GUÍA 2 ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE

Yeimi Tatiana Hernandez Gonzalez ID: 713967

ASIGNATURA ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

PROFESOR

MARTIN EDUARDO ESPITIA NERY

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS FACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL

ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS PARA LA CONSTRUCCIÓN

Bogotá D.C.

25 de Abril de 2022
 Actividad No. 1 (individual)

A partir de la lectura de los capítulos 1 y 3 de Principios de administración financiera de Gitman, L.

J. & Zutter, C. J (2012):

1. Explique cómo las finanzas impactan en las empresas y las personas desde la definición
planteada por los autores.

Analizando el impacto que tiene las finanzas en las empresas es de gran importancia para saber
ser inversionista y consumidor, es decir el impacto que tiene la persona al adquirir este
conocimiento y ponerlo en práctica en su vida, el campo de las finanzas es un proceso que está
presente desde el principio de la operación hasta el final; encontramos en primera instancia las
finanzas personales nos ayudara a tomar decisiones financieras desde el aprendizaje
herramientas, técnicas y procesos resolviendo problemas de finanzas en la vida cotidiana.

Se presenta problemas de pensamiento críticos para que los estudiantes adquieran la capacidad
de utilizar los conceptos y técnicas administrativas, las finanzas tienen una relación directa
frente a el dinero que se tiene y las utilidades que se le da en las deudas, ingresos, ahorro e
inversiones.

2. En un diagrama ilustre las relaciones existentes entre los participantes de una corpo- ración
(accionistas, consejo directivo y administradores). ¿Cómo se compensa a los propietarios
corporativos por los riesgos que asumen?
3. ¿Por qué es importante el estudio de la administración financiera, independientemente del
área específica de responsabilidad que uno tenga en la empresa? ¿Por qué es importante
en la vida personal?

La importancia del estudio analiza y examina el rol que realizan los gerentes financieros en
negociaciones; además, la industria en la que opera la compañía en el mercado financiero. El
objetivo de los administradores es maximizar las deudas de la empresa y la de los inversionistas,
y los gerentes financieros representan a los inversionistas tomando acciones operativas e
invirtiendo.

En el ámbito personal es importante la administración financiera dado que se capacita a la

persona para que aprender a administrar sus ingresos dándole un uso productivo y así mismo
poder obtener ganancia de este.

4. Construya y presente un estado de pérdidas y ganancias de sus propias finanzas personales

o familiares.

Estado de pérdidas y ganancias - Tatiana Hernández

Año 2021
INGRESOS
Salario $ 13.200.000
Intereses recibidos $ 50.000
Otros ingresos $ 1.400.000
Total $ 14.650.000
GASTOS
Cuota Apto $ 6.012.000
Universidad $ 4.800.000
Alimentos $ 720.000
Servicios $ 552.000
Transportes $ 1.800.000
Otros gastos $ 660.000
Total, gastos $ 14.544.000
Déficit de efectivo $ 106.000
5. Construya y presente el balance de sus propias finanzas personales o familiares.

Balance general de Tatiana Hernandez al 31 de diciembre de 2021

Activos Pasivos y patrimonio neto
Efectivo $ 200.000 Tarjetas de crédito $0
Cuenta de ahorros $0 Cuentas de servicios $0
Fondo familiar $ 650.000 Cuentas de gastos $ 200.000
Total activos $ 850.000 Total pasivos $ 200.000
Acciones $0 Préstamo banco $ 58.000.000
Total inversiones $0 Préstamo educación $0
Propiedades Crédito personal $0
Apartamento $ 116.000.000 Total pasivos a largo $ 58.000.000
plazo
Computador $ 2.000.000
Televisor $ 300.000 Total de pasivos $58.200.000
Equipo de sonido $ 200.000
Celular $ 1.200.000 Patrimonio neto $61.500.000
Total propiedades $ 3.700.000
Total activos y $ 119.700.000 Total pasivos y $ 119.700.000
propiedades patrimonio neto

6. Haciendo uso de los estados financieros de los puntos 5 y 6 anteriores, calcule y presente
sus procedimientos para: a) liquidez corriente, b) razón rápida, c) índice de endeudamiento,
d) margen de utilidad neta.

