Sistema Financiero Colombiano

Generalidades

Uribe, J. D. (2013). El sistema financiero colombiano: estructura y evolución reciente. Revista del Banco de la República, 86(1023), 5-18.
 Introducción
• El sistema financiero colombiano está conformado
por los establecimientos de crédito (EC), las
en9dades de servicios financieros (ESF) y otras
en9dades financieras (conglomerados)
• Mejora en indicadores de rentabilidad, riesgo y
solvencia: regulación del gobierno nacional y de la
Superintendencia Financiera de Colombia (SFC)
 Funciones
• Ges*ón de riesgos: reduce la asimetría de
información
– Ejemplo: captación y colocación profesional
• Sistema de Pagos: medios electrónicos que no
requieren entregas materiales
• Asignación de precios: asignar precio a los
valores y servicios transados
 Estructura
Establecimientos de Crédito

Sociedades de Servicios Financieros

Otras ins9tuciones financieras

 Estructura
Bancos • Su principal función es de
Establecimientos de Crédito

canalizar recursos de los

Corporaciones financieras
Compañías de
financiamiento tradicional
Compañías de
financiamiento
especializadas en leasing
Coopera5vas financieras
agentes superavitarios hacia
los deficitarios, mediante la
captación de fondos del
público (ML), para su
posterior colocación por
medio de préstamos y otras
operaciones acAvas
 Estructura
Sociedades administradoras de fondos
de pensiones y censan1as • Son consideradas ins,tuciones
financieras, prestan todo ,po
Sociedades fiduciarias
de servicios de tal naturaleza,
Sociedades de Servicios

pero no cumplen con la labor

Financieros

Almacenes generales de depósitos

tradicional de intermediación
Sociedades comisionistas de bolsa
• En par,cular, el papel de este
grupo de en,dades es el de
Sociedades administradoras de
inversión prestar asesoría financiera
Sociedades de intermediación
especializada en la
cambiaria y de servicios financieros
especiales
administración de recursos
 Estructura
• La mayoría de las IOE hacen
referencia a en,dades de
Ins$tuciones
Otras ins(tuciones

redescuento; las sociedades de

oficiales especiales
capitalización es,mulan el
financieras

Sociedades de ahorro; y las aseguradoras,

capitalización aunque no son legalmente
ins,tuciones financieras, su
Sociedades ac,vidad como inversionista
aseguradoras
ins,tucional es importante en el
mercado financiero
 Organismos de regulación y control
financiero en Colombia
• Banco de la República
– Emite y administra la moneda legal, en el cual controla los sistemas monetario,
credi6cio y cambiario del país
• Ministerio de Hacienda y Crédito Público
– Define, formula y ejecuta la polí6ca económica del país
– Interviene en las ac6vidades financiera, bursá6l, aseguradora y cualquiera otra
relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversión de los recursos del público
y el tesoro nacional
• Superintendencia Financiera
– Es un organismo técnico adscrito a Minhacienda para la inspección, vigilancia y
control sobre las personas que realicen ac6vidades financiera, bursá6l, aseguradora
y cualquier otra relacionada
 Red de Seguridad del Sistema
Financiero colombiano (RSF)
• Conjunto de normas, procedimientos, mecanismos e
ins(tuciones que (enen el propósito de preservar la
estabilidad del sistema financiero
– Reducir la probabilidad de quiebra
– Detener el contagio financiero
– Información para la intervención
• Par(cipantes: Minhacienda (MHCP), la SFC, el AMV, los fondos
de garanGas (Fogafin y Fogacoop) y el Banco de la República
RSF
 Propósitos de la RSF
• Polí(cas macroeconómicas sólidas y sostenibles
• Infraestructura pública bien desarrollada
• Mercado eficiente
• Mecanismos adecuados de protección sistémica
• Protección legal a los supervisores
• Autorización de los EC y su supervisión permanente
• Esquema de CG y ges(ón integral de riesgos
• Normas de adecuación de capital
• Transparencia y protección al usuario y de acceso
 Conglomerados
• A par&r de la Ley 45 de 1990 se introdujo en el país el
modelo de matrices y filiales, con el obje&vo de eliminar
desventajas de una banca especializada y al &empo
contar con algunos beneficios de la banca universal
• La Ley 222 de 1995 modificó el Código de Comercio, y
definió́ el concepto de “grupo empresarial”. Ello llevó a
ins&tucionalizar la figura de holding para sociedades
financieras y no financieras bajo la denominación de
grupo
 Definición
• Conglomerado financiero es el conjunto de
en+dades vigiladas por la SFC y sus filiales y
subsidiarias en el exterior que ejerzan la
ac+vidad financiera, bursá+l o aseguradora,
entre quienes existen vínculos de propiedad por
tener un mismo beneficiario real controlante
(Circular Externa 042 de 2009 de la SFC).
 Ventajas
• Les permite obtener importante y abundante
información de sus clientes.
– Cuanto mayor sea la información mayor ges7ón de
riesgos y menos costos
• Se crean economías de escala, tanto para los
bancos como para los clientes
• Mayor diversificación genera menores riesgos
 Riesgos reconocidos
• Riesgo de Contagio: entre los miembros cuando se presentan
disminuciones o pérdidas de ganancias de una en,dad
• Riesgo de Exposiciones Intragrupo: exposición a operaciones de
crédito con compañías relacionadas
• Riesgo de conflictos de interés: un agente que presenta un interés
individual opuesto al de un cliente
• Riesgo moral: aumento el comportamiento riesgoso por tamaño, nivel
de ac,vos, posicionamiento en el mercado o confianza del público
• Falta de transparencia en la estructura legal
• Pérdida de autonomía e independencia administra,va
Conglomerados Colombianos
FILIALES • Comisionista de Bolsa
• Banco de Bogotá – Casa de Bolsa
• Banco de Occidente • Compañías de Leasing
• Banco Popular – Leasing Corficolombiana

• Banco AV Villas • Almacenes de Depósito

– Almaviva
• BAC
– Alpopular
• Corficolombiana
• Otras Filiales en el Exterior
• Porvenir
– Banco de Bogotá (Miami, Nassau, Panamá y
• Fiduciarias New York)
– Fiduciaria Bogotá – Banco Corficolombiana Panamá
– Fiduciaria Corficolombiana – Banco de Occidente Panamá
– Fiduciaria de Occidente – Occidental Bank Barbados
– Fiduciaria Popular
Conglomerados Colombianos
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Conglomerados Colombianos
Conglomerados Colombianos
Conglomerados Colombianos
Conglomerados Colombianos
Norma?vidad del sistema financiero
• La norma+vidad está establecida en el Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero
– Establece que las ins7tuciones some7das al control
y vigilancia de la SFC deben adoptar medidas de
control para evitar que en la realización de sus
operaciones puedan ser u7lizadas en ac7vidades
delic7vas