco de Pagos Internacionales, cuyo propsito era establecer y desarrollar principios para los servicios de remesas internacionales. En enero de 2007, el grupo de trabajo public un informe que contenga principios generales de la Internacional de Servicios de envo de remesas, que se centra en los aspectos del sistema de pago de remesas. Adems de los altos costos asociados con las remesas de cantidades ms pequeas, el informe seala que los migrantes no tienen acceso adecuado a los servicios de remesas, si no hablan el idioma local o tener la documentacin necesaria. Por otra parte, la deficiente infraestructura financiera en algunos pases en desarrollo puede hacer que sea difcil para los beneficiarios para cobrar las remesas. Los servicios pueden ser poco fiables, los mercados pueden no ser lo suficientemente competitivos para reducir los costos, o puede haber obstculos reglamentarios que impiden la transmisin de las remesas. En consecuencia, el Principio General 1 hace hincapi en que los mercados de remesas debe ser transparente y ofrecer una proteccin adecuada al consumidor. Principio General 2 se insta a la mejora de la infraestructura del sistema de pagos con el fin de aumentar la eficiencia de los servicios de remesas. Principio General 3 se centra en el marco jurdico y normativo de fomento de la solidez, la previsibilidad, la no discriminacin y proporcionalidad (es decir, leyes que efectivamente los problemas de direccin). Principio General 4 insta a los pases para crear condiciones competitivas del mercado, incluyendo el acceso apropiado a infraestructuras de pago

locales. Principio General 5 se centra en los servicios de remesas y pide a los gobiernos a proporcionar la gobernabilidad y prcticas adecuadas de gestin de riesgos. El informe seala que los proveedores de servicios de remesas y las autoridades pblicas deben trabajar juntos para poner en prctica los Principios Generales eficacia. Aunque los principios no son prescriptivos, sino ms bien proporcionar orientacin, su aplicacin "debe ayudar a lograr los objetivos de poltica pblica de tener los servicios internacionales de seguro y eficiente de remesas, que requieren los mercados de los servicios a ser objeto de recurso, transparente, accesible, y el sonido." El esfuerzo por reducir los costos de envo de remesas a travs de la competencia ha dado sus frutos. El Banco Mundial ha informado que los costos de las remesas en el corredor MxicoEstados Unidos han disminuido considerablemente. Por ejemplo, en 1999 costaba 26 dlares enviar 300 dlares de los Estados Unidos a Mxico, mientras que en 2005 costaba slo 11 dlares, un descenso del 60%. La cada se debe a la ruptura de los acuerdos de exclusividad entre una dominante objetivo a medio plazo y sus distribuidores, lo que permite a los bancos a entrar en el mercado. D. Efectos de las remesas en los pases en desarrollo 1. En conjunto, las remesas benefician a los pases en desarrollo. La mayora de los observadores han concluido que el balance de las remesas son beneficiosos para los pases en desarrollo. Un beneficio obvio es que una parte de la mayora de los fondos enviados a sus pases de origen se dirige hacia el bienestar y la mejora de los medios de subsistencia de las familias que las reciben. Los beneficiarios suelen gastar los fondos en necesidades bsicas como salud, educacin, alimentacin y ropa. Las remesas se invierte en las empresas y la infraestructura en los pases en desarrollo-por ejemplo, un hospital de $ 10 millones en Touba, Senegal, un nuevo aeropuerto internacional en Kerala, India, y un puente metlico en Jomulquillo, Mxico. a. Las remesas pueden ayudar a los pases en desarrollo hacer frente a la crisis econmica, mejorar sus calificaciones de crdito, y ayudar a aumentar la financiacin externa. En el plano macroeconmico ms amplio, las remesas pueden ayudar a los pases receptores frente a las crisis econmicas, porque los migrantes tienden a enviar ms dinero a familiares y amigos durante tiempos difciles. Las remesas tambin pueden mejorar la solvencia de un recibo countrys. Esto se debe a que esas corrientes efectivamente a reducir las deudas countrys en relacin con sus exportaciones (sus ingresos), lo que mejora las calificaciones crediticias countrys y bajar sus costos de endeudamiento en los mercados internacionales de capital. Y las remesas tambin ayudan a los pases en desarrollo obtener financiamiento externo a travs de lo que se conoce como "securitizacin". En este tipo de operaciones, los bancos de los pases en desarrollo que reciben las remesas pueden emitir bonos a los inversionistas extranjeros respaldados por el flujo futuro de las remesas. Varios pases en desarrollo, liderados por Brasil, han levantado miles de millones de dlares a travs de esta tcnica.

