Revalorizacion de Activos

UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA
SEDE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA: INGENIERÍA COMERCIAL
Tesis previa a la obtención del Título de Ingeniero Comercial
TITULO O TEMA:
“REVALORIZACIÓN DE ACTIVOS: ÉXITO O FRACASO ECONÓMICO Y

FINANCIERO DEL VALOR DE LAS EMPRESAS EN EL MERCADO.”
AUTORES:
JENNIFER COELLO VILLACÍS

JENNIFER MONTOYA MORENO
DIRECTORA: Econ. Susana Lam
Guayaquil, 19 de julio de 2008

DECLARATORIA DE RESPONSABILIDAD
Los conceptos desarrollados, análisis realizados y las conclusiones del presente trabajo,
son de exclusiva responsabilidad de las autoras.
Guayaquil, julio 19 de 2008
(f)_____________________________ (f)______________________________
JENNIFER COELLO VILLACÍS JENNIFER MONTOYA MORENO
i
DEDICATORIA
Dedicamos este trabajo a nuestros padres por el apoyo

moral y económico,
constante y desinteresado, por sus palabras de aliento
en momentos de debilidad y cansancio,
así como a todas las personas que sienten sincero aprecio
por nosotras y que deseaban la pronta y eficaz culminación
de nuestro proyecto.
Además dedicamos nuestro esfuerzo a todos los estudiantes que

deseen ampliar sus conocimientos y puedan tomar
de referencia nuestras investigaciones para futuros trabajos.
Dedicamos esta obra de manera especial a nuestra

Maestra y Amiga, Eco. Susana Lam por transmitirnos sus
conocimientos de manera sincera a lo largo de nuestra carrera
universitaria y a quien le debemos nuestras bases financieras.
ii
AGRADECIMIENTO
Agradecemos a nuestros padres por el esfuerzo realizado a lo largo de nuestras vidas

para vernos convertidas en profesionales con valores éticos y morales y a través de estos
seamos útiles a la sociedad y aportemos con riqueza intelectual a nuestro país.
Agradecemos a los valiosos maestros del Colegio Nacional Técnico Experimental de

Comercio y Administración VEINTIOCHO DE MAYO por brindarnos las bases
necesarias en el conocimiento contable, mismas que fueron de vital importancia en el
desenvolvimiento universitario.
Agradecemos a los docentes de la Universidad Politécnica Salesiana, de manera muy

especial a la Eco. Susana Lam, Ing. Jerry Itúrburu, Eco. Fabricio Freire, Eco. José
Ordeñana, Eco. Wendy Anzules, Ing. Leonardo Barona y Dr. Ecuador Santa Cruz por
ser los mejores y más valiosos maestros que influyeron en nuestra formación.
Pero sobre todo nuestro mayor y sincero agradecimiento es para nuestro creador y padre
celestial DIOS, por darnos fuerzas en momentos de flaqueza, entendimiento para poder
discernir lo impartido por nuestros docentes y por permitir que se mantenga entre
nosotras el más puro y sincero sentimiento de amistad durante estos 12 años.
iii
ÍNDICE DE CAPÍTULOS
CAPITULO 1…………………………………………………………………………....1
ANTECEDENTES E INFORMACIÓN CONTABLE…………..………………..….1
1.1 Reseña Histórica de la Economía del País…...……………………………….1

1.2 Normas Internacionales de Contabilidad…………………...………………...3
1.2.1 Quienes emiten las Normas Internacionales de Contabilidad NIC……...4
1.2.2 Las Normas Internacionales de Contabilidad NIC y su aplicación
en Ecuador…………….………………………………………………...4
1.2.3 Quienes elaboran las Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC) ….4
1.3Como se manejan actualmente las cuentas en el país…………...…...………..5
1.4 Como se manejan internamente las cuentas en el país ………...…..………...8
CAPITULO 2 …………………………………………………………………………...9
REVALORIZACIÓN……………………………………………………………….......9
2.1 Revalorización ……………………………………………………………..9

2.1.1 ¿Que Activos deben ser Revaluados?..............................................10
2.2 Tratamiento Contable del superávit o déficit arrojado por la Revalorización10
2.3 Recuperación del Valor en Libros………………………………………...11
2.4 Presentación en los Estados Financieros……………………………….....11
2.5 Depreciación………………………………………………………………12
2.5.1 La Depreciación y la Vida Útil de un Activo….…...……………12
2.5.2 Los Métodos de Depreciación………………….…………...…...14
2.5.3 La depreciación en la Revaluación…………….……………...…15
2.6 Porque las empresas revalorizan y no ajustan sus estados financieros ...15
2.6.1 Cual es el proceso para revalorizar……………….…………….....22
2.6.2 Mediante que norma se hace la revalorización …………………...26
2.6.3 Ventajas y desventajas de la revalorización…….………...………29
2.7 Determinación de Activos Fijos por parte de la empresa…………….....31
2.7.1 Criterios para reconocer un Activo Fijo………………………......31
2.7.2 Determinación del Costo de un Activo…………………………...33
CAPITULO 3 ………………………………………………………………………….34
REVALORIZACIÓN APLICACIÓN – CASOS……………………………………34
3.1 Casos de Análisis …………………………………………………….....34

3.1.1 Compañía XYZ S.A……………………………………………...34
3.1.2 Compañía ABC S.A………………………………………………59
iv
3.1.3 Revalorización Negativa…………………………………..……...87
CAPITULO 4 ………………………………………………………………………….89
ACTUALIZACIONES y ENTORNO FINANCIERO……………………….........89
4.1 Las Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF……….....89

4.1.1 Las Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF y su
Aplicación en
Ecuador……………………………………………….....89
4.1.2 NIIF vigentes…………….…………………………………….....90
4.1.3 Procesos para la implementación de las NIIF………….…….…...90
4.1.4 Ventajas de Implementar las NIIF………………………………..92
4.1.5 Desventajas de Implementar las NIFF……………………………93
4.2 Entorno Financiero ……………………………………………………..93
4.2.1 Mercados Financieros……………………………………………..93
4.2.2 Tipos de Mercados Financieros……………………………….......94
4.2.3 Mercado de Acciones……………………………………………..96
4.2.3.1 Que es la Bolsa de Valores……………………………...96
4.2.3.1.1 Importancia de la Bolsa de Valores…………...97
4.2.3.1.2 Funciones de la Bolsa de Valores…………......97
4.2.3.1.3 Activos que se negocian en la Bolsa de Valores.98
4.2.3.1.4 Beneficios que obtienen las empresas al cotizar
en la Bolsa de Valores…………………………………..99
4.2.3.1.5 La Bolsa de Valores y las NormasInternacionales
de Información Financiera (NIIF)…………….………...99
4.2.3.2 Mercado de Ventas sobre el Mostrador (MVM)…..….100
CONCLUSIONES ………………………………………………………………...…101
RECOMENDACIONES……………………………………………………………..103
BIBLIOGRAFÍA……………………………………………………………………..105
v
ÍNDICE DE TABLAS
CAPITULO 1………………………………………………………………....1
Tabla 1.1: Evaluación Financiera del País durante 2003 – 2006……………..2
CAPITULO 2…………………………………………………………………9
Tabla 2.1: Cuadro de Activos Fijos y Depreciaciones de CLAUDITA S.A..17

Tabla 2.2: Resumen de Impuestos de CLAUDITA S.A. …………………18
Tabla 2.3: Cuadro de Activos Fijos y Depreciaciones de CLEMCORP S.A..20
Tabla 2.4 Resumen de Impuestos de CLEMCORP S.A...……….………….21
CAPITULO 3………………………………………………………………..34
Tabla 3.1 Resumen de Impuestos ABC S.A ...………………………………83
vi
ÍNDICE DE GRÁFICOS
CAPITULO 2………..……………………………………………………….9
Grafico 2.1: Análisis de Impuestos de CLAUDITA S.A…..………………18

Grafico 2.2: Comparación de Impuestos Revalorizados
y sin Revalorizar de CLEMCORP S.A. ..……..…………..21
CAPITULO 3 ………….………………………………………………..34
Grafico 3.1: Impuestos Proyectados a pagar en el 2008 de ABC S.A ...83
vii
CAPITULO 1
ANTECEDENTES E INFORMACIÓN CONTABLE
1.1 Reseña histórica de la economía del país
En el año 1999 – 2000 durante el gobierno del Presidente Yamil Mahuad, el país
enfrentó una gran depresión económica y dio camino a la Dolarización:
“Un forzoso 'feriado' bancario, de cinco días, fue el ingrediente de un mes (marzo) dramático,
acompañado de un contundente paquete de medidas para solucionar el déficit fiscal, prevenir
una carrera hiperinflacionaria y dar oxígeno a la crisis financiera.
El Presidente envió siete proyectos de ley al Congreso, con el propósito de incrementar el

impuesto al valor agregado en cinco puntos; reformar la contratación pública; crear un nuevo
impuesto a los vehículos de lujo; abrir el sector petrolero a la inversión extranjera; dar
mayores facultades al mandatario en materia de modernización y privatizaciones; penalizar con
prisión los delitos tributarios; facilitar la privatización de las telecomunicaciones; abrir los
puertos a la inversión privada; y, descentralizar el sistema educativo. Lo más traumático vino
por añadidura: incremento insospechado de los combustibles y congelamiento parcial de las
cuentas bancarias, para limitar los montos de retiro de depósitos, tanto en sucres como en
dólares. Se trató de un plantón contundente de la economía del país, cuyas consecuencias
inmediatas serían la elevación del costo de la vida, contracción en el consumo, recesión, riesgo
de quiebras, desempleo, iliquidez en el mercado.
El objetivo también fue conseguir un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, que
permitiera renegociar la deuda externa. Las medidas atacaron la raíz del problema: un manejo
anti técnico de ciertas entidades bancarias del Ecuador. Y abrieron un escenario de descontento
social. (DCM)”.
Todos estos acontecimientos dieron lugar a una profunda crisis y desconfianza

del Sistema Bancario que con gran esfuerzo e inversión lo han ido recuperando
 http://www.hoy.com.ec/zhechos/1999/9903.htm
1
en estos años, logrando alcanzar las más altas utilidades en los últimos periodos
contables.
Para el 2001 el Producto Interno Bruto tuvo una tasa de crecimiento de 5.6 por
ciento, la más alta en América Latina, mayor volumen de exportaciones de
petróleo y más remesas de los migrantes ecuatorianos que se vieron obligados a
buscar fuentes de trabajo para garantizar su subsistencia y la de su familia fuera
del país.
En el año 2002, el inusitado crecimiento del gasto público puso en duda la

permanencia del sistema cambiario y adicionalmente se deterioró gravemente la
imagen internacional del país, sobre todo con los organismos internacionales.
Durante los años 2003 a 2006, el país ha sufrido altas y bajas en su economía, lo
podemos observar en el siguiente cuadro:
ANTES AHORA
Finales 2003-2004 Finales 2005 - marzo 2006
Superávit Global Sector Público 4,9% del PIB 3,1% del PIB
≈ USD 840 millones + 350
millones (atrasos) +1,100
Déficit Gobierno Central ≈ USD 450 millones (compromisos no
presupuestarios) +
excedentes petroleros
Precio del petróleo en el
US $ 18 US $ 35
Presupuesto del Estado
Crecimiento anual del Presupuesto
(4 - 6)% 17%
del Estado
Inflación anual (1,9 - 1,2)% tendencia decreciente 5,3% Tendencia creciente
Crecimiento económico 6,95% (2004) Menos del 3% (2006)
Costo crédito externo sector privado Aprox. 9% anual aprox. 13% anual
Crédito bancario al sector privado En aumento (2003-2005) En receso (2006)
TABLA 1.1 EVALUACIÓN FINANCIERA Fuente: Eco. Mauricio Pozo C, Analista
DEL PAÍS DURANTE 2003-2006 Económico y Ex Ministro de Economía y
Finanzas. Artículo publicado en revista Mi
PYMES Mar - abril 2006
 http://www.dolarizacionecuador.com
2
Durante el primer trimestre del 2008, las inundaciones, la erupción del volcán, la
inflación, el alza de precios, las decisiones de la Asamblea, el desempleo, la
escasez de productos, la inversión privada paralizada, la inversión extranjera que
huye a países como Perú y Colombia, el alza de los precios internacionales de los
insumos y bienes, el sistema financiero se desacelera, debido a la disminución de
depósitos de los cuenta ahorristas, provocando una disminución en la entrega de
créditos, la depreciación del dólar está ayudando a que las exportaciones crezcan,
y hacen que los productos sean más atractivos, pero las importaciones se siguen
encareciendo y de las cuales los derivados de petróleo subsidiados son los que
mayor peso tienen.
Todos estos acontecimientos crean un ambiente político y económico inseguro,

pero para el gobierno el alto precio del petróleo está soportando toda esta
situación que esperamos mejore porque un país no puede depender de un recurso
no renovable.
En términos generales todo el país está detenido esperando a la Nueva

Constitución para poder decidir que tipo de políticas económicas aplicar en sus
empresas, solo nos toca esperar…
1.2 Normas Internacionales de Contabilidad NIC
Las Normas Internacionales de Contabilidad NIC, son un conjunto de reglas que

nos proporcionan información de cómo deben presentarse los Estados
financieros, que tienen como objetivo reflejar la esencia económica de las
operaciones del negocio y presentar una imagen fiel y confiable de la situación
financiera de una entidad.
3
1.2.1 Quienes emiten las Normas Internacionales de Contabilidad
NIC
Las NIC (Normas Internacionales de Contabilidad) son emitidas por el

IASB (International Accounting Standards Board – Consejo de Normas
Internacionales de contabilidad) la cual se conocía anteriormente con el
nombre de IASC (Internacional Accounting Standard Committee –
Comité de Normas Internacionales de Contabilidad), que fue una
institución creada en Estados Unidos por el año 1973 por convenio de
organismos profesionales de diferentes países como: Australia, Canadá,
Estados unidos, México, Holanda, Japón y otros.
1.2.2 Las Normas Internacionales de Contabilidad NIC y su

aplicación en Ecuador
Para elaborar las Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC), han

tomado como punto de referencia las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC), pero adaptándolas a la realidad ecuatoriana que se
ajuste a los movimientos económicos y contables de las empresas del
país.
1.2.3 Quienes elaboran las Normas Ecuatorianas de Contabilidad