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜𝑠 850.000

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = = = 0,015 = 1,46
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑑𝑒𝑢𝑑𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 58.000.000

La liquidez corriente se encuentra en 1,46 %

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 850.000 − 0

𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑟𝑎𝑝𝑖𝑑𝑎 = = = 4,25
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 200.000

La razón rápida se encuentra en 4,25 %

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 58.200.000

𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = = = 0,48 = 49,6
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 119.700.000

El índice de endeudamiento es 49,6 %

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

GUÍA 2

Arianna Gyanella Garcia Hernandez

Profesor

Martin Eduardo Espitia Nery

Administración y finanzas para la construcción

Bogotá D.C

25 de abril del 2022

1. Explique cómo las finanzas impactan en las empresas y las personas desde la definición
planteada por los autores.

La función administrativa en donde el gerente financiero de la compañía desempeña un papel

importante en la empresa, con el objetivo de maximizar su valor y, por lo tanto, la riqueza de sus
accionistas, obteniendo retribuciones que generalmente satisfacer los intereses de los accionistas,
constantemente se enfrentan y resuelven dilemas éticos cuando intentan incrementar al máximo
el valor para los accionistas y solucionar los problemas económicos de la compañía. La función de
la administración se responsabiliza del personal y los procedimientos financieros

2. En un diagrama ilustre las relaciones existentes entre los participantes de una corporación
(accionistas, consejo directivo y administradores). ¿Cómo se compensa a los propietarios
corporativos por los riesgos que asumen?

Propietarios se les compensa con el pago de los dividendos.

3. ¿Por qué es importante el estudio de la administración financiera, independientemente del área
específica de responsabilidad que uno tenga en la empresa? ¿Por qué es importante en la vida
personal?

La buena gestión de la administración financiera permite conocer las estructuras administrativas

de una empresa o persona, conlleva a tomar decisiones que permitan el buen funcionamiento de
sus inversiones, control y efectividad de los recursos con los que se dispone tanto económicos
como humanos y el cumplimiento de sus metas independiente mente del cargo o el destino a fin.

4. Construya y presente un estado de pérdidas y ganancias de sus propias finanzas personales o

familiares.

5. Construya y presente el balance de sus propias finanzas personales o familiares.

6. Haciendo uso de los estados financieros de los puntos 5 y 6 anteriores, calcule y presente sus
procedimientos para: a) liquidez corriente, b) razón rápida, c) índice de endeudamiento, d) margen
de utilidad neta.
 GUÍA 2 ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE
ANDRES FELIPE TORRES FORERO, ID: 69 84 57

ASIGNATURA ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

PROFESOR
MARTIN EDUARDO ESPITIA NERY

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

FACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL
ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS PARA LA CONSTRUCCIÓN
Bogotá D.C.
25 de Abril de 2022
 Actividad No. 1 (individual)

1. Explique como las finanzas impactan en las empresas y las personas desde la definición
planteada por los autores.

 RTA:

Las finanzas planteadas por los autores Lawrence J. Gitman y Chad J. Zutter como manejo de la
administración es fundamental en las compañías, enfocada desde su creación hasta la
finalización de las compañías. Las finanzas relacionan todas las dimensiones de las
organizaciones, y se precisa el arte y la ciencia, dos palabras que indican la representación de
administrar el flujo de efectivo. Por ello, significativamente impacta en las empresas las
finanzas, de acuerdo con estándares ya elaborados, y con herramientas ayudan desarrollar las
incógnitas para que haya una buena administración.

Por otro lado el impacto que genera las finanzas en las personas afecta de manera específica las
decisiones que deberán gastar e invertir de los ingresos, teniendo en cuenta que los negocios
que se desarrollen en la compañía deberá generar utilidad. Por ello los autores indican que la
carrera en finanzas en fundamental, ya que siempre impactan de manera significativa en los
proyectos, negociones que se estén pactando, se debe tener el conocimiento necesario de un
análisis financiero que ayudara a tomar las mejores decisiones.

2. En un diagrama ilustre las relaciones existentes entre los participantes de una corpo- ración
(accionistas, consejos directivos y administradores). ¿Cómo se compensa a los propietarios
corporativos por los riesgos que asumen?

 RTA:

¿Cómo se compensa a los propietarios corporativos por los riesgos que asumen?

