UNIVERSIDAD AMERICANA

Facultad de Ciencias económicas y administrativa

FINANZAS I
CASO WALKER

Alumna: Andrea Lucía Useda García

Docente: Marvel Vegacruz
Carrera: Contabilidad y Finanzas - Negocios Internacionales
Fecha: 21/09/2021
ios Internacionales
 ANEXO
Walker
Balances Generales cortados a
(en mile
Análisis Vertical
Balance General 2003 2004
Cuentas ($) % ($) %
Caja 36 5% 33 3%
Cuentas por Cobrar, neto. 402 54% 624 58%
Inventarios 198 27% 306 28%
Total Activo Circulante 636 86% 963 89%
Activos Fijos, neto 57 8% 63 6%
Cargos diferidos 12 2% 15 1%
Otros activos 33 4% 37 3%
Total de activo 738 100% 1,078 100%
Letras por pagar, banco. 24 3% 38 4%
Cuentas por pagar 246 33% 505 47%
Acumulación misceléneas 24 3% 55 5%
Total pasivo circulante 294 40% 598 55%
Acciones de Capital. 375 51% 375 35%
Ganancias retenidas** 69 9% 105 10%
Total Pasivo más capital 738 100% 1078 100%

Análisis Vertical
2003 2004
Estado de Resultado ($) % ($)
Ventas netas 2,412 100% 3,597
Costo de bienes vendidos 1,977 82% 2,988
Utilidad Bruta 435 18% 609
Gastos operativos, de ventas y admon 334 14% 501
Gastos por intereses 2 0% 3
Descuentos por compras tomados -15 -1% -24
Utilidades antes de impuestos 114 5% 129
Impuesto sobre la renta 48 2% 57
Utilidad después de impuestos 66 3% 72
0%
Dividendos pagados 33 1% 36
compras 2,190 91% 3,096
 ANEXO No 1
Walker Company
Balances Generales cortados al 31 de Diciembre de cada año
(en miles de $)
álisis Vertical Análisis Horizontal
2005 2006 2004-2003 2005-2004
($) % ($) % ($) % ($) %
25 2% 15 1% -3 9% 8 -24%
898 59% 1,196 61% 222 55% -274 44%
448 30% 594 30% 108 55% -142 46%
1,371 91% 1,805 92% 327 51% -408 42%
66 4% 75 4% 6 11% -3 5%
22 1% 31 2% 3 25% -7 47%
51 3% 59 3% 4 12% -14 38%
1,510 100% 1970 100% 340 46% -432 40%
40 3% 40 2% 14 58% -2 5%
872 58% 1277 65% 259 105% -367 73%
80 5% 90 5% 31 129% -25 45%
992 66% 1407 71% 304 103% -394 66%
375 25% 375 19% 0 0% 0 0%
143 9% 188 10% 36 52% -38 36%
1510 100% 1970 100% 340 46% -432 40%

Análisis Vertical Análisis Horizontal

2004 2005 2006 2004-2003 2005-2004
% ($) % ($) % ($) % ($)
100% 5,406 100% 7,197 100% 1,185 49% 1,809
83% 4,536 84% 6,045 84% 1,011 51% 1,548
17% 870 16% 1,152 16% 174 40% 261
14% 753 14% 1,005 14% 167 50% 252
0% 3 0% 3 0% 1 50% 0
-1% -21 0% -18 0% -9 60% 3
4% 135 2% 162 2% 15 13% 6
2% 60 1% 72 1% 9 19% 3
2% 75 1% 90 1% 6 9% 3
0% 0% 0% 0
1% 37 1% 45 1% 3 9% 1
86% 4,678 87% 6,191 86% 906 41% 1,582
rizontal
2006-2005
($) %
-10 -40%
298 33%
146 33%
434 32%
9 14%
9 41%
8 16%
460 30%
0 0%
405 46%
10 13%
415 42%
0 0%
45 31%
460 30%

Análisis Horizontal
2005-2004 2006-2005
% ($) %
50% 1,791 33%
52% 1,509 33%
43% 282 32%
50% 252 33%
0% 0 0%
-13% 3 -14%
5% 27 20%
5% 12 20%
4% 15 20%

3% 8 22%
51% 1,513 32%
 Razones financieras

Análisis de Ratios 2003 2004 2005 2006

Liquidez
Razón Circulante: AC/PC 2.16 1.61 1.38 1.28
Prueba Ácida:(Ac-INV)PC 1.49 1.10 0.93 0.86
Capital de trabajo: AC-PC 342.00 365.00 379.00 398.00

