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TÉCNICAS
DE
VALUACIÓN
GUÍA DE TRABAJOS PRÁCTICOS
AÑO 2022
ISBN 978-987-8931-16-6
Mg MALLO, LILIANA
CP BIANCHETTI, Nicolás
CP CERSÓSIMO, Pablo
CP DI SIBIO, Francisco
CP FERRO, Mario
CP MANUEL, Christian
CP MARASCO, Pedro
CP MARTINEZ, Catalina
CP MITRE, Diego
CP MITRE, Leonardo
CP RODRÍGUEZ, Sandra
Coordinación General:
Mg MALLO, Liliana
SE PIDE: Clasificar cada una de las partidas en Monetaria o No Monetaria, según corresponda.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
EJERCICIO 2 “MINICASOS I”: Caso simple de exposición de partidas, con determinación y comprobación
del RECPAM.
Se exponen a continuación distintos casos, independientes entre sí, correspondientes a diferentes empresas
que solo registraron durante su primer ejercicio económico (del 1/01/X0 al 31/12/X0), un solo asiento
contable, contabilizado en enero X0.
La inflación durante todo el año X0 ascendió al 50%.
Empresa A:
Activo Monetario $ 20.000
Capital Inicial $ 20.000
Empresa B:
Activo Monetario $ 25.000
Pasivo Monetario $ 5.000
Capital Inicial $ 20.000
Empresa C:
Activo Monetario $ 23.000
Activo no Monetario $ 2.000
Pasivo Monetario $ 5.000
Capital Inicial $ 20.000
Empresa D:
Activo Monetario $ 10.000
Activo no Monetario $ 25.000
Pasivo Monetario $ 14.000
Pasivo no Monetario $ 1.000
Capital Inicial $ 20.000
Empresa E
Activo no Monetario $ 25.000
Pasivo no Monetario $ 5.000
Capital Inicial $ 20.000
SE PIDE:
- Exponer el Estado de Situación Patrimonial de cada una de las empresas al 31/12/X0, considerando
el efecto de la inflación anual informada.
- Realizar la comprobación del RECPAM.
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Empresa 1
Caja $ 12.000
Proveedores s/ intereses $ 5.000
Capital Inicial $ 7.000
Empresa 2
Caja $ 7.000
Bienes de Cambio $ 5.000
Proveedores s/ intereses $ 4.000
Capital Inicial $ 8.000
Empresa 3
Caja $ 8.000
Bienes de Uso (Terreno) $ 4.000
Proveedores s/ intereses $ 2.000
Acreedores No Monetarios $ 1.500
Empresa 4
Bienes de Cambio $ 8.000
Acreedores No Monetarios $ 3.000
Capital Inicial $ 5.000
SE PIDE:
- Exponer para cada empresa el Estado de Situación Patrimonial al 31/12/X1.
- Analizar los resultados obtenidos.
- Realizar la comprobación del Recpam a través de las partidas o variaciones monetarias que le dan
origen.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
Empresa 1:
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Caja $ 12.000
Proveedores s/ intereses $ 5.000
Capital Inicial $ 7.000
Lo primero que realizaremos es una clasificación de las cuentas entre monetarias y no monetarias. Una
vez identificadas las partidas no monetarias, vamos a corregir la unidad de medida, a efectos de que
las mediciones queden expresadas al cierre. Las partidas monetarias, al sufrir la pérdida del poder
adquisitivo de la moneda, no deben ajustarse, generando el correspondiente resultado, quedando
expresadas a su valor nominal.
En el caso de la empresa 1, las partidas monetarias están representadas en Caja y Proveedores sin
intereses, mientras que la no monetaria la representa el Capital.
Para poder realizar un ajuste, primero hay que anticuar las partidas, determinando su fecha de origen.
En el caso del Capital será el 1/01/X1. Luego, aplicando el coeficiente de ajuste por inflación
correspondiente, multiplicamos el valor de origen por 1,20 para obtener el valor expresado en moneda de
cierre de ejercicio.
Cabe recordar que como dato, el ejercicio práctico plantea una inflación del 20% y que, en este caso,
para determinar el coeficiente de ajuste habrá que realizar el siguiente cálculo:
En cuanto a la reexpresión o ajuste por inflación de las partidas monetarias, el coeficiente que deberá
tomarse, en todos los casos, es 1, ya que dichas cuentas presentan importes que ya están expresados
en moneda de fecha de cierre, independientemente del momento en que se hayan generado. Lo dicho
fundamenta la razón por la que dichas partidas “no se ajusten por inflación”.
Ajuste
Capital
7.000 1,20 8.400
Recpam 1.400
Para el ajuste del capital, debemos tener en cuenta que la Ley 19.550 establece que el mismo debe quedar
expuesto por su valor nominal. Por tal motivo, al corregir la unidad de medida, y llegar a un valor
reexpresado de $ 8.400, la diferencia -$ 1.400- debe quedar expuesta en otra partida que denominamos
Ajuste de Capital. Por lo tanto, la registración contable de dicho ajuste se correspondería con el siguiente
asiento:
Una vez realizado el ajuste pertinente, el Estado de Situación Patrimonial al 31/12/X1 (en $) quedaría
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Caja 12.000
Activo 12.000
Proveedores s/ intereses
5.000
PASIVO 5.000
Capital Inicial
7.000
Ajuste de Cap. 1.400
P + PN 12.000
El paso siguiente consiste en calcular, por diferencia, el Resultado del Ejercicio, verificando que se cumpla
la igualdad patrimonial. Luego, el valor obtenido habrá que trasladarlo al final del Estado de Resultados,
quedando la información contable presentada al 31/12/X1 (en $), de la siguiente manera:
Caja 12.000
Activo 12.000
Pasivo 5.000
P + PN 12.000
Estado de Resultados
Ventas -
C.M.V. -
Utilidad Bruta -
Recpam -1.400
Por último, la diferencia entre el Resultado del Ejercicio sin considerar el Recpam, con el que si lo
considera, determinará el Resultado por Exposición en el Cambio del Poder Adquisitivo de la Moneda
(Recpam) del ejercicio en cuestión.
En el caso planteado, donde se informa que la empresa no realizó actividad alguna durante el ejercicio
económico que cierra el 31/12/X1, la única cuenta de resultado que explica la variación modificativa del
ejercicio es precisamente el Recpam (obtenida, como ya se indicó, por diferencia), que debe ser
comprobado por las partidas monetarias (expuestas al efecto de la inflación) que le dieron origen.
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Comprobación del Recpam a través de las partidas o variaciones monetarias que le dan origen.
Para dicha comprobación, habrá que partir de la determinación de la Posición Monetaria Inicial, que es
igual al total de los Activos Monetarios al inicio menos los Pasivos Monetarios a ese mismo momento.
Cabe aclarar que a la posición monetaria (inicial y/o final, PMI o PMF) también se la denomina capital
monetario expuesto (al inicio y/o al cierre, CMI o CMF)
En dicho cálculo se puede determinar una posición monetaria positiva (o Activa) toda vez que el activo
monetario sea mayor al pasivo monetario; o una posición monetaria negativa (o Pasiva) en el caso inverso.
Luego habrá que identificar, de las operaciones realizadas por la empresa durante el ejercicio económico,
cuales fueron las que generaron alguna variación monetaria e hicieron que la PMI se modifique.
Finalmente, habrá que realizar la suma algebraica de todos los movimientos determinados (conforme a lo
indicado anteriormente) hasta la fecha de cierre (PMI + aumentos – disminuciones) para calcular el monto
total de la posición monetaria final (PMF), la cual habrá que validar con el estado de situación patrimonial
al cierre.
Una vez que las cifras resulten coherentes con los movimientos monetarios generados durante el ejercicio
económico, habrá que calcular el Recpam generado por cada uno de tales movimientos (considerando la
PMI y la PMF). De la suma algebraica de cada uno de los Recpam generados por las variaciones
monetarias (las variaciones monetarias positivas o aumentos, generan un Recpam negativo o pérdida,
mientas que las variaciones monetarias negativas o disminuciones generan un Recpam positivo o
ganancia) surgirá el Recpam del ejercicio económico, que deberá ser el mismo que el determinado
previamente por diferencia en el Estado de Resultados.
Por lo tanto, con relación al ejercicio práctico en cuestión, se propone la siguiente comprobación
del Recpam:
Empresa 2:
Caja $ 7.000
Bienes de Cambio $ 5.000
Proveedores s/ intereses $ 4.000
Capital Inicial $ 8.000
Ajustes
Bienes de Cambio
5.000 1,20 6.000
Recpam 1.000
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Capital
8.000 1,20 9.600
Recpam (1.600)
Una vez realizados los ajustes pertinentes, tanto el Estado de Situación Patrimonial como el de Resultados,
al 31/12/X1 (en $), quedarían conformados de la siguiente manera:
Activo 13.000
Pasivo 4.000
P + PN 13.000
Estado de Resultados
Ventas -
C.M.V. -
Utilidad Bruta -
Recpam -600
Comprobación del Recpam a través de las partidas o variaciones monetarias que le dieron origen.
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- Disminuciones 0 - -
31/12/X1 PMF = AMC - PMC (7.000-4.000) 3.000 Total=> (600)
Empresa 3:
Siguiendo los procedimientos aplicados en el caso de la Empresa 1, para la Empresa 3 su propone la
siguiente resolución:
Caja $ 8.000
Bienes de Uso (Terreno) $ 4.000
Proveedores s/intereses $ 2.000
Acreedores No Monetarios $ 1.500
Capital Inicial $ 8.500
Ajustes
Terreno
4.000 1,20 4.800
Recpam 800
Capital
8.500 1,20 10.200
Recpam (1.700)
Acreedores No Monetarios
Dado que los Acreedores sufrirán un incremento idéntico a la inflación acaecida, se expresan en tal sentido.
1.500 1,20 1.800
Recpam (300)
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Una vez realizados los ajustes pertinentes, tanto el Estado de Situación Patrimonial como el de Resultados,
al 31/12/X1 (en $), quedarían conformados de la siguiente manera:
Caja 8.000
Activo 12.800
Pasivo 3.800
P + PN 12.800
Estado de Resultados
Ventas -
C.M.V. -
Utilidad Bruta -
Recpam -1.200
Comprobación del Recpam a través de las partidas o variaciones monetarias que le dieron origen.
Inflación
Fecha POSICIÓN O VARIACIÓN MONETARIA Importe RECPAM
%
01/01/X1 PMI = AMI - PMI (8.000-2.000) 6.000 20 (1.200)
+ Aumentos 0 - -
- Disminuciones 0 - -
31/12/X1 PMF = AMC - PMC (8.000-2.000) 6.000 Total=> (1.200)
Empresa 4:
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Capital
5.000 1,20 6.000
Recpam (1.000)
Acreedores No Monetarios
3.000 1,20 3.600
Recpam (600)
Una vez realizados los ajustes pertinentes, tanto el Estado de Situación Patrimonial como el de Resultados,
al 31/12/X1 (en $), quedarían conformados de la siguiente manera:
Bienes de Cambio 9.600
Activo 9.600
Pasivo 3.600
P + PN 9.600
Estado de Resultados
Ventas -
C.M.V. -
Utilidad Bruta -
Recpam 0
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Comprobación del Recpam a través de las partidas o variaciones monetarias que le dieron origen.
Inflación
Fecha POSICIÓN O VARIACIÓN MONETARIA Importe RECPAM
(%)
01/01/X1 PMI = AMI - PMI (0-0) 0 20 0
+ Aumentos 0 - 0
- Disminuciones 0 - 0
31/12/X1 PMF = AMC - PMC (0-0) 0 Total=> 0
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EJERCICIO 4 “EL CILINDRO S.A.”: Modelo de contabilidad tradicional sin y con ajuste por inflación.
EL CILINDRO S.A. inicia sus actividades comerciales el 01/01/X0 con un capital aportado en dinero en
efectivo por $ 200.000 (totalmente integrados en ese momento) y un rodado valuado en $ 500.000.
El 10/02/X0 EL CILINDRO S.A. compra 50 unidades de mercaderías a $ 1.500 c/u a pagar a 30 días en cta
cte sin interés.
El 10/03/X0 se paga la deuda por la compra de la mercadería.
El 25/03/X0 EL CILINDRO S.A. vende 20 unidades de mercaderías a $ 2.200 en efectivo. (Método de
descarga de inventarios: PEPS)
El 21/05/X0 adquiere en efectivo 10 unidades de mercaderías a $ 1.700 c/u.
Otros Datos:
El CILINDRO S.A. cierra su ejercicio económico el 30/06/X0.
Valores Recuperables: VNR: $ 540.000 - VALOR DE USO: $ 550.000
Los Bienes de Cambio requieren esfuerzo de venta.
Los Bienes de Uso se deprecian por año de baja (vida útil 5 años).
SE PIDE: Realizar, al 30/06/X0, las registraciones contables correspondientes de acuerdo a los siguientes
modelos contables y comprobando el RECPAM:
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Costo.
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EJERCICIO 5 “HOWIE S.A.”: Modelo de contabilidad a valores corrientes sin y con ajuste por inflación.
El 03/04/X0 se constituye HOWIE S.A., con un capital de $ 100.000 (10.000 acciones) que es integrado el
mismo día de la siguiente manera: $ 75.000 en efectivo y $ 25.000 en mercaderías (1.000 unidades del
producto A ).
05/05/X0 se adquiere un terreno por $ 40.000. Se abona en efectivo como así también los gastos de
escrituración, que ascendieron a $ 4.000.
10/06/X0 se venden 500 unidades en $ 25.000. Se cobra en efectivo. CR $ 26 c/u.
20/08/X0 se adquieren 800 unidades del producto A en cuenta corriente a 30 días por $ 21.600 sin interés
(la deuda se encuentra impaga a la fecha de cierre del ejercicio).
SE PIDE: Realizar, al 31/12/X0, las registraciones contables correspondientes de acuerdo a los siguientes
modelos contables y comprobando el RECPAM:
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Corriente.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación
Corriente.
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GRECIA S.A. inicia sus actividades comerciales el 1/07/X1 con un capital aportado por dinero en efectivo -
$ 10.000- (integrados totalmente en ese momento) y un terreno valuado en $ 90.000.
El 1/10/X1 compra 30 unidades de mercaderías a $ 150 c/u en efectivo.
El 4/11/X1 compra otras 20 unidades de mercaderías a $ 160 c/u en efectivo.
El 27/03/X2 vende 40 unidades de mercaderías a $ 250 c/u en efectivo.
El 30/06/X2 cierra su ejercicio económico.
(Sistema de descarga de inventarios: PEPS).
Coeficientes de Ajuste por Inflación y valores de mercado (los bienes de cambio requieren esfuerzo de
venta):
Mes Coef.
07/X1 1,10
10/X1 1,08
11/X1 1,05
03/X2 1,02
06/X2 1,00
SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes y exponer el Balance General y el Estado
de Resultados al 30/06/X2 de GRECIA S.A., de acuerdo a los modelos contables que se detallan a
continuación:
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
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M.P.S.A. comienza sus actividades el 1/06/X3, con un capital totalmente integrado en efectivo de $ 200.000.
El 01/07/X3 compra 50 unidades de mercadería a $ 120 c/u en efectivo.
El 10/09/X3 vende 30 unidades en efectivo en $ 6.000.
El 31/10/X3 compra 20 unidades de mercadería a $ 130 c/u (abona en efectivo).
El 15/02/X4 compra una máquina empaquetadora en $ 40.000 en efectivo, cuya instalación demora 1 mes y
su puesta en funcionamiento operará para el próximo ejercicio.
Datos Adicionales:
Fecha de cierre del primer ejercicio irregular: 30/04/X4.
Los bienes de cambio requieren esfuerzo de venta.
SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes y exponer el Balance General y el Estado
de Resultados al 30/04/X4 de MP S.A., de acuerdo a los modelos contables que se detallan a continuación:
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
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Datos Adicionales:
Fecha de Cierre: 31/12.
Los bienes de cambio no requieren esfuerzo de venta.
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SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes y exponer el Balance General y el Estado
de Resultados al 31/12/X9 de LA CLASI S.A., de acuerdo a los modelos contables que se detallan a
continuación:
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
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Durante su ejercicio económico anual (1/01/X16 – 31/12/X16) ROCKOLA S.A. realizó las siguientes
operaciones:
El 10/03/X16 vendió 4.500 unidades de mercaderías a $ 4,50 c/u en efectivo.
El 30/04/X16 constituyó la reserva legal (según lo mínimo establecido por ley) y distribuyó 5% de dividendos
en acciones.
El 16/08/X16 compró 2.100 unidades de mercaderías a $ 3,50 c/u en efectivo.
SE PIDE: realizar las registraciones contables correspondientes y exponer el Balance General y el Estado
de Resultados al 31/12/X16 de “ROCKOLA S.A.”, de acuerdo a los modelos contables que se detallan a
continuación:
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Costo.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Nominal, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
- Capital a Mantener Financiero, Unidad de Medida Moneda Constante, Criterio de Valuación Valores
Corrientes.