Los propietarios corporativos son los accionistas, y son quienes eligen al consejo directivo, estos
no tienen relación directa con el desarrollo de la empresa, pero son compensados en la
obtención de dividendos o utilidad que puedan recibir en efectivo o por emisión de sus acciones.
3. ¿Por qué es importante el estudio de la administración financiera, independientemente del
área específica de responsabilidad que uno tenga en la empresa? ¿Por qué es importante
en la vida personal?
 RTA:

El estudio de la administración financiera es prescindible en todo el entorno de las compañías,

esto llevado a cabo por la gerencia financiera, pero cada empleado es responsable de optar por
tener el conocimiento suficiente de la administración financiera en cuanto a los procedimientos
para así llevar a cabo su labor dada. Es importante el manejo que se le den a los asuntos
financieros que se lleven en una empresa ya sea esta pública o privada, o por su tamaño, que
reciban ganancia o utilidad o solo para fines pertinentes. La complejidad de realizar una
administración asertiva en el desarrollo del plan propuesto financieramente en la compañía de
acuerdo a los análisis financieros que se desarrollen, con ello conlleva a tener una buena
rotación de cuenta por cobrar, manejo de gastos, y dependiendo de si ingresos, realizando
inversiones, de esta manera manteniendo un buen flujo de efectivo o disponible. Utilizando
una buena planeación de los deberes con estrategias orientadas siempre al crecimiento de las
organizaciones, así mejorando grandes factores vistos desde punto de vista financiero. Como
por ejemplo cuando se enfrenta a la competitividad. A razón de la importación que se le debe
dar al estudio de la administración financiera esto para que la empresa tenga éxito y se puede
conocer las oportunidades que consigo puede traer.

Por otro lado, el estudio en la administración financiera a nivel personal, observando la

importancia de tener una buena administración financiera, debe ser aplicado a las finanzas
personales, es decir, de esa manera se puede mantener una buena organización, el
conocimiento lo es todo, ya que, se puede comprender que existe manera de identificar el
ACTIVO (lo que se tiene), PASIVO (deudas), PATROMONIO (resultado, ganancia o utilidad); con
ello se puede formar un plan ya sea a corto o largo plazo, observando limitaciones que se deben
tener para tener resultados deseados y se puedan tomar las mejores decisiones en cada caso.
4. Construya y presente un estado de pérdidas y ganancias de sus propias finanzas personales
o familiares.

ANDRES FELIPE TORRES FORERO

Estado de pérdidas y ganancias en el periodo comprendido
Entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2021
Ingresos
Salario $ 25.200.000
Intereses recibidos $ 3.024.000
1 TOTAL INGRESOS $ 28.224.000
Gastos
Pagos internet $ 1.152.000
Pagos internet $ 1.320.000
Pagos servicios públicos $ 3.000.000
Pagos alimentación $ 2.400.000
Pagos arriendo $ 5.400.000
Pagos impuestos vehículo $ 450.000
Pago transporte $ 1.800.000
2 TOTAL GASTOS $ 15.522.000
$ 12.702.000
3 SUPERAVIT DE EFECTIVO 1-2 $ 12.702.000
5. Construyan y presente el balance de sus propias finanzas personales o familiares.

ANDRES FELIPE TORRES FORERO

Estado balance general en el periodo comprendido
Entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2021
ACTIVO
Corriente
Efectivo $ 500.000
Cuentas por cobrar Salario $ 2.100.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 2.600.000
No Corriente
Propiedad planta y equipo
Terreno $ -
Edificio $ -
Muebles de casa $ 5.502.000
Vehículos $ 5.500.000

TOTAL ACTIVOS FIJOS PPE $ 11.002.000

$ -
TOTAL ACTIVO $ 13.602.000

PASIVO
saldo en tarjetas crédito obligaciones
financieras $ -
Cuentas por pagar servicios $ 250.000
Cuentas por pagar arriendo $ 450.000
Cuentas por pagar alimentación $ 200.000
Otras cuentas por pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 900.000
Deuda a largo plazo crédito personal $ -
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO $ -

