Área de Finanzas

Análisis de la Información Financiera

Caso práctico

Guillermo Rodríguez Agudelo

 NORMATIVA DE ENTREGA:

 Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.

 No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
 Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014

Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 760,5 600 650
Gastos de ventas y administración 320 242 263
Gastos financieros 30 38 27
Impuesto sobre beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

 CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponible 53 35 75
Inversiones financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]

Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
Periodo medio de cobro 102,46 117,55 -
Periodo medio de pago 71,01 105 -

DETALLE PERIODO MEDIO DE COBRO

2015 (340+300)/2
980/360 117,55

(400+340)/2 102,46

2016

1300/360

DETALLE PERIODO MEDIO DE PAGO

(180+170)/2

2015

600/360 105

(120+180)/2 71,01
2016 760,5/360
2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes
recomendaciones operativas.
Se identifican las siguientes conclusiones:
1. Periodo medio de cobro mayor al periodo de pago, aumenta posibilidad de
Impago de obligaciones, dificultades en Flujo de caja, se evidencia que hay un
mes donde no se evidencia la capacidad de cubrir costos de operación.
2. Se evidencia que se ha incrementado las ventas sacrificando eficiencia operativa.
3. Fondo de Maniobra Positivo, sin riesgo de liquidez en corto plazo

Recomendaciones:

1. Aprovechar beneficios de pagar facturas a menor tiempo, reducciendo

costes de producción y mejorando EBITDA
2. Se sugiere reducir tiempos de pagos,
3. Mejorar los procesos de cobro y cartera, ofreciendo beneficios de pronto
pago

Bibliografia
http://www.auladeeconomia.com/analisis-financiero.htm