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SOLUCIÓN PROPUESTA:
REGISTRACIONES MODELO 1
10/3/X16
CAJA (4500u x 4,50) 20.250,00
VENTAS 20.250,00
10/3/X16
CMV (4500u x 2) 9.000,00
MERCADERÍAS 9.000,00
30/4/X16
RNA 737,50
RES LEGAL
(4.750 x 5%) 237,50
CAPITAL
(10.000 x 5%) 500,00
16/8/X16
MERCADERÍAS 7.350,00
CAJA (2100u x
3,50) 7.350,00
REGISTRACIONES MODELO 2
10/3/X16
CAJA (4500u x 4,50) 20.250,00
VTAS 20.250,00
10/3/X16
CMV (4500u x 2,40) 10.800,00
MERCADERIAS 10.800,00
30/4/X16
RNA 792,50
RES LEGAL (5.850 x 5%) 292,50
CAPITAL (10.000 x 5%) 500,00
16/8/X16
MERCADERIAS 7.350,00
CAJA (2100u x 3,50) 7.350,00
Mercaderías
12/X15) 3500u x 2,4 = 8.400 x 1,10 = 9.240,00
08/X16) 2100u x 3,5 = 7.350 x 1,03 = 7.570,50
15.750 16.810,50
31/12/X16
MERCADERIAS 1.060,50
RECPAM 1.060,50
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Aj Capital
12/X15) Cap Nom + Ajuste 14.500 x 1,10 = 15.950,00
04/X16) Div Acciones 500 x 1,10 = 550,00
- Capital Nominal -10.500 -10.500,00
4.500 6.000,00
31/12/X16
RECPAM 1.500,00
AJ CAPITAL 1.500,00
Reserva Legal
04/X16) 292,50 x 1,10 = 321,75
31/12/X16
RECPAM 29,25
RES LEGAL 29,25
RNA
12/X15) 2.600+5.850 = 8.450 x 1,10 = 9.295,00
menos Res Leg + Div Acc -792,50 x 1,10 = -871,75
7.657,50 8.423,25
31/12/X16
RECPAM 765,75
RNA 765,75
Ventas
03/X16) 20.250 x 1,07 = 21.667,50
31/12/X16
RECPAM 1.417,50
VENTAS 1.417,50
CMV
12/X15) 4500u x 2,4 = 10.800 x 1,10 = 11.880,00
31/12/X16
CMV 1.080,00
RECPAM 1.080,00
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RECPAM
12/X15) PMI 3.750 0,10 -375,00
3/X16) VTAS
COBRADAS 20.250 0,07 -1.417,50
8/X16) ADQ MERC
EFVO -7.350 0,03 220,50
16.650 -1.572,00
REGISTRACIONES MODELO 3
10/3/X16
CAJA (4500u x 4,50) 20.250,00
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
VENTAS 20.250,00
10/3/X16
CMV (4500u x 3) 13.500,00
MERCADERÍAS 13.500,00
30/4/X16
RNA 1.162,50
RES LEGAL
(13.250x 5%) 662,50
CAPITAL
(10.000 x 5%) 500,00
16/8/X16
MERCADERÍAS 7.350,00
CAJA (2100u x 3,50) 7.350,00
Mercaderías
Según Mercado 5.600u x 3,90 = 21.840,00
31/12/X16 Histórico
Mercaderías 3.990,00 12/X15) 3500u x 3 = 10.500,00
RxT Merc 3.990,00 08/X16) 2100u x 3,50 = 7.350,00 17.850,00
RxT Mercaderías 3.990,00
31/12/X16 CMV
RxT CMV 1.800,00 Según Mercado
4.500u x 2,60 = 11.700,00
12/X15) 4500u x
CMV 1.800,00 Histórico 3= 13.500,00
RxT CMV -1.800,00
• El costo unitario de las mercaderías, surge de la valuación de la existencia de inicio,
($24.000/8.000). Unidades vendidas 4.500 x $ 3: $13.500.-
• Reserva legal: 13.250 x 5% según ley de sociedades comerciales.
• Dividendos en acciones: capital (10.000x5%) según LSC
• Mercaderías: en este modelo la valuación de las existencias es a valores corrientes, o valores de
mercado:
Saldo de unidades: 5.600 x 3,90 “costo de reposición al cierre”.
Debemos compararlo con los valores al costo y de la diferencia surge el “RXT” de existencias
finales. Este valor representa el beneficio obtenido o perjuicio sufrido por la variación del valor de las
mercaderías que comercializamos y tenemos en stock.
• CMV: debemos considerar el costo de reposición al momento de la venta:
4.500u x 2,60. Comparamos con el costo de adquisición y así obtenemos el “RXT”. Este resultado
implica el beneficio obtenido o perjuicio sufrido por la variación del valor de las mercaderías que
vendimos durante el período en que tuvimos su tenencia.
REGISTRACIONES MODELO 4
10/3/X16
CAJA (4500u x 4,50) 20.250,00
VTAS 20.250,00
10/3/X16
CMV (4500u x 3) 13.500,00
MERCADERÍAS 13.500,00
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30/4/X16
RNA 1.032,50
RES LEGAL
(10.650x5%) 532,50
CAPITAL (10.000 x
5%) 500,00
16/8/X16
MERCADERÍAS 7.350,00
CAJA (2100u x 3,50) 7.350,00
Mercaderías
31/12/X16 Según Mercado 5.600u x 3,90 = 21.840,00
Mercaderías 3.990,00 12/X15) 3500u x 3 = 10.500 x 1,10 = 11.550,00
RECPAM 1.270,50 08/X16) 2100u x 3,5 = 7.350 x 1,03 = 7.570,50
RxT MERC 2.719,50 17.850 19.120,50
31/12/X16 Aj Capital
12/X15) Cap Nom +
RECPAM 1.500,00 Ajuste 14.500 x 1,10 = 15.950,00
Aj Capital 1.500,00 04/X16) Div Acciones 500 x 1,10 = 550,00
- Capital Nominal -10.500 -10.500,00
4.500 6.000,00
31/12/X16
RECPAM 53,25 Reserva Legal
Res Legal 53,25 04/X16) 532,50 x 1,10 = 585,75
31/12/X16 RNA
RECPAM 1.221,75 12/X15) 2.600+10.650 = 13.250 x 1,10 = 14.575,00
menos Res Leg + Div
RNA 1.221,75 Acc -1.032,50 x 1,10 = -1.135,75
12.217,50 13.439,25
31/12/X16 Ventas
03/X16) 20.250 x
RECPAM 1.417,50 1,07 = 21.667,50
VENTAS 1.417,50
CMV
4.500u x 2,60 x 1,07
31/12/X16 Según Mercado = 12.519,00
12/X15) 4500u x 3 x
RxT CMV 2.331,00 Histórico 1,10 = 14.850,00
RECPAM 1.350,00 RxT CMV -2.331,00
CMV 981,00
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Unidades provienen del inicio (12/X15) por su precio de adquisición y luego consideramos el
coeficiente respectivo a efectos de reexpresar el valor a moneda de cierre + 2.100 unidades
fueron adquiridas en 08/X16 por su costo de adquisición y luego consideramos la inflación,
aplicándole el coeficiente respectivo a efectos de reexpresar ese monto a valor equivalente
al cierre. Producto de la comparación los valores al costo de adquisición, contra los valores
ajustados a fecha de cierre surge: RECPAM).
De la diferencia surge el “RXT NETO DEL EFECTO INFLACIONARIO” de las existencias finales.
Este valor representa el beneficio obtenido o perjuicio sufrido por la variación del valor de las
mercaderías que comercializamos y tenemos en stock.
• CMV: debemos considerar el costo de reposición al momento de la venta:
4.500u x 2,60. Comparamos con el costo de adquisición expresado a fecha de cierre (costo
inicial por el coeficiente de dic/x15, ya que las unidades vienen del inicio según método de
descarga PEPS) y así obtenemos el “RXT NETO DEL EFECTO INFLACIONARIO POR LAS
MERCADERÍAS QUE HEMOS TENIDO Y VENDIDO”. Este resultado implica el beneficio
obtenido o perjuicio sufrido por la variación del valor de las mercaderías que vendimos durante
el período en que tuvimos su tenencia.
• Ajuste de capital: Consideramos el capital nominal, (+) Ajuste al Capital, (+) Dividendos en
acciones y le aplicamos los coeficientes correctores. Así obtenemos el Capital Ajustado Total, (-)
Capital Nominal y así obtenemos el Capital Ajustado discriminado de acuerdo a NCV. En esta
ocasión hemos ajustado los dividendos en acciones por el coeficiente de la fecha de cierre del
ejercicio anterior, tal cual lo establece la Guía de Aplicación de Ajuste por Inflación publicada por
la FACPCE en enero 2019.
• Reserva legal: Al igual que los dividendos en acciones, en esta ocasión hemos ajustado la
reserva legal. por el coeficiente de la fecha de cierre del ejercicio anterior, tal cual lo establece la
Guía de Aplicación de Ajuste por Inflación publicada por la FACPCE en enero 2019.
• RNA: Consideramos los Resultados Acumulados (+) Rdo. Del Ejercicio anterior y los
reexpresados por coeficiente de punta a punta. Y luego le restamos la distribución de Asamblea
reexpresada con idéntico criterio con el que ajustamos las partidas que han sido objeto de
distribución.
• Comprobación del RECPAM: Consideramos las partidas monetarias: saldo inicial de caja,
cobranzas en efectivo y pagos. Reexpresamos por el coeficiente (-1) del período en que se
origina el movimiento, para así obtener el importe neto de RECPAM. Recordar que el RECPAM
se comprueba por medio de las partidas monetarias, que son las que se encuentran expuesta a
los cambios del poder adquisitivo de la moneda.
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AL 31/12/X16
CAP FINANC FINANC FINANC FINANC
UM NOMINAL CONSTANTE NOMINAL CONSTANTE
CRIT VAL COSTO COSTO CORRIENTE CORRIENTE
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EJERCICIO 10 “CRETA S.A.”: Los modelos contables básicos con capital físico a mantener
(RESUELTO).
El 1/01/X1 se constituye la empresa CRETA S.A. con la suscripción de un capital total de $ 12.500, de
acuerdo al siguiente detalle: efectivo $ 5.000 (integrado solamente el 50% en el momento, el resto
quedó pendiente al cierre) y 50 unidades de mercaderías a $ 150 cada una.
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SOLUCIÓN PROPUESTA:
Para lograr los Estados Contables expuestos corresponde efectuar las siguientes registraciones:
Registraciones Contables Modelo 1:
Detalle Debe Haber
01/01/X1
Caja 2.500
Accionistas 2.500
Mercs (50 un * $ 150) 7.500
a Capital 12.500
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31/12/X1
Mercs ($ 7.500 * 1,35) - $ 7.500 2.625
a RECPAM 2.625
RECPAM 4.375
a Ajuste de Capital ($ 12.500 * 1,35) -
4.375
$ 12.500
Comprobación RECPAM
PMI exp (Caja + Accionistas) $ 5.000 * 35%= - $ 1.750
RECPAM 4.375
a Ajuste de Capital ($ 12.500 * 1,35) - 4.375
$ 12.500
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Comprobación RECPAM
PMI exp (Caja + Accionistas) $ 5.000 * 35%= - $ 1.750
Comprobación RECPAM
PMI exp (Caja + Accionistas) $ 5.000 * 35%= - $ 1.750
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Tipos de Cambio
A continuación, se presentan las distintas cotizaciones oficiales de la divisa extranjera (U$S) según el
último día hábil de cada mes, fechas en las cuales fueron realizadas las operaciones de los cinco casos
planteados:
SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes, según cada caso planteado, al
31/12/X0, confeccionando todos los ajustes que crea convenientes de acuerdo a la inflación informada y
a los cambios en la cotización de la moneda extranjera.
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EJERCICIO 12 “BROWN S.A.”: Compra venta de Moneda Extranjera, con determinación de diferencias
de cambio reales por su venta y/o cierre (RESUELTO).
BROWN S.A. presenta los siguientes saldos provisorios (en $) ajustados al 31/12/X1:
Moneda Extranjera 96.000 (U$S 1.000)
Deuda Moneda Extr. 51.000 (U$S 500)
Las operaciones del período fueron las siguientes:
01/10/X2 adquiere U$S 400 en efectivo.
01/11/X2 vende U$S 800 en efectivo.
15/12/X2 se cancelan U$S 300 de la deuda de inicio.
Datos Adicionales
Fecha de Cierre de Ejercicio: 31/12
La cancelación de la deuda no se efectúo con moneda extranjera en existencia.
Cotizaciones U$S al cierre de cada mes y coeficientes de ajuste:
Mes Coeficiente TCC TCV
12/X1 1,6 96 102
10/X2 1,2 96,5 103
11/X2 1,1 96,4 102,5
12/X2 1 96,5 102,9
SE PIDE: Realizar las registraciones contables y los ajustes que considere necesarios al 31/12/X2, para
que las partidas queden correctamente valuadas según NCV. Indicar los saldos al cierre de la Diferencia
de Cambio y de los Resultados por Tenencia generados.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
Para poder resolver el ejercicio primero debemos realizar todas las registraciones contables de las
operaciones que hizo la empresa.
El 01/10/X2 adquiere U$S 400 en efectivo.
La incorporación al patrimonio de la ME debe realizarse al tipo de cambio vendedor (TCV) de la fecha de
la compra (10/X2), ya que es el tipo de cambio al que la entidad financiera le vende los dólares a la
empresa.
El cálculo entonces será:
USD 400 x 103= 41.200
ME. +A 41.200
Caja -A 41.200
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Caja +A 77.120,00
MExtr –A 76.800,00
Dif.Cambio 320,00
Deuda
MExtr 30.600,00
Caja 30.870,00
Para poder valuar correctamente la tenencia de dólares al cierre, así como determinar en términos reales
las diferencias de cambio generadas por la venta y/o tenencia de dicha divisa, primero habrá que
trabajar con cifras que se encuentren expresando valores en términos de moneda de poder adquisitivo
de fecha de cierre; por lo tanto, se procederá al ajuste por inflación de los respectivos valores:
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La diferencia entre el valor histórico $ 60.400 y el ajustado $ 80.160 genera un ajuste contra la cuenta
RECPAM de $ 19.760.
La moneda extranjera representa un activo que por sus características se mide a fecha de cierre a su
valor neto de realización (VNR), es decir, al TCC por el cual se liquida o convierte en pesos.
El valor corriente a la fecha de cierre se determina de la siguiente manera:
Comparando este valor con el ajustado ($ 80.160), se genera un resultado por tenencia negativo de $
22.260.
La diferencia entre el valor corriente y el valor histórico $ 2.500 es el ajuste que tendremos que hacer en
el activo moneda extranjera para que quede correctamente valuado a valores corrientes.
31/12/X2
RECPAM 19.760,00
MExtr 2.500,00
320,00 (38.048,00)
El ajuste entre el valor histórico y el reexpresado deberá ser imputada a la cuenta RECPAM por $
38.368.
31/12/X2
RECPAM 38.368,00
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30.600). Al tratarse de momentos distintos, hay que ajustar las cifras por inflación al 31/12/X2 para poder
hacerlas comparables en moneda de poder adquisitivo de igual momento.
(270,00) 18.090,00
El ajuste entre el valor histórico y el reexpresado deberá ser imputado a la cuenta RECPAM por $
18.360.
31/12/X2
RECPAM 18.360,00
RECPAM 12.240,00
Ds MExtr 180,00
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SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables que considere necesarias al 31/12/X2 de acuerdo
a N.C.V.
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A continuación, la empresa CHIPRE S.A. presenta los siguientes casos, independientes entre sí,
para su análisis:
CASO 1
El 31/10/X1 se compran mercaderías a 30 días. Precio contado: $ 30.000. Precio Financiado: $ 31.000.
CASO 2
El 31/10/X1 se venden en cta. cte. a 60 días mercaderías por un valor de $ 60.000. De haber cobrado
al contado se hubiese otorgado un descuento del 10%.
CASO 3
El 15/11/X1 se venden en cta. cte. a 60 días mercaderías por un valor de $ 55.000. Dicho importe
contiene un interés del 10% por todo el periodo.
CASO 4
El 30/11/X1 se compran mercaderías por $ 40.000. La empresa financia la operación a 90 días por lo
que se adiciona un interés del 3% mensual.
DATOS ADICIONALES:
SE PIDE: Realizar todas las registraciones que considere necesarias a la fecha de cierre de
ejercicio, para valuar correctamente el rubro según las normas contables vigentes, reconociendo
resultados reales.
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(A) Corresponde a una venta efectuada el 31/03 en cta. cte. a 60 días. Interés total $ 5.000.-
(B) Corresponde a una compra de mercaderías efectuada el 30/04 en cta. cte. a 30 días. Interés total $
2.000.-
Datos adicionales:
• Cierre de ejercicio 30/06.
• Los créditos y las deudas son cancelados puntualmente al vencimiento en efectivo.
• Todas las operaciones son con interés simple.
• Coeficientes de ajuste por inflación: Abril 1,12 y Mayo 1,05
SE PIDE: Realizar todas las registraciones que considere necesarias a la fecha de cierre del
ejercicio, según normas contables vigentes, reconociendo resultados reales. Exponer los saldos al cierre.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
Dónde:
1- de los $ 5.000 se devengó la mitad durante el mes de Abril.
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2- no hay intereses negativos devengados en la operación de compra dado que la misma se efectuó el
último día (30/04).
Con fecha 31/05 se procede al cobro y devengamiento del crédito. Además, en esa misma fecha se
produce el pago y devengamiento de la deuda en efectivo.