TOTAL PASIVO $ 900.000

PATRIMONIO
Utilidades del período $ 12.702.000
TOTAL PATRIMONIO $ 12.702.000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 13.602.000
 6. Haciendo uso de los estados financieros de los puntos 5 y 6 anteriores, calcule y presente
sus procedimientos para: a) liquidez corriente, b) razón rápida, c) índice de endeudamiento,
d) margen de utilidad neta.
RAZONES FINANCIERAS
A) Liquidez Corriente
B) Razón Rápida - Prueba De
Acido
C) Índice De Endeudamiento
D) Margen De Utilidad Neta.
CONCEPTO FORMULA %
Mide la capacidad de la activos corrientes / pasivos
compañía para cumplir con 289%
corrientes
sus obligaciones
Mide la capacidad de la
compañía para cumplir con (Activos corrientes -
289%
sus obligaciones pero Inventario) /pasivos corrientes
excluye los inventarios
mide la proporción de los
activos totales que
financian los acreedores de
la empresa. Cuanto mayor Total pasivos / Total activos 7%
es el índice, mayor es el
monto del dinero de otras
personas que se usa para
generar utilidades
El margen de utilidad neta
mide el porcentaje que
queda de cada peso de
ventas o ingreso después
de que se dedujeron todos ganancias disponibles para los
los costos y gastos, 45%
accionistas comunes / ventas
incluyendo intereses,
impuestos y dividendos de
acciones preferentes.
Cuanto más alto es el
margen de utilidad neta de
la empresa, mejor
 GUIA 2 ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE

MICHAEL ANDRES SALAMANCA MONTILLA

ID: 702767

ASIGNATURA ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

PROFESOR

MARTIN EDUARDO ESPITIA NERY

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

FACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL
ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS PARA LA CONSTRUCCIÓN
Bogotá D.C. 25 de abril de 2022
 Actividad No. 1 (individual)

A partir de la lectura de los capítulos 1 y 3 de Principios de administración financiera de Gitman, L.

J. & Zutter, C. J (2012):

1. Explique como las finanzas impactan en las empresas y las personas desde la definición
planteada por los autores.

El manejo de las finanzas en una empresa tienen gran importancia para su sostenibilidad,
son un mecanismo importante de una organización de acuerdo a todo lo que rodea la
empresa, según los actores las finanzas afectan todo, desde la contratación de personal
hasta el lanzamiento de una campaña, ya que todo esto genera un gasto para la empresa y
esto también depende del tamaño de la empresa, normalmente la parte financiera se
convierte en un área independiente, a esto se debe resaltar la labor de cada uno de los
participantes en la empresa, ya que los gastos se generan desde el tesorero que es el que
administra los gastos en general, después el contador y por último el gerente de la
organización.

Es importante el modelo financiero de una empresa ya que a partir de este la empresa tiene
menos oportunidades de quebrar, con un buen manejo de gastos y cuidado de los activos
se puede garantizar un buen control empresarial y así maximizar la riqueza de los dueños y
valorizar sus acciones, manejar las finanzas de una empresa es de mucha responsabilidad,
esto debe generar confianza y profesionalismo entre los directivos y accionistas de la
Compañía.
2. En un diagrama ilustre las relaciones existentes entre los participantes de una corporación
(accionistas, consejo directivo y administradores). ¿Cómo se compensa a los propietarios
corporativos por los riesgos que asumen?

3. ¿Por qué es importante el estudio de la administración financiera, independientemente del

área específica de responsabilidad que uno tenga en la empresa? ¿Por qué es importante
en la vida personal?

Existen varias oportunidades de la carrera en administración financiera; por ejemplo,

analista financiero, gerente de gastos, gerente financiero de proyectos, etc; los cuales son
carreras que en nuestra vida profesional son importantes, mi perfil como ingeniero y a
futuro pensaría en construir una empresa y para esto es necesario obtener una carrera o
especialización que tenga que ver con la parte financiera, esto me ayudara a construir y
valorizar mi empresa, para esto se necesitaría tener planes y presupuestos financieros de la
empresa, hay que evaluar inversiones a largo plazo, todo esto va relacionado con cualquier
empresa.
4. Construya y presente un estado de pérdidas y ganancias de sus propias finanzas personales
o familiares.