(NEC)
Adopción y Adaptación: Federación Nacional de Contadores del Ecuador

Base legal:
Registros Oficiales No: 270 del 06-09-99. Y 273 del 09-09-99
Resoluciones : FNCE-01-09-92 y FNCE-07-08-99 (Federación Nacional de
Contadores)
JB-99-152 (Superintendencia de Bancos)
 Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC)
4
99-1-3-3 (Superintendencia de Compañías)
140-27-08-99 (Servicio de Rentas Internas)
Art. 31.- Normatividad contable.- El Ministerio de Economía y Finanzas tendrá

facultad para expedir las normas de contabilidad, conforme lo dispu esto en el artículo
13 de la Ley Orgánica de la
Contraloría General del Estado. La Contraloría General no impondrá a la entidad el
cumplimiento de las normas contables que emita el Ministerio de Economía y Finanzas,
su obligación será evaluarlas y auditarlas, y si lo considera procedente, sugerir, al
Ministro de Economía y Finanzas, los cambios normativos que considere necesarios. La
capacitación que realice la Contraloría General será en las áreas de control y
auditoría, y no en contabilidad que, de acuerdo con la ley, es competencia del
Ministerio de Economía y Finanzas.
1.3 Como se manejan actualmente las cuentas en el país.
La NEC 1 nos indica que las compañías ecuatorianas deben presentar sus estados
financieros de forma anual y en el inciso 66 nos dice que como mínimo el
balance general debe incluir las partidas que presenten los siguientes montos:
(a) efectivo y equivalentes de efectivo;

(b) inversiones temporales;
(c) cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar debidamente identificadas;
(d) inventarios;
(e) inversiones contabilizadas utilizando el método patrimonial;
(f) activos financieros (excluyendo los montos presentados bajo (e), (c), (b) y (a));
(g) propiedad, planta y equipo;
(h) activos intangibles;
(i) préstamos a corto plazo;
(j) cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar;
(k) pasivos y activos de impuestos;
(l) provisiones;
(m) pasivos no corrientes que devengan intereses;
(n) interés minoritario; y
(o) capital emitido y reservas.
 REGLAMENTO DE LA LEY ORGÁNICA DE LA CONTRALORÍA GENERAL

Decreto Ejecutivo 548, Registro Oficial 119 de 7 de Julio del 2003
5
En la NEC 1 inciso 75 nos dice que el estado de resultado debe incluir las
partidas que presentan los siguientes montos:
a) ingresos;
(b) los resultados de las actividades operativas;
(c) costos financieros;
(d) participación en las utilidades y pérdidas de las asociadas y negocios conjuntos
contabilizados utilizando el método patrimonial;
(e) gasto de impuesto;
(f) utilidad o pérdida de actividades ordinarias;
(g) partidas extraordinarias;
(h) interés minoritario; y
(i) utilidad o pérdida neta del periodo
En la NEC 1 inciso 84 nos indica que la empresa debe presentar, como un

componente separado de sus estados financieros, un estado que muestre los
cambios en el Patrimonio:
a) la utilidad o pérdida neta del periodo;

b) cada partida de ingreso y gasto, ganancia o pérdida que, como es requerido por otras
Normas, son reconocidas directamente en el patrimonio, y el total de estas partidas, y
c) el efecto acumulativo de los cambios en políticas contables y la corrección de errores

indicados en la Norma Ecuatoriana de Contabilidad NEC No. 8 que trata sobre
Reportando Información Financiera por Segmentos.
d) transacciones de capital con propietarios y distribuciones a propietarios;

e) el saldo de la utilidad o pérdida acumulada al inicio del periodo y a la fecha del balance
general, y el movimiento del periodo; y,
f) una conciliación entre el monto registrado de cada clase de capital accionario, primas en
emisión de acciones y de cada reserva al inicio y final del periodo, por separado
revelando cada movimiento.
6
La NEC 3 inciso 18 y 19 nos dice como debe presentar la empresa su estado de
flujo de efectivo.
Inciso 18: Las empresas que usen el método directo deben presentar
separadamente, como mínimo lo siguiente:
a) efectivo cobrados a clientes
b) intereses y dividendos recibidos
c) otros ingresos de efectivo operativos, si los hubieren
d) efectivo pagado a empleados y otros proveedores de bienes y servicios
e) intereses pagados
f) impuesto a la renta pagado
g) otros pagos en efectivo operativos, si los hubieren
h) Conciliación de la utilidad o pérdida neta con el efectivo neto proveniente de (usado por)
actividades operativas.
Inciso 19: Bajo el método indirecto, el flujo de efectivo neto por las actividades
operativas se determina ajustando la utilidad o pérdida neta por los efectos de:
a) cambio durante el periodo en inventarios y cuentas operativas por cobrar y pagar;
b) partidas que no representan movimiento de efectivo tales como depreciación, provisiones,

impuestos diferidos, ganancias o pérdidas en moneda extranjera no realizadas, utilidades no
distribuidas de las asociadas e intereses minoritarios; y
c) todas las demás partidas porque son flujos de efectivo por inversión o financiamiento .
La NEC 1 inciso 89 nos indica que las notas a los estados financieros de una
empresa deben:
a) presentar información sobre las bases de preparación de los estados financieros y las
políticas contables específicas seleccionadas y aplicadas para transacciones y eventos
importantes;
7
b) revelar la información requerida por las Normas Ecuatorianas de Contabilidad que no es
presentada en otra parte de los estados financieros; y
c) proveer información adicional que no se presenta en los estados financieros pero que es
necesaria para una presentación razonable.
1.4 Como se manejan internamente las cuentas en el país
Las compañías basan sus resultados de acuerdo a normas como las NEC, NIC y
NIIF, pero estos resultados son de mayor interés para organismos de Control
como la Superintendencia de Compañías y la Superintendencia de Bancos.
Internamente las cuentas sufren un tratamiento especial ya que la información es

revelada a los clientes internos de las empresas como son: los socios, accionistas
y/o Junta General de Socios y Accionistas.
Por tanto a los Estados Financieros de un periodo contable les realizan ciertos
ajustes como restar el gasto por depreciación, amortizaciones y provisiones; que
si bien es cierto se registran contablemente como parte de la normativa de las
NEC, NIC y NIIF no son de mayor importancia para los directivos de las
compañías debido a que los rubros indicados anteriormente no representan un
desembolso de efectivo o el gasto no forman parte de la productividad de las
misma.
El no segregar la depreciación, las amortizaciones y provisiones impide tener una

visión más clara del desenvolvimiento de la empresa y sus resultados en el
periodo contable a analizar, por tanto se puede diferir enormemente en las
decisiones que se tomen a partir del análisis de los Estados Financieros ajustados.
8
CAPITULO 2
REVALORIZACIÓN
2.1 Revalorización
Revalorizar es aumentar el valor de los activos fijos, a través de avalúos

realizados por peritos calificados. Las cifras proporcionadas por el perito que
realizó el avalúo afectarán positiva o negativamente el activo y patrimonio de la
compañía.
La NEC 12 párrafo 26 y 27 indica que las revaluaciones son:
26. El valor justo de partidas de planta y equipo es generalmente su valor de mercado

determinado por avalúo. Cuando no hay evidencia del valor de mercado a causa de la
naturaleza especializada de la planta y equipo y porque estas partidas son raramente vendidas,
excepto como parte de un negocio en continuidad, son valuadas a su costo de reposición
depreciado.
27. Al determinar el valor justo, una partida de propiedades, planta y equipo es valuada sobre la
base de su uso existente. Sin embargo, un activo para el cual es probable el cambio de uso, es
valuado sobre la misma base que otros activos similares que se tienen para el mismo uso a que
se destinará. Por ejemplo, es inapropiado valuar una fábrica y el equipo en ella a su valor en
uso, mientras que se valúa el sitio de la fábrica al valor abierto de mercado del terreno para un
nuevo desarrollo como centro comercial.
La NEC 12 también nos dice que la frecuencia de las revaluaciones depende del
movimiento del valor justo del activo en el mercado, pero que si la variación no
es frecuente dichas revaluaciones se las puede realizar cada tres o cinco años.
9
2.1.1 ¿Que Activos deben ser Revaluados?
La NEC 12 párrafo 30 nos indica que: “Cuando una partida de propiedades,

planta y equipo es revaluada, la clase completa de propiedades, planta y equipo a que
pertenece ese activo debería ser revaluada...”
En el párrafo 31 nos dice que: “Una clase de propiedades, planta y equipo es un

agrupamiento de activos de naturaleza y uso similares en las operaciones de una
empresa.”
Esto quiere decir que si la empresa hace la revaluación de un activo fijo,

como por ejemplo el equipo de riego, también debe de revaluar el equipo
de drenaje, debido a que ambos pertenecen a la clase o cuenta de
maquinaria y equipo, porque si revalúan el equipo de riego y no el
equipo de drenaje la cuenta de maquinaria y equipo no estaría actualizada
ya que faltaría por determinar el valor de mercado del equipo de drenaje,
por lo tanto la compañía debería de revaluar todos los activos
pertenecientes a maquinaria y equipo, aunque no sean revaluados al
mismo tiempo, pero establecerían un periodo corto de tiempo para
actualizar los valores de dichos componentes de una clase de activo fijo,
en nuestro ejemplo todos los ítems que componen la cuenta Maquinaria y
Equipo.
2.2 Tratamiento Contable del superávit o déficit arrojado por la

Revalorización
La NEC 12 párrafo 33 dice que cuando la compañía ha realizado una revaluación

y esta arroje como resultado un incremento en el valor en libros del activo
revaluado, dicho aumento debe ser acreditado a patrimonio en la cuenta de
superávit por revaluación de activo fijo, o reserva de capital.
10
En el párrafo 34 nos indica que cuando existe un decremento por revaluación,
éste debe ser reconocido y el decremento por revaluación debe ser restado de
cualquier incremento por revaluación realizado a ese activo en el patrimonio por
revalorización en fechas anteriores y tal decremento no debe superar la cantidad
registrada en el superávit por revaluación respecto de ese mismo activo.
El párrafo 35 de la NEC 12 nos dice como debe ser el tratamiento del superávit
por revaluación:
“El superávit por revaluación incluido en el patrimonio puede ser transferido directamente a
ganancias retenidas cuando el superávit es realizado. El superávit total puede ser realizado al
retiro o disposición del activo. Sin embargo parte del superávit puede ser realizado al usarse el
activo por la empresa; en tal caso, la cantidad del superávit realizada es la diferencia entre la
depreciación basada en el valor en libros revaluado del activo y la depreciación basada en el
costo original del activo. La transferencia del superávit por revaluación a ganancias retenidas
no se hace a través del estado de resultados.”
2.3 Recuperación del Valor en Libros
La NEC 12 párrafo 49 dice:
“El valor en libros de una partida o un grupo de partidas idénticas de propiedades, planta y
equipo debería ser revisado periódicamente para determinar si la cantidad recuperable ha
bajado por debajo del valor en libros. Cuando ha ocurrido tal baja, el valor en libros debe ser
reducido a la cantidad recuperable. La cantidad de la reducción debe ser reconocida como un
gasto inmediatamente, a menos que revierta una revaluación previa, en cuyo caso debe ser
cargada a patrimonio”
2.4 Presentación en los Estados Financieros
La NEC 12 párrafo 62 nos dice que cuando se ha revaluado un activo los Estados
Financieros deben revelar lo siguiente:
a) la base usada para revaluar los activos;
b) la fecha efectiva de la revaluación;
11
c) si intervino un valuador independiente;
d) la naturaleza de cualquier índice usado para determinar el costo de reposición;
e) el valor en libros de cada clase de propiedades, planta y equipo que habría sido incluido en
el estado financiero si hubieran sido asentados los activos menos depreciación; y
f) el superávit por revaluación, indicando el movimiento por el periodo y cualesquiera
restricciones sobre la distribución del saldo a los accionistas.
2.5 Depreciación
La NEC 12 párrafo 36 dice que: “La cantidad depreciable de una partida de propiedades,
planta y equipo debe ser asignada sobre una base sistemática durante su vida útil. El método de
depreciación usado debe reflejar el patrón con que los beneficios económicos del activo son
consumidos por la empresa. El cargo por depreciación para cada periodo debe ser reconocido
como un gasto a menos que sea incluido en el valor en libros de otro activo”
Cuando los activos ya han generado ingresos para la empresa su valor en libros
se ve reducido asignándoles un gasto por depreciación para reflejar el consumo
de dichos activos durante su vida útil.
2.5.1 La Depreciación y la Vida Útil de un Activo
Por regla general un activo genera beneficios económicos para la

empresa, los cuales son consumidos a través del uso diario, pero se dan
casos en que dichos beneficios económicos se ven reducidos ya sea por
obsolescencia técnica y desgaste mientras dicho activo no está siendo
usado. Por tal motivo la NEC 12 párrafo 38 nos indica los siguientes
factores que necesitan considerarse para determinar la vida útil de un
activo:
a) el uso esperado del activo por la empresa. El uso es valorado por referencia a la
capacidad esperada del activo o su producción física;
12
b) el desgaste físico esperado, que depende de factores de operación como el número
de turnos en que se usará el activo y el programa de reparaciones y mantenimiento
de la empresa, y el cuidado y mantenimiento del activo mientras este ocioso;
c) obsolescencia técnica originada por cambios o mejoras en la producción, o por un
cambio en la demanda del mercado del producto o servicio del activo; y
d) límites legales o similares sobre el uso del activo, como las fechas de expiración de
los arrendamientos relacionados.
La NEC 12 párrafo 39 nos dice que: “la vida útil de un activo puede ser más
corta que su vida económica”. Esto quiere decir que la empresa cuenta con la
facultad para determinar en base a la experiencia con activos similares,
cual será la vida útil del activo adquirido, es decir por cuanto tiempo
planea utilizar el bien para que éste genere ingresos para la compañía.
La NEC 12 párrafo 41 nos habla sobre la cantidad depreciable del activo:
“La cantidad depreciable de un activo es determinada después de deducir el valor