De las operaciones de ventas y compras del ejercicio surgen los siguientes asientos con fecha 31/05
Detalle Debe Haber
31/05
Ds. Por Vta (100 un * $ 90,10) 9.010
a Ventas (100 un * ($ 90,10/1,06)) 8.500
a Intereses a Dev (+) 510
Mercs (120 un * ((($ 52-$2)-10%)+2=$ 47) 5.640
Intereses a Dev (-) (120 un * $ (50-45)) 600
a Caja (120 un * $ 2) 240
a Proveedores (120 un * $ 50) 6.000
30/06
Int. a Dev (+) 255
a Int. Dev (+) ($ 510 / 60 * 30) 255
Proveedores 6.000
a Caja 6.000
Int. Dev (-) 600
a Int. a Dev (-) 600
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Además de dedicarse a la compra y venta de pastillas de freno, la empresa SPORTS S.A. presta su
mano de obra en la elaboración de amortiguadores, que son comercializados exclusivamente por un
tercero.
Durante su ejercicio económico, que cierra el 31/12 de cada año, realizó las siguientes dos operaciones:
- El 30/9 vendió 1.500 pastillas de freno en cuenta corriente, a 60 días, por un total de $ 630.000
(dicho monto, incluye una carga financiera implícita del 20% por todo el período de la
financiación). El crédito se cobró en tiempo y forma.
- El 30/11 facturó el servicio por la mano de obra prestada, por un total de $ 210.000, pactado 60
días (si el cliente hubiera optado por la opción de cancelar en efectivo, hubiese recibido un
descuento del 10%).
Coeficientes de Inflación:
Septiembre 1,06
Octubre 1,04
Noviembre 1,02
SE PIDE: teniendo en cuenta la inflación informada, realizar las registraciones contables que crea
convenientes, a la fecha de cierre del ejercicio, dejando valuados los resultados financieros en términos
reales.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
El 15/02/X1 se cobra en efectivo un crédito proveniente del ejercicio anterior cuyo saldo al 31/12/X0 era
de $ 16.500, y que estaba compuesto de la siguiente manera:
Deudores por ventas $ 18.250
Intereses a devengar $ 1.750
El 31/05/X1 se venden 150 unidades de mercaderías a $ 552 c/u en cta cte a 60 días. Dicho importe
contiene un interés simple del 10% mensual. Al vencimiento, el crédito fue cobrado.
El 15/10/X1 se venden 700 unidades de mercaderías a $ 460. El cliente abona el 60% en efectivo, por lo
que se le otorga un descuento del 10% (el saldo restante lo deberá cancelar en 30 días). Al vencimiento,
el deudor decide refinanciar su deuda, firmando un documento por el total del importe a ese momento,
más un interés del 7,5% mensual lineal. El vencimiento del documento opera el 15/02/X2.
12/X0: 1,44 - 01/X1: 1,38 - 02/X1: 1.36 - 03/X1: 1,33 - 04/X1: 1,31 - 05/X1: 1.30
06/X1: 1,28 - 07/X1: 1,26 - 08/X1: 1,24 - 09/X1: 1,15 - 10/X1: 1,10 - 11/X1 1,05
SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes al 31/12/X1, exponiendo todos los
resultados generados en términos reales, según normas contables vigentes.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
La empresa JUAMPI S.A. decide exportar una maquinaria a España. En dicha operación, se pactaron las
siguientes condiciones:
- Valor CIF de la máquina exportada: U$S 15.000.
- Condición de cobro: 50% contado con la llegada al puerto de España. Por el otro 50% se firma un
documento con vencimiento 31/03/X1, que incluye una cláusula de interés simple del 1% mensual sobre
el saldo adeudado.
La máquina llega al puerto de España el 15/01/X0, cancelándose el 50% de su valor con transferencia
bancaria hacia la cuenta propia del Banco SOL, quedando el saldo pendiente de cobro.
SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes y exponer el saldo del crédito al
31/12/X0, calculando el resultado financiero real de la operación al cierre, según normas contables
vigentes.
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CASO 1
El día 30/04, la empresa A TODO S.A., dedicada a la comercialización de sillas de playa, efectúa un
anticipo en efectivo que fija precio (por el 50% de un lote de sillas). El valor del lote a esa fecha era de $
80.000.
Se pudo constatar, por hechos posteriores al cierre del ejercicio, la recepción de las mercaderías en
cuestión.
CASO 2
El día 31/05, la empresa O NADA S.A., dedicada a la comercialización de sombrillas, efectúa un anticipo
en efectivo que fija precio (por un lote de sombrillas). El importe entregado a esa fecha congela el 30%
del precio de un lote total de 150 unidades a $ 22 c/u.
Se pudo constatar, por hechos posteriores al cierre del ejercicio, la recepción de las mercaderías en
cuestión.
Datos adicionales:
Fecha de cierre de ejercicio: 30/06.
Coeficientes de ajuste por inflación: Abril 1,20 Mayo 1,10
Valor de las mercaderías a fecha de cierre: Sillas de playa $ 100.000 (total del lote) - Sombrillas $ 24 c/u
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes a la fecha de cierre del ejercicio,
según normas contables.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Fecha de Total a
Capital Intereses
cobro cobrar
30/06/X18 50.000 20.000.- 70.000.-
31/07/X18 50.000 20.000.- 70.000.-
31/08/X18 50.000 20.000.- 70.000.-
30/09/X18 50.000 20.000.- 70.000.-
Total 200.000 80.000.- 280.000.-
Datos adicionales:
La empresa cierra su ejercicio económico anual el 30/06.
Al 30/06/X18 la empresa carga un interés del 18% mensual vencido a sus cuentas a cobrar.
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 30/06/X18, según normas
contables vigentes.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Caso 1:
El 25/10/X0 realiza una compra a un proveedor local, fijando el precio de un lote de 100 botellas de
aceite lubricante, dando un anticipo en efectivo de $ 60.000, y fijando el 50% del precio total del lote. Al
31/12/X0, fecha de cierre de ejercicio, la entrega aún se encuentra pendiente de entrega.
Caso 2:
El 31/10/X0 se venden mercaderías por un valor de $ 55.000 en cuenta corriente a 90 días, más un
interés del 8% mensual acumulativo.
Caso 3:
El 01/08/X0 se venden mercaderías por un valor de $ 75.000 en cuenta corriente a 90 días, más un
interés simple del 7% mensual (Dicho crédito se cobró en efectivo el 31/10/X0).
Caso 4:
El 1/9/X0 realiza una venta de 120 zapatillas deportivas a un valor final de $ 10.200.- La forma de pago
se pacta con un documento a 60 días, que contiene un interés implícito del 10% mensual compuesto.
Dicho documento es descontado en el Banco SOL el 1/10/X0. Por el descuento, el Banco nos depositó
en la cuenta corriente un valor de $ 7.250, neto de intereses. Al vencimiento de la operación, el cliente
abonó el crédito en el Banco.
Valores de Mercado:
Botella aceite lub 1 Lt Costo reposición Precio de venta VNR
Al 31/12/X0 $ 1,395.00 $ 1,520.00 $ 1,500.00
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes, exponiendo los saldos al
31/12/X0 de las cuentas analizadas, y calculando el resultado de la operación al cierre, según normas
contables vigentes.
Pág 54
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
SOLUCIÓN PROPUESTA:
Caso 1:
Anticipo proveedores 60.000,00 1,25 75.000,00
25/10/X0
31/12/X0
Ant a proveedores 15.000,00
a Recpam 15.000,00
31/12/X0
RxT Anticipo a 5.250,00
proveedores
a Ant a proveedores 5.250,00
Caso 2:
Asientos DEBE HABER
31/10/X0
Créditos por ventas 69.284,16
a Int a devengar 14.284,16
a Ventas 55.000,00
31/12/X0
Int a devengar 9.152,00
a Int devengados + 9.152,00
Caso 3:
Asientos DEBE HABER
01/08/X0
Créditos por ventas 90.750,00
Int a devengar 15.750,00
Pág 55
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a Ventas 75.000,00
31/10/X0
Int a devengar 15.750,00
a Int devengados + 15.750,00
Caso 4:
01/09/X0 DEBE HABER
Documento a Cobrar 10.200 10200 8.430
2
a Ventas 8.430 (1+0,10)
a Int + a Dev. 1.770
01/10/X0
Int + a devengar 843 $ 8430 X 10%= $ 843
a Int . + Devengados 843
01/10/X0
Banco SOL 7.250 (dato)
Int + a devengar 927 1770-843 = 927
Intereses bancarios 2.023
a Doc. Descontados 10.200
01/11/X0
Doc. Descontados 10.200
a Documento a Cobrar 10.200
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RFGA 1.837,50
Int. Devengados + 843,00
a Int bancarios 2.023,00
a RECPAM 657,50
2.680,50 2.680,50
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CASO 1
El 15/02/X19 se compran 500 unidades de mercaderías por un valor de $ 625 c/u. Dicho importe
contiene $ 25 por unidad en concepto de fletes, desde el depósito del proveedor a la empresa. Forma de
pago: 50 % contado efectivo (por lo cual se obtuvo un descuento del 20%) y el 50 % restante a 60 días.
(El flete fue abonado en efectivo en su totalidad).
CASO 2
El 31/10/X19 se compran mercaderías a 60 días. Precio contado: $ 30.000. Precio Financiado: $ 31.000.
CASO 3
El 15/11/X19 se compran mercaderías por $ 40.000. La empresa financia la operación a 90 días por lo
que se adiciona un interés simple del 3% mensual.
CASO 4
El 30/11/X19 se compran mercaderías a 60 días por un valor de $ 109.250 (Dicho importe contiene un
interés del 15% por todo el período).
Datos adicionales:
Fecha de cierre de ejercicio 31/12
Coeficientes de ajuste por inflación: 02/X19 1,40 04/X19 1,30 10/X19 1,15 11/X19 1,05
SE PIDE:
- Realizar las registraciones contables correspondientes a la fecha de cierre, para reconocer
resultados financieros en términos reales.
- Exponer el rubro Deudas Comerciales cuando corresponda.
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El 31/07/X21 la empresa LANTERNA S.A. recibe un préstamo en efectivo por la suma de $ 20.000. La
tasa de interés acordada con el acreedor fue del 2 % mensual compuesto. El plazo de devolución es de
120 días.
De acuerdo a la información obtenida por asesores de la empresa, la tasa de mercado para este tipo de
operaciones financieras es del 5 % mensual simple.
Datos adicionales:
Fecha de cierre de ejercicio 30/09/X21
Inflación Julio X21 – Septiembre X21 10%
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes a la fecha de cierre, según
normas contables vigentes.
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CASO 1
El día 30/11/X19 se importa una maquinaria de Estados Unidos por un valor de U$S 8.100 (TCV U$S 1 =
$ 90). Además, se pagan honorarios al despachante de aduana por U$S 200 en efectivo. Al cierre del
ejercicio, la deuda está pendiente de cancelación.
CASO 2
La cuenta “Deudas en Moneda Extranjera” presenta un saldo de $ 600.000 (U$S 8.000) al 31/12/X18,
mientras que al 31/12/X19 ascendía a $ 480.000 (El 20/07/X19 se había abonado el 40% en $ 272.000).
CASO 3
Al 31/12/X19, la empresa posee una deuda en moneda extranjera equivalente a U$S 1.000. En hechos
posteriores al cierre del ejercicio, se pudo verificar que la empresa había cancelado la mitad de la misma
con dólares que poseía en su activo.
CASO 4
La cuenta “Deudas en Moneda Extranjera” presenta un saldo de $ 900.000 (U$S 12.000) al 31/12/X18.
En el mes de septiembre X19 se cancela el 30% en efectivo (TCV U$S 1 = $ 94,70).
Datos adicionales:
Fecha de cierre de ejercicio 31/12
Cotización de la Moneda Extranjera al cierre: TCC $ 94,20 - TCV $ 100
Coeficiente de ajuste por inflación: 12/X18 1,35 07/X19 1,20 09/X19 1,12 11/X19 1,03
SE PIDE: Determinar todos los resultados por tenencia y financieros reales generados por las
operaciones, al 31/12/X19.
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La empresa ESMIRNA S.A. presenta los siguientes casos, independientes entre sí, para su análisis:
CASO 1
El 10/01/X2 recibe un anticipo de $ 8.000 que fija precio sobre un lote total de 1.500 unidades, valuado
en $ 30.000. Al cierre del ejercicio, la mercadería a entregar no se encontraba en stock.
CASO 2
Ídem Caso 1, pero considerar que al cierre del ejercicio la empresa cuenta con un stock de
mercaderías de 600 unidades. Se pudo comprobar en hechos posteriores la entrega de los bienes. Al
12/X1, la cuenta mercaderías presentaba un saldo ajustado de $ 9.000, correspondiente a 600
unidades.
CASO 3
Ídem Caso 1, pero considerar que la empresa debe producir los bienes a entregar. Costo de
fabricación unitario al cierre $ 18.
CASO 4
Ídem Caso 1, pero considerar que la empresa debe producir los bienes a entregar. Costo de
fabricación unitario al cierre $ 22.
VNR $ 19,00
Mes Coeficiente Infl.
12/X1 1,06
01/X2 1,05
06/X2 1,00
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes según NCV. Valuar al 30/06/X2
el anticipo de clientes y los bienes de cambio según corresponda.
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El 31/10/X19 la empresa VOYAGE S.A. recibe un préstamo en efectivo por la suma de $ 60.000. El
interés pactado fue del 10 % mensual compuesto, mientras que el plazo de financiación de 120 días.
Se acuerda con el acreedor financiero la cancelación anticipada de la deuda. La tasa de interés para el
resto del periodo ascendía al 25%, siendo representativa de la de mercado.
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes, según normas contables
vigentes, al 31/12/X19, reconociendo resultados reales.
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Información y operaciones relacionadas a cada rubro realizadas durante el primer semestre del X17:
(1) Deuda contraída por una compra de mercaderías el 30/11/X16 a 90 días con un interés del 5%
mensual simple. El día 28/02/X17 se abonó el total de la operación en efectivo.
(2) El 20/03/X17 se pagaron U$S 180 de la deuda en moneda extranjera (cotización a esa fecha TCC $
96,15 - TCV $101,45). Cotización del dólar al 30/06/X17: TCC $ 98,30 - TCV $ 103,80.
(3) Documento a cancelar en julio X17 correspondiente a una deuda con un proveedor de Italia. (Al
30/06/X17 la empresa cuenta en su activo con euros que serán destinados a cancelar esta deuda. Por
hechos posteriores se comprobó que el documento fue abonado con la moneda extranjera destinada a
tal fin. Cotización del euro al 30/06/X17 TCC $ 113,20 – TCV $119,80.
(4) El pasivo no dinerario fue originado por un anticipo recibido por un cliente en efectivo el 31/12/X16,
el cual congelaba el precio de 100 unidades de mercaderías. Al 30/06/X17, la empresa poseía en stock
la mitad de las unidades a entregar. Valores unitarios de las mercaderías al 30/06/X17: Costo de
Reposición $ 150 - VNR $ 170. Por hechos posteriores pudo comprobarse la entrega de los bienes.
SE PIDE:
- Realizar todas registraciones contables correspondientes al 30/06/X17, mostrando todos los
resultados financieros generados en términos reales.
- Exponer el saldo detallado total del pasivo al 30/06/X17.
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SOLUCIÓN PROPUESTA:
1) PROVEEDORES
Al inicio tiene un 5% de interés devengado, 9.975 INTERESES DEVENGADOS
entonces: 9.500
1,05 12/X16 9.975 1,12 11.172
Valor de contado 9.500. 15% 2/X17 10.925 1,08 11.799
de interés = 1.425,0
dev en -950 -627
X16 475,00
dev en
X17 950,00
28/02 PROVEEDORES 10.925 RECPA 323,00
M
INT DEVENGADOS 950 INT DEV 323,00
INT A DEV 950
CAJA 10.925
2) DS EN MONEDA
EXTRANJERA
20/03 DS ME (180 a $100) 18.000 DIF
COT
DIF COT 261 3/X17 18.261 1,06 19.356,6
6
CAJA (180 a $101,45) 18.261 12/X16 18.000 1,12 20.160,0
0
-261 803,34
RECPAM 3.276,00
DEUDAS ME 1.037,40
RXT 2.238,60
150x113,20
6/X17 16.980 1,00 16.980
12/X16 18.000 1,12 20.160
1.020 3.180
RECPA 2.160
M
DOC 1.020
ME
RXT 3.180
4) ANTICIPOS DE CLIENTES
6/X17 50 unidades a VNR (50 x 170 ) 8.500
50 unidades a C Rep (50 x 150) 7.500 16.000
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-4.800
RECPA 1.200
M
RxT ANTICIPOS DE 4.800
CLIENTES
ANTICIPOS DE 6.000
CLIENTES
TOTAL 61.317,4
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La empresa TROYA presenta su Patrimonio Neto (en $) al cierre al 31/12/X1 (fecha de cierre de su
ejercicio económico regular):
Coeficientes al 31/12/X2: 12/X1: 1,80 03/X2: 1,60 04/X2: 1,50 05/X2: 1,40 09/X2: 1,20
10/X2: 1,10
SE PIDE: Exponer el Patrimonio Neto al 31/12/X2 ajustado por inflación. Comprobar el resultado del
ejercicio por diferencia patrimonial.