2. Las remesas, sin embargo puede plantear problemas. Sin embargo, las remesas no son libres de peligros. Por ejemplo, las grandes entradas en las economas pequeas pueden hacer que el tipo de cambio interno a apreciar (es decir, la moneda local se vuelve ms cara en relacin a la moneda extranjera), con lo que los elementos transables, tales como los cultivos comerciales y productos manufacturados, menos rentables. Adems, los gobiernos pueden desarrollar una dependencia de los grandes flujos de remesas, lo que crea un desincentivo para perseguir agresiva poltica econmica para promover el desarrollo sostenido. Hay otros aspectos problemticos relacionados con las remesas. Aqu nos centraremos en cuatro. a. Una reduccin significativa de las remesas pueden colapsar las economas: la "ciudad fantasma" fenmeno. Uno de los efectos negativos que los flujos de remesas pueden tener en una economa en desarrollo se refiere a veces como la "ciudad fantasma" fenmeno. En esencia, se refiere a un xodo o el abandono de reas localizadas, por lo general pequeos poblados en las regiones rurales, cuyas economas se haba vuelto dependiente de la entrada de remesas. El resultado es un colapso de la economa local cuando el flujo disminuye significativamente o se detiene de repente. El centro de Mxico se ha visto afectada especialmente duro por este fenmeno durante los ltimos diez aos. La tendencia que surgi durante este tiempo fue que los padres o cabezas de familia emigraron al norte de los Estados Unidos a trabajar y enviaba dinero a sus familias que, despus de unos aos de ahorro, tambin emigraron al norte para unirse a ellos. Antes de esta tendencia, era comn que los trabajadores que emigran a los EE.UU. de forma temporal, y luego regresar a sus pases de origen. Sin embargo, una mayor aplicacin de la ley EE.UU. a lo largo de la frontera haca viajes de temporada de mayor riesgo. Como resultado, ms inmigrantes comenz estacionamiento en los EE.UU. de manera permanente y traer a sus familias a travs de la frontera. Una vez que estas familias que se quedan, tambin lo hicieron sus remesas, que haba llegado a ser esencial para la estabilidad de la economa local. Por ejemplo, un estado en particular en el centro de Mxico haba estado recibiendo ms de $ 1 millones en remesas (ms dinero de lo que estaba recibiendo por parte del gobierno), cuando experiment su abandono. Sin la afluencia de dinero de las remesas, los lugares tales experimentar un colapso econmico y el abandono posterior. b. Las remesas pueden ser "dinero fcil" que afecta negativamente el desarrollo econmico, pero el uso de las remesas vara de un pas a otro e incluso entre regiones dentro de los pases. Otro aspecto negativo de las remesas fue revelado por un estudio realizado en veintids comunidades de migrantes en Mxico en 2001. Se inform que slo el 10% de los fondos de las remesas se invierten o se guardan. En cambio, la mayor parte del dinero fue a elevar el nivel de vida para la recepcin de la familia-es decir, una nueva casa, un coche, un televisor ms grande,

etc El estudio tambin la teora de que las remesas creado un "dinero fcil", ciclo en el que los receptores de remesas tratado el dinero como subsidios y, por tanto, haba poco incentivo para trabajar. Esto dio lugar a importantes costes sociales, tales como una reduccin de la oferta laboral, lo que dificulta el desarrollo econmico. Por lo tanto, muchos pases en desarrollo estn viendo sus mejores y ms brillantes dejar de poner su capital humano valioso para el uso en otros lugares-la "fuga de cerebros" - mientras que el dinero que ganan y envan a casa contribuyen poco a la casa countrys crecimiento econmico, a pesar del consiguiente aumento de consumo . Este fenmeno no es inevitable, sin embargo. Por ejemplo, aunque la mayora de las remesas se envan a los individuos o familias, algunos migrantes participar en asociaciones que envan remesas colectivas a sus comunidades de origen. Los fondos se utilizan para una variedad de inversiones, como la construccin de escuelas e iglesias o frente a las emergencias locales, como la devastacin del huracn. Los latinos Casa de Ciudad Asociaciones en los Estados Unidos son ejemplos bien conocidos de esta asociacin de la comunidad. Adems, en algunos pases como Guatemala, los beneficiarios ponen la mayor parte de sus ingresos de remesas en el ahorro hacia la inversin o, en lugar de gastarlo en el consumo. En general, se debe tener en cuenta que el impacto neto de las remesas pueden variar mucho entre pases e incluso regiones de los pases, dependiendo de la estructura de la economa local, los patrones de uso de los fondos por los beneficiarios, y la disponibilidad de oportunidades de inversin. En muchos casos, los esfuerzos bien intencionados para invertir las remesas en las empresas en sus comunidades de origen han fracasado. c. Reduccin de la Pobreza: La desigualdad entre el envo de remesas-ricos y pobres-