residual del activo. En la práctica, el valor residual de un activo es a menudo
insignificante y, por lo tanto, es insustancial en el cálculo de la cantidad depreciable.
Cuando los activos se mantienen al costo y es probable que el valor residual sea
significativo, el valor residual es estimado en la fecha de adquisición y no se aumenta
subsecuentemente por cambios en precios. Sin embargo cuando los activos se llevan a
valores revaluados, se hace un nuevo estimado en la fecha de cualquiera revaluación
subsecuente del activo. El estimado se basa en el valor residual vigente en la fecha del
estimado para activos similares que han llegado al fin de sus vidas útiles y que han
operado bajo condiciones similares a aquellas en las que el activo será usado.”
Cuando la empresa compra un activo y al final de la vida útil del mismo

es necesario desmantelarlo, esos costos se reconocen como gastos en el
periodo de vida del activo:
 Mediante el aumento del cargo anual por depreciación, cuando el

valor residual del activo se determina deduciendo los costos estimados
de dicha desmantelamiento, y si existe una cantidad negativa en los
libros, esta se reconoce como pasivo.
13
 O también cuando los costos estimados de desmantelamiento son
reconocidos como un gasto y el pasivo por dichos costos es registrado
al final de la vida útil del activo.
La NEC 12 párrafo 45 nos indica que:
“La vida útil de una partida de propiedades planta y equipo debe ser revisada
periódicamente y, si las expectativas son significativamente diferentes de los estimados
previos, el cargo por depreciación para el periodo actual y futuros debe ser ajustado”
Esto se debe a que la compañía puede extender la vida útil de un activo,

haciendo arreglos al bien, o los cambios tecnológicos pueden reducir el
tiempo de vida estimado, de darse estos casos, la depreciación y por lo
tanto la vida útil se ajusta según las necesidades del bien.
2.5.2 Los Métodos de Depreciación
La NEC 12 párrafo 43 nos dice que los siguientes métodos pueden usarse
para determinar la cantidad depreciable de un activo en una base
sistemática durante su vida útil:
 La depreciación por el método de línea recta da como resultado un cargo constante

durante la vida útil del activo
 El método de saldo decreciente da como resultado un cargo decreciente durante la

vida útil del activo.
 El método de suma de unidades da como resultado un cargo basado en el uso o

resultados esperados del activo.
14
La compañía debe de escoger el método de depreciación que más se
ajuste a sus necesidades y al resultado económico que espera obtener de
los activos comprados y debe usar el mismo método en todos los periodos
contables a menos que amerite cambiar de dicho método debido a un giro
inesperado del beneficio del bien adquirido.
2.5.3 La depreciación en la Revaluación
La NEC 12 párrafo 29 nos indica que el tratamiento de la depreciación

acumulada en la fecha de revaluación es:
a) restablecida proporcionalmente al cambio en el valor bruto en libros del activo de

modo que el valor en libros después de la revaluación equivalga a su cantidad
revaluada. Este método es usado a menudo cuando un activo es revaluado por
medio de un índice a su costo de reposición depreciado; o
b) eliminada contra el valor bruto en libros del activo y la cantidad neta restablecida a
la cantidad revaluada del activo. Por ejemplo, este método es usado para edificios
que son revaluados a su valor de mercado.
Por tanto el incremento o decremento en el valor en libros de un activo,

originados por una revaluación dependen de la cantidad determina del
valor del ajuste que se produce al restablecer o eliminar la depreciación
acumulada.
2.6 Porqué las empresas revalorizan y no ajustan sus estados financieros
Los factores principales para que las empresas conozcan el valor presente o valor
de mercado de sus activos y no ajusten las cifras contablemente está dada
básicamente por el pago de impuestos. Ya que si el resultado de un avalúo es
positivo éste afectará las cuentas de activo y patrimonio. Por tanto al aumentar el
activo, éste se ve sujeto al pago de impuestos como a la Superintendencia de
15
compañías que es calculado en base a los activos totales, así también aumenta el
pago del impuesto Municipal 1.5 x mil.
Desde el punto de vista del patrimonio si bien es cierto el revalúo aumenta el

patrimonio es una figura de cierta manera ficticia ya que mientras aumenta el
patrimonio de la compañía se afecta el resultado de los periodos subsiguientes a
la revalorización, puesto que el aumento del activo da como resultado un
aumento en el gasto por depreciación y por tanto esta no es deducible de
impuestos excepto aquella relacionada con su valor residual.
16
EMPRESAS QUE REVALÚAN SUS ACTIVOS FIJOS Y NO AJUSTAN SUS ESTADOS FINANCIEROS
CLAUDITA S.A.
CUADRO DE ACTIVOS FIJOS Y DEPRECIACIONES
AL 31 DE DICIEMBRE DE
2007
IMPTO. 1,5 POR ANT.IMPTO.RENTA
CAMBIO
NETO SIN NETO
IMPTO. 1 POR MIL MIL 0,4%
TIPO DE ACTIVO REVALORIZ REVALORIZA
%
SIN
ACIÓN DO
REV. REVAL. SIN REV. REVAL. SIN REV. REVAL.
MAQUINARIAS Y
EQUIPOS 43.917,96 136.509,57 311% 43,92 136,51 65,88 204,76 175,67 546,04
EDIFICIOS 116.874,43 293.033,45 251% 116,87 293,03 175,31 439,55 467,50 1.172,13
CULTIVOS 350.658,80 751.815,03 214% 350,66 751,82 525,99 1.127,72 1.402,64 3.007,26
TERRENO 13.436,36 778.320,00 5793% 13,44 778,32 20,15 1.167,48 53,75 3.113,28
INSTALACIONES Y
ADECUACIONES 290.224,37 663.085,74 228% 290,22 663,09 435,34 994,63 1.160,90 2.652,34
TOTAL ACTIVOS
FIJOS 815.111,92 2.622.763,79 815,11 2.622,76 1.222,67 3.934,15 3.260,45 10.491,06
TABLA 2.1: CUADRO DE ACTIVOS FIJOS Y DEPRECIACIONES DE CLAUDITA S.A. FUENTE: AUTORES
17
CLAUDITA S.A.
RESUMEN DE IMPUESTOS
RESUMEN IMPTO. SIN REV. REVAL.

SUPERINTENDENCIA
COMPAÑÍAS 815,11 2.622,76
I.MUNICIPALIDAD
GQUIL. 1.222,67 3.934,15
SERVICIO RENTAS
INTERNAS 3.260,45 10.491,06
TOTAL IMPTO. 5.298,23 17.047,96

TABLA 2.2: RESUMEN DE IMPUESTOS DE CLAUDITA S.A. FUENTE: AUTORES
GRAFICO 2.1: ANÁLISIS DE IMPUESTOS DE CLAUDITA S.A. FUENTE: AUTORES
18
La empresa Claudita S.A. revalúo sus activos fijos, pero los directivos de la
empresa dedicieron reversar los asientos contables del revalúo, debido a que con
la ley de equidad tributaria el anticipo de impuesto a la renta que deberían pagar
para el 2008 era muy elevado y ellos creen que 5 años no sería suficiente para
recuperar el credito tributario que se origine de dicho impuesto.
Además consideran que su circulante no es suficiente para cubrir los pagos, ya

que la empresa ha sufrido un estancamiento económico desde hace ya 3 años en
donde no ha surgido crecimiento alguno. Por el contrario solo han producido
pérdida.
19
CLEMCORP S.A.
CUADRO DE ACTIVOS FIJOS Y DEPRECIACIONES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
IMPTO. 1,5 POR ANT.IMPTO.RENTA

ACTIVO FIJO IMPTO. 1 POR MIL MIL 0,4%
TIPO DE ACTIVO ACTIVO NETO CAMBIO %
NETO
SIN REV. REVAL. SIN REV. REVAL. SIN REV. REVAL.
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 30.623,19 70.651,11 231% 30,62 70,65 45,93 105,98 122,49 282,60
EDIFICIOS 65.410,18 85.087,58 130% 65,41 85,09 98,12 127,63 261,64 340,35
CULTIVOS 146.758,97 474.786,54 324% 146,76 474,79 220,14 712,18 587,04 1.899,15
TERRENOS 298.200,00 476.160,00 160% 298,20 476,16 447,30 714,24 1.192,80 1.904,64
EQUIPOS DE COMPUTACIÓN 667,62 601,53 90% 0,67 0,60 1,00 0,90 2,67 2,41
INSTALACIONES Y
ADECUACIONES 351.954,85 478.323,54 136% 351,95 478,32 527,93 717,49 1.407,82 1.913,29
GRAN TOTAL 893.614,80 1.585.610,31 893,61 1.585,61 1.340,42 2.378,42 3.574,46 6.342,44
TABLA 2.3: CUADRO DE ACTIVOS FIJOS Y DEPRECIACIONES DE CLEMCORP S.A. FUENTE: AUTORES
20
CLEMCORP S.A.
RESUMEN IMPTO. SIN REV. REVAL.

SUPERINTENDENCIA COMPAÑÍAS 893,61 1.585,61
I.MUNICIPALIDAD GQUIL. 1.340,42 2.378,42
SERVICIO RENTAS INTERNAS 3.574,46 6.342,44
TOTAL IMPTO. 5.808,50 10.306,47
TABLA 2.4 RESUMEN DE IMPUESTOS DE CLEMCORP S.A. FUENTE: AUTORES
GRAFICO 2.2 COMPARACIÓN DE IMPUESTOS REVALORIZADOS Y SIN REVALORIZAR DE CLEMCORP S.A. FUENTE: AUTORES
21
Esta compañía también se vio afectada por la LEY DE EQUIDAD
TRIBUTARIA, ya que según sus administradores ellos solicitaron el avalúo de
su propiedad, planta y equipo para poder acceder a un crédito desde el exterior y
así poder invertir en nuevas plantas y resembrar su cultivo de esa manera y
según su análisis la empresa podía empezar a producir fruta de exportación
después de 2 años, estimando que el valor del crédito sería desembolsado por la
Institución Financiera LAAD AMERICAS de Nueva York bajo un fideicomiso
administrado por Ariolta Services (empresa panameña) a inicios del 2008.
Pero sus decisiones se vieron afectadas cuando se publicó el Registro Oficial Nº

242 del 29 de diciembre del 2007, que trata sobre: LA LEY DE EQUIDAD
TRIBUTARIA.
Por tanto optaron por resembrar sus cultivos poco a poco y según el crédito que
les ofrezcan sus proveedores internos de plantas. Y aunque esta decisión les
tomará más tiempo en resembrar todo su cultivo, se sintieron optimistas de que
lo lograrían.
Pero CLEMCORP se vio afectada por las condiciones climáticas que sufrió
nuestro país debido a que su infraestructura no pudo soportar las fuertes lluvias
que azotó a la mayoría de cultivos agrícolas.
2.6.1 Cual es el proceso para revalorizar
Generalmente las compañías interpretan que la contabilización de la

revalorización de una propiedad, planta o equipo está dada por la
22
diferencia entre el valor en libros y el valor de mercado proporcionado
por el perito.
A continuación un ejemplo del error más común en el registro contable

de una revalorización de activos fijos:
Costo Histórico: 2,425.00

Dep. Acum.: -88.61
Valor en Libros: 2,336.39
Avalúo: 8,000.00
Diferencia: 5,663.61
Registro contable:
Activos Fijos $ 5,663.61
Reserva por revalorización $ 5,663.61
P/r revalorización de activos fijos
Como podemos observar en éste caso la contabilización es muy sencilla y

a simple vista está correcta. Pero la NEC – 12 párrafo 29 nos indica lo
siguientes:
Cuando una partida de propiedades, planta y equipo es revaluada, cualquier

depreciación acumulada en la fecha de la revaluación es:
(a) restablecida proporcionalmente al cambio en el valor bruto en libros del

activo de modo que el valor en libros después de la revaluación equivalga a
su cantidad revaluada. Este método es usado a menudo cuando un activo
es revaluado por medio de un índice a su costo de reposición depreciado; o
23
(b) eliminada contra el valor bruto en libros del activo y la cantidad neta
restablecida a la cantidad revaluada del activo. Por ejemplo, este método
es usado para edificios que son revaluados a su valor de mercado.
Esto quiere decir, que cuando se conoce el valor de mercado del activo
fijo se debe contabilizar su costo y la depreciación acumulada debe ser
proporcionalmente, de tal manera que el valor en libros sea igual al valor
de mercado en la fecha de revaluación.
Pero como podemos observar la NEC-12 es de fácil comprensión pero al

momento de su aplicación se vuelve un poco compleja, puesto que los
activos fijos se mueven en diferentes fechas y porcentajes de
depreciación, es por ello que los Contadores necesitan la ayuda adicional
de expertos en la materia, como son los Auditores o personal de la
Superintendencia de Compañías.
A continuación ilustraremos la manera más fácil de calcular el costo y

depreciación acumulada después de la revalorización:
Costo Histórico: 2,425.00 96,3462 %

Dep. Acum.: -88.61 3,6538 %
Valor en Libros: 2,336.39 100%
Avalúo o Valor de mercado: 8,000.00
Costo Avaluado: 8,303.39 96,3462 %