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La empresa TADEO S.A. presenta los siguientes saldos de las cuentas que componen su Patrimonio
Neto al 31/12/X1 (fecha de cierre de ejercicio):
HISTÓRICO AJUSTADO
Capital (A) 250.000,00 $ 250.000,00 $
Ajuste de Capital - $ 75.000,00 $
Aporte Irrevocable (B) 15.000,00 $ 17.000,00 $
Reserva Legal 10.900,00 $ 15.200,00 $
RNA Ejercicios anteriores 53.100,00 $ 59.100,00 $
Rdo del Ejercicio 70.800,00 $ 80.200,00 $
TOTAL P. NETO 399.800,00 $ 496.500,00 $
Caso 1:
31/03/X2: La Asamblea Ordinaria decide distribuir Reserva Legal -según lo mínimo dispuesto por ley-,
Dividendos en Efectivo 5%, Dividendos en Acciones 10% y Gratificaciones al Personal $ 6.416 (Los
pasivos fueron cancelados al día siguiente).
El Patrimonio Neto al cierre ascendía a $ 632.500.-
Caso 2:
Caso 3:
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12/X1: 1,40 - 01/X2: 1,38 - 02/X2: 1,36 - 03/X2: 1,35 - 04/X2: 1,31 - 05/X2: 1,30
06/X2: 1,28 - 07/X2: 1,26 - 08/X2: 1,24 - 09/X2: 1,15 - 10/X2: 1,10 - 11/X2 1,05
SE PIDE: Exponer para cada caso el Patrimonio Neto al 31/12/X2, según normas contables vigentes.
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EJERCICIO 30 “MASTER GYM S.A.”: Armado, valuación y exposición del Patrimonio Neto
(RESUELTO).
La empresa MASTER GYM S.A. presenta el siguiente Patrimonio Neto (en $) al 31/12/X16:
Coeficientes de Inflación:
12/X16 2,0
01/X17 1,8
04/X17 1,5
09/X17 1,3
SE PIDE:
- Realizar las registraciones contables correspondientes, considerando el efecto de la inflación.
- Confeccionar el Estado de Evolución del Patrimonio Neto al 31/12/X17 según normas contables
vigentes, sabiendo que el Resultado del Ejercicio homogéneo anual a esa fecha ascendió a $
2.817.000 ganancia.
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SOLUCION PROPUESTA:
8/1/X17
Caja 240.000
Ap. Ir. Fut. Aum. Cap. 240.000
Los accionistas realizan un aporte irrevocable por $ 240.000 en efectivo
15/4/X17
Rdos. no asignados 246.000
Acciones a emitir 150.000
15/4/X17
Saldo inicial 60.000 más 240.000 del
Ap. Ir. Fut. Aum. Cap. 300.000
08/01/X17
Acciones a emitir 300.000
Capitalización del 100% de los aportes irrevocables
15/4/X17
Caja 3.000.000 Acciones 750.000 x 4.00 C/U
Prima de emisión 2.250.0000 Acciones 750.000 x 3.00 C/U
Acciones a emitir 750.000 Acciones 750.000 X 1.00 C/U
Emisión de 750.000 acciones de valor nominal 1,00 a un valor de 4.00 por acción
6/9/X17
Caja 90.000
Ap. Ir. Fut. Aum. Cap 90.000
Los accionistas realizan un aporte irrevocable por 90.000 en efectivo
6/9/X17
Dividendos a pagar 60.000
Caja 60.000
Pago de dividendos en efectivo
Acciones a emitir
1.200.000
Acciones en Circulación 1.200.000
Emisión y entrega de acciones a los socios
31/12/X17 (Cont.Ajust)
RNA (AREA) 60.000
Depr Acum 60.000
Pago ajuste de resultados ejercicios
anteriores (omisión Depr Ej Ant.)
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Aplicamos siempre el mismo criterio, anticuar las partidas y aplicarle el coeficiente corrector, así
obtenemos el Patrimonio re-expresado.
Ajuste Capital
Saldo inicial Coeficiente Ajustado
Acciones en Circ. + emitir 300.000
Ajustes al capital 300.000 600.000 2,00 1.200.000
Capitalización
Aportes al inicio Coef 12/X16 60.000 2,00 120.000
Aporte de enero Coef 01/X17 240.000 1,80 432.000
1.800.000 3.177.000
Por diferencia:
RECPAM 1.377.000
Ajuste de capital 1.377.000
Aportes Irrev
9/X17 90.000 x 1,3=
117.000
RECPAM 27.000
Ap Irrevocables 27.000
Prima de Emisión
4/X17 2.250.000 x 1,5=
3.375.000
RECPAM 1.125.000
Prima 1.125.000
De la diferencia entre los valores históricos y los ajustados surge la siente registración:
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RECPAM 60.000
Reserva Legal 60.000
Distribución
Dividendos en acciones Coef 12/X16 - 150.000 2,00 - 300.000
Dividendos en efectivo Coef 04/X17 - 60.000 1,50 - 90.000
Reserva legal Coef 12/X16 - 36.000 2,00 - 72.000
RECPAM 228.000
Resultados No Asignados 228.000
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EJERCICIO 31 “CHARLY S.A.”: Armado, valuación y exposición del Patrimonio Neto, con reducción del
capital con y sin reembolso a los socios (RESUELTO).
El 1/04/X17 la asamblea extraordinaria de CHARLY S.A. aprueba la amortización del 10% de las
acciones, atento que el estatuto de la empresa lo autoriza. Además, decide que las acciones a amortizar
sean asignadas por sorteo, fijando como precio el valor patrimonial al 31/03/X17.
A continuación, se expone su Patrimonio Neto (en $) al 31/03/X17:
Capital (Acc. Ord. de V.N. $ 1 y 1 voto c/u.) 60.000
Reserva legal 6.000
Resultados no asignados 9.000
75.000
SE PIDE: Efectuar las registraciones contables correspondientes, exponiendo la composición del
patrimonio neto luego de la reducción del capital.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
Capital 6.000
Resultados no asignados 1.500
Accs. Amortizadas a pagar 7.500
Capital 54.000
Reserva Legal 6.000
Resultados no asignados 7.500
67.500
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EJERCICIO 32 “BIANCA S.A.”: Armado, valuación y exposición del Patrimonio Neto, con acciones
preferidas rescatables obligatoriamente (Pasivo) o a opción del emisor (PN), con sus correspondientes
dividendos o intereses.
La empresa BIANCA S.A. posee un capital compuesto por 10.000 acciones ordinarias (Valor Nominal $
100 c/u) y 2.000 acciones preferidas (de Valor Nominal $ 100 c/u). Según el Estatuto Social, se
establece que las acciones preferidas percibirán un dividendo fijo del 10% anual.
El 30/04/X2 se celebra la Asamblea General Ordinaria para tratar la aprobación del balance
correspondiente al ejercicio económico cerrado el 31/12/X1, que arrojó una ganancia de $ 16.000.
Además, se crea la Reserva Legal (5%) y se contabiliza el dividendo preferido con el sobrante.
El 28/04/X3 se celebra la Asamblea General Ordinaria para tratar la aprobación del balance
correspondiente al ejercicio económico cerrado el 31/12/X2, que arrojó una ganancia de $ 40.000. Se
decide por unanimidad distribuir dividendos en efectivo por un 1% a todos los accionistas.
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EJERCICIO 33 “ESTAMBUL S.A.”: Armado, valuación y exposición del Patrimonio Neto, con aportes
irrevocables para futura suscripción de acciones (que se capitalicen o no) o para absorber pérdidas
acumuladas.
ESTAMBUL S.A. presenta al 31/12/X1, fecha de cierre de ejercicio, los siguientes saldos (en $)
ajustados a esa fecha:
SE PIDE: Contabilizar todas las operaciones correspondientes para el año X2. Armar el Estado de
Situación Patrimonial y el de Resultados al 31/12/X2 tomando en cuenta una contabilidad corriente con
ajuste por inflación.
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EJERCICIO 34 “LA BICICLETA S.A.”: Armado, valuación y exposición del Patrimonio Neto, con aportes
irrevocables para futura suscripción de acciones (que se capitalicen o no) o para absorber pérdidas
acumuladas (RESUELTO)
HISTORICO AJUSTADO
PASIVO
Acreedores Varios 27.500,00 27.500,00
Aporte Revocable 30.000,00 30.000,00
TOTAL PASIVO 57.500,00 57.500,00
Capital (25.000 Acc. Ord) 250.000,00 250.000,00
Ajuste de Capital - 63.000,00
Aporte Irrevocable (A) 40.000,00 50.000,00
Reserva Legal 10.000,00 15.200,00
Reserva Facultativa 14.900,00 19.100,00
Rdos no asignados 20.500,00 25.750,00
Rdo del Ejercicio 20.300,00 55.200,00
TOTAL P. NETO 355.700,00 478.250,00
12/X2: 1,4 - 01/X3: 1,38 - 02/X3: 1.36 - 03/X3: 1,35 - 04/X3: 1,31 - 05/X3: 1.30
06/X3: 1,28 - 07/X3: 1,26 - 08/X3: 1,24 - 09/X3: 1,15 - 10/X3: 1,10 - 11/X3 1,05
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SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes, exponiendo el Patrimonio Neto al
31/12/X3, según normas contables vigentes. Comprobar el Resultado del Ejercicio por diferencial
patrimonial.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
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777.000,00
Capital Nominal $ 502.500,00
Ajuste de Capital $ 274.500,00
La composición del Capital nominal es la siguiente:
Capital Suscripto al inicio $ 250.000
Dividendos en acciones $ 12.500
Capitalización Aportes Irrevocables $ 70.000
Nueva suscripción de acciones $ 170.000
Total $ 502.500
De la diferencia entre los valores históricos y los ajustados surge la siguiente registración:
31/12/X3
Recpam 201.500,00
a Ajuste de Capital 201.500,00
Ajuste de Capital
Recpam 16.320,00
De la diferencia entre los valores históricos y los ajustados surge la siguiente registración:
31/12/X3
Recpam 16.320,00
a Prima de Emisión 16.320,00
Ajuste de Prima de Emisión
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Recpam 7.184,00
De la diferencia entre los valores históricos y los ajustados surge la siguiente registración:
31/12/X3
Recpam 7.184,00
a Reserva Legal 7.184,00
Ajuste de Reserva Legal
Coeficiente
Ajustado
Recpam 23.745,00
De la diferencia entre los valores históricos y los ajustados surge la siguiente registración:
31/12/X3
Recpam 23.745,00
a Resultados no asignados 23.745,00
Ajuste de Resultados no asignados
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Capital
502.500,00
Ajuste de Capital
274.500,00
Prima de Emisión
84.320,00
Reserva Legal
25.144,00
RNA Ejercicios anteriores
79.475,00
Rdo del Ejercicio
(1.939,00)
TOTAL P. NETO
964.000,00
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La empresa HOPE S.A. decide efectuar las siguientes inversiones en acciones adquiridas en la Bolsa de
Comercio de Buenos Aires:
- El 15/03/X17 compra 2.800 acciones de MOON S.A. a $ 8 c/u (VN $ 1) en efectivo (gastos de
compra 2%).
- El 15/04/X17 la Asamblea Ordinaria de MOON S.A. decide distribuir un Dividendo en Efectivo del
20% (pagado exactamente un mes después).
- El 15/07/X17 HOPE S.A. vende la totalidad de las acciones de MOON S.A. en $ 12 c/u en efectivo
(gastos de venta 1%).
- El 01/11/X17 adquiere 3.000 acciones de CLOUD S.A. a $ 20 c/u en efectivo (gastos de compra
2%).
Coeficientes de Inflación:
Marzo X17 1,15
Abril X17 1,12
Mayo X17 1,10
Julio X17 1,06
Noviembre X17 1,03
Diciembre X17 1,00
Otros Datos:
- Cotización Acción CLOUD S.A. al 31/12/X17: $ 24.-
- Para los devengamientos, tomar meses de 30 días.
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La empresa PULA S.A., dedicada a la comercialización de calzado deportivo, decide efectuar las
siguientes inversiones en Títulos Públicos durante el año X2:
El 02/01/X2 (fecha de emisión de los Títulos PGD) adquiere 10.000 títulos por su valor nominal total de $
30.000, abonando una comisión de compra del 1% (pagado todo en efectivo). Dichos Títulos otorgan una
renta anual del 26%, pagadera en junio y diciembre.
El 30/06/X2 cobra en efectivo la renta correspondiente a dicho semestre.
El 30/09/X2 vende en efectivo la totalidad de los Títulos PGD por un valor total y neto de comisiones de $
42.000.
El 01/10/X2 compra 5.000 Títulos CST en $ 12 c/u (más 1% de gestión de compra), con un VN de $ 10
c/u y una renta del 24% anual (Corte de cupón: cuatrimestral calendario).
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 31/12/X2, según NCV.
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EJERCICIO 37 “EL BUEN INVERSOR S.A.”: Plazo fijo en moneda nacional y extranjera, acciones con
cotización y títulos públicos.
El 1/06/X17 EL BUEN INVERSOR S.A. colocó U$S 15.000 (adquiridos en el mismo banco a $ 100 por
dólar), en un plazo fijo -en dólares- a 120 días, a una tasa de interés simple no acumulativa del 4% anual. Al
vencimiento, depositó el total del plazo fijo en su cuenta corriente bancaria en pesos (Vto 30/09/X17)
El 15/10/X17 realizó un nuevo plazo fijo de $ 250.000, por 150 días, a una tasa del 27% anual (interés
simple no acumulativo).
El 1/11/X17 adquirió 1.400 acciones de RENTABIL S.A., pagando $ 16 c/u, con una comisión total por la
compra del 2% (La operación fue abonada en efectivo).
El 15/11/X17 compró 10.000 Títulos SUNEV en $ 6 c/u (más el 1% de gastos de la operación), en efectivo
(VN $ 10 c/u), con una renta del 24% anual y corte de cupón cuatrimestral calendario.
Otros Datos:
- La comisión de venta por el corredor de bolsa es del 2%.
- Para los devengamientos, tomar meses de 30 días.
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El 1/01/X3 se constituye la sociedad VILLAGUAY S.A., suscribiendo sus accionistas un capital de $ 100.000
que se integra totalmente en efectivo en esa fecha.
A continuación se indican las operaciones del primer semestre del año X3:
(Considerar para la resolución del presente ejercicio interés simple y meses de 30 días, para todos los
casos)
SE PIDE:
- Realizar todas las registraciones contables correspondientes al primer semestre del año X3.
- Determinar la valuación de las inversiones al 30/06/X3 de acuerdo a NCV, junto con los resultados
generados en términos reales.
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EJERCICIO 39 “BASILVASO S.A.”: Inversiones transitorias variadas (plazo fijo en Moneda Extranjera y en
pesos, acciones, títulos públicos, etc.) (RESUELTO).
El 1/01/X3 se constituye la sociedad BASILVASO S.A., suscribiendo sus accionistas un capital de $ 12.000
que se integra totalmente en efectivo en esa fecha.
A continuación se indican las operaciones del primer semestre del año X3:
4. El 10/03/X3 la sociedad compra 200 acciones de NOGOYÁ S.A., empresa que cotiza en bolsa. La
cotización de las acciones en la fecha de adquisición era de $ 10 y los gastos de compra ascendían
al 2%.
5. El 15/03/X3 BASILVASO S.A. deposita $ 3.000 a plazo fijo en el Nuevo Banco de Entre Ríos, por un
plazo de 180 días, a una tasa del 30% semestral.
6. El 15/03/X3 la sociedad decide adquirir 100 láminas de BOCHA, bonos emitidos por el gobierno de
la provincia del Chaco, según las siguientes especificaciones:
a. Fecha de emisión: 1/01/X3
b. Valor nominal: $ 10
c. Interés devengado: 4% mensual
d. Fecha de pago interés devengado: 1/01 y 1/07 de cada año
e. Gastos por operaciones de compra y venta: 2%
f. Cotización al 15/03/X3: $ 12
7. El 1/05/X3 se realiza un depósito de U$S 50 a plazo fijo al 6% anual en el Nuevo Banco de Entre
Ríos. En ese momento, el tipo de cambio del U$S era de $ 90 comprador y $ 95 vendedor.
(Considerar para la resolución del presente ejercicio interés simple y meses de 30 días, para todos los
casos)
SE PIDE:
- Realizar todas las registraciones contables correspondientes al primer semestre del año X3.
- Confeccionar los estados de situación patrimonial y de resultados al 30/06/X3, según NCV.
- Comprobar el RECPAM a partir de la prueba del capital monetario expuesto a la inflación.