Estado de pérdidas y ganancias de Michael Salamanca al 31

de diciembre de 2021
INGRESOS
Salario $ 22.320.000
Intereses recibidos $ 180.000
Otros ingresos $ 1.400.000
Total $ 23.900.000
GASTOS
Cuota Apto $ 6.012.000
Universidad $ 7.200.000
Alimentos $ 2.400.000
Servicios $ 960.000
Transportes $ 1.920.000
Escuela Salome y Ainhoa $ 1.668.000
Cuota alimentaria $ 5.760.000
Total, gastos $ 25.920.000
Déficit de efectivo $ 2.020.000

5. Construya y presente el balance de sus propias finanzas personales o familiares.

Balance general de Michael Salamanca al 31 de diciembre de 2021

Activos Pasivos y patrimonio neto
Efectivo $ 100.000 Tarjetas de crédito $0
Cuenta de ahorros $ 1.150.000 Cuentas de servicios $0
Fondo familiar $ 500.000 Cuentas de gastos $ 700.000
Total activos $ 1.750.000 Total pasivos $ 700.000
Acciones $0 Préstamo banco $ 58.000.000
Total inversiones $0 Préstamo educación $ 7.000.000
Propiedades Crédito personal $ 3.000.000
Apartamento $ 116.000.000 Total pasivos a largo $ 68.000.000
plazo
Computador $ 1.200.000
Televisor $ 900.000 Total de pasivos $ 68.700.000
Patineta eléctrica $ 600.000
celular $ 500.000 Patrimonio neto $ 52.950.000
Total propiedades $ 119.200.000
Total activos y $ 120.950.000 Total pasivos y $ 120.950.000
propiedades patrimonio neto
6. Haciendo uso de los estados financieros de los puntos 5 y 6 anteriores, calcule y presente
sus procedimientos para: a) liquidez corriente, b) razón rápida, c) índice de endeudamiento,
d) margen de utilidad neta.

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜𝑠 1.750.000

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = = = 0,025 𝑜 2,57
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑑𝑒𝑢𝑑𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 68.000.000

La liquidez corriente se encuentra en 2,57 %

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 1.750.000 − 0

𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑟𝑎𝑝𝑖𝑑𝑎 = = = 2,5
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 700.000

La razón rápida se encuentra en 2,5 %

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 68.700.000

𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = = = 0,56 = 56,8
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 120.950.000

El índice de endeudamiento es 56,8 %

 GUÍA 2 ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE
ANDRES FELIPE TORRES FORERO, ID: 698457
YEIMI TATIANA HERNÁNDEZ GONZÁLEZ ID 713967
ARIANNA GYANELLA GARCIA HERNANDEZ
MICHAEL ANDRES SALAMANCA MONTILLA ID 702767

ASIGNATURA ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

PROFESOR
MARTIN EDUARDO ESPITIA NERY

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

FACULTAD DE INGENIERÍA CIVIL
ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS PARA LA CONSTRUCCIÓN
Bogotá D.C.
25 de Abril de 2022
 Actividad No. 2 (Grupal)

Con ayuda de Google, seleccionar una empresa colombiana que presente de manera pública sus
estados financieros y descargarlos, por ejemplo: con civiles, con concreto, Ecopetrol, Avianca,
bancos. Calcular y presentar procedimientos y análisis de:

1. Razones de liquidez
2. Índices de actividad
3. Razones de endeudamiento
4. índices de rentabilidad
5. Razones de mercado
1. Razones de Liquidez.

 LIQUIDEZ CORRIENTE.

𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 = 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 ÷ 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔

𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 = 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 ÷ 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔

La Liquidez Corriente de ECOPETROL al 31 de diciembre de 2021 es:

𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 = 𝟓𝟏, 𝟔𝟑𝟏, 𝟎𝟒𝟑 ÷ 𝟑𝟎, 𝟐𝟐𝟐, 𝟓𝟐𝟑

𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 = 𝟏, 𝟕𝟎

 RAZÓN RÁPIDA.

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑹á𝒑𝒊𝒅𝒂 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑹á𝒑𝒊𝒅𝒂 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔

La Razón Rápida de ECOPETROL al 31 de diciembre de 2021 es:

𝟓𝟏, 𝟔𝟑𝟏, 𝟎𝟒𝟑 − 𝟖, 𝟑𝟗𝟖, 𝟐𝟏𝟐

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑹á𝒑𝒊𝒅𝒂 =
𝟑𝟎, 𝟐𝟐𝟐, 𝟓𝟐𝟑

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑹á𝒑𝒊𝒅𝒂 = 𝟏, 𝟒𝟑

2. Índices de actividad

Los índices de actividad miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o
efectivo, es decir, en entradas o salidas. En cierto sentido, los índices de actividad miden la eficiencia
con la que opera una empresa en una variedad de dimensiones, como la administración de
inventarios, gastos y cobros. Existen varios índices para la medición de la actividad de las cuentas
corrientes más importantes, las cuales incluyen inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
También se puede evaluar la eficiencia con la cual se usa el total de activos.

