Taller de finanzas

ANGIE ALEXANDRA BURGOS MARTINEZ

EDWIN HERNÁN MORENO CHIVATA

PRESUPUESTO DE EFECTIVO

1. En cuanto al manejo del efectivo, comúnmente se dice que es más difícil administrar el
superávit que el déficit. ¿Está usted de acuerdo con la anterior afirmación?

No estoy de acuerdo, porque cuando existe superávit hay posibilidades de aprovecharlo

con estrategias de inversión que generen rentabilidad a largo o corto plazo, Anticipar
pagos de obligaciones costosas, etc. De igual forma con el déficit, también se utilizan
estrategias para mejorar los ingresos y que afectan a los clientes, como por ejemplo
acelerando el cobro de cartera, ofreciendo beneficios por pronto pago, o incentivando a
los trabajadores de la organización para mejorar las ventas o la recuperación de cartera,
aplicar retardo en desembolsos en pagos, si se mantiene niveles adecuados de materia
prima, sin que esto afecte la producción.

2. Mencione otras alternativas aplicables a los déficits y superávits, diferentes a las

mencionadas en este capítulo.

Alternativas Déficit Temporal, Préstamos a corto plazo, Acelerar el cobro de la cartera,

Descuento temporal de cartera, Acelerar la disponibilidad de los recaudos, Retardar y
Acelerar Desembolsos, Reducción temporal de las compras, Trasladas gastos y/o
inversiones, Promociones y/o realizaciones de mercancía, Liquidación de inversiones
temporales. Déficit Permanente, Préstamos a largo plazo, Reducir plazos de créditos,
Descuentos permanentes de la cartera, Reducción de los niveles de inventarios, Recortar
y/o eliminar gastos, costos e inversiones. Refinanciar la compra de materia prima,
Liquidación definitiva de inversiones temporales, Recortar o eliminar reparto de utilidades
, Venta de activos no operativos, Recurrir al arrendamiento financiero Superávit Temporal,
Inversión temporal, Anticipar pagos, Reciprocidad bancaria Superávit Permanente,
Inversiones permanentes, Reparto de Utilidades , Inversiones Estratégicas , Anticipar
pagos de obligaciones costosas , Ampliar el efectivo mínimo , Incrementar niveles de
inventario , Aumentar plazos de crédito

3. Establezca la diferencia entre el sistema de circulación de fondos y el ciclo de caja.

El sistema de circulación de fondos es el resultado de la rotación de materia prima,

Rotación de producto en proceso, Rotación de producto terminado y la Rotación en
Cuentas por cobrar, el ciclo de caja son igual al sistema de circulación de fondos sin incluir
la rotación de cuentas por pagar.
4. Cree usted que una disminución temporal del volumen de operación sea una alternativa
viable para remediar un déficit temporal
Podría tomarse como una solución temporal, pero son seguridad podría traer
consecuencias a largo plazo por dejar de producir y recibir ingresos por esa no
productividad.

5. Enuncie dos herramientas financieras que sirvan para determinar necesidades de

financiamiento a corto plazo y explique como lo hacen.
Tenemos el Presupuesto de efectivo ya que nos permite identificar los ingresos y egresos
que tiene la organización día a día, lo cual ayuda a tener un mayor control de los mismos y
a determinar qué hacer cuando se presenta liquidez o faltante de liquidez. Indicadores de
Endeudamiento permiten determinar niveles de endeudamiento de corto y largo plazo.

6. En qué se diferencian un Estado de Fuente y Aplicación de Fondos y un Presupuesto de

Efectivo.
Estado de Fuente y Aplicación de Fondos es histórico, tiene en cuenta todos los
movimientos contables tanto del Balance General como del Estado de Resultados El
Presupuesto de Efectivo es Proyectado, tiene en cuenta solo los movimientos que sean en
efectivo. Aplicación de Fondos muestra un resumen de los flujos de efectivo en una
empresa durante un periodo determinado. El Estado de Fuente se utiliza para pronosticar
posibles soluciones de riesgo que tenga la empresa, pero su objetivo principal está
centrado en la utilidad que tiene para evaluar la procedencia y utilización de fondos en el
largo plazo, por otra parte, El Estado de Fuente y Aplicación de fondos, suministra
información más detallada que el estado de fuente y Aplicación del capital de trabajo.