Dep. Acum. Avaluada: 303,39 3,6538 %
Valor en Libros 8,000.00 100%
24
Registro contable:
Activos Fijos $ 5,878.39
Dep. Acumulada $ 214.78
Reserva por revalorización $ 5,663.61
P/r revalorización de activos fijos
Explicación:
Siguiendo las instrucciones de la NEC-12, aplicamos una regla de 3

simple, que nos indica, que si el valor en libros es el 100%, entonces el
costo histórico se lo obtiene al dividir el valor en libros para el costo
histórico, que da como resultado 96,3462 %, por tanto la depreciación
acumulada es la diferencia entre el 100% y 96.3462% que es igual a
3,6538 %.
Conociendo estos porcentajes podemos aplicar la NEC-12 que nos indica

que toda depreciación acumulada debe ser calculada proporcionalmente a
su costo de reposición. Por tanto tomamos el valor del avalúo $ 8,000.00
y dividimos para 96.3462%, dando como resultado el costo avaluado de $
8,303.39, para obtener la depreciación acumulada multiplicamos el costo
avaluado por 3.6538% que es igual a $ 303.39 y el valor en libros es de $
8,000.00, es decir su valor de mercado al momento de la revaluación. De
esta manera cumplimos con la NEC-12.
Al momento de realizar el registro contable solo se contabiliza la

diferencia entre el costo Histórico y el Costo Avaluado, de igual manera
se aplica con la depreciación acumulada. Como podemos observar la
25
Reserva por revalorización no varía entre el caso erróneo y el correcto ya
que el patrimonio se afecta por la diferencia entre el valor en libros y el
valor de mercado.
2.6.2 Mediante que norma se hace la revalorización
Las Empresas para realizar revalorizaciones de Activos Fijos se basan en

la Norma Ecuatoriana de Contabilidad número 12 (NEC 12) la cual ha
sido desarrollada con referencia a la Norma Internacional de Contabilidad
NIC 16, revisada en 1993.
La NEC 12 nos indica lo siguiente:
Objetivo
El objetivo de esta Norma es señalar el tratamiento contable para las propiedades,

planta y equipo (también llamados activos fijos). Los temas principales en la
contabilidad de propiedades, planta y equipo, son: el momento indicado de
reconocimiento de los activos, la determinación de sus valores en libros y los cargos
por depreciación que deben ser reconocidos en relación con ellos, y la determinación y
tratamiento contable de otras disminuciones en los valores en libros.
El tratamiento en esta Norma requiere que una partida de propiedades, planta y equipo
sea registrada en libros a su costo de adquisición menos su depreciación, o la cantidad
de recuperación, cuando haya evidencia de un deterioro del valor.
Un tratamiento permitido en esta Norma es la revaluación al valor justo de

propiedades, planta y equipo, y el uso de esta cantidad revaluada como la base para
determinar el cargo por depreciación.
Alcance
1. Esta Norma debe ser aplicada en la contabilización de propiedades, planta y

equipo, excepto cuando otra Norma Ecuatoriana de Contabilidad exija o
permita un tratamiento contable diferente.
26
2. Esta Norma no aplica a:
a) bosques y recursos naturales renovables similares; y

b) derechos sobre minerales, la exploración y extracción de minerales,
petróleo, gas natural y recursos no renovables similares.
Sin embargo esta Norma sí aplica a las propiedades, planta y equipo usados para
desarrollar o mantener las actividades o los activos cubiertos en (a) o (b), cuando son
separables de esas actividades o activos.
La NIC 16 nos indica lo siguiente:
Objetivo
Establecer los principios para el reconocimiento inicial y la contabilización posterior

del activo fijo.
Resumen
• Los elementos de inmovilizado material deben registrarse como activos cuando es

probable que la empresa obtenga beneficios económicos derivados del activo, y el costo
del activo pueda calcularse con suficiente fiabilidad.
• El reconocimiento inicial ha de realizarse atendiendo al costo, que incluye todos los

costos necesarios para preparar al activo para el uso al que está destinado. Si el pago
se aplaza, deberán registrarse intereses.
• En la contabilización posterior a la adquisición, la NIC 16 permite elegir el método

contable:
- Método de costo: El activo se registra al costo de adquisición menos la

amortización acumulada y el deterioro del valor.
- Método de revalorización: El activo se registra por el importe revalorizado, que es

el valor contable en la fecha de revalorización menos la amortización posterior.
• Según el método de revalorización, deben efectuarse revalorizaciones regularmente.

Todos los elementos de una determinada clase deben ser revalorizados (por ejemplo,
todos los edificios). Los incrementos debidos a una revalorización se abonan al
patrimonio neto. Las disminuciones por revalorización se registran primero con cargo a
la reserva de revalorización en el patrimonio neto, y cualquier exceso con cargo a
resultados. Cuando el activo revalorizado es enajenado, la reserva de revalorización en
el patrimonio neto permanece en el patrimonio neto y no se lleva a resultados.
• Si se utiliza el método de costo, los componentes de un activo con distintos patrones de

obtención de beneficios deben amortizarse por separado.
27
• La amortización se carga sistemáticamente a lo largo de la vida útil del activo. El
método de amortización debe reflejar el patrón de consumo de los beneficios. El valor
residual debe revisarse al menos anualmente. Si el funcionamiento de un elemento del
inmovilizado material (por ejemplo, un avión) requiere grandes mantenciones
regulares, cuando se realiza una gran mantención, su costo se registra en el valor
contable del activo como sustituto si se cumplen los criterios de reconocimiento.
• El deterioro de valor del inmovilizado material debe evaluarse de acuerdo con la NIC
36.
• Todos los intercambios de inmovilizado material deben calcularse al valor razonable,

incluyendo intercambios de elementos similares, salvo que la operación de intercambio
carezca de contenido comercial o no pueda calcularse con suficiente fiabilidad el valor
razonable del activo recibido ni del activo entregado.
• Las informaciones incluyen políticas contables; métodos de amortización y vidas

útiles; adquisiciones, enajenaciones, deterioros de valor, y reversiones; importes y
detalles de revalorizaciones; y compromisos.
La NEC 12 efectivamente ha sido creada tomando como base datos de la

NIC 16, pero ajustada a las necesidades de las empresas ecuatorianas.
La NEC 12 también nos indica algunas definiciones básicas pero

necesarias para que las empresas puedan realizar las revalorizaciones de
una forma más efectiva:
Definiciones
Los siguientes términos se usan en esta Norma con el significado que se indica en cada
caso:
Propiedades, Planta y Equipo.- Son activos tangibles que:

a) son retenidos por una empresa para ser usados en la producción o abastecimiento
de bienes o servicios, para rentar a terceros o para propósitos administrativos; y
b) se espera sean usados durante más de un periodo.
Depreciación.- Es la distribución sistemática de la cantidad depreciable de un activo

durante su vida útil.
Cantidad depreciable.- Es el costo de un activo, u otra cantidad que sustituye al costo

en los estados financieros, menos el valor residual.
Vida útil es:

a) el periodo de tiempo durante el cual espera una empresa usar un activo; o
28
b) el número de unidades de producción o similares que una empresa espera obtener
de un activo.
Costo.- Es la cantidad de efectivo o equivalentes de efectivo pagados o el valor justo de

otra compensación entregada para adquirir un activo en el momento de su adquisición
o construcción.
Valor residual.- Es la cantidad neta que la empresa espera obtener por un activo al
final de su vida útil, después de deducir los costos esperados en su disposición.
Valor justo.- Es la cantidad por la que un activo podría ser intercambiado entre un
comprador informado y dispuesto y un vendedor informado y dispuesto, en una
transacción en libre competencia.
Valor en libros.- Es la cantidad con la que un activo es incluido en el balance general,

después de la depreciación acumulada en ese momento.
Cantidad recuperable.- Es la cantidad que la empresa espera recuperar del uso futuro
de un activo, incluyendo su valor residual en su disposición.
2.6.3 Ventajas y desventajas de la revalorización
Ventajas
 Revalorización de Estados Financieros: Estimación de

valores actuales de negocio en marcha.
 Valores Comerciales: Para conocer los valores de compra

– venta, fusión de sociedades, obtención de créditos o
financiamientos, otorgar garantías a terceros, contratación
de seguros, etc.
 Valores de realización: Para realizar las operaciones de

compra – venta.
29
 Valores de recuperación: Para conocer la suma de dinero
que se espera obtener con la venta del activo.
 Aumento del valor de la empresa en el mercado.
Desventajas
 Si la revalorización da como resultado el incremento del

valor de los activos fijos, aumentará el valor del pago del
Impuesto Sobre Activos Totales que es de cero punto
cuatro por ciento (0.4%) del activo total.

Patrimonio que es de el cero punto dos por ciento (0.2%)
del patrimonio total.

Impuesto a la Muy Ilustre Municipalidad del Cantón
Guayaquil que es de uno punto cinco por mil (1.5 x mil).

valor de los activos fijos, aumentará el valor del pago de la
contribución anual a la Superintendencia de Compañías
que es de uno por mil (1 x mil).
30
2.7 Determinación de Activos Fijos por parte de la empresa.
La empresa reconoce a un activo fijo cuando:
 El bien adquirido represente beneficios económicos a corto o largo

plazo.
 Cuando la empresa puede cuantificar el costo del activo.
 Cuando el activo adquirido es destinado para la producción directa o

indirecta de la compañía.
 Cuando la compañía adquiera el bien para usarlo por más de un periodo

contable.
2.7.1 Criterios para reconocer un Activo Fijo
Los activos fijos representan un rubro importante dentro de los activos

totales por tanto el criterio que se aplique para determinar si formarán
parte del activo fijo o si representarán un gasto para la compañía deben
manejarse con mucha responsabilidad y precisión debido a que estos
afectarán de manera directa la presentación de la información
financiera y por tanto la toma de decisiones por parte de los directivos
de la compañía.
Por eso consideramos que el personal encargado de la determinación

de los activos fijos debe de considerar los siguientes criterios:
31
 En base al reconocimiento inicial debe existir certeza del
beneficio económico que el bien proporcionará a las
actividades de la empresa.
 Por lo general el valor de compra del bien, es el costo del

activo contabilizado.
 Para determinar el costo de un activo construido se suma el

valor de compra de materiales, la mano de obra e insumos
usados en la construcción del bien o propiedad.
 Los equipos de mantenimiento y refacciones generalmente se

los contabiliza como inventario y se los envía al gasto cuando
son consumidos.
 Las refacciones principales y el equipo de reserva se

contabilizan como activos cuando la empresa los va a usar
por más de un periodo contable.
 Los equipos de mantenimiento y refacciones cuando van a ser

usadas por más de un periodo contable también se las
contabiliza como propiedad, planta y equipo y su tiempo de
depreciación no debe de exceder la vida útil del activo.
32
 Cuando un activo y sus componentes tienes distintas vidas
útiles y benefician a la compañía de forma diferente se las
debe de contabilizar por separado por que necesitan
tratamientos contables diferentes, como métodos y tasas de
depreciación según sea el caso.
 Cuando la empresa adquiere propiedad, planta o equipos por

motivos ambientales o de seguridad, aunque no produzcan
ingresos, se los reconoce como activos porque estos pueden
generar beneficios económicos futuros para los otros activos
de la compañía.
2.7.2 Determinación del Costo de un Activo
Para determinar el costo de un activo se debe de sumar al precio de

compra, todos los costos incurridos para que el bien este listo para
empezar a producir y se debe restar cualquier descuento para poder
tener el precio exacto de compra.
La NEC 12 nos da los siguientes ejemplos de costos directamente

atribuibles a un activo:
a) el costo de preparación del local;

b) entrega inicial y costos de manejo;
c) costos de instalación; y
d) comisiones profesionales como de arquitectos o ingenieros.
33
CAPITULO 3
REVALORIZACIÓN APLICACIÓN - CASOS
3.1 CASOS DE ANÁLISIS
3.1.1 Compañía XYZ S.A.
A continuación analizaremos el caso de la empresa XYZ S.A. que inicia

sus operaciones de producción de banano y para esto adquiere una
hacienda bananera el 16 de febrero del 2007 por USD $ 3.500.000
dólares. La negociación se realizó empíricamente, solo analizando su
producción por periodos, ubicación y una estimación poco profunda de
los activos fijos con los que contaba la hacienda al momento de la
compra.
Cabe recalcar que la negociación se llevó a cabo entre el Gerente General

de la compañía y el dueño de la hacienda, es decir sin un perito que
avalúe el predio y sus componentes.
Al momento de la compra la empresa muestra los siguientes Estados

Financieros:
34
XYZ S.A
BALANCE GENERAL
AL 28 DE FEBRERO DEL 2007
1 ACTIVO 3.614.331,73
1.01 ACTIVO CORRIENTE
1.01.1 CAJA BANCOS 3.757,13

1.01.3 CUENTAS POR COBRAR 87.014,97
1.01.4 INVENTARIOS 21.470,92
GASTOS ANTICIPADOS Y
1.01.5 CARGOS DIFERIDOS 1.420,71
1.02.1 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 668,00
1.02.1.05 OTROS ACTIVOS FIJOS 3.500.000,00
2 PASIVO 3.581.869,31
2.01 PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES E INTERESES
2.01.2 POR PAGAR 3.520.365,63
2.01.3 CUENTAS POR PAGAR 57.421,56
2.01.4.01 NOMINA POR PAGAR 3.616,35
2.01.4.04 IMPUESTOS POR PAGAR 465,77
3 PATRIMONIO 32.462,42
3.01 CAPITAL SOCIAL 800,00

PERDIDAS DE AÑOS
3.04.1.01.01.002 ANTERIORES -523,87
3.04.2.01.01.001.01 RESULTADO DEL EJERCICIO 32.186,29
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO 3.614.331,73
35
XYZ S.A
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
AL 28 DE FEBRERO DEL 2007
INGRESOS 73.605,59
4.01.01.01 FRUTA 62.549,50

4.04.04 SERVICIOS OPERACIONALES 110,23
4.99.03 DIFERENCIAS DE PRECIO DE FRUTA 10.584,20
4.99.99 OTROS INGRESOS 361,66
EGRESOS 41.419,30
5.02.01 NOMINA 6.131,13

5.02.02 SERVICIOS DE PERSONAL 4.348,36
5.03.02 MATERIALES INDIRECTOS 1.909,59
5.04.01 SERVICIOS OPERACIONALES 1.139,20
5.04.02 SERVICIOS GENERALES 7.519,39
5.05.02 COMISIONES Y GASTOS BANCARIOS 6,00
INTERESES PREST. EMITIDOS EN EL
5.05.01.01 EXTERIOR 20.365,63
UTILIDAD/PERDIDA DEL EJERCICIO 32.186,29
36
Meses después de haber adquirido el bien, el Contralor de la compañía ve
la necesidad de avaluar la hacienda para poder distribuir los USD $
3’500.000 dólares que se pagó por el bien, puesto que los auditores
externos de la compañía observaron y glosaron a la empresa porque el
costo de la hacienda estaba registrado contablemente en un solo rubro
(OTROS ACTIVOS) y aunque se sabía que correspondía a los activos de
la hacienda estos no se estaban depreciación como la ley lo indica y
mucho menos se tenía un inventario y control exacto de los activos fijos.
El perito que avalúo la hacienda entregó los resultados 15 días después

del pedido, su informe reveló que la hacienda tenía un valor presente de
USD$ 3.857.736,24. De los cuales USD $ 52.888,85 dólares
correspondían a adquisiciones y mejoras realizadas por los nuevos dueños
para el eficaz desenvolvimiento de las actividades productivas de la
hacienda y de los que solo se desembolsaron en la fecha de compra USD$
24.424.50, es decir que la hacienda que se compró en USD$ 3.500.000
dólares tiene un valor de mercado de USD$ 3.804.847,39 dólares al
momento de la compra.
37
XYZ S.A.
AVALÚO DE ACTIVOS FIJOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007
DESCRIPCIÓN AVALÚO
2 BOMBA AUTOCEBANTE IHM MOD# GS75/L2 8.000,00