Endeudamiento
índice de Endeudamiento: PT / AT 40% 55% 65.7% 71.4%
Cobertura de intereses: UO/ Int 57.00 43.00 45.00 54.00
Pasivo total/ capital 0.66 1.25 191.51% 249.91%
Activo total/ pasivo total 2.51 1.80 1.52 1.40
Deuda Bancaria/pasivos 8.16% 6% 4% 3%
Proveedores/Pasivos 83.67% 84.4% 88% 91%

Capital Propio 60% 45% 34% 29%

Actividad
Rotación de inventarios Cto.Vta /
promedio inv 9.98 11.86 12.03 11.60
EPI (edad promedio de inventario) 36.05 30.36 29.92 31.03
Rotación CxC ventas / CxC prom 6.00 7.01 7.10 6.87
PPC( Periodo promedio de cobro) 60.00 51.34 50.68 52.37
Rotación CxP Compras/ Cxp prom 8.90 8.25 6.79 5.76
PPP (Periodo Promedio de Pago) 40.44 43.66 52.98 62.48
Ciclo de Caja (EPI+PPC+PPP) 55.62 38.04 27.61 20.92
RE (Rotación del efectivo):360 / cicloCaja 6.47 9.46 13.04 17.21
Emo (Efectivo mínimo de operaciones)
:(Cto Vta*InvFin-Invl)RE
Rotación de AF ( Ventas / AF neto)
Rotación de AT ( Ventas / At)
Rentabilidad
Margen Net: Utl. Neta/Ventas
ROA: UN / AT
ROE: UN/ CAPITAL
Multiplicador de capital
ROE( DUPONT)
Margen Bruto: Utl / Bruta / Ventas
Margen Operativo: Utl, op. Ventas
a)    Analice los resultados del estudio por cada razón y año.

En el año 2003 nos indica una razón circulante del 2,16 esto quiere decir que la entidad cuenta en su activo corriente c
.En este año se nos presenta una razón circulante del 1,61esto quiere decir que hubo una disminución de activo compa
nuestro activo corriente por cada dólar en menos de un año.
Enel2005volvemos a bajarnuestroactivocorriente hasta el1,38 esto significaque si seguimoscon la mismadinámicalaem
Este año bajaaún más nuestrarazón circulantehasta un 1,28por la cualpuede que laempresanopueda tener lasolvencian

b) Determine el comportamiento de la situación financiera de la empresa durante esos años, incrementos, disminucio

Del estudio vertical y horizontal se recibe que las cuentas por cobrar representan un promedio de 58% de los activos t
Del lado del estado de resultados, los precios de comercialización permanecen por encimadel 80% de las ventas y el
viene reduciendo del 3% en 2003 al 1% en 2005 y 2006.
Sin inventarios o sin cuentas por cobrar, la compañía no cuenta con liquidez para operar, continuamente debería recu
La razón capital trabajo muestra incrementos durante los cuatro años, lo que refleja que la
compañía tiene recursos disponibles para administrar sus operaciones.
La razón capital trabajo muestra incrementos durante los cuatro años, lo que refleja que la
compañía tiene recursos disponibles para administrar sus operaciones.
La razón acida muestra un descenso, indicando que la empresa tiene menos
recursos líquidos para cubrir sus pasivos.

c)    ¿Qué medidas tomaría usted como Gerente Financiero, para atender las oportunidades de mejora de la compañía?

1. Optimizar los procesos del periodo de caja

2. Producir la figura de tesorero al margen de la del contable

Prácticamente pues la administración de tesorería se fundamenta en cobros y pagos de dinero en efectivo.

El dinero que tienes en tus bancos debería estar perfectamente controlado.

Una bastante buena iniciativa es reemplazar las cuentas corrientes por cuentas de crédito, tal cual evitas descubiertos

5. Centralizar las elecciones de tesorería.

Con la centralización de tesorería se sigue optimizar el reparto de liquido entre las diversas cuentas de la organizació

Por ejemplo:

Transferir fondos hacia cuentas que muestran un saldo negativo con el objetivo de eludir intereses negativos.
cuenta en su activo corriente con 2,16 dólares porcada dólar que tiene de deuda que vencen menos de un año.
disminución de activo comparado con el 2003 ahora nos ha disminuido

moscon la mismadinámicalaempresa puedeenfrentardificultades paraenfrentar a susdeudas a cortoplazo.

sanopueda tener lasolvencianecesaria parahacer frente asus deudas amenos de unaño

ños, incrementos, disminuciones y posibles causas.

medio de 58% de los activos totales y han crecidoanualmente por arriba del 30%.
madel 80% de las ventas y el resultado neto del ejercicio en vez de tener un comportamiento creciente,

r, continuamente debería recurrir alos flujos de ventas.

des de mejora de la compañía?

dinero en efectivo.

o, tal cual evitas descubiertos y sus comisiones así como saldos ociosos y dispersos.

rsas cuentas de la organización o sus filiales.

ir intereses negativos.