7. ¿Cuándo y dónde puede surgir una necesidad de financiamiento? ¿Las diferentes causas
revisten las mismas características? ¿Las necesidades de financiamiento se solucionan
todas en la misma forma y con la misma fuente? Explique.

Cuando la organización carece de fondos para llevar a cabo su funcionamiento, sus metas
de crecimiento, o para cubrir necesidades diarias como pago de nómina, o los gastos
propios de la operación del negocio, No, cada causa puede tener su propia característica,
por lo mismo no todas las necesidades de financiamiento se solucionan con la misma
fuente, lo ideal es que lo que se quiera financiar a largo plazo sea algo que genere ingresos
a mediano o largo plazo, la financiación hay que hacerla pero para pagar con usos de la
misma aplicación.
8. Cuando se presenta un déficit presupuestal de efectivo, ¿qué consideraciones deberán
tenerse en cuenta ANTES de tomar una decisión para remediar tal situación?

Cada empresa, según sus posibilidades y condiciones, deberá evaluar las opciones que el
mercado financiero le ofrece como fuente de financiamiento, ya que no siempre la opción
disponible o posible es la que hace a la empresa más competitiva.
9. Se dice que el Presupuesto de Efectivo es la medida por excelencia de la liquidez y del
financiamiento a corto plazo y como tal es de gran utilidad para el administrador
financiero ¿Usted qué opina?
Es de gran Utilidad porque permite tener claridad acerca de la falta o exceso de efectivo
en determinados momentos, buscando de esta forma optimizar la situación financiera de
la empresa bien sea recurriendo a fuentes alternas de financiamiento o invirtiendo el
dinero generando liquidez y rentabilidad adicional para los accionistas.

10. Enuncie dos factores de importancia que deban tenerse en cuenta antes de decidir
comprar a crédito o de contado.
Condiciones del crédito, La tasa de interés, La capacidad de endeudamiento, El tiempo de
duración del crédito.
11. Cree usted que la decisión de incrementar los precios de venta sea una solución adecuada
para remediar un déficit permanente
No, por el contrario si tenemos una necesidad de efectivo puede subsanarse dando
descuentos adicionales en las ventas para facilitar el pago de contado, lo que no significa
que ante una perspectiva de iliquidez a largo plazo o permanente pueda optarse como
solución la concesión permanente de descuentos en los precios, ya que esto afectaría
diariamente la rentabilidad de la empresa y así mismo la liquidez futura se debe optar por
otras alternativas a largo plazo como nuevos productos, nuevos mercados, programas de
optimización y racionalización de costos y gastos y una mayor eficiencia en el uso de
activos corrientes y fijos.
12. ¿Qué se entiende por "Ciclo de Caja"? ¿Qué relación tiene con el concepto de rotación y
con el concepto de capital de trabajo neto operativo?
Ciclo de Caja: Es el tiempo promedio que transcurre entre el momento de desembolsar las
compras (de materias primas o productos manufacturados), hasta el momento de
recaudar la cartera. El desembolso de las compras está determinado, en promedio, por la
rotación de cuentas por pagar. En el momento del recaudo de cartera se determina
combinando las rotaciones de inventarios y de cartera, en la medida en que un peso
invertido en inventarios circula primero por el inventario de materia prima donde
permanece un determinado número promedio de días (Rotación Materia Prima), luego se
convierte en producto en proceso donde igualmente queda inmovilizado (Rotación del
producto en proceso), hasta que pasa al producto terminado (Rotación del producto
terminado), para convertirse en cuentas por cobrar donde permanece, igualmente un
número determinado de días (Rotación de Cuentas por Cobrar). Ejemplo: Rotación
Materia Prima 6 = 60 días Rotación del producto en proceso 12 = 30 Rotación del producto
terminado 8 = 45 Rotación de Cuentas por Cobrar 4 = 90 Días sistema de circulación de
fondo 225 ( - ) Rotación de Cuentas por pagar 5 = 72 CICLO DE CAJA 153 DÍAS Los 153 días
corresponden a la Rotación de Efectivo, para ser expresada en número de veces se divide
en 360 días por dicho número de días. Con la rotación de efectivo se puede calcular el
capital de trabajo neto operativo de la empresa. Rotación del Efectivo: 360/153 = 2.35
veces Si los desembolsos operativos anuales de la empresa fueran 8 millones el KTNO=
Inversión en Efectivo = Desembolsos operativos anuales / Rotación del efectivo KTNO =
8000.000/2.35= $3.404.000.