GENERADOR B&S 1.810,30
ESTACIÓN DRENAJE # 1 (MOTOR WINXI DIESEL, ORIGEN CHINO,
AÑO 1992, HP 114, MOD: 6120S1G,S# 9205551) 4.477,74
ESTACIÓN DRENAJE # 1 (BOMBA
YANGCHENG,MOD:20HB040,S#16SUC:20") 2.400,00
ESTACIÓN DRENAJE # 2 (MOTOR MECÁNICO DETRIOT USA, AÑO
97, HP 225 MOD: SERIE 40 S#WH3509N106390) 15.289,70
ESTACIÓN DRENAJE # 2 (BOMBA AXIAL NACIONAL,SUC: 25") 12.000,00
ESTACIÓN DRENAJE # 3 (MOTOR EMCANICO JHON DEERE USA,
AÑO 91 HP 180 MOD: 6068TF001,S# S/P) 11.970,00
ESTACIÓN DRENAJE # 3 (BOMBA AXIAL NACIONAL,SUC: 30") 9.000,00
ESTACIÓN DRENAJE # 4 (MOTOR MECÁNICO SHANGAHI CHINO
HP 50 MOD: 495AG,S# 12342) 2.604,00
ESTACIÓN DRENAJE # 4 (BOMBA FRIEDICH KOSTER MOD:
HKP300 S# PU40878 SUC: 12") 2.500,00
ESTACIÓN DRENAJE # 5 (MOTOR MECÁNICO JHON DEERE USA,
AÑO 94 HP 180 MOD: 6068TF150 S# T06868T770047) 13.680,00
ESTACIÓN DRENAJE # 5 (BOMBA DELTA (AXIAL) S/P SUC: 32") 10.000,00
ESTACIÓN DRENAJE # 6 (BOMBA DELTA (AXIAL) S/P SUC: 32") 10.000,00
ESTACIÓN RIEGO# 1 (MOTOR MECÁNICO DEUTZ BRASIL, AÑO
2001 HP 101, MOD: BF4M1013,S# 173375) 10.450,00
ESTACIÓN RIEGO# 1 (CABEZAL IHM) 5.000,00
ESTACIÓN RIEGO# 2 (MOTOR MECÁNICO DETROIT USA, AÑO
1997 HP 225 MOD: IA225 DT530 S# WH3509N1072850) 18.168,75
ESTACIÓN RIEGO# 2 (BOMBA CORNELL MOD: 5HH-18FS SUC:
82"/6") 6.000,00
ESTACIÓN RIEGO # 3 (MOTOR MECÁNICO JHON DEERE USA AÑO
1991 HP 180 MOD: 6068TF001 S# TG6068T467939) 11.970,00
ESTACIÓN RIEGO # 3 (BOMBA CORNELL, MOD: 4HH-18FS S#
75810 15,22 SUC: 6") 5.000,00
ESTACIÓN RIEGO # 4 (MOTOR MECÁNICO DEUTZ BRASIL, AÑO
2001 HP 180 MOD: BF6L913C S# 8621559) 16.245,00
ESTACIÓN RIEGO # 4 (CABEZAL RANDOLPH MOD: G-125 S#
G025K1952343, SUC: 12") 18.000,00
194.565,49
MAQUINARIA Y EQUIPO
38
EMPACADORA MONTEGRANDE 38.880,00
REP. BODEGA DE CARTÓN 4.198,55
CONST. CERRAMIENTO PARA MOTORES 4.556,25
CONST.REP. DE BODEGAS VARIAS 3.375,00
CASA DE HACIENDA 31.200,00
EMPACADORA 36.000,00
OFICINA – BODEGA 63.301,45
COMEDOR 5.760,00
PATIOS RACIMOS 2.520,00
VIVIENDA TRABAJADORES 18.000,00
CASETA RIEGO 770,00
ESTACIÓN DRENAJE # 2 6.300,00
ESTACIÓN DRENAJE # 4 7.875,00
VIVIENDA GUARDIA EST.# 4 787,50
MURO DE PROTECCIÓN 270.000,00
EDIFICIOS 493.523,75
PLANTACIONES 1.236.180,00
CULTIVOS
1.236.180,00
TERRENOS 1.165.536,00
SISTEMA DE DRENAJE (CANAL COLECTOR,

PRIMARIO,SECUNDARIO,TERCIARIO Y SANGRÍA) 391.986,00
POZO (DIAM. 16 PULG. PROF. 80 MTS. 14.400,00
GRAN CAÑÓN 309.045,00
FUNICULAR 52.500,00
INSTALACIONES Y ADECUACIONES 767.931,00
3.857.736,24
TOTAL ACTIVOS FIJOS
39
La mayoría de las empresas no conocen el tratamiento exacto que se les
da a este tipo de transacciones puesto que no es común en nuestro país
someterse a un proceso de revalorización de activos fijos, por ello
cometen casi siempre los mismos errores a la hora de contabilizar un
avalúo y XYZ S.A. no fue la excepción, ya que sus registros contables a
partir del avalúo proporcionado por el perito fue el siguiente:
ACTIVOS FIJOS
Maquinarias y Equipos 194.565,49

Edificios 493.523,75
Cultivos 1.236.180,00
Terrenos 1.165.536,00
Instalaciones y Adecuaciones 767.931,00
Otros Activos 3.500.000,00
Reserva por Activos Fijos 357.736,24
Suman…… 3.857.736,24 3.857.736,24
Para el contador de la empresa ese era el asiento contable que se debía

aplicar en este caso, pero al momento de contabilizar y calcular el gasto
por depreciación, se puso en tela de juicio la certeza del proceso contable
que habían aplicado.
Como la información para el debido proceso no es de conocimiento

general, la compañía decidió contratar los servicios externos de un
auditor, para que éste explicara la manera correcta de calcular y
contabilizar la distribución, depreciación y revalorización del activo fijo.
40
Partiendo del avalúo del perito se distribuyeron porcentualmente los $
3.500,000.00 de la compra de la hacienda estableciendo el siguiente
inventario de activos fijos y la respectiva contabilización del costo y la
depreciación desde la adquisición de la hacienda según indicaciones de
los Auditores externos de la compañía.
41
XYZ S.A.
DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS FIJOS
%
DESCRIPCIÓN
DIST. COSTO AVALÚO
2 BOMBA AUTOCEBANTE IHM MOD#

GS75/L2 0,00% 0,00
GENERADOR B&S 0,00% 0,00
ESTACIÓN DRENAJE # 1 (MOTOR WINXI
DIESEL, ORIGEN CHINO, AÑO 1992, HP 114,
MOD: 6120S1G,S# 9205551) 0,12% 4.118,98 4.477,74
ESTACIÓN DRENAJE # 1 (BOMBA
YANGCHENG,MOD:20HB040,S#16SUC:20") 0,06% 2.207,71 2.400,00
ESTACIÓN DRENAJE # 2 (MOTOR
MECÁNICO DETRIOT USA, AÑO 97, HP 225
MOD: SERIE 40 S#WH3509N106390) 0,40% 14.064,68 15.289,70
ESTACIÓN DRENAJE # 2 (BOMBA AXIAL
NACIONAL,SUC: 25") 0,32% 11.038,55 12.000,00
EMCANICO JHON DEERE USA, AÑO 91 HP
180 MOD: 6068TF001,S# S/P) 0,31% 11.010,95 11.970,00
ESTACIÓN DRENAJE # 3 (BOMBA AXIAL
NACIONAL,SUC: 30") 0,24% 8.278,91 9.000,00
MECÁNICO SHANGAHI CHINO HP 50 MOD:
495AG,S# 12342) 0,07% 2.395,37 2.604,00
ESTACIÓN DRENAJE # 4 (BOMBA FRIEDICH
KOSTER MOD: HKP300 S# PU40878 SUC: 12") 0,07% 2.299,70 2.500,00
MECÁNICO JHON DEERE USA, AÑO 94 HP
180 MOD: 6068TF150 S# T06868T770047) 0,36% 12.583,95 13.680,00
ESTACIÓN DRENAJE # 5 (BOMBA DELTA
(AXIAL) S/P SUC: 32") 0,26% 9.198,79 10.000,00
ESTACIÓN DRENAJE # 6 (BOMBA DELTA
(AXIAL) S/P SUC: 32") 0,26% 9.198,79 10.000,00
ESTACIÓN RIEGO# 1 (MOTOR MECÁNICO
DEUTZ BRASIL, AÑO 2001 HP 101, MOD:
BF4M1013,S# 173375) 0,27% 9.612,74 10.450,00
ESTACIÓN RIEGO# 1 (CABEZAL IHM) 0,13% 4.599,40 5.000,00
ESTACIÓN RIEGO# 2 (MOTOR MECÁNICO
DETROIT USA, AÑO 1997 HP 225 MOD: IA225
DT530 S# WH3509N1072850) 0,48% 16.713,06 18.168,75
42
ESTACIÓN RIEGO# 2 (BOMBA CORNELL
MOD: 5HH-18FS SUC: 82"/6") 0,16% 5.519,28 6.000,00
ESTACIÓN RIEGO # 3 (MOTOR MECÁNICO
JHON DEERE USA AÑO 1991 HP 180 MOD:
6068TF001 S# TG6068T467939) 0,31% 11.010,95 11.970,00
ESTACIÓN RIEGO # 3 (BOMBA CORNELL,
MOD: 4HH-18FS S# 75810 15,22 SUC: 6") 0,13% 4.599,40 5.000,00
ESTACIÓN RIEGO # 4 (MOTOR MECÁNICO
DEUTZ BRASIL, AÑO 2001 HP 180 MOD:
BF6L913C S# 8621559) 0,43% 14.943,44 16.245,00
ESTACIÓN RIEGO # 4 (CABEZAL RANDOLPH
MOD: G-125 S# G025K1952343, SUC: 12") 0,47% 16.557,83 18.000,00
MAQUINARIA Y EQUIPO 4,86% 169.952,46 184.755,19
EMPACADORA MONTEGRANDE 0,00% 0,00

REP. BODEGA DE CARTÓN 0,00% 0,00
CONST. CERRAMIENTO PARA MOTORES 0,12% 4.191,20 4.556,25
CONST.REP. DE BODEGAS VARIAS 0,09% 3.104,59 3.375,00
CASA DE HACIENDA 0,82% 28.700,23 31.200,00
EMPACADORA 0,95% 33.115,65 36.000,00
OFICINA – BODEGA 1,66% 58.229,69 63.301,45
COMEDOR 0,15% 5.298,50 5.760,00
PATIOS RACIMOS 0,07% 2.318,10 2.520,00
VIVIENDA TRABAJADORES 0,47% 16.557,83 18.000,00
CASETA RIEGO 0,02% 708,31 770,00
ESTACIÓN DRENAJE # 2 0,17% 5.795,24 6.300,00
ESTACIÓN DRENAJE # 4 0,21% 7.244,05 7.875,00
VIVIENDA GUARDIA EST.# 4 0,02% 724,40 787,50
MURO DE PROTECCIÓN 7,10% 248.367,39 270.000,00
EDIFICIOS 11,84% 414.355,17 450.445,20

PLANTACIONES 32,49% 1.137.136,28 1.236.180,00
CULTIVOS 32,49% 1.137.136,28 1.236.180,00
TERRENOS 30,63% 1.072.152,33 1.165.536,00
SISTEMA DE DRENAJE (CANAL COLECTOR,

PRIMARIO,SECUNDARIO,TERCIARIO Y
SANGRÍA) 10,30% 360.579,77 391.986,00
POZO (DIAM. 16 PULG. PROF. 80 MTS. 0,38% 13.246,26 14.400,00
GRAN CAÑÓN 8,12% 284.284,07 309.045,00
FUNICULA 1,38% 48.293,66 52.500,00
INSTALACIONES Y ADECUACIONES 20,18% 706.403,76 767.931,00
TOTAL ACTIVOS FIJOS 100% 3.500.000,00 3.804.847,39
43
Como podemos observar en valor de avalúo tenemos una diferencia de $
52.888.85 que corresponde a activos y mejoras realizadas por los nuevos
dueños, por tanto no son parte de la distribución de precio de compra
($3.500,000.00)
CONTABILIZACIÓN DEL PRECIO DE COMPRA
ACTIVOS FIJOS
Edificios 414.355,17
Cultivos 1.137.136,28
Terrenos 1.072.152,33
Otros Activos 3.500.000,00
Suman…… 3.500.000,00 3.500.000,00
Partiendo de esta distribución se realizó el cálculo de la depreciación,

como la hacienda se compró el 16 de febrero-07, la depreciación se aplica
desde el mes siguiente, estableciéndose los siguientes valores.
44
XYZ S.A.
DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
ACTIVO
DEP. AL 30
TIPO DE ACTIVO % ADQ.Y DISTRIBUCIÓN FIJO
SEP-07
DEPREC. MEJORAS NETO
MAQUINARIA Y
EQUIPO 10% 4.260,00 169.952,46 10.027,20 164.185,26
EDIFICIOS 5% 20.164,50 414.355,17 12.277,50 422.242,17
CULTIVOS 10% 0,00 1.137.136,28 66.332,95 1.070.803,33
TERRENOS 0% 0,00 1.072.152,33 0,00 1.072.152,33
INSTALACIONES
Y 10% 0,00 706.403,76 41.206,89 665.196,87
ADECUACIONES
MUEBLES
Y 10% 200,00 0,00 7,31 192,69
ENSERES
TOTAL ACTIVOS
FIJOS 24.624,50 3.500.000,00 129.851,85 3.394.772,65
45
CONTABILIZACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN DE MARZO-2007
A SEPTIEMBRE-2007
Gasto por Depreciación 129.851,85
Dep. Acum. Maq. Y Equipos 10.027,20