La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑏𝑖𝑒𝑛𝑒𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

55.581.776
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
8.398.212

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = 6,62

Quiere decir que el inventario rota 6 veces al año

El periodo promedio de cobro, o antigüedad promedio de las cuentas por cobrar, es útil para evaluar
las políticas de crédito y cobro. Se calcula dividiendo el saldo de las cuentas por cobrar entre las
ventas diarias promedio.

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

18.448.882
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 =
251.354

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 = 73 días

El periodo promedio de cobro es 73 días

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 =
Ventas anuales
365

18.448.882
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 =
251.354
365

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 = 26,8

El periodo promedio de cobro por año es 26,8

PERIODO PROMEDIO DE PAGO

El periodo promedio de pago, o antigüedad promedio de las cuentas por pagar, se calcula de la
misma manera que el periodo promedio de cobro.

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 =
Compras diarias promedio

42.608.058
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 =
251.354
 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 = 170 días

El periodo promedio de pago esta en 170 días

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 =
Compras anuales
365

42.608.058
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 =
251.354
365
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 = 61,9

El periodo promedio de pago por año está en 61,9

ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 =
Total de activos

91.744.080
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 =
244.250.094

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 = 0,37

3. Razones de endeudamiento

ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO

El índice de endeudamiento mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores
de la empresa. Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se
usa para generar utilidades. El índice se calcula de la siguiente manera.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠
Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑥 100
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

150.498.022
Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑥 100
244.250.094
 Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 0.62

RAZÓN DE CARGOS DE INTERÉS FIJO

La razón de cargos de interés fijo, denominada en ocasiones razón de cobertura de intereses, mide
la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales. Cuanto más alto es su
valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses. La razón
de cargos de interés fijo se calcula de la siguiente manera.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑔𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜 =
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠

30.420.641
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑔𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜 =
4.408.229

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑔𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜 = 6,86

4) Índices de rentabilidad

Estado de pérdidas y ganancias de tamaño común

𝑀 arg 𝑒 𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑙𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎

= 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑐𝑒𝑑𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑡𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − cos 𝑡 𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑀 arg 𝑒 𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑙𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 = 19954229 − 14651127
𝑀 arg 𝑒 𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑙𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 = 5303102

𝑀 arg 𝑒 𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 = Utilidad bruta − gastos operacionales

𝑀 arg 𝑒 𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 = 5303102 − 73617

𝑀 arg 𝑒 𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 = 4314989

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑎 𝑙𝑎𝑠 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑐𝑖𝑎𝑠

= utilidad operacional + resultado financiero neto + utilidad perdida
+ participación en los resultados de compañias − ingresos financieros
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑎 𝑙𝑎𝑠 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑐𝑖𝑎𝑠
= 4.314.989 + 66.001 + 144.879 + 1.271.005 − 890.102
 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑎 𝑙𝑎𝑠 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑐𝑖𝑎𝑠 = 4.906.772

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜

= 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜 𝑎 𝑙𝑎𝑠 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎
− 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑎 𝑙𝑎𝑠 𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 = 4.906. .772 − 1.099.524

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 = 3.807.248

El beneficio económico de Ecopetrol fue de 3807248 en cifras de millón colombiano quedando
fuera de impuestos
 Ecopetrol S.A.
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Estados de situación financiera consolidados

Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre
Nota 2021 2020
A ctivos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 14,549,906 5,082,308
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 7 18,448,882 4,819,092
Inventarios, neto 8 8,398,212 5,053,960
Otros activos financieros 9 1,627,150 2,194,651
Activos por impuestos corrientes 10 6,273,802 3,976,295
Otros activos 11 2,333,091 1,664,036
51,631,043 22,790,342
Activos mantenidos para la venta 64,704 44,032
Total activos corrientes 51,695,747 22,834,374
A ctivos no corrientes
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 7 24,159,716 676,607
Otros activos financieros 9 1,307,584 877,008
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 13 8,357,186 3,174,628
Propiedades, planta y equipo 14 90,115,329 66,508,337
Recursos naturales y del medio ambiente 15 35,909,844 31,934,158
Activos por derecho de uso 16 496,678 377,886
Intangibles 17 14,960,622 555,043
Activos por impuestos no corrientes 10 11,731,232 10,035,161
Goodwill 19 4,317,793 1,353,802
Otros activos 11 1,198,363 1,090,115
Total activos no corrientes 192,554,347 116,582,745
Total activos 244,250,094 139,417,119