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SOLUCIÓN PROPUESTA:
1/1/X3
Caja 12.000,00
Capital 12.000,00
10/3/X3 Acciones 200 10 2.000,00
Acciones 2.040,00 Gastos 2% 40,00
Caja 2.040,00 2.040,00
15/3/X3
P Fijo 3.900,00 depositado 3.000,00 30% 900,00
Int a dev PF 900,00
Caja 3.000,00 Rta dev a cob meses
15/3/X3 VN 1.000,00 4% 2,5
T Pub 1.124,00 T Pub 100 lam 12 1.200,00
Rta dev a cob 100,00 gastos 2% 24,00
Caja 1.224,00 costo 1.224,00
1/4/X3 Rta dev a cob 100,00
P Fijo M/E 4.892,50 T Pub 1.124,00
Int a/dev PFME 142,50
Caja 4.750,00 U$S 50,00 95,00 4.750,00
int a dev 6% anual 142,50
TCV 95,00 4.892,50
30/6/X3
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Int a/dev
PFME 50,00
Int dev PFME 50,00 Acciones
200 17 3.400
gtos 2% -68
VNR 3.332 30/6/X3
costo 2.040 10/3/X3
Dif Cot Acc 1.292
Dif de
U$S TC Cbio
Capital 50,00 95,00 4.750,00
Int a dev 1,50 142,50
Monto 4.892,50
Capital 50,00 100,00 5.000,00 250,00
Int a dev 1,50 150,00 7,50
Monto 5.150,00 257,50
Int a dev 150,00 div 6 x 2 = 50,00 int dev
Capital Ajustado
F antic importe coef AxI RECPAM 2.400,00
1/1/X3 12.000,00 1,20 14.400,00 Aj Cap 2.400,00
Capital 12.000,00
Aj Cap 2.400,00
int PF $
F antic importe coef AxI int PF $ 300,00
15/3/X3 3.000,00 1,10 3.300,00 RECPAM 300,00
30/6/X3 3.525,00 1,00 3.525,00
525,00 225,00
Rta dev
F antic importe coef AxI
15/3/X3 100,00 1,10 110,00 Rta dev 10,00
30/6/X3 240,00 1,00 240,00 RECPAM 10,00
140,00 130,00
Dif Cot TP
F antic importe coef AxI Dif Cot TP 112,40
15/3/X3 1.124,00 1,10 1.236,40 RECPAM 112,40
30/6/X3 1.720,00 1,00 1.720,00
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596,00 483,60
Dif de Cbio
F antic importe coef AxI Dif de Cbio 332,50
1/4/X3 4.750,00 1,07 5.082,50 RECPAM 332,50
30/6/X3 5.000,00 1,00 5.000,00
250,00 -82,50
NCP /
Estado Sit Patrimonial 30/6/X3 sin ajuste RT17
Activo
Caja 986,00 986,00
PF $ 3.900,00 3.900,00
Int a dev PF -375,00 -375,00
P Fijo M/E 5.150,00 5.150,00
Int a/dev PFME -100,00 -100,00
T Publ 1.720,00 1.720,00
Rta dev a cob 240,00 240,00
Acciones 3.332,00 3.332,00
Total 14.853,00 14.853,00
Patrimonio Neto
Capital 12.000,00 12.000,00
Aj Cap 0,00 2.400,00
Rdo ej 2.853,00 453,00
Total 14.853,00 14.853,00
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NCP /
Estado de Resultados 30/6/X3 sin ajuste RT17
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El 10/01/X1 AZULEY S.A. adquiere Títulos Públicos con la intención de ser mantenidos hasta su
vencimiento, con un devengamiento de la renta partiendo desde la fecha de incorporación, según la Tasa
Interna de Retorno.
TIR: 21,971%
SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes, con los devengamientos de intereses y el
rescate, de acuerdo a la información suministrada.
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EJERCICIO 41 “MARUJO S.A.”: Propiedades de Inversión y Activos No Corrientes a ser mantenidos hasta
su venta.
El 2/01/X17 MARUJO S.A. adquiere un complejo habitacional compuesto por 12 casas idénticas que se
utilizarán para arrendamiento. Cada propiedad tiene su escritura traslativa de dominio en forma individual,
con su correspondiente plano de obra.
A continuación, se expone el detalle de la operación, con los importes (en $) abonados por transferencia
bancaria:
Importe Descripción
Nota: una de las unidades es ocupada por personal propio, mientras que el resto están rentadas a terceros
independientes a la empresa en las siguientes condiciones:
Depósito en garantía recibido: $ 24.000.-
Rentas cobradas por X17: $ 140.000.-
Otros datos:
Vida Útil de las propiedades: 50 años.
Sistema de Depreciación lineal, año de alta completo
VNR de cada propiedad: $ 25.000.-
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EJERCICIO 42 “GELI S.A.”: Participaciones permanentes en otras sociedades (donde no se aplica el Valor
Patrimonial Proporcional).
El 1/01/X2 la empresa GELI S.A. compra el 5% de las acciones de OBES S.A. a $ 5.000 en efectivo. El
porcentaje adquirido no otorga influencia significativa en las decisiones de la empresa emisora; sin
embargo, la intención de la tenedora es mantener la inversión a largo plazo.
Al momento de la mencionada adquisición, no existían dividendos declarados y no pagados. Ambas
empresas cierran ejercicio económico el 31/12 de cada año.
El 15/11/X2 OBES S.A. aprueba una distribución de dividendos en efectivo por $ 50.000.
Los resultados no asignados positivos de OBES S.A. ascienden a $ 100.000, de los cuales $ 40.000 se
devengaron después del 1/01/X2.
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EJERCICIO 43 “MINICASOS TENEDORA EMISORA”: Inversiones con aplicación del Valor Patrimonial
Proporcional.
CASO A
El 1/01/X3 TENEDORA S.A. compra 12.500 acciones de EMISORA S.A. en $ 30.000 en efectivo. De existir
diferencia, la misma se depreciará en 30 meses (mes de alta).
El PN de EMISORA S.A. (en $) al 31/12/X2 era el siguiente:
CASO B
El 1/01/X3 TENEDORA S.A. compra 12.500 acciones de EMISORA S.A. en $ 30.000 en efectivo. En los
activos de EMISORA S.A. existe un terreno cuyo valor corriente supera en $ 5.000 al de origen. De existir
diferencia, la misma se depreciará en 30 meses (mes de alta).
El PN de EMISORA S.A. (en $) al 31/12/X2 era el siguiente:
RNA 25.000
Rdo. del ejercicio 7.500
Total 90.500
Cierre Ejercicio: 31/12/X3
CASO C
El 1/01/X3 TENEDORA S.A. compra 5.000 acciones de EMISORA S.A. en $ 10.000 en efectivo.
El PN de EMISORA S.A. (en $) al 31/12/X2 era el siguiente:
Total 90.500
El 15/08/X3 TENEDORA S.A. adquiere 25.000 acciones de EMISORA S.A. pagando $ 55.000 y gastos
de escribanía por $ 1.000 (Todo abonado en efectivo). De existir diferencia, la misma se depreciará
en 30 meses (mes de alta). El Resultado del Ejercicio de la emisora - desde el 1/01/X3 al 15/08/X3-
arrojó una ganancia de $ 10.000.
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CASO D
El 1/01/X3 TENEDORA S.A. compra 5.000 acciones de EMISORA S.A. en $ 10.000 en efectivo.
El PN de EMISORA S.A. (en $) al 31/12/X12 era el siguiente:
CASO E
El 1/01/X4 TENEDORA S.A. compra el 50% de EMISORA S.A. en $ 200.000 en efectivo. El Patrimonio
Neto de EMISORA S.A. a esa fecha ascendía a $ 500.000. Además, se pudo obtener la siguiente
información a la fecha de la compra:
- Se esperan pérdidas futuras por $ 10.000.
- E l valor corriente de los activos identificables y no monetarios (compuesto por un rodado
cuya vida útil restante es de 2 años) ascienden a $ 50.000 (Promedio ponderado: 2 años).
El Resultado del Ejercicio de la emisora –por el año X4- arrojó una pérdida de $ 20.000.
Cierre de ejercicio 31/12/X4.
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes, aplicando Valor Patrimonial
Proporcional según el caso. Comprobar el método.
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EJERCICIO 44 “BARRILETE S.A.”: Inversiones con aplicación del Valor Patrimonial Proporcional.
El 02/01/X8 BARRILETE S.A. adquiere 100 acciones de COSMICO S.A. por un valor de $ 2.800 en efectivo.
El 01/04/X8 BARRILETE S.A. compra 800 acciones adicionales de COSMICO S.A. por la suma de $ 22.000
en efectivo (En el primer trimestre del año, COSMICO S.A. había tenido una pérdida de $ 2.000). De existir
un mayor valor pagado, éste se depreciará en 48 meses (mes de alta completo).
El 20/04/X8 la Asamblea de COSMICO S. A. decide la siguiente distribución:
• Dividendos en acciones por $ 1.000
• Dividendos en efectivo por $ 1.000 (pagados el 25/04/X8).
• Incremento de la Reserva Legal según lo mínimo establecido por ley.
El 10/10/X8 COSMICO S.A. recibe un aporte irrevocable por $ 3.000 (que representan 600 acciones) donde
BARRILETE S. A. ejerce el derecho de preferencia.
Durante el año X8, la empresa COSMICO S. A. obtuvo una ganancia anual de $ 4.000.
A continuación, se expone el detalle del P.N. (en $) de COSMICO S.A. a los distintos momentos:
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes en BARRILETE S.A., sabiendo que
ambas empresas cierran su ejercicio económico el 31/12 de cada año, y que tienen el mismo criterio de
valuación y de reconocimiento de resultados. Comprobar el método de la participación.
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EJERCICIO 45 “COSTA S.A.”: Inversiones con aplicación del Valor Patrimonial Proporcional.
El 1/01/X10 COSTA S.A. compra 100 acciones de AZUL S.A. en $ 1.200 en efectivo.
El 1/04/X10 COSTA S.A. adquiere 1.200 acciones de AZUL S.A. en $ 10.000 en efectivo (El exceso se
depreciará en 2 años, lineal por año de alta completo). El resultado del ejercicio arrojado por AZUL
S.A. durante el primer trimestre del año X10 fue de $ 2.000 pérdida.
Además, ese mismo día se decide desafectar la reserva facultativa y realizar un depósito en el Banco LED
por $ 1.000 en efectivo (Esta última operación no fue contabilizada por AZUL S.A.).
El 10/10/X10 se reciben $ 6.000 (3.000 acciones) en concepto de aporte irrevocable (sin ejercer
derecho de preferencia).
El resultado del ejercicio anual arrojado por COSTA S.A. durante el año X10 arrojó una ganancia de $
14.500.-
El resultado del ejercicio anual arrojado por AZUL S.A. durante el año X10 arrojó una ganancia de $
20.000.-
Nota: Desde el 1/04/X10 al día de realizarse el aporte irrevocable, no se registró ninguna variación
modificativa operativa en el patrimonio neto de la emisora.
SE PIDE:
- Realizar todas las registraciones c on t ab l es correspondientes en la tenedora, según NCV.
Comprobar el método del VPP.
- Ídem punto a) pero suponer que se ejerció el derecho de preferencia en el aporte irrevocable
realizado.
Pág 96
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EJERCICIO 46 “INVERTON S.A.”: Inversiones con aplicación del Valor Patrimonial Proporcional
(RESUELTO)
El 31/01/X12 INVERTON S.A. adquiere en efectivo 1.500 acciones a $ 10 cada una del capital de TINTIN
S.A. Se sabe que con dicha participación no se cuenta con influencia significativa (Gastos de escribanía
asociados 10%).
El 1/04/X13 INVERTON S.A. adquiere 6.000 acciones adicionales de TINTIN S.A. a $ 15 cada una en
efectivo. El mayor valor se considera depreciable en 3 años (Método de depreciación lineal, año de alta
completo).
Se sabe que el resultado del primer trimestre del X13 de TINTIN S.A. arrojó una pérdida de $ 3.000,-.
El Estado de Resultados de TINTIN S.A. -correspondiente al periodo Enero-Diciembre X13- arrojó una
ganancia total de $ 10.000.-
El 30/04/X14 TINTIN S.A. distribuye dividendos en efectivo por $ 12.000 (cobrados en el momento) y en
acciones por $ 14.000.-
El Estado de Resultados de TINTIN S.A. al 31/12/X14 indicaba una pérdida anual de $ 20.000.-
El 1/04/X15 INVERTON S.A. vende la totalidad de las acciones de TINTIN S.A. en $ 150.000 en efectivo.
SE PIDE: Realizar todas las registraciones correspondientes en la contabilidad de la tenedora, según NCV,
Pág 97
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
SOLUCIÓN PROPUESTA:
A partir de esta segunda compra INVERTON S.A. posee 50% de tenencia accionaria.
Pág 98
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Pág 99
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Participación 50%
Pág 100
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EJERCICIO 47 “MEDIA LUNA”: Inversiones con aplicación del Valor Patrimonial Proporcional
(RESUELTO)
El 31/01/X3 MEDIA S.A. compra 100 acciones de LUNA S.A. a un valor de $ 15 cada una en efectivo. El
resultado del ejercicio de LUNA S.A. durante el primer mes del año X3 había ascendido a $ 6.000 ganancia.
El 2/05/X3 MEDIA S.A. adquiere 700 acciones adicionales de LUNA S.A., abonando la suma de $ 9.800 en
efectivo. Durante el primer cuatrimestre del año X3, LUNA S.A. registró una pérdida de $ 700.- (El mayor
valor se deprecia en 5 años, mes de alta completo).
El 15/05/X3 LUNA S.A. distribuye 100% de dividendos en efectivo (cobrados por la inversora el 31/05/X3),
100% de dividendos en acciones y $ 1.000 en concepto de gratificaciones al personal (provisionadas
contablemente).
El 1/09/X3 LUNA S.A. recibe un aporte irrevocable para futura suscripción de acciones a la par, por el que
MEDIA S.A. no ejerce el derecho de preferencia, integrando el mismo en efectivo. Resultado del ejercicio
del segundo cuatrimestre X3 de la emisora: $ 1.800 ganancia.
SE PIDE: Teniendo en cuenta que ambas empresas cierran su ejercicio económico el 31/12 de cada año,
realizar todas las registraciones correspondientes en la contabilidad de la inversora, realizando la
comprobación del método del VPP al 31/12/X3.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
Pág 101
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
A partir de esta segunda compra MEDIA S.A. posee 40% de tenencia accionaria.
Pág 102
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Pág 103
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
A continuación, se detallan las operaciones realizadas por la empresa MAIDEN S.A. durante el primer
semestre del año X1:
El 10/02/X1 la empresa importa 100 unidades del producto “Vinilo” a un valor CIF de U$S 3.500. La
operación se paga vía transferencia bancaria. TCC U$S 1 = $ 100 / TCV U$S 1 = $ 110.
El 15/04/X1 se adquieren 50 unidades del producto nacional “CD” a 60 días, por un precio unitario de $
1.200. El precio financiado incluye un interés del 10% bimestral. Asimismo, se abona el flete
correspondiente por $ 5.000, y se incurre en gastos del Departamento de Control de Calidad por $ 7.000.
(Ambos gastos se pagan en efectivo).
El 21/05/X1 arriban y se nacionalizan las mercaderías importadas (Producto “Vinilo”) al puerto de Buenos
Aires. Los gastos del despacho ascienden a $ 70.000 (entre honorarios del despachante, tasas de
importación y gastos de aduana), los cuales se pagan en el momento, vía transferencia bancaria, y se retira
la mercadería.
Pág 104
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
A continuación, se detallan las operaciones realizadas por la empresa ENCRUCIJADA S.A., que se dedica a
la comercialización de guitarras nacionales e importadas, durante al año X2:
El 15/01/X2 la empresa importa 20 guitarras Gibson a un valor FOB total de U$S 4.000. La operación se
paga en el momento, vía transferencia bancaria. Tipo de cambio U$S: Comprador $ 105 / Vendedor $ 108.
El 15/02/X2 se contrata el flete y el seguro relacionado con la operación anterior, por U$S 200, dichos
gastos se abonarán cuando la mercadería llegue al puerto de destino. La cotización del dólar asciende a $
106 y $ 109, para TCC y TCV respectivamente.
El 15/04/X2 se acuerda la importación de 10 guitarras Jackson, a un valor CIF total de U$S 1.500. Dicho
valor incluye los gastos de seguro y flete por U$S 120. Ese mismo día se abona la operación vía
transferencia bancaria (U$S: TCC $ 107 / TCV $ 110).
El 15/06/X2 se compran 10 guitarras nacionales a un precio unitario de $ 15.000, en cuenta corriente a 60
días. El precio financiado incluye un interés del 4% bimestral. Además, ese día se abona en efectivo el flete
hasta el depósito de la empresa por $ 2.000.
El 15/09/X2 se nacionalizan las 20 guitarras Gibson, luego de llegar ese mismo día al puerto de destino. En
el acto se abona el seguro y el flete contratado, y además se pagan los gastos de aduana que ascienden a
U$S 150 (todo vía transferencia bancaria). La cotización del dólar asciende a $ 109 y $ 112 (Tipo de Cambio
Comprador y Vendedor respectivamente).
El 15/11/X2 se nacionalizan las 10 guitarras Jackson, luego de arribar ese día al puerto de Buenos Aires.
Los gastos del despacho ascienden a $ 35.000 (entre honorarios del despachante, tasas de importación y
gastos de aduana), que se pagan en el momento vía transferencia bancaria. Se retira la mercadería. La
cotización del dólar asciende a $ 105 y $ 115 (Tipo de Cambio Comprador y Vendedor respectivamente).
SE PIDE: Registrar todas las operaciones contables correspondientes al 31/12/X2, fecha de cierre del
ejercicio económico anual.
Pág 105
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
EJERCICIO 50 “LA METALERA S.A.”: Costo de incorporación bienes de cambio fabricados o producidos.
LA METALERA S.A. se dedica a la fabricación de toldos de chapa, con un sistema de producción en serie.
Las siguientes son las operaciones realizadas por la empresa durante 12/X0:
El 1/12/X0 se compran 75 láminas de aluminio (cada lámina, corresponde a un toldo) a $ 9.000 c/u en cta
cte a 30 días. Dicho precio pactado contiene un interés del 5% mensual.
El 10/12/X0 se adquieren 20 soportes metálicos (para colocación de toldos) a $ 1.100 c/u en cta cte a 60
días, con un descuento por pago contado del 10% (opción elegida por la empresa). Además se paga en
efectivo el flete por $ 800 que traslada la mercadería hasta el depósito de compañía.