Dep. Acum. Edifícios 12.277,50
Dep. Acum. Cultivos 66.332,95
Dep. Acum. Inst. Y Adecuaciones 41.206,89
Dep. Acum. Muebles y Enseres 7,32
Suman…… 129.851,85 129.851,85
De tal manera que al 30 de septiembre la empresa XYZ S.A. calcula y

contabiliza la distribución por la compra de la hacienda además de la
depreciación de los activos fijos desde marzo-07 a septiembre-07. Pero
también deciden calcular y contabilizar el excedente del avalúo y así los
activos reflejen su valor a precio de mercado.
Dando como resultado el siguiente cuadro:
46
XYZ S.A.
CUADRO DE DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
DEP.ACUM.30-09-07
A
COSTO AJUSTADO
DEP. AJUSTADA
DEPRECIACIÓN
AJUSTE COSTO
C
DIFERENCIA
T
NETO 2007
AVALÚO
AJUSTE
COSTO
I
V
DESCRIPCIÓN O
N
E
T
O
2 BOMBA AUTOCEBANTE
IHM MOD# GS75/L2 2.425 89 2.336 8.000 5.664 96 8.303 303 5.878 215
GENERADOR B&S 1.835 25 1.810 1.810 0 99 1.835 25 0 0
ESTACIÓN DRENAJE # 1
(MOTOR WINXI DIESEL,
ORIGEN CHINO, AÑO 1992,
HP 114, MOD: 6120S1G,S#
9205551) 4.119 240 3.879 4.478 599 94 4.755 277 636 37
(BOMBA
YANGCHENG,MOD:20HB040
,S#16SUC:20") 2.208 129 2.079 2.400 321 94 2.549 149 341 20
47
(MOTOR MECÁNICO
DETRIOT USA, AÑO 97, HP
225 MOD: SERIE 40 14.065 820 13.244 15.290 2.045 94 16.237 947 2.172 127
S#WH3509N106390)
(BOMBA AXIAL
NACIONAL,SUC: 25") 11.039 644 10.395 12.000 1.605 94 12.743 743 1.705 99
(MOTOR EMCANICO JHON
DEERE USA, AÑO 91 HP 180
MOD: 6068TF001,S# S/P) 11.011 642 10.369 11.970 1.601 94 12.712 742 1.701 99
(BOMBA AXIAL
NACIONAL,SUC: 30") 8.279 483 7.796 9.000 1.204 94 9.558 558 1.279 75
(MOTOR MECÁNICO
SHANGAHI CHINO HP 50
MOD: 495AG,S# 12342) 2.395 140 2.256 2.604 348 94 2.765 161 370 22
(BOMBA FRIEDICH KOSTER
MOD: HKP300 S# PU40878
SUC: 12") 2.300 134 2.166 2.500 334 94 2.655 155 355 21
(MOTOR MECÁNICO JHON
DEERE USA, AÑO 94 HP 180
MOD: 6068TF150 S#
T06868T770047) 12.584 734 11.850 13.680 1.830 94 14.527 847 1.943 113
(BOMBA DELTA (AXIAL) S/P
SUC: 32") 9.199 537 8.662 10.000 1.338 94 10.619 619 1.421 83
(BOMBA DELTA (AXIAL) S/P 9.199 537 8.662 10.000 1.338 94 10.619 619 1.421 83
48
SUC: 32")
ESTACIÓN RIEGO# 1
(MOTOR MECÁNICO DEUTZ
BRASIL, AÑO 2001 HP 101,
MOD: BF4M1013,S# 173375) 9.613 561 9.052 10.450 1.398 94 11.097 647 1.485 87
ESTACIÓN RIEGO# 1
(CABEZAL IHM) 4.599 268 4.331 5.000 669 94 5.310 310 710 41
ESTACIÓN RIEGO# 2
(MOTOR MECÁNICO
DETROIT USA, AÑO 1997 HP
225 MOD: IA225 DT530 S#
WH3509N1072850) 16.713 975 15.738 18.169 2.431 94 19.294 1.125 2.581 151
ESTACIÓN RIEGO# 2
(BOMBA CORNELL MOD:
5HH-18FS SUC: 82"/6") 5.519 322 5.197 6.000 803 94 6.372 372 852 50
ESTACIÓN RIEGO # 3
(MOTOR MECÁNICO JHON
DEERE USA AÑO 1991 HP
180 MOD: 6068TF001 S#
TG6068T467939) 11.011 642 10.369 11.970 1.601 94 12.712 742 1.701 99
ESTACIÓN RIEGO # 3
(BOMBA CORNELL, MOD:
4HH-18FS S# 75810 15,22
SUC: 6") 4.599 268 4.331 5.000 669 94 5.310 310 710 41
ESTACIÓN RIEGO # 4
(MOTOR MECÁNICO DEUTZ
BRASIL, AÑO 2001 HP 180
MOD: BF6L913C S# 8621559) 14.943 872 14.072 16.245 2.173 94 17.251 1.006 2.308 135
ESTACIÓN RIEGO # 4
(CABEZAL RANDOLPH
MOD: G-125 S#
G025K1952343, SUC: 12") 16.558 966 15.592 18.000 2.408 94 19.115 1.115 2.557 149
MAQUINARIA Y EQUIPO 174.212 10.027 164.185 194.565 30.380 206.339 11.773 32.126 1.746
49
EMPACADORA
MONTEGRANDE 14.670 155 14.515 38.880 24.365 99 39.296 416 24.626 260
REP. BODEGA DE CARTÓN 4.227 28 4.199 4.199 0 99 4.227 28 0 0
CONST. CERRAMIENTO
PARA MOTORES 5.091 128 4.963 4.556 -407 97 4.674 118 -417 -11
CONST.REP. DE BODEGAS
VARIAS 3.472 93 3.379 3.375 -4 97 3.468 93 -4 0
CASA DE HACIENDA 28.700 837 27.863 31.200 3.337 97 32.137 937 3.437 100
EMPACADORA 33.116 966 32.150 36.000 3.850 97 37.082 1.082 3.966 116
OFICINA – BODEGA 58.230 1.698 56.531 63.301 6.770 97 65.203 1.902 6.974 203
COMEDOR 5.299 155 5.144 5.760 616 97 5.933 173 635 19
PATIOS RACIMOS 2.318 68 2.250 2.520 270 97 2.596 76 278 8
VIVIENDA TRABAJADORES 16.558 483 16.075 18.000 1.925 97 18.541 541 1.983 58
CASETA RIEGO 708 21 688 770 82 97 793 23 85 2
ESTACIÓN DRENAJE # 2 5.795 169 5.626 6.300 674 97 6.489 189 694 20
ESTACIÓN DRENAJE # 4 7.244 211 7.033 7.875 842 97 8.112 237 868 25
VIVIENDA GUARDIA EST.# 4 724 21 703 788 84 97 811 24 87 3
MURO DE PROTECCIÓN 248.367 7.244 241.123 270.000 28.877 97 278.112 8.112 29.744 868
EDIFICIOS 434.520 12.278 422.242 493.524 71.282 507.473 13.949 72.953 1.672
PLANTACIONES 1.137.136 66.333 1.070.803 1.236.180 165.377 94 1.312.758 76.578 175.621 10.245
CULTIVOS 1.137.136 66.333 1.070.803 1.236.180 165.377 1.312.758 76.578 175.621 10.245
TERRENOS 1.072.152 0 1.072.152 1.165.536 93.384 100 1.165.536 0 93.384 0
50
SISTEMA DE DRENAJE
(CANAL COLECTOR,
PRIMARIO,SECUNDARIO,TE
RCIARIO Y SANGRÍA) 360.580 21.034 339.546 391.986 52.440 94 416.268 24.282 55.689 3.248
POZO (DIAM. 16 PULG.
PROF. 80 MTS. 13.246 773 12.474 14.400 1.926 94 15.292 892 2.046 119
GRAN CAÑÓN 284.284 16.583 267.701 309.045 41.344 94 328.189 19.144 43.905 2.561
FUNICULAR 48.294 2.817 45.477 52.500 7.023 94 55.752 3.252 7.459 435
INSTALACIONES Y
706.404 41.207 665.197 767.931 102.734 815.502 47.571 109.098 6.364
ADECUACIONES
SALDO INICIAL
200 7 193 0 0 0
MUEBLES Y ENSERES 200 7 193 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 3.524.625 129.852 3.394.773 3.857.736 463.156 100 4.007.607 149.871 483.183 20.026
51
CONTABILIZACIÓN DEL REVALÚO
ACTIVOS FIJOS
Edificios 72.953,27
Cultivos 175.621,24
Terrenos 93.383,67
Dep. Acum. Máq. Y Equipos 1.745,91

Dep. Acum. Edifícios 1.671,68
Dep. Acum. Cultivos 10.244,57
Dep. Acum. Inst. Y Adecuaciones 6.363,06
Reserva por Valuación de Activos Fijos 463.156,28
Una vez contabilizada la distribución, gasto por depreciación y

revaluación de activos fijos, dio como resultado los siguientes Estados
Financieros:
52
XYZ S.A.
BALANCE GENERAL
1 ACTIVO 4.039.872,11
1.01.1 CAJA BANCOS 200,00
1.01.1.01.01 CAJA
1.01.1.01.01.003 CAJA CHICA
1.01.4 INVENTARIOS 17.850,38
GASTOS ANTICIPADOS Y
1.01.5 CARGOS DIFERIDOS 31.386,15
OTROS CARGOS
1.01.5.02.99 DIFERIDOS 26.063,20
ACTIVO NO
1.02 CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y
1.02.1 EQUIPO 4.008.485,01
DEPRECIACIÓN
1.02.1.02 ACUMULADA -149.954,47
2 PASIVO 3.427.798,65
SOBREGIROS
2.01.1.01.01.001 BANCARIOS 380,97
OBLIGACIONES E
2.01.2 INTERESES POR PAGAR 901.809,81
2.01.3 CUENTAS POR PAGAR 2.119.235,36
2.01.4 PASIVOS ACUMULADOS 10.326,13
2.02 PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES E
INTERESES POR PAGAR
2.02.1 A L/P 396.046,38
PARTICIPACIÓN
3 ACCIONISTAS 612.073,46
3.01 CAPITAL SOCIAL 800,00
RESERVA POR
3.03.6.01.01.001 VALUACIÓN 463.156,28
PERDIDAS DE AÑOS
3.04.1.01.01.002 ANTERIORES -523,87
RESULTADO DEL
3.04.2.01.01.001.01 EJERCICIO 148.641,05
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO 4.039.872,11
53
XYZ S.A.
INGRESOS 1.213.683,66
4.01.01.01 FRUTA 1.102.122,75

EGRESOS 1.065.042,61
5.02.01 NOMINA 195.558,89

5.05.02 COMISIONES Y GASTOS BANCARIOS 3.183,13
5.05.01.01 EXTERIOR 122.603,69
INTERESES PRESTAMOS EMITIDOS
5.05.01.02 LOCALMENTE 96.333,06
5.98.01.01 DEPRECIACIONES 129.928,24
5.98.02.01 ACTIVOS NO CAPITALIZABLES 21,10
5.98.02.02 PAGOS DIFERIDOS 2.502,00
RESULTADO DEL EJERCICIO 148.641,05
54
Como podemos observar la compañía XYZ S.A. tomo la decisión de
contabilizar el avalúo de sus activos fijos y como consecuencia positiva
su balance general aumentó significativamente.
Esto a su vez refleja solidez en sus operaciones ya que cuenta con

maquinaria, equipos e instalaciones en buen estado y con buen precio
actual de mercado para continuar con una producción segura y proyectar
rentabilidad en el mercado, tanto para sus clientes internos como
externos.
La parte negativa para esta y otras empresas ecuatorianas, sería el pago de

impuestos que se derivan a partir del incremento de sus Estados
Financieros. Ya que por el lado del Balance General aumentará el
impuesto al Municipio del uno punto cinco por mil (1.5 x mil) sobre los
activos totales, así también aumentará la Contribución anual a la
Superintendencia de compañías de uno por mil (1 x mil). Otro impuesto
que se ve afectado es el cálculo del anticipo de impuesto a la renta, ya
que los activos totales representan el cero punto cuatro por ciento (0.4%)
para dicho impuesto y el cero punto dos por ciento (0.2%) del patrimonio
total.
Mientras que el Estado de Pérdidas y Ganancias es susceptible al pago de

impuestos la diferencia que se genere en el gasto de depreciación entre el
Costo Histórico y el Costo Avaluado no es deducible de impuestos y
tampoco forma parte del cálculo para el anticipo de impuesto a la renta.
55
XYZ S.A
Antes de la Revalorización
Al 28 de Febrero de 2007
UAII 32.186,29
Mas no deducibles 0,00
UAII 32.186,29
15% Participación de trabajadores 4827,94
Utilidad Gravable 27.358,35
25% Impuesto a la Renta 6839,59
UDAO 20.518,76
XYZ S.A
Después de la Revalorización
Al 30 de septiembre de 2007
UAII 148.641,05
UAII 168.667,05
UDAO 107.525,24
56
XYZ S.A
Fórmulas de las Razones de Mercado
Dividendo por Acción Número de Acciones en el mercado de XYZ S.A.

Precio de Acción =
Tasa de rendimiento 1500
DPS Número de Acciones en el mercado de ABC S.A.