Pasivos
Pasivos corrientes
Préstamos y financiaciones 20 9,206,283 4,923,346
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 21 13,568,231 8,449,041
Provisiones por beneficios a empleados 22 2,296,253 2,022,137
Pasivos por impuestos corrientes 10 2,152,104 1,243,883
Provisiones y contingencias 23 1,590,118 1,221,109
Instrumentos financieros derivados 127,545 3,714
Otros pasivos 1,281,989 388,057
30,222,523 18,251,287
Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta 26,208 31,156
Total pasivos corrientes 30,248,731 18,282,443
P asivos no corrientes
Préstamos y financiaciones 20 85,854,645 41,808,408
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 21 70,607 21,064
Provisiones por beneficios a empleados 22 9,082,792 10,401,530
Pasivos por impuestos no corrientes 10 10,779,698 1,269,098
Provisiones y contingencias 23 12,642,089 11,206,621
Otros pasivos 1,819,460 608,685
Total pasivos no corrientes 120,249,291 65,315,406
Total pasivos 150,498,022 83,597,849
Patr imonio
Capital suscrito y pagado 24.1 25,040,067 25,040,067
Prima en emisión de acciones 24.2 6,607,699 6,607,699
Reservas 24.3 10,624,229 9,635,136
Otros resultados integrales 24.5 11,273,374 7,859,992
Resultados acumulados 18,187,655 2,952,356
Patrimonio atribuible a los accionistas de la Compañía 71,733,024 52,095,250
Interés no controlante 22,019,048 3,724,020
Total patrimonio 93,752,072 55,819,270
Total pasivos y patrimonio 244,250,094 139,417,119

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros consolidados.

(Original firmado) (Original firmado) (Original firmado)

Felipe Bayón Pardo Javier Leonardo Cárdenas Laiton Víctor Hugo Rodríguez Vargas
Presidente Contador Público Revisor Fiscal
T.P. 116770-T T.P. 57851-T
Designado por Ernst & Young Audit S.A.S.

2 4
 Ecopetrol S.A.
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad básica por acción que está expresada en pesos)
Estados de ganancias y pérdidas consolidados

Por los años terminados a 31 de diciembre de

Nota 2021 2020 2019

Ingresos procedentes de contratos con clientes 25 91,744,080 50,026,561 70,846,769

Costos de ventas 26 (55,581,776) (37,552,621) (44,957,508)
Utilidad bruta 36,162,304 12,473,940 25,889,261
Gastos de administración 27 (3,342,069) (3,373,150) (2,151,599)
Gastos de operación y proyectos 27 (3,153,557) (2,586,016) (2,631,754)
Impairment de activos a largo plazo 18 (33,351) (620,722) (1,747,572)
Otros (gastos) ingresos operacionales, neto 28 (72,744) 1,118,166 1,056,796
Resultado de la operación 29,560,583 7,012,218 20,415,132
Resultado financiero, neto 29
Ingresos financieros 403,592 1,101,430 1,623,336
Gastos financieros (4,431,648) (3,929,791) (3,334,469)
Utilidad por diferencia en cambio neta 330,002 346,774 40,639
(3,698,054) (2,481,587) (1,670,494)
Participación en los resultados de compañías 13 426,164 88,427 354,274
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 26,288,693 4,619,058 19,098,912
Gasto por impuesto a las ganancias 10 (7,562,205) (1,776,796) (4,596,413)
Utilidad neta del periodo 18,726,488 2,842,262 14,502,499
Utilidad atribuible:
A los accionistas 16,694,684 1,688,077 13,251,483
Participación no controladora 2,031,804 1,154,185 1,251,016
18,726,488 2,842,262 14,502,499
Utilidad básica por acción (pesos) 406,0 41,1 322,3

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros consolidados.

(Original firmado) (Original firmado) (Original firmado)

Felipe Bayón Pardo Javier Leonardo Cárdenas Laiton Víctor Hugo Rodríguez Vargas
Presidente Contador Público Revisor Fiscal
T.P. 116770-T T.P. 57851-T
Designado por Ernst & Young Audit
S.A.S.

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