Durante el mes de diciembre, los costos de fabricación (mano de obra y carga fabril) generados por la
empresa estuvieron conformados por el alquiler del depósito de producción ($ 12.000), gastos por servicios
de planta ($ 7.000) y sueldos operativos con cargas sociales ($ 30.000).
La capacidad de planta instalada del taller alcanza los 45 toldos mensuales.
Al 30/11/X0 no había saldos de bienes de cambio relacionados con este producto.
SE PIDE: Registrar todas las operaciones contables correspondientes, detallando expresamente el costo
unitario de fabricación de los productos terminados al 31/12/X0.
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ESPUMANTE S.A. es una bodega que se encuentra realizando un lote de vino espumante, marca “San
Rafael”, con uva proveniente de la región de Mendoza. Este producto se elabora a partir de un régimen de
promoción generado por el gobierno de la provincia de Mendoza para fomentar el desarrollo de la economía
de la región.
El 01/03/X2 se obtiene un préstamo del Banco de Mendoza por $ 100.000, con una tasa del 18% anual, y
con ese dinero se compran 10 toneladas de uva para ser procesadas en forma inmediata.
Durante los meses posteriores se procesa la uva y se la coloca en tanques de acero -donde se encuentra
actualmente- para la primera fermentación, con el objetivo de tener el vino base.
En la elaboración del lote del vino “San Rafael”, hasta el 31/07/X2 se llevan invertidos $ 200.000, en
concepto de materia prima (uva y elementos varios), mano de obra y gastos indirectos de fabricación.
La tasa vigente en el mercado durante el mes de agosto X2 es del 12% anual.
Asimismo, los pasivos que la empresa mantiene durante el mes de agosto del X2 son los siguientes:
Capital $ Tasa Anual Interés Dev. $
Banco de 100.000 18% 1.500
Mendoza:
Ds. Financieras: 40.000 21% 700
Proveedores: 20.000 27% 450
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EJERCICIO 52 “LA FERCHUS S.A.”: Valuación de bienes de cambio al cierre a valores corrientes y
determinación de resultados por tenencia en moneda homogénea (incluyendo venta de bienes de cambio y
determinación del CMV a valores corrientes en moneda homogénea).
El 10/07/X1 compra 2000 parlantes “Rock” a $ 300 c/u (precio de lista a 30 días fecha factura). En caso de
optarse por el pago en efectivo el proveedor ofrece un 10% de descuento (El ente decide pagar a 30 días).
La deuda se cancela puntualmente en efectivo.
El 30/07/X1 se concreta una importación de 500 parlantes “Hard”, por un valor FOB total de U$S 2.800.
Dicha mercadería se paga vía transferencia bancaria. Además, se contrata el flete y el seguro por un valor
de U$S 400 (abonados con el arribo de la mercadería al puerto de Buenos Aires).
El 10/09/X1 la mercadería arriba al puerto de destino. El despachante de aduana envía la liquidación por los
gastos de importación y despacho a plaza por $ 20.000.-
El 11/09/X1 se paga la liquidación del despachante en efectivo. Además, se abonan el flete y el seguro con
transferencia bancaria.
El 12/09/X1 se recibe la mercadería.
Datos al 31/10/X1:
Al 31/10/X1 los gastos de importación y despacho a plaza, (Gastos del Despachante de Aduana), para la
importación de los parlantes “Hard” ascienden a $ 25.000.-
SE PIDE: Registrar todas las operaciones correspondientes al 31/10/X1, valuando la mercadería a valores
corrientes. Exponer el resultado por tenencia generado en moneda homogénea.
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ACOPIO S.A. comercializa el producto ZZ, que posee esfuerzo significativo de ventas, y determina el
costo de ventas por el método de inventario permanente (Criterio PEPS). Al inicio del período, la
existencia del producto ZZ era de 100 unidades (Costo de reposición a esa fecha: $ 58).
El 15/06/X2 se compran 100 unidades del producto ZZ al Proveedor “A”, con un precio de lista -a 60 días-
de $ 66 por unidad. Tasa de interés aplicable a dicha operación: 5% mensual.
El 15/08/X2 se abona la compra del 15/06 con un cheque propio del Banco NACIÓN.
El 20/09/X2 se compran 50 unidades del producto ZZ al Proveedor “B”, con un precio de lista -a 60 días-
de $ 70 (Por pago contado se hubiera ofrecido un descuento del 10%).
El 20/11/X2 se abona la compra del 20/09 con un cheque propio del Banco NACIÓN.
El 10/12/X2 un cliente entrega una orden de compra, solicitando 70 unidades del producto ZZ a un precio
de $ 150 c/u. La operación se formaliza con la firma de ambas partes y la entrega de un anticipo en
efectivo que fija precio. Dichas unidades fueron entregadas durante el mes de enero X3.
Datos al 31/12/X2:
Se efectuó un inventario de las existencias, el cual arrojó un resultado de 248 unidades del producto ZZ.
El precio de lista del producto ZZ informado por el Proveedor “A” según su modalidad de venta es de $
88. (V.N.R. contado $ 150).
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SOLUCIÓN PROPUESTA:
El precio de lista del Proveedor “A” es a 60 días y por ello contiene un interés implícito, que se debe
segregar. La modalidad para determinar el precio de compra contado en este caso es considerar que al
precio de compra contado se le agregó un costo financiero del 5% (10% total).
Precio contado * (1 + i) = Precio financiado. Despejando, queda de la siguiente manera:
Precio contado = Precio financiado / (1+i)
Precio contado = $ 66 / 1,1 = $ 60
El precio de lista del Proveedor “B” es a 60 días y por ello contiene un interés implícito, que se debe
segregar. La modalidad para determinar el precio de compra contado en este caso es considerar que al
precio informado es el financiado. Sobre ese valor se deberá practicar un descuento que se determina
calculando el 10% sobre el precio financiado.
Precio financiado * (i) = interés. Despejando, queda de la siguiente manera:
Interés = $ 70 * 10% = $ 7
Precio contado = $ 70 - $ 7 = $ 63
Detalle Debe Haber Aclaraciones
20/11/X2
Int Dev (-) 350
a Int a Dev (-) 350
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Al 31/12/X2 se practica un inventario que arroja un resultado de 248 unidades físicas, contra un saldo
contable de 250 unidades. En consecuencia, existe un faltante de 2 unidades. Para determinar el valor de
las unidades faltantes se sigue el criterio utilizado para la descarga de inventarios, que en este caso es
PEPS. El valor a tomar entonces es de $ 58 por unidad, correspondiendo a la existencia inicial.
La diferencia generada entre el valor de las mercaderías a su costo histórico contra el reexpresado es el
importe que se contabiliza como RECPAM.
Tratándose de bienes sin mercado transparente, su valor corriente está dado por el costo de reposición ($
88 a 60 días, pero de acuerdo a la modalidad de venta, este valor contiene un interés implícito del 10%, por
lo tanto debe segregarse, resultando el valor de contado de $ 80).
El lote de 70 unidades por las cuales se había recibido el anticipo que fija precio -y corroborado por hechos
posteriores al cierre-, se valúa a VNR.
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La diferencia de inventario por las unidades faltantes se valúa con el mismo criterio que el utilizado para la
existencia final:
Detalle Unidades Valor Un Total
Dif. Inventario 2 $ 80 $ 160,00
Aj x Inflación $ 139,20
RxT $ 20,80
Existe también la postura de exponer el faltante de bienes de cambio a su costo ajustado, ya que no se
relaciona con ingresos, ni pasados (CMV) ni futuros (EF) reconociendo solo el RECPAM:
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EJERCICIO 54 “EL PIPO S.A.”: Costo de incorporación de bienes de uso adquiridos (nacionales e
importados) y sus depreciaciones.
El 28/03/X1, la empresa EL PIPO S.A., dedicada a la fabricación de artículos de limpieza, importa de los
Países Bajos una máquina para realizar la esponja Limpiamax, por un valor CIF de U$S 75.000. Condición
de pago: 30 días de la fecha de embarque. El 05/04/X1 se informa el embarque de la máquina.
Debido a la magnitud de la máquina, el 29/04/X1 (día que llega el bien a la empresa) tuvo que derribarse
una pared del galpón para permitir el ingreso de la misma. Luego se procedió a la modificación y reparación
de dicho sector del galpón, por lo que se incurrió en un gasto de albañilería y demás artículos necesarios
por la suma de $ 35.000 (abonado en efectivo a la finalización de la obra, el día 30/04/X1).
Durante el mes de mayo se procede a instalar, calibrar y poner a punto la máquina, para lo cual se contrata
a un ingeniero especializado en la fabricación de esponjas, con un honorario de $ 70.000. Asimismo, se
destina a dos empleados de la fábrica para realizar las pruebas del funcionamiento de la máquina (con una
remuneración total de $ 55.000 y cargas sociales de $ 27.500). Además, se compran insumos para la
elaboración de las primeras esponjas, por un valor de $ 7.500 (Las esponjas producidas no fueron
comercializadas). Se abona todo con cheque del Banco HOLANDA.
Otros Datos:
La empresa decide depreciar la máquina en 10 años, por el método lineal, mes de alta completo, estimando
que a la finalización de su vida útil el bien tendrá un valor de recupero equivalente al 20% de su valor de
origen.
Valor neto de realización de la máquina al 31/12/X1: $ 7.550.000.-
Valor de uso de la máquina al 31/12/X1: $ 7.750.000
Las pruebas y puesta a punto de la máquina finalizaron el 5/07/X1.
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SE PIDE: Contabilizar la incorporación del bien de uso en cuestión, registrando los ajustes pertinentes para
que éste se encuentre correctamente valuado al 31/12/X1 según normas contables vigentes.
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EJERCICIO 55 “LA PEDRERA S.A.”: Costo de incorporación de bienes de uso fabricados o producidos.
Al 31/12/X3, LA PEDRERA S.A. posee los siguientes saldos –homogéneos- de bienes de uso:
Obras en curso: $ 550.000
Terrenos: $ 200.000
Máquina retroexcavadora: $ 330.000
Máquina retroexcavadora:
Fue adquirida en mayo X2. Vida útil 20 años. Método de depreciación lineal, mes de alta completo.
El 12/02/X4 fue instalada una pinza neumática para optimizar y mejorar su uso, por un valor de $ 120.000
abonado en efectivo. Dicha mejora aumenta la vida útil de la máquina en 2 años más.
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes, mostrando la composición del rubro
bienes de uso al 31/12/X4, según normas contables vigentes.
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EJERCICIO 56 “AZUL MARINO S.A.”: Costo de incorporación de bienes de uso producidos a través de un
proceso prolongado de tiempo (incluyendo costos financieros –tratamiento alternativo permitido- derivados
de la utilización de capital ajeno o provenientes de la financiación con capital propio).
El día 10/01/X1, la empresa AZUL MARINO S.A., decide iniciar la construcción de una máquina industrial. El
proceso de elaboración de la máquina es de duración prolongada, por lo que la empresa decide activar
todos los costos financieros generados durante dicho proceso.
El 31/01/X1 la empresa consigue un préstamo del Banco MAYO por $ 600.000 (importe que se acreditó en
la cuenta corriente). El préstamo se debe pagar en 12 cuotas mensuales, iguales y consecutivas de $
74.000 cada una, a debitarse en la misma cuenta corriente el último día de cada mes (Interés simple total
por la operación: 48% anual).
Al 30/06/X1, fecha de cierre del ejercicio, la empresa presenta la siguiente información relacionada con los
costos de construcción de la máquina y su correspondiente financiación:
SE PIDE: Sabiendo que para el cálculo del costo financiero del capital propio se toma como tasa
representativa la vigente en el mercado, que asciende al 3,50 % mensual, determinar la valuación de la
máquina en construcción al 30/06/X1, fecha de cierre del ejercicio, conforme a lo que indican las normas
contables vigentes.
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CASO 1:
FUTURAMA S.A. presenta la siguiente información ajustada al 31/12/X10:
- Maquinarias $ 60.000.-
- Depr. Acumulada $ 27.000.-
Fecha de Alta Marzo X2
Método de depreciación año de alta completo.
Vida útil 20 años.
En julio X11 se realizó una mejora en el rubro por $ 35.000 en efectivo, que aumentó su vida útil 15 años
más.
Fecha de Cierre de Ejercicio 31/12 de cada año (VUE al cierre $ 95.000).
Coeficientes:
12/X10 1,30 y 7/X11 1,05
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 31/12/X11, de acuerdo con la
información suministrada, según NCV.
CASO 2:
Al 30/06/X5, FUTURISTA S.A. presenta una maquinaria que fue dada de alta el 1/07/X3, con un costo de $
25.272, y una vida útil inicial de 72 meses.
El 1/07/X5 realizó una mejora por $ 4.080 en efectivo, que le aumentó su vida útil 12 meses más.
Sistema de depreciación lineal, mes de alta completo.
Coeficientes: 6/X5 1,12 - 7/X5 1,08 - 6/X6 1,00.
SE PIDE:
Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 30/06/X6 de acuerdo con la información
suministrada, según NCV, mostrando la composición del rubro bienes de uso a esa fecha, sabiendo que el
VUE al cierre ascendía a $ 18.000.-
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EJERCICIO 58 “LAS MEJORAS S.A.”: Desvalorización por comparación con el valor recuperable.
SE PIDE:
- Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 31/12/X1, de acuerdo a normas contables
vigentes.
- Con la misma información suministrada, realizar todas las registraciones contables correspondientes al
31/12/X1, de acuerdo a normas contables vigentes, considerando como método de depreciación lineal, mes
de alta completo.
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EJERCICIO 59 “LOS TRES BIENES S.A.”: Desafectación de la actividad principal y/o destinados a la
venta.
LOS TRES BIENES S.A. presenta el siguiente anexo de bienes de uso al 30/06/X8:
Bs de Uso Alta Vida útil V. Residual ($)
Maquinarias 15/01/X4 120 meses 66.000
Equipos de comp. 20/06/X1 6 años 0
Rodados 30/12/X6 48 meses 105.000
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 30/06/X9 de acuerdo a normas
contables vigentes, mostrando la composición del rubro bienes de uso a esa fecha.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Coeficientes de ajuste
03/X12 1,50
07/X12 1,20
12/X12 1,08
03/X13 1,00
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 31/03/X13, según NCV.
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Al 30/06/X6 (fecha de cierre de ejercicio), REVALUANDO S.A. presenta distintos casos relacionados a sus
activos fijos y al modelo de revaluación aplicado:
1- Valor Residual Contable = $ 200.000, Revalúo = $ 160.000.-
2- Valor Residual Contable = $ 160.000, Revalúo = $ 200.000.-
3- Valor Residual Contable = $ 160.000, Revalúo = $ 200.000. Pérdida por desvalorización del activo
originada en un período anterior al de la revaluación = $ 20.000.-
Al cierre del ejercicio siguiente (30/06/X7), se realiza una nueva revaluación en los bienes de uso, conforme
a la siguiente información:
1- Valor Residual Contable = $ 200.000, Revalúo = $ 180.000.-; Saldo por Revaluación = $ 20.000.-
2- Valor Residual Contable = $ 160.000, Revalúo = $ 200.000.-; Pérdida por desvalorización del activo
originada en un período anterior al de la revaluación = $ 20.000.-
3- Valor Residual Contable = $ 200.000, Revalúo = $ 180.000.-
4- Valor Residual Contable = $ 160.000, Revalúo = $ 200.000.-
SE PIDE: Realizar las registraciones contables correspondientes para que las cuentas en cuestión queden
correctamente valuados al cierre de cada ejercicio (30/06/X6 y 30/06/X7).
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
El 31/12/X1, la empresa PETRO S.A., dedicada a la fabricación de aceite lubricante para motores, decide
revaluar su única máquina embotelladora.
Al 31/12/X1 la máquina se encontraba valuada al método de costo ajustado, con sistema de depreciación
lineal, año de alta completo (Vida útil total 10 años).
A continuación, se exponen los valores (en $) a dicha fecha:
SE PIDE: Registrar la revaluación de la máquina embotelladora al 31/12/X1, junto con todas las
registraciones contables que crea convenientes.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
El 1/08/X5, la empresa ESTELAR S.A., dedicada a la fabricación de juguetes infantiles, adquiere una nueva
máquina automática por $ 175.000. El pago se realiza con 2 cheques de pago diferido por igual valor, a 30 y
60 días respectivamente, de su cuenta corriente del Banco ICBC (Si hubiese pagado al contado, hubiera
tenido un 10% de descuento). Además, se paga un flete para el traslado de dicha máquina hasta el domicilio
de la empresa, por $ 1.000 en efectivo.
La vida útil asignada a la máquina adquirida es de 4 años, depreciándose en forma lineal (mes de alta
completo), y se estima que a la finalización de su vida útil no tendrá valor de recupero alguno.
(La empresa cierra su ejercicio anual el 30/06)
SE PIDE:
• Contabilizar la incorporación del bien en cuestión y los ajustes pertinentes al 30/06/X6, aplicando las
normas contables vigentes.