Po =
Ko 1500
Utilidad Disponible para

Dividendo Total accionistas ordinarios
Dividendo por Acción = Dividendo por Acción =
Número de Acciones Número de Acciones
DT UDAO
DPS = DPS =
# de acciones # de acciones
XYZ S.A XYZ S.A

Antes de la Revalorización Después de la Revalorización
Al 28 de Febrero de 2007 31 de agosto del 2007
20.518,76 107.525,24
DPS = DPS =
1500 1500
DPS = 13,68 DPS = 71,68
13,68 71,68
Po = Po =
12,50% 12,50%
Po = 109,43 Po = 573,47
57
La Compañía XYZ S.A. no cotiza en Bolsa de Valores, pero como
ejemplo práctico, vamos a suponer que si lo hace, por lo tanto decimos lo
siguiente:
La Compañía XYZ S.A. antes de realizar la revalorización contaba con

una utilidad de $20.518,76 y después de realizar la revalorización tiene
$107.525,24. Suponemos que tiene 1500 acciones en circulación, con los
cálculos correspondientes concluimos que XYZ S.A., antes de la
revalorización tiene Dividendos por acción de $13,68 y el Precio por
acción es de $109,43, luego de la revalorización el Dividendo por acción
es de $71,68 y el Precio por acción es de $573,47, por lo tanto
concluimos que si la Empresa XYZ S.A. cotizara en la Bolsa de Valores,
la revalorización de sus activos hubiera sido favorable para la compañía
porque sus acciones aumentaban de valor considerablemente y por lo
tanto el valor de la empresa en el mercado.
58
3.1.2 COMPAÑÍA ABC S.A.
Para analizar nuestro segundo caso tomamos información de la empresa

ABC S.A., dedica a la producción de cacao, que pertenece a un grupo de
empresas que se dedica a la fertilización aérea y terrestre de distintos
tipos de cultivos, además de importación de vinos, entre otras.
Los directivos del grupo decidieron reducir su número de empresas y

dedicarse a las que más producían. Por tanto decidieron vender la
empresa ABC S.A.
Para la venta de esta empresa hubo muchos empresarios interesados ya

que la empresa tenía una buena producción, sus cultivos cosechaban fruta
de exportación y tenían buenas vías de acceso para la fácil transportación
y logística de la fruta y sus materiales. Pero aún así los interesados no
cerraban las negociaciones debido a que los Estados Financieros que
mostraba la compañía ABC S.A. no eran muy alentadores y el costo de
los activos fijos según libros eran muy bajos, lo que a simple vista
demostraba un desgaste en ellos por uso o tiempo.
Según el inventario de activos fijos al 31 de agosto de 2007 era:
59
ABC S.A.
ACTIVOS FIJOS
AL 31 DE AGOSTO DE 2007
DEP. ACT.FIJO
TIPO DE ACTIVO COSTO
ACUM. NETO
EQUIPO DE RIEGO 9.835,80 9.644,07 191,74

CONSTRUCCIÓN EST. RIEGO 16.843,99 16.235,73 608,25
2 TORRES HIERRO HEMBRA 201,79 85,12 116,67
SISTEMA RIEGO # 1 26.881,58 25.964,92 916,66
3 PISTOLAS RIEGO NELSON 2 3.355,93 2.283,90 1.072,03

ASPERSORES UNIRIAN F26 2.240,00 740,44 1.499,56
SISTEMA RIEGO # 2 5.595,93 3.024,34 2.571,59
CAJA REDUCTORA RANDOLF MOD 3.966,14 3.800,53 165,60

TRANSF. COSTO CONSTRUCCIÓN
ESTACIÓN 58.300,55 55.866,13 2.434,42
TRANSF. COSTO CONST. DRENAJE
SUBTERRÁNEO 60.064,64 57.556,57 2.508,06
INST. GAVIONES TELA DRENAJE
SUBTERRÁNEO 14.668,05 14.197,08 470,97
1 BOMBA HON 619,12 431,67 187,45
CANASTILLA SUCCIÓN 202,74 137,98 64,76
3 VIGAS 3MT. LONG+BA 683,39 465,09 218,30
REDUCTOR VELOCIDAD 4.169,49 2.837,57 1.331,92
EJE CARDAN MOD. 1.341,74 901,94 439,80
TRANSF. COSTO CONST. ESTACIÓN 41.079,92 27.272,50 13.807,42
SISTEMA DE DRENAJE 185.095,77 163.467,07 21.628,70
TRANSFERENCIA COSTO 242.310,88 65.489,99 176.820,89

PREPARACIÓN SUELO 1.350,00 221,25 1.128,75
MUROS 243.660,88 65.711,24 177.949,64
INSTALACIONES Y ADECUACIONES 461.234,16 258.167,57 203.066,59
60
CASA DEL BOMBERO 562,43 186,69 375,74
EMPACADORA
COSTO SISTEMA RECICLAJE BANSOL 1.152,25 1.127,23 25,03
TRANSF. COSTO CONST. CASETA 483,72 333,23 150,49
CONST. 44.81 MTS. 18.525,34 12.298,77 6.226,57
A. ARCOS TRANSF. COSTO CONS. 1.717,50 1.140,23 577,27
1 ESMERIL + AMOLADO 51,26 26,77 24,49
CONSTRUCCIÓN MESA PALETIZAR 3.852,50 1.947,65 1.904,85
AMPLIACIÓN EMPACADORA 4.036,23 1.031,48 3.004,75
EMPACADORA 29.818,80 17.905,35 11.913,45
EDIFICIOS 30.381,23 18.092,04 12.289,20
1 BALANZA CHATILLON 122,89 119,48 3,42

1 BALANZA DE GUINDOLA 220 LB 86,75 84,34 2,41
1 BOMBA CENTRIFUGA FOGGIN 1.006,07 843,98 162,09
1 BALANZA MECÁNICA COLGANTE 98,29 77,53 20,75
1 BALANZA MECÁNICA COLGANTE 111,05 87,60 23,44
BALANZA CHATILLON 85,00 56,43 28,57
PLANTA LUZ PETTER 25341/PJ2 4.500,00 2.987,50 1.512,50
BOMBA ASPERSORA NUVOLA PSR-80 416,00 272,71 143,29
1 MAQ.ENSUNCHADORA 95,16 52,87 42,29
1 CARRETILLA 890,60 450,25 440,35
1 BALANZA 18,00 9,10 8,90
1 BALANZA PARA RACIMOS 896,00 445,51 450,49
1TANQUE DE PRESIÓN 72,00 34,60 37,40
1 BOMBA SW-ETC 255,00 122,54 132,46
1 BOMBA 1/2 HP-FW 195,00 92,08 102,92
1 ENSUNCHADORA 53,25 24,70 28,55
2 ESCALERA COSECHA/CANASTA
RECHAZADERA 145,60 52,98 92,62
1 BOMBA DOSIFICADORA 150,00 49,58 100,42
1 BOMBA DOSIFICADORA 150,00 48,33 101,67
1 PESA PATRON DE 43 LBS 78,40 23,96 54,44
1 BOMBA POLIYACTO 420,75 118,04 302,71
1 ENSUNCHADORA 47,55 12,94 34,61
1 MOTOR ESTAC.STEYR 14.000,00 427,78 13.572,22
TOMA DE FUERZA EMBRAGUE 3.000,00 91,67 2.908,33
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 26.893,35 6.586,51 20.306,84
F# 268 HD&O COMPUTADOR 485,00 0,00 485,00
61
F# 273 HD&O IMPRESORA EPSON 215,00 0,00 215,00
EQUIPOS DE COMPUTACIÓN 700,00 0,00 700,00
TRANSFERENCIA COSTO 205.507,56 172.398,03 33.109,53
PLANTACIONES 205.507,56 172.398,03 33.109,53
ESCRITURA DE COMPRA VENTA 164,86 0,00 164,86

ESCRITURA DE COMPRA VENTA
118.61 HS 290,84 0,00 290,84
TOTAL TERRENO 455,70 0,00 455,70
TOTAL ACTIVOS FIJOS 725.172,01 455.244,15 269.927,86
62
Y los Estado Financieros reflejaban las siguientes cifras:
ABC S.A.
BALANCE GENERAL
1 ACTIVO 347.418,35
1.01.1 CAJA BANCOS 1.013,02

1.01.4 INVENTARIOS 5.335,40
1.01.5.01 GASTOS ANTICIPADOS 3.977,55
1.02 ACTIVO NO CORRIENTE
1.02.1 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 725.172,00
1.02.1.01.01.001 ACTIVOS
-
1.02.1.02.01.001 DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS 455.244,15
2 PASIVO 217.019,33
2.01.2 OBLIGACIONES E INTERESES POR PAGAR 175.788,88

3 PARTICIPACIÓN ACCIONISTAS 130.399,02
3.01 CAPITAL SOCIAL 2.800,00

3.03 RESERVAS 153.529,37
3.04.1.01.01.002 PERDIDAS DE AÑOS ANTERIORES -22.971,31
3.04.2.01.01.001.01 RESULTADO DEL EJERCICIO -2.959,04
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 347.418,35
63
ABC S.A.
INGRESOS 815.899,12
4.01.01.01 FRUTA 815.175,02

4.99.03 DIFERENCIAS DE PRECIO DE FRUTA 621,73
EGRESOS 818.858,16
5.02.01 NOMINA 114.657,78

5.05.01.02 LOCALMENTE 51.529,68
5.06.02 IMPUESTOS DE OTRAS ENTIDADES 3.947,39
5.98.01.01 DEPRECIACIONES 86.720,81
5.99.99 OTROS EGRESOS 448,57
RESULTADO DEL EJERCICIO -2.959,04
64
Por tanto los directivos y actuales dueños de ABC S.A. decidieron
contratar los servicios de un perito valuador para que les proporcionara el
precio actual de la propiedad, planta y equipo y según las cifras que estos
arrojen, revalorizar o no sus activos y si le convenía a la persona
interesada en comprar ABC S.A.
Del avalúo practicado a los activos de la compañía ABC S.A. obtuvimos

el siguiente resultado:
65
ABC S.A.
ACTIVOS FIJOS
TIPO DE ACTIVO AVALÚO

1 MOTOR ESTAC.STEYR,- ESTACIÓN RIEGO # 1 (MOTOR
WEICHAI CHINO AÑO 2006, HP 200, MOD: WD615-68D15, S#
606121438629 11.222,40
TOMA DE FUERZA EMBRAGUE 2.859,62
ESTACIÓN DRENAJE # 1 (MOTOR CATERPILLAR USA, AÑO 1997,
HP 200, MOD: 3306B,S# 64Z12357) 12.103,58
ESTACIÓN DRENAJE # 1 (BOMBA DELTA MOD: DAC-07IC-V,S#
119I020103092,SUC:36")) 12.000,00
ESTACIÓN RIEGO # 1 (CABEZAL JOHNSON, MOD: H200,S#
124232,SUC:12") 18.000,00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 56.185,60
CASA DEL BOMBERO 1.393,28
EMPACADORA 52.320,00
CONSTRUCCIÓN EST. RIEGO 334,72
PATIO RACIMOS 2.184,00
SEDIMENTADOR 4.000,00
ESTACIÓN DRENAJE 3.600,00
VIVIENDA ESTACIÓN DRENAJE 480,00
EDIFICIOS 64.312,00
PLANTACIONES DE BANANO 300.000,00
CULTIVO 300.000,00
TERRENO 329.219,50
EQUIPO DE RIEGO (FUNICULAR) 32,01

ASPERSORES UNIRIAN F26 1.463,18
2 TORRES HIERRO HEMBRA (GRAN CAÑÓN) 113,39
GRAN CAÑÓN 73.869,08
FUNICULAR 11.004,81
CABLE AÉREO 25.000,00
3 PISTOLAS RIEGO NELSON 2 1.017,53
SISTEMA DE DRENAJE 347.350,00
MUROS 23.625,00
POZO (DIAM.16 PULG.,PROF.83 MTS.,REV.PVC) 12.450,00
INSTALACIONES Y ADECUACIONES 495.925,00
TOTAL ACTIVOS FIJOS 1.245.642,10
66
Con este informe los directivos podían negociar el precio de venta de la
compañía y ayudarse con el precio actual de mercado de su propiedad,
planta y equipo.
Para esto el principal y posible comprador eran los accionistas de un

Grupo de Empresas multinacionales que llevaba en Ecuador 4 años
trabajando, es decir una empresa relativamente nueva en el mercado,
cuya principal compañía se dedica a la exportación de Banano, Cacao y
frutas tropicales a Europa. Éste grupo cuenta con sus propias compañías
agrícolas productoras, por tanto para ellos era una oportunidad más para
seguir expandiendo su negocio y contando con fruta segura para exportar
y no tener que negociar cada semana con los pequeños productores por el
precio de la fruta.
Ellos analizaron las cifras de los Estados Financieros, los mismos que no
contenían la revalorización de la propiedad, planta y equipo y por otra
parte también analizaron el inventario de activos fijos y su precio actual
de mercado.
Llegando a la conclusión de que si compraban la compañía lo harían sin

que contabilicen la revalorización de los activos fijos hasta que ellos
realicen los análisis y estudios necesarios para conocer si las cifras que se
deriven después de la contabilización les convenía o no.
De esta manera y conociendo el precio real de los activos de la empresa

llegaron a un acuerdo las partes relacionadas, decidiendo por una parte
67
vender y por la otra comprar las 800 acciones valoradas en 1,081.15 cada
una por un total de $ 864,920.00.
Una vez operativa ABC S.A. con su nueva administración, el Gerente

Financiero de la compañía solicita a Contraloría que le realice un estudio
del impacto económico y financiero que tendrían las cifras a partir de la
revalorización de la propiedad, planta y equipo.
Contraloría cumpliendo con la disposición del Gerente Financiero realiza

la contabilización de la revalorización del activo fijo obteniendo los
siguientes resultados al 31 de octubre de 2007.
68
ABC S.A.
ACTIVOS FIJOS
AL 31 DE OCTUBRE DE 2007
DEP. ACT.FIJO DEP.ACU