Hay una creciente evidencia de que las remesas han reducido los niveles de pobreza en varios pases en desarrollo. Un estudio de 71 pases en desarrollo encontr que un aumento per cpita del 10% de las remesas internacionales conduce a una disminucin de 3,5% en las personas que viven en la pobreza. En otro estudio, el Banco Mundial concluy que, con base en los datos disponibles, las remesas se han asociado con reduccin de la pobreza en varios pases de bajos ingresos, como Uganda (11% de reduccin), Bangladesh (6% de reduccin) y Guatemala (20% de descuento ). Sin embargo, tambin hay pruebas contradictorias que las remesas tienen muy poco impacto en la incidencia de la pobreza extrema, o, peor an, el efecto contrario. Algunos analistas sostienen que las remesas en algunos pases contribuyen a una creciente desigualdad o diferencia, sobre todo en las zonas rurales pobres, entre los grupos de personas dentro de una comunidad que reciben las remesas y los que no lo hacen. Esto puede reflejar el costo del envo de miembros de la familia a tierras extranjeras para trabajar. Los migrantes suelen ser de familias que no son ni los ms pobres (que no pueden darse el lujo de enviar a alguien), ni los ms ricos (que no tienen necesidad de enviar a alguien) en la comunidad, pero que tienen una situacin ms parecida a la clase media. Adems, el aumento de los ingresos de las remesas que reciben las familias pueden llevar a la formacin de los "ricos" los barrios que se destacan del resto del pueblo pobre. Las familias ms

pobres por lo tanto parece ser an ms pobres en comparacin con los estilos de vida mucho mejores que el dinero de las remesas permite a algunas familias a tener de repente. 3. Crecimiento En general, la relacin entre remesas y crecimiento econmico no est claro debido a la falta de una amplia investigacin sobre esta relacin en este momento. Algunos analistas y estudiosos argumentan que los beneficios de las remesas slo se sienten a nivel receivers individuales, pero algunos estudios sugieren que los beneficios de las remesas que los individuos tienen efectos colaterales que puede traducirse en un impacto positivo en la economa local. Una muy citados estudio publicado en 2003, "Si los inmigrantes flujos de remesas hacia una fuente de capital para el desarrollo" (ver bibliografa), que abarca 113 pases encontr que las remesas tuvieron un efecto negativo sobre el crecimiento. Los autores del estudio atribuyen este efecto negativo sobre el problema de riesgo moral que las remesas de crear, que se ha aludido ms arriba. Esencialmente, el estudio concluy que los ingresos de las remesas permite recibir a las familias a reducir su propio trabajo y la productividad, lo que se traduce en una reduccin de la oferta de trabajo para el pas en desarrollo. Este estudio est en marcado contraste con otros, tales como un reciente estudio del FMI que cubre 100 pases en desarrollo desde 1975 hasta 2002 que mostraban evidencia de que las remesas de mayor crecimiento en los pases con sistemas financieros menos desarrollados. En estos lugares, las remesas funcionan como un medio para financiar la inversin en el limitado sistema financiero nacional no ofrece ninguno. Este mismo estudio no encontr tal efecto dentro de los pases que tienen un mejor funcionamiento de los mercados financieros nacionales. Los debates sobre las fuentes, la estructura, y los efectos de las remesas siguen. Una de las cosas que la mayora de los estudiosos y analistas parecen estar de acuerdo es en que el fenmeno de las remesas continuarn teniendo un impacto real y creciente en las economas de los pases desarrollados y en desarrollo, y, por tanto, orden de mayor estudio.