• Registrar los ajustes correspondientes, a efectos de que el bien se encuentre correctamente
valuado al 30/06/X6, según el “Modelo de Revaluación” (conforme lo indicado en normas contables
vigentes), teniendo en cuenta las siguientes opciones:
o Opción 1. A la fecha de cierre, la máquina en cuestión tenía un valor razonable de $
190.000.-
o Opción 2. En base a lo resuelto en la Opción 1, al cierre del próximo ejercicio (30/06/X7) se
mantiene el Modelo de Revaluación para la citada máquina, para lo cual se informa que el
valor razonable determinado a dicha nueva fecha de cierre es de $ 220.000.
o Opción 3. En base a lo resuelto en la Opción 1, al cierre del próximo ejercicio (30/06/X7) se
mantiene el Modelo de Revaluación para la citada máquina, para lo cual se informa que el
valor razonable determinado a dicha nueva fecha de cierre es de $ 120.000.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Opción 1
Valor de incorporación $ 158.500,00
Depreciación del Ejercicio $ -36.323,00
Valor Residual Contable al cierre $ 122.177,00
Valor Razonable (V Rev) al 30/06/X6 $ 190.000,00
$ 67.823,00 (es el 55,5121% del V. Res
Diferencia (Saldo x Revaluación) Contable)
Haciendo el recálculo proporcional, se incrementa en un 55,5121 % el valor de origen del bien, así como
también, en el mismo porcentaje, la depreciación acumulada del mismo, en el siguiente asiento de ajuste:
_____________ ________________
Bs. de Uso (Maquinarias) (+A) 87.987,00
Depr. Ac. Bs de Uso (RA) 20.164,00 (158500 x 55,5121%)
Saldo por Revaluación (+PN) 67.823,00
(36323 x 55,5121%)
______________ ______________
Opción 2
Valor al 30/06/X6 (158500+87987) $ 246.487,00
Depreciación Ac. Al 30/06/X6 (36323+20164) $ -56.487,00
Valor Residual Contable al 30/06/X6 $ 190.000,00
Depreciación del Ejercicio (246487/48x12) $ -61.622,00
Valor Residual Contable al 30/06/X7 $ 128.378,00
Valor razonable al 30/06/X7 $ 220.000,00
Diferencia (Saldo x Revaluación) $ 91.622,00
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
CIACIÓN) POR LA ENTIDAD (COMO INDICA LA RT17 EN EL PUNTO 5.11.1.1.2.7), EL IMPORTE A TRANSFERIR SE-
RÁ IGUAL A LA DIFERENCIA ENTRE LA DEPRECIACIÓN CALCULADA SEGÚN EL VALOR REVALUADO DEL ACTIVO Y
LA DEPRECIACIÓN QUE SE HUBIERE COMPUTADO SOBRE LA BASE DE SU COSTO ORIGINAL
Opción 3
Valor al 30/06/X6 (158500+87987) $ 246.487,00
Depreciación Ac. Al 30/06/X6 (36323+20164) $ -56.487,00
Valor Residual Contable al 30/06/X6 $ 190.000,00
Depreciación del Ejercicio (246487/48x12) $ -61.622,00
Valor Residual Contable al 30/06/X7 $ 128.378,00
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
RÁ IGUAL A LA DIFERENCIA ENTRE LA DEPRECIACIÓN CALCULADA SEGÚN EL VALOR REVALUADO DEL ACTIVO Y
LA DEPRECIACIÓN QUE SE HUBIERE COMPUTADO SOBRE LA BASE DE SU COSTO ORIGINAL
__________________ __________________
Saldo por Revaluación (-PN) 8.378,00
Depr. Ac. Bs de Uso (RA) 7.708,00 (118109 x 6,5260%)
Bs de Uso (Maquinarias) (-A) 16.086,00 (246487 x 6,5260%)
__________________ __________________
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
1- Maquinarias: Valor Residual $ 85.500. Alta: 07/X6 - Método de depreciación lineal, mes de alta
completo - Vida útil 10 años.
2- Inmuebles: VO $ 350.000 – corresponde a un inmueble adquirido en el X0 a un valor de $ 119.000 -
Método de depreciación lineal, año de alta completo - Vida útil 50 años – el terreno representa el
25% del valor de origen.
3- Rodados: VO $ 400.000 – corresponde a un vehículo adquirido en 10/X7 a un valor de $ 380.000 -
Método de depreciación lineal, mes de alta completo - Vida útil 5 años – valor de recupero 20% del
valor de origen.
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 31/12/X9, según normas
contables vigentes.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 31/12/X9, según normas
contables vigentes.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
a- MAQUINAS - SALDO DE AM ACUMULADA AL INICIO
meses que pasaron desde 11/X6 AL 12/X8 = 26
580.500 / 120 m * 26 m = 125.775,00
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
1- MAQUINARIAS
04/X9
Dep. ejercicio 4.837,50 580.500 / 3 / 120m * 3m
Dep. Acum. 4.837,50
Dep. Acum. 46.762,50 (125.775 / 3 + 4.837,50)
Caja 200.000,00
Rdo. Venta 53.262,50
Maquina 193.500,00 (580.500 / 3)
Ajuste Maquinarias
Maquinarias 309.600,00
Recpam 309.600,00
Recpam 67.080,00
Am. Acum. 67.080,00
Dep. ejercicio 69.660,00
Am. Acum. 69.660,00
Ajuste Dep. Ejercicio maquina vendida
12/X8 4.837,50 1,8 8.707,50 Dep. Ejercicio
Maquinarias 3.870,00
Recpam 3.870,00
2- MUEBLES Y UTILES
Ajuste del valor de recupero al inicio del ejercicio en las Am. Acum.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Ajuste AREA
12/X8 2.100,00 1,8 3.780,00 AREA
Recpam 1.680,00
AREA 1.680,00
Muebles 72.000,00
Recpam 72.000,00
Recpam 31.920,00
Am. Acum. 31.920,00
Dep. ejercicio 30.780,00
Am. Acum. 30.780,00
Desvalorizacion BU 9.400,00
Am. Acum. 9.400,00
03/X9
obras en curso 100.000,00
Caja 100.000,00
04/X9
obras en curso 150.000,00
Caja 150.000,00
11/X9
obras en curso 200.000,00
Caja 200.000,00
Inmuebles 900.000,00
obras en curso 900.000,00
Pág 130
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Inmuebles 535.000,00
Recpam 535.000,00
Dep. ejercicio 3.587,50
Dep. Acum. 3.587,50
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La empresa LAS TIERRAS S.A., dedicada a la venta de tierra fértil, se constituye el 1/06/X0 con un capital
de $ 100.000, integrado en efectivo. La empresa cierra su primer ejercicio económico irregular el 31/12/X0.
A continuación, se muestran las operaciones del período:
06/X0: Recibe y paga la liquidación enviada por la escribanía (relacionada a los gastos de inscripción de la
sociedad), según siguiente detalle:
Honorarios al escribano $ 2.000, honorarios al abogado $ 1.000, gastos por publicación edictos en Boletín
Oficial $ 600, certificaciones varias y fotocopias $ 200.
07/X0: se compran los libros sociales y fiscales obligatorios por $ 700 y se abonan los honorarios por el
trámite de rúbrica de los mismos por $ 250.
08/X0: se recibe y paga la factura del contador en concepto de honorarios por inscripciones en los
organismos correspondientes por $ 1.200.
09/X0: se recibe y abona la factura del estudio contable en concepto de abono mensual por las liquidaciones
impositivas mes de septiembre por $ 500.
Datos adicionales:
Todas las operaciones se efectuaron en efectivo. Criterio de depreciación de los activos Intangibles: Año de
alta completo. Vida Útil 2 años.
Coeficientes de Inflación:
06/X0 1,10 – 07/X0 1,09 - 08/X0 1,07 – 09/X0 1,05 – 12/X0 1
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En julio X0 se constituye la empresa LITERAL S.A., destinada a la compra y venta de libros, con un
capital inicial aportado de $ 200.000, 50% depositado en el Banco SOL y el resto en efectivo.
Durante ese mismo mes, la empresa eroga $ 5.000 en efectivo en concepto de gastos de organización, y $
45.000 vinculados a muebles y útiles destinados para el sector de ventas.
En agosto X0 adquiere la franquicia por el uso del nombre de una conocida librería. El pago se realizó con
una transferencia desde el Banco SOL por $ 30.000.
En septiembre X0 adquiere los derechos de autor para comercializar 6.000 libros de una novela romántica.
El valor de la operación se pactó en $ 12.000, pagaderos 50% al contado y el resto en enero X1.
En octubre X0 se reciben 4.000 libros de dicha novela, pagando por ellos un total de $ 16.000 en efectivo.
En noviembre X0 se venden 1.800 libros de la novela, a $ 15 cada uno, recibiéndose una transferencia
depositada en el Banco SOL.
SE PIDE: Realizar todas las registraciones contables correspondientes al 31/12/X0, exponiendo el saldo de
los activos intangibles conforme a las normas contables vigentes.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
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EL ARRAYÁN S.A. cierra su ejercicio económico anual al 31/12/X7. Al revisar los saldos al cierre y la
información disponible se obtienen los siguientes datos:
Al constituir la previsión al cierre para los Deudores Incobrables, se contabilizó una previsión igual
a la del período pasado, por $ 8.000. El 31/03/X8 se observó que todos los créditos por ventas del
ejercicio X7 habían sido cancelados (El balance no se había dictaminado a ese momento).
A principios del año X7 un empleado había iniciado juicio a la empresa por despido sin justa
causa. El monto reclamado ascendía a $ 150.000. Durante el mes de noviembre de ese año,
y en base a la opinión de los abogados, se constituyó una previsión por el 30% del importe. El
25/03/X8 salió la sentencia definitiva, teniendo que pagar $ 28.000. Ninguna de las partes
apelará la sentencia (El balance no se había dictaminado a ese momento).
La AFIP reclamaba una deuda por impuestos por $ 25.000 generada durante el año X6, y que la
empresa previsionó erróneamente por $ 18.000 en ese mismo ejercicio. Durante el ejercicio X7,
se pudo determinar que esa diferencia no tomada originalmente se debe a una cláusula de
ajuste que correspondería abonar según los abogados, junto con el capital inicial reclamado.
SE PIDE: Confeccionar los asientos contables o las notas necesarias para reflejar la situación al
31/12/X7.
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El 30/06/X17 (fecha de cierre de ejercicio), la empresa INCIERTO S.A. presenta los siguientes saldos de en
el rubro Deudores por Ventas:
SE PIDE: Analizar las situaciones planteadas y realizar las registraciones contables que crea necesarias.
SOLUCIÓN PROPUESTA:
_____________________ 1 ____________________
Deudores morosos 5.000
Deudores por ventas (Coco) 5.000
_____________________ ____________________
Corresponde la reclasificación del crédito a fecha de cierre.
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_____________________ 2 ____________________
Deudores incobrables 4.000
Deudores morosos 4.000
Previsión para deudores incobrables 4.000
Deudores por ventas (Beba) 4.000
_____________________ ____________________
Corresponde la constitución de la previsión ya que se cumplen con las tres condiciones establecidas por la
RT 17 punto 4.8 (Consideración de hechos contingentes), y la reclasificación del crédito.
_____________________ 3 ____________________
Deudores incobrables 4.800
Deudores en gestión judicial 12.000
Previsión para deudores incobrables 4.800
Deudores por ventas (Monte) 12.000
_____________________ ____________________
Corresponde la reclasificación del crédito por el total y la constitución de la previsión por el 40 %, ya que el
20/07 se toma conocimiento de la solicitud del concurso y de la propuesta que se ofrecerá a la Junta de
acreedores.
La solicitud del concurso de acreedores se concretó el 20/07, en el lapso de lo que la RT 17 punto 4.9
(Consideración de hechos posteriores a la fecha de los estados contables), indica como válido para
considerar los efectos de hechos que proporcionen evidencias confirmatorias de situaciones existentes a
fecha de cierre de ejercicio, o permitan perfeccionar las estimaciones correspondientes a la información
contenida en los estados contables.
_____________________ 4 ____________________
R- Deudores incobrables 18.000
R.A. Previsión para deudores incobrables 18.000
_____________________ ____________________
Corresponde la constitución de la previsión ya que se cumplen con las tres condiciones establecidas por la
RT 17 punto 4.8 (Consideración de hechos contingentes), y no la reclasificación del crédito, ya que al cierre
aún no ha vencido.
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La empresa HAEDO S.A. cierra su ejercicio económico el 31 de diciembre de cada año. Al 31/12/X5 había
preparado en forma provisoria los siguientes estados contables (en $) sin ajustes:
Datos adicionales
Estado de situación patrimonial al 31/12/X4 (en moneda de esa fecha y según NCV)
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja 3.000 Proveedores 2.700
Créditos por ventas 4.050 Intereses a devengar (150) 2.550
Intereses a devengar (250) 3.800 Pasivo no corriente
Bienes de cambio Deudas financieras
(35 unidades) 1.750 (moneda extranjera: 700) 1.400
Total activo cte. 8.550 Total del pasivo 3.950
Patrimonio neto
Activo no corriente Capital 3.000
Bienes de uso (neto Ajuste del capital 4.100
de depreciaciones) 5.004 Saldo por Revaluación 300
Resultados no asignados 2.204 9.604
Total del activo 13.554 Total Pasivo + PN 13.554
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Coeficientes de ajuste al 31/12/X5: 12/X4 = 1,80, 01/X5 = 1,60, 03/X5 = 1,55, 04/X5 =1,50, 06/X5 =
1,45, 07/X5 = 1,30, 11/X5 = 1,20 (Promedio anual = 1,42)
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El 1/03/X6 se constituye la empresa JUNÍN S.A. con el siguiente patrimonio (en $):
Al 31/12/X6 cierra su primer ejercicio anual irregular. Se presenta a continuación el Estado de Situación
Patrimonial presentado a dicha fecha (en $):
Activo
Activo Corriente
Caja y Bancos (a.) 80.000,00
Total Activo Corriente 80.000,00
Activo No Corriente
Bienes de Uso (b.) 105.000,00
Bienes Intangibles (c.) 16.800,00
Total Activo no Corriente 121.800,00
Total Activo 201.800,00
Patrimonio Neto
s/Estado respectivo (d.) 201.800,00
A continuación, se indican las operaciones realizadas durante el primer trimestre del año X7:
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1. Compras:
a. 31/01/X7 2.000 unidades a $ 6 c/u
b. 28/02/X7 4.000 unidades a $ 8 c/u
Los precios consignados corresponden a operaciones de lista a 60 días. Por pago contado, el
proveedor ofrece un descuento del 10%, (aprovechado únicamente en el primer caso, siendo la
operación cancelada con cheque de la cuenta corriente bancaria propia.
2. Ventas:
a. 28/02/X7 1.000 unidades a $ 11 c/u (Precio de lista a 60 días). Por pago contado, se
ofrece un descuento del 5% (el cliente optó por financiar la operación) (Método de
descarga de inventarios PEPS).
b. 17/03/X7 1.200 unidades a $ 12 (Precio de lista a 30 días). Por pago contado, se ofrece
un descuento del 5% (el cliente optó cancelar en efectivo) Costo de reposición (contado)
a dicha: $ 8.
3. Otras operaciones:
a. El 01/01/X7 se firma un contrato de alquiler por el local de ventas del ente pactándose
un importe mensual de $ 2.000. En ese momento el ente entrega un cheque de su
cuenta corriente bancaria por el equivalente a 6 meses de alquiler (2 en concepto de
garantía, 1 por gastos de comisión de la inmobiliaria interviniente y 3 pagados por
adelantado).
b. 28/02/X7 se devengan gastos generales de administración por $ 4.000, abonándose con
cheque de cuenta corriente bancaria propia
4. Información adicional:
a. Vida útil del edificio 50 años (valor de rezago 10%).
b. El precio de venta de las mercaderías de reventa no varió durante el mes y asciende a $
12 c/u (Precio de lista a 30 días), mientras que los gastos relacionados con su
realización son del 4 %.
c. El valor de reposición de las mercaderías de reventa asciende a $ 9 c/u (Precio de lista a
30 días). Por pago contado se otorga un 10 % de descuento (Los bienes de cambio
requieren esfuerzo de venta).
d. El depósito entregado en garantía por el alquiler no prevé ajustes ni actualizaciones
e. Coeficientes de ajuste por inflación:
12/X6 1,3
01/X7 1,2
02/X7 1,1
03/X7 1,0
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SE PIDE:
- Efectuar las registraciones contables correspondientes al primer trimestre del año X7.
- Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el de Resultados al 31/03/X7, según normas
contables vigentes.
- Comprobar el RECPAM a partir de la prueba del capital expuesto a la inflación.
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La empresa OLAVARRÍA S.A. presenta su último Estado de Situación Patrimonial (en $) al 30/09/X0:
Disponibil. 10.000,00 (1) Capital 23.000,00
Cred x vtas 5.800,00 (2) Aj Capital 2.300,00
B Cambio 2.000,00 (3) RNA 1.300,00
B Uso 8.800,00 (4) 26.600,00
26.600,00
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28/12/X0: Se celebra la asamblea de accionistas para tratar los estados contables anuales
cerrados a l 30/09/X0. En la asamblea se aprueba constituir una Reserva Legal de $ 65 (5% del
resultado al 30/09/X0) y distribuir dividendos en efectivo por el 2%.
Información al 31/12/X0:
a) Cotización del Real: $ 20.00 y $ 21.00 por unidad, para los tipos de cambio comprador y
vendedor respectivamente.
b) Las únicas variaciones del Patrimonio Neto de Balcarce S.A. corresponden al resultado del
ejercicio $ 300 (ganancia) y $ 100 (pérdida) de AREA.
c) Depreciación del rodado proporcional al trimestre: 5%.
d) Coeficientes de ajuste por inflación:
sep-X0 1,20
oct-X0 1,10
nov-X0 1,05
dic-X0 1,00
SE PIDE:
- Efectuar las registraciones contables correspondientes al último trimestre del año X0.
- Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el de Resultados al 31/12/X0, según normas
contables vigentes.
- Comprobar el RECPAM a partir de la prueba del capital expuesto a la inflación.
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La empresa PERGAMINO S.A. presenta el siguiente Estado de Situación Patrimonial (en $) al 30/04/X2
(fecha de cierre de su primer ejercicio económico irregular):
Activo
Caja en M/E 114.000,00 a.
Mercaderías 103.000,00 b.
Depósitos a Plazo Fijo 100.000,00 c.
Acciones con cotización 107.000,00 d.
Inversiones Permanentes 130.000,00 e.
Total Activo 554.000,00
Patrimonio Neto
Capital Social 500.000,00
Ajuste de Capital 5.000,00
Resultado del ejercicio 49.000,00
Total Patrimonio Neto 554.000,00
A continuación, se expone un balance de saldos nominales (en $) al 30/04/X3, que incluye las
operaciones del nuevo ejercicio:
Debe Haber
Caja en $ 205.000,00 a.
Caja en M/E 57.000,00 c.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Mercaderías 120.000,00
Terrenos 20.000,00 d.
Edificios 180.000,00 d.
Depr Edificios 3.600,00 d.
Depr Ac Edificios 3.600,00
Inversiones Permanentes 130.000,00
Capital Social 500.000,00
Ajuste de Capital 5.000,00
Ventas 100.000,00 a.
CMV 40.000,00
Rdo vta acciones 93.000,00 b.
int ganados 5.000,00
RNA 49.000,00
Totales 755.600,00 755.600,00
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
RESOLUCIÓN TÉCNICA N° 6
"ESTADOS CONTABLES EN MONEDA HOMOGENEA"
ÍNDICE DEFINIDO POR LA RESOLUCIÓN DE JG 539/18
SE PIDE:
- Efectuar las registraciones contables que crea convenientes al 30/04/X3.
- Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el de Resultados al 30/04/X3, según normas
contables vigentes.
- Comprobar el RECPAM a partir de la prueba del capital expuesto a la inflación.
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La empresa TANDIL S.A. presenta el siguiente Estado de Situación Patrimonial (en $) al 31/12/X0:
Activo
Caja 2.540,00
Acciones (1) 3.960,00
Mercaderías (2) 5.265,00
Rodados (3) 10.400,00
Depr Ac Rod (3) -1.872,00
Total 20.293,00
Patrimonio Neto
Capital 15.000,00
Aj Capital 4.500,00
RNA 793,00
Total 20.293,00
1) Son 120 acciones de GUAMINÍ S.A. de VN $ 10 cada una, valuadas a su valor de cotización a
fecha de cierre de $ 33. Los gastos de venta ascienden al 1%.
2) Son 90 unidades de mercaderías tipo “A”, medidas a su valor corriente al cierre.
3) Formado por una camioneta adquirida en agosto X0 para el traslado de los bienes que
comercializa el ente. Alícuota de depreciación 20% anual. Sistema de depreciación lineal, año de
alta completo (Valor de rezago 10%).
A continuación, se exponen las operaciones realizadas durante primer semestre del ejercicio X1:
1. 05/02/X1: Se realiza un cambio de neumáticos al rodado por $ 560, que se paga en efectivo.
2. 30/03/X1: Se compran 30 unidades de mercaderías tipo “A” en $ 70 cada una (Precio de lista a
90 días). Por pago contado, el proveedor ofrece un descuento del 10%, el cual fue aceptado,
abonando el total en efectivo. Asimismo, se contrata y paga en efectivo $ 90 por el transporte de
dicha mercadería al depósito de la empresa.
3. 31/03/X1: Se realiza una compra en el exterior por 100 unidades del producto tipo “B”, por un
valor FOB de U$S 1.800. (Cotización del U$S: $ 85 y $ 90 para los tipos de cambio comprador y
vendedor respectivamente). Asimismo, se toma conocimiento que las mercaderías fueron
embarcadas en dicha fecha.
4. 31/03/X1: Se contrata el flete y seguro para el traslado de las mercaderías tipo “B” por U$S 30,
que se abonarán cuando éstas lleguen al depósito.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
5. 17/04/X1: Se vende el 75% de la tenencia accionaria de GUAMINÍ S.A. Precio de venta $ 40 c/u.
Gastos de venta 2%. Se cobra todo en efectivo.
6. 27/04/X1: La asamblea de accionistas de GUAMINÍ S.A. decide distribuir dividendos en acciones
del 10%.
7. 12/05/X1: Se venden 100 unidades de mercaderías tipo “A” en $ 80 c/u (Precio de lista a 60
días). Por pago al contado, se le ofrece al cliente un descuento del 10%, pero éste decide
financiar la operación. El sistema de descarga de inventarios es PEPS. El costo de reposición
unitario es de $ 70 (Precio de contado).
8. 19/06/X1: Se toma conocimiento del arribo de las mercaderías tipo “B” al puerto de Bs As,
recibiéndose la factura por honorarios del despachante de aduana por $ 2.500.
9. 20/06/X1: Se reciben las acciones de GUAMINÍ S.A. en concepto de dividendos.
10. 30/06/X1: Se practica un recuento físico que arroja un total de 18 unidades del producto “A”.
SE PIDE:
- Efectuar todas las registraciones contables que crea convenientes correspondientes al primer
semestre del año X1.
- Confeccionar el Estado de Situación Patrimonial y el de Resultados al 30/06/X1, según normas
contables vigentes.
- Comprobar el RECPAM a partir de la prueba del capital expuesto a la inflación.
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Activo
Caja 12.000 Pasivo
Créditos por Ventas 4.050 Ds Financieras (U$S 100) 8.000
Int a Dev (+) -250 3.800 Patrimonio Neto
Bs de Cambio (350 un) 1.750 Capital (3.000 Acc) 3.000
Ajuste de Capital 4.400
Reserva Legal 200
Bs de Uso (V. Residual) 5.400 R.N.A. Ej Anteriores 11.350
Inv Permanentes 6.000 R.N.A. del Ejercicio 2.000
Total del Activo 28.950 Pasivo + P Neto 28.950
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Datos Adicionales:
Coeficientes de ajuste por inflación al 31/12/X5
12/X4 01/X5 02/X5 03/X5 04/X5 06/X5 07/X5 11/X5
2,00 1,90 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,20
SOLUCIÓN PROPUESTA:
De las operaciones mencionadas surgen las siguientes registraciones contables, ordenadas en función
a lo expuesto:
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31/01/X5
Caja 4.050
a Deudores por Ventas 4.050
30/11/X5
Documentos a Cobrar 8.500
a Int a Dev (+) (Doc a Cobrar) 1.500
a Ventas 7.000
31/12/X5
Int a Dev (+) (Doc a Cobrar) 500
a Int Dev (+) 500
30/06/X5
Mercaderías 2.400
a Caja 2.400
30/11/X5
Mercaderías 5.400
Int a Dev (-) (Proveedores) 500
a Proveedores 5.900
31/12/X5
Int Dev (-) 250
a Int a Dev (-) (Proveedores) 250
01/07/X5
Maquinarias 600
a Caja 600
31/12/X5
Depreciación Maquinaria 528
a Depr. Acum Maquinaria 528
30/04/X5
Caja 480
a Inversiones VPP 480
31/12/X5
R.I.P. 1.200
a Inversiones VPP 1.200
11/X5
Ds Financieras ME 4.800
Dif Cambio Ds Fcieras ME 480
a Caja 5.280
31/12/X5
Pág 152
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
Así, luego de efectuar las registraciones anteriores, podremos arribar al balance provisorio, antes de las
depreciaciones y el ajuste por inflación. Pero eso no es el objetivo buscado. Ahora, vamos a analizar
cada rubro del patrimonio a efectos de su correcta valuación y exposición de acuerdo a Normas
Contables Vigentes, y el correspondiente efecto de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
Para esta tarea, lo más práctico es seguir un orden determinado, para evitar de este modo olvidar algún
concepto y/o efecto en los resultados.
Comenzaremos obteniendo el RECPAM a través de los movimientos del flujo del efectivo.
Caja y Bancos:
Ordenamos las operaciones a efectos de obtener el saldo final de caja, le aplicamos el coeficiente
inflacionario a cada una de las partidas que generan movimientos de efectivo –y por consecuencia
variación de la posición monetaria neta-, y así tenemos el importe del efectivo en moneda de cierre. Las
partidas monetarias son GENERADORAS DE RECPAM (en este caso PERDIDA POR EXPOSICIÓN A
Pág 153
Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
LA INFLACIÓN). Ésta PERDIDA se obtiene de comparar el importe real del saldo al cierre con el
ajustado a moneda homogénea.
Movimiento Monetarios
Fecha Descripción Valor Nomina Coef. Valor Re expresado
31/12/X4 Saldo Inicial 12.000 2,00 24.000
31/01/X5 Cobro Ds Saldo Inicial 4.050 1,90 7.695
30/04/X5 Cobro Dividendos 480 1,60 768
10/04/X5 Pago de Dividendos -1.200 1,60 -1.920
30/06/X5 Compra Mercaderías -2.400 1,50 -3.600
30/06/X5 Ventas 4.700 1,50 7.050
01/07/X5 Reparación Maquinaria -600 1,40 -840
16/07/X5 Integración Aum. Capital 2.000 1,40 2.800
11/X5 Pago Ds Financieras U$S -5.280 1,20 -6.336
11/X5 Anticipo Clientes 600 1,20 720
31/12/X5 Diferencia de Caja -530 1,00 -530
12/X5 Saldo Final Monetarios (Caja
13.820 29.807
y Accionistas)
RECPAM -15.987
Otros Créditos:
El saldo de la cuenta Accionistas proviene del Aumento de Capital pendiente de integración. Por ser una
partida monetaria, se expone a su Valor Nominal.
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Guía de Trabajos Prácticos de Técnicas de Valuación Universidad Nacional de La Matanza
De esta forma, observamos como la inflación impacta sobre el poder adquisitivo de la moneda, ya que
los $ 250 de interés que creíamos haber cobrado, se convirtieron en $ 95 reales, luego de detraer el
efecto de la inflación.
En este caso, observamos que la inflación fue más perjudicial que en el caso anterior, ya que transformó
el interés nominal positivo de $ 500 a $ 900 de pérdida. Eso indica que el efecto inflacionario superó
ampliamente a la tasa de interés fijada. Convirtió ganancias nominales en pérdidas reales.
Bienes de Cambio:
Las operaciones del ejercicio fueron las siguientes:
Existencia al inicio 350 unidades.
30/06/X5 compras por $ 2.400 (400 unidades) al contado.
30/11/X5 compras por $ 5.900 (600 unidades) a pagar en 2 meses (Se otorgaba un descuento
de $ 500 por pago al contado que la empresa no aceptó). Se utiliza el método PEPS para la
descarga de inventarios.
30/06/X5 ventas de 400 unidades, costo de reposición $ 6,00 c/u.
30/11/X5 ventas de 500 unidades, costo de reposición $ 9,00 c/u.
Para valuar la existencia final y el costo de ventas de acuerdo al criterio de valores corrientes y moneda
homogénea, comenzamos por anticuar partidas, aplicando los coeficientes correctores a cada operación:
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Ex. Final
30/11/X5 -450 9,00 -4.050 1,20 -4.860
CMV 900 5.500 8.720
Existencia Final:
De la existencia final, tenemos 50 unidades por las que se recibió un anticipo que fija precio de un cliente
(que se confirmó su entrega post cierre del ejercicio), razón por la que se las considera sin esfuerzo de
venta, valuando las mismas a Valor Neto de Realización según NCV; mientras que el resto de las
unidades se deben valuar a su Costo de Reposición al cierre:
Existencia Final a Valores Corrientes
400 un * $ 14,00 = $ 5.600
50 un * $ 15,00 = $ 750
$ 6.350
De la comparación entre el Valor Ajustado y el Corriente surge el resultado por tenencia. En este caso,
estará indicando la diferencia entre la evolución general de precios con respecto al valor específico de
los bienes en stock:
.
Existencia Final a su costo Homogéneo $ 4.860
Existencia Final a Valores Corrientes $ 6.350
RESULTADO POR TENENCIA $ 1.490 GANANCIA
Costo de Ventas:
De la comparación entre el Valor Ajustado y el Corriente surge el resultado por tenencia. En este caso,
estará indicando la diferencia entre la evolución general de precios con respecto al valor específico de
los bienes vendidos:
De la comparación entre el Valor Ajustado y el Corriente surge el resultado por tenencia. En este caso,
del Costo de Ventas indica la diferencia entre la evolución general de los precios y con respecto a su
valor específico.
Costo de Ventas Homogéneo $ 8.720
Costo de Ventas a Valores Corrientes $ 9.000
RESULTADO POR TENENCIA UNIDADES VENDIDAS $ 280 GANANCIA
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Bienes de Uso:
Contamos con una máquina con fecha de origen 01/X4, y una vida útil estimada a ese momento de 10
años. El 01/07/X5 se rectifica la maquinaria aumentando su vida útil en 48 meses más de lo que se
estimaba a ese momento, con un costo de $ 600.
Vemos que además de ajustar los valores del inicio debemos reconocer la mejora y realizar el recálculo
de las depreciaciones del presente y de los futuros ejercicios.
Inversiones Permanentes:
En este rubro seguimos el mismo criterio que con el resto de los no monetarios, es decir, anticuamos
las partidas y le aplicamos el coeficiente corrector.
Poseemos una Inversión VPP desde el ejercicio anterior, que debe ajustarse de acuerdo al coeficiente
corrector de salto. Luego, consideramos las variaciones patrimoniales modificativas del Patrimonio
Neto de la emisora, anticuamos esas partidas y aplicamos el coeficiente corrector correspondiente. El
cálculo resultante debe coincidir con el Valor Patrimonial Proporcional al cierre.
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OPCIÓN SIMPLE:
Diferencia de Cambio Ds Fciera ME
Fecha Dólares Cotización Monto Coef Valor Ajustado
31/12/X4 100 $ 80,00 8.000 2,00 16.000
11/X5 -60 $ 88,00 -5.280 1,20 -6.336
31/12/X4 40 2.720 9.664
V. Corrientes 40 $ 98,00 3.920 1,00 3.920
-1.200 5.744
OPCIÓN ANALITICA:
Diferencia de Cambio Ds Fciera ME
Fecha Dólares Cotización Monto Coef Valor Ajustado
31/12/X4 60 $ 80,00 4.800 2,00 9.600
11/X5 -60 $ 88,00 -5.280 1,20 -6.336
-480 3.264
Como se observa, si sumamos ambos Resultados Financieros llegamos al mismo resultado, con
diferente grado de análisis, pero idéntico efecto en el Estado de Resultados.
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Proveedores:
Para determinar el interés real comparamos, al igual que con el resto de los resultados financieros, el
importe de la compra a valores de contado con el financiado a valores homogéneo:
Anticipo de Clientes:
En 11/X5 se recibió un anticipo que fija precio. Según NCV, los anticipos que fijan precio deben
valuarse a su costo de cancelación. En este caso, las mercaderías se encontraban en existencia,
razón por la cual el mismo se valúa al VNR de los bienes de cambio por los se fijó el precio:
Ventas:
Para expresar las ventas en Moneda Homogénea solo hay que anticuar las partidas y aplicarle el
coeficiente corrector.
Capital:
Al Capital se lo debe reexpresar por la fecha de suscripción:
Detalle Fecha Valor Nominal Coef Valor Reexpresado
Capital 31/12/X4 3.000 2,00 6.000
Ajuste Capital 31/12/X4 4.400 2,00 8.800
Aumento Capital 16/07/X5 1.500 1,40 2.100
16.900
Capital 4.500
Ajuste Capital 12.400
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Prima de Emisión:
La prima de emisión surge del aumento del Capital de 07/X5:
Reserva Legal:
Con la Reserva Legal, por tratarse de una variación patrimonial permutativa, se mantiene la fecha
de origen en que estaba en el Patrimonio Neto para la anticuación de la partida:
Resultados No Asignados:
Con los Resultados No Asignados, para considerar la fecha de anticuación de la partida, debe tenerse en
cuenta si las variaciones generadas son permutativas o modificativas:
Así quedan entonces, los Estados Contables de AIROSO S.A. al 31/12/X5 (en $):
Estado de Situación Patrimonial
Cuentas Valores Nominales Valores Corrientes
Caja 13.220 13.220
Accionistas 600 600
Documentos a Cobrar 8.500 8.500
Int a Dev (+) (Doc a Cobrar) -1.000 -1.000
Bienes de Cambio 4.050 6.350
Maquinaria 6.600 12.840
Deprec. Acum. Maquinaria -1.128 -2.242
Inversión VPP 4.320 10.032
TOTAL ACTIVO 35.162 48.300
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Estado de Resultados
Ventas 11.700 15.450
C.M.V. -5.500 -9.000
Utilidad Bruta 6.200 6.450
Int Dev (+) (Ds por Ventas) 250 95
Int Dev (+) (Doc a Cobrar) 500 -900
Int Dev (-) (Proveedores) -250 830
Depreciación Maquinaria -528 -1.042
R.I.P. -1.200 -1.200
Dif. Cambio Ds. ME -1.200 5.744
Diferencia de Caja -530 -530
RxT Existencia Final 1.490
RxT .CM.V. 280
RxT Anticipo Clientes -30
RECPAM -15.987
Resultado del Ejercicio 3.242 -4.800
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