RESERV COSTO
COSTO AVALÚO M.AVALU
TIPO DE ACTIVO ACUM. NETO A AVALÚO
O
1 MOTOR ESTAC.STEYR,-
ESTACIÓN RIEGO # 1
(MOTOR WEICHAI CHINO
AÑO 2006, HP 200, MOD:
WD615-68D15, S#
606121438629 14.000,00 655,13 13.344,87 11.222,40 -2.122,47 11.773,33 550,93
TOMA DE FUERZA
EMBRAGUE 3.000,00 140,38 2.859,62 2.859,62 0,00 3.000,00 140,38
(MOTOR CATERPILLAR
USA, AÑO 1997, HP 200,
MOD: 3306B,S# 64Z12357) 0,00 0,00 0,00 12.103,58 12.103,58 12.103,58 0,00
(BOMBA DELTA MOD:
DAC-07IC-V,S#
119I020103092,SUC:36")) 0,00 0,00 0,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 0,00
ESTACIÓN RIEGO # 1
(CABEZAL JOHNSON, MOD:
H200,S# 124232,SUC:12") 0,00 0,00 0,00 18.000,00 18.000,00 18.000,00 0,00
MAQUINARIAS Y
EQUIPOS 17.000,00 795,51 16.204,49 56.185,60 39.981,11 56.876,92 691,32
69
CASA DEL BOMBERO 562,43 191,25 371,18 1.393,28 1.022,10 2.111,18 717,90
EMPACADORA 29.818,80 18.147,47 11.671,33 52.320,00 40.648,67 133.671,08 81.351,08
CONSTRUCCIÓN EST.
RIEGO 16.843,99 16.509,27 334,72 334,72 0,00 16.844,07 16.509,35
PATIO RACIMOS 0,00 0,00 0,00 2.184,00 2.184,00 2.184,00 0,00
SEDIMENTADOR 0,00 0,00 0,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 0,00
ESTACIÓN DRENAJE 0,00 0,00 0,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 0,00
VIVIENDA ESTACIÓN
DRENAJE 0,00 0,00 0,00 480,00 480,00 480,00 0,00
EDIFICIOS 47.225,22 34.847,99 12.377,23 64.312,00 51.934,77 162.890,33 98.578,33
PLANTACIONES 205.507,56 175.735,34 29.772,22 300.000,00 270.227,78 2.070.798,23 1.770.798,23
CULTIVOS 205.507,56 175.735,34 29.772,22 300.000,00 270.227,78 2.070.798,23 1.770.798,23
TERRENO 455,70 0,00 455,70 329.219,50 328.763,80 329.219,50 0,00
F# 268 HD&O
COMPUTADOR 485,00 12,31 472,69
F# 273 HD&O IMPRESORA
EPSON 215,00 5,46 209,54
EQUIPOS DE 700,00 17,77 682,23 0,00 0,00 0,00 0,00

COMPUTACIÓN
70
EQUIPO DE RIEGO
(FUNICULAR) 9.835,80 9.803,79 32,01 32,01 0,00 9.835,80 9.803,79
ASPERSORES UNIRIAN F26 2.240,00 776,82 1.463,18 1.463,18 0,00 2.240,00 776,82
2 TORRES HIERRO
HEMBRA (GRAN CAÑÓN) 201,79 88,40 113,39 113,39 0,00 201,78 88,39
GRAN CAÑÓN 0,00 0,00 73.869,08 73.869,08 73.869,08 0,00
FUNICULAR 11.004,81 11.004,81 11.004,81 0,00
CABLE AÉREO 0,00 0,00 25.000,00 25.000,00 25.000,00 0,00
3 PISTOLAS RIEGO NELSON
2 3.355,93 2.338,40 1.017,53 1.017,53 0,00 3.355,92 2.338,39
SISTEMA DE DRENAJE 185.095,77 166.472,90 18.622,87 347.350,00 328.727,13 3.452.368,54 3.105.018,54
-
MUROS 243.660,88 69.668,12 173.992,76 23.625,00 150.367,76 33.084,64 9.459,64
POZO (DIAM.16
PULG.,PROF.83
MTS.,REV.PVC) 0,00 0,00 0,00 12.450,00 12.450,00 12.450,00 0,00
INSTALACIONES Y
444.390,18 249.148,43 195.241,75 495.925,00 300.683,25 3.623.410,57 3.127.485,57
ADECUACIONES
TOTAL ACTIVOS FIJOS 715.278,66 460.545,04 254.733,62 1.245.642,10 991.590,71 6.243.195,54 4.997.553,44
71
Luego de contabilizar las cifras de revalúo los Estados Financieros al 31
de octubre de 2007 son:
ABC S.A.
BALANCE GENERAL
1 ACTIVO 1.390.130,00
1.01.1 CAJA BANCOS 47.003,74

1.01.4 INVENTARIOS 5.429,70
1.01.5.01 GASTOS ANTICIPADOS 9.019,36
1.02.1 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 6.243.895,53

1.02.1.01.01.001 ACTIVOS
-
1.02.1.02.01.001 DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS 4.997.571,20
2 PASIVO 222.159,49
3 PARTICIPACIÓN ACCIONISTAS 1.167.970,51
3.01 CAPITAL SOCIAL 2.800,00
3.01.1.01.01.001 APORTE DE ACCIONISTAS

3.03 RESERVAS
3.03.1.01.01.001 RESERVA LEGAL 296,93
3.03.1.02.01.001 RESERVA FACULTATIVA 2.672,36
3.03.1.03.01.001 RESERVA ESPECIAL 150.560,08
3.03.6.01.01.001 RESERVA POR VALUACIÓN 991.590,71
3.04.2.01.01.001.01 RESULTADO DEL EJERCICIO 43.021,74
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.390.130,00
72
ABC S.A.
INGRESOS 951.662,47
4.01.01.01 FRUTA 911.415,28

EGRESOS 908.640,73
5.02.01 NOMINA 136.826,40

5.05.01.01 EXTERIOR 15.551,28
5.05.01.02 LOCALMENTE 51.529,68
5.98.01.01 DEPRECIACIONES 98.249,42
5.98.02.02 PAGOS DIFERIDOS 62,85
5.99.99 OTROS EGRESOS 1.029,36
RESULTADO DEL EJERCICIO 43.021,74
73
Partiendo de estos resultados el Contralor de la compañía mostró el
siguiente análisis:
1.- La ley indica que la diferencia del gasto de depreciación que se

origine entre el costo Histórico y el Costo avaluado no será deducible de
impuestos, para lo cual se ayuda con un Inventario de activos fijos y
Estados Financieros proyectados al 31 de Diciembre de 2007:
74
ABC S.A.
ACTIVOS FIJOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007
COSTO DEP.ACUM. NO
GASTO 2007 DEP. ACUM. NETO DEDUCIBLE
TIPO DE ACTIVO AVALÚO AVALUO DEDUCIBLE
MAQUINARIAS Y
EQUIPOS 56.876,92 691,32 1.224,02 1.639,26 55.237,65 559,40 664,62
EDIFICIOS 162.890,33 98.578,33 1.877,64 99.935,74 62.954,58 913,76 963,88
PLANTACIONES 2.070.798,23 1.770.798,23 37.850,61 1.805.311,54 265.486,70 6.762,43 31.088,18
TERRENO 329.219,50 0,00 0,00 0,00 329.219,50 0,00 0,00
EQUIPOS DE
COMPUTACIÓN 700,00 17,77 56,27 56,27 643,73 56,27 0,00
INSTALACIONES Y
ADECUACIONES 3.623.410,57 3.127.485,57 67.474,85 3.187.743,82 435.666,74 14.491,18 52.983,67
TOTAL ACTIVOS FIJOS 6.243.895,54 4.997.571,21 108.483,38 5.094.686,64 1.149.208,90 22.783,04 85.700,34
75
ABC S.A.
BALANCE GENERAL PROYECTADO
1 ACTIVO 1.335.230,98
1.01.1 CAJA BANCOS 100,00

1.01.4 INVENTARIOS 11.215,07
1.01.5 GASTOS ANTICIPADOS 11.279,23
1.02.1 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 6.243.895,53

1.02.1.02.01.001 DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS -5.094.686,61
2 PASIVO 123.400,75
2.01.1.01.01 SOBREGIROS BANCARIOS 1.310,42

3 PARTICIPACIÓN ACCIONISTAS
3.01 CAPITAL SOCIAL 1.211.830,23
3.01.1.01.01.001 APORTE DE ACCIONISTAS 2.800,00

3.03.1.01.01.001 RESERVA LEGAL 296,93
3.03.1.02.01.001 RESERVA FACULTATIVA 2.672,36
3.03.4.01.01.001 RESERVA DE CAPITAL 150.560,08
3.03.6.01.01.001 RESERVA POR VALUACIÓN 991.590,71
3.04.2.01.01.002 UTILIDAD DEL EJERCICIO 86.881,46
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.335.230,98
76
ABC S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO
INGRESOS 1.096.206,96
4.01.01.01 FRUTA 1.003.251,66

EGRESOS 1.009.325,50
5.01.01 COMPRA DE FRUTA 21.839,37

5.02.01 NOMINA 155.482,68
5.05.01.01 EXTERIOR 28.530,70
5.05.01.02 LOCALMENTE 51.529,68
5.98.01.01 DEPRECIACIONES 108.483,37
5.98.02.02 PAGOS DIFERIDOS 62,85
5.99.99 OTROS EGRESOS 10.444,93
UTILIDAD DEL EJERCICIO 86.881,46
77
De estos resultados el Contralor indica lo siguiente:
La utilidad antes de impuestos y participación a trabajadores es de $

86.881,46 más $ 85.700,34 de la depreciación no deducible que
corresponde a los activos revalorizados, nos da una utilidad gravable de $
172.581,80. Por tanto se debería pagar $ 25.887,27 a trabajadores y
36.673,63 al SRI.
Pero como tenemos gastos no deducibles de impuestos en el país, se

deben considerar al momento del cálculo de impuestos llegando a la
siguiente conciliación tributaria:
ABC S.A.
CONCILIACIÓN TRIBUTARIA DEL IMPUESTO A LA RENTA
AÑO FISCAL 2007
(EN US DÓLARES)
CÁLCULO DE LA PARTICIPACIÓN TRABAJADORES

UTILIDAD CONTABLE ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA Y
PARTICIPACIÓN LABORAL 86.881,46
Más no deducibles en el país 85.700,34
UTILIDAD CONTABLE 172.581,80
15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES 25.888.27
UTILIDAD GRAVABLE 146.694,53
25% IMPUESTO A LA RENTA 36.673,36
78
Por tanto podemos deducir que con la revalorización de activos fijos la
empresa paga los mismos impuestos si hubiera o no revalorizado. Ya que
la depreciación que se genera por la revalorización es no deducible de
impuestos, por lo tanto la sumamos a la utilidad. Y en el caso de que no
exista revalorización el gasto por depreciación disminuye y como
consecuencia la utilidad en libros aumenta. Dando como el mismo
resultado para ambos caso.
Anticipo de Impuesto a la Renta
En cuanto al cálculo del anticipo del impuesto a la renta que está dado
por: 0.2% del patrimonio total, el 0.2% del total de costos y gastos
deducibles, 0.4% del activo total y el 0.4% de total de ingresos gravados.
La empresa ABC S.A. considerando el Registro Oficial No. 242 del 29 de

diciembre, calcula lo siguiente:
Patrimonio Total (0.2%) $ 1.211.830,23 = 2.423,66

Gastos deducibles (0.2%) (1009.325,50 - 85.700,34) = 1.847,25
Activo Total (0.4%) (1335.230,98 - 163.427,76) = 4.687,21
Total Ingresos Gravados $ 1.096.206,96 = 4.384,83
Total Anticipo Impto. Renta = 13.342.95
Como podemos observar en el gasto deducible, tomamos el total del

gasto y restamos el gasto no deducible. De igual manera lo hacemos con
el activo total, esta vez restando las cuentas por cobrar como lo indica el
Registro Oficial Nº 242 del 29 de diciembre del 2007 en literal b.2 que
dice:
79
Las sociedades, las sucesiones indivisas obligadas a llevar contabilidad y las
personas naturales obligadas a llevar contabilidad no considerarán para el
cálculo del anticipo las cuentas por cobrar salvo aquellas que mantengan por
relacionadas.
Pero para el caso de que la empresa ABC S.A. no hubiera realizado la

revalorización el cálculo sería el siguiente:
Tomamos los mismos valores de los Estados Financieros al 31 dic-07. Y

les realizamos los siguientes ajustes:
Al activo Total y al Patrimonio le restamos el valor de la Reserva por

Valuación que es $ 991.590,71 y además le sumamos al Resultado del
ejercicio (Patrimonio), restamos al Total de Egresos y sumamos al activo
total los gastos no deducibles por $ 85.700,34.
De esta manera obtenemos lo siguiente:
Patrimonio Total (0.2%) (1.211.830,23-991.590,71+85.700,34) = 611,88

Gastos deducibles (0.2%) (1009.325,50 - 85.700,34) = 1.847,25
Activo(0.4%)(1335.230,98-163.427,76-991.590,71+85.700,34)= 1.063,65
Total Ingresos Gravados $ 1.096.206,96 = 4.384,83
Total Anticipo Impto. Renta = 7.907,61
80
Con este resultado se puede observar que existe una diferencia de $
5.435,34 que se pagará de más por la revalorización de activos fijos. Ya
que lo la ley de equidad tributaria exige a las empresas que paguen
anticipo de impuesto a la renta por el patrimonio, activo total, ingresos
gravados y gastos deducibles.
Otros impuestos
La empresa ABC S.A. deberá otros 2 impuestos que se calculan de

acuerdo a sus activos:
1. Contribución del 1 POR MIL (0.10% ) a la Superintendencia de

Compañías sobre los activos totales:
 Con revalorización $ 1.335.230,98 = $ 1.335,23

 Sin revalorización $ 429.340,61 = $ 429,34
DIFERENCIA = $ 905,89
2. Impuesto a I. Municipalidad de Guayaquil del 1.5 POR MIL (0.15%),

calculado sobre los Activos Totales menos los Pasivos Corrientes:
 Con revalorización:
Activos Totales $ 1.335.230,98

Pasivos Corrientes $ 123.400,75
Base Imponible $ 1.211.830,23
Impto. Causado $ 1.817,75
81
 Sin revalorización:
Activos Totales $ 429.340,61
Pasivos Corrientes $ 123.400,75

Base Imponible $ 305.939,86
Impto. Causado $ 458,91
DIFERENCIA $ 1.358,84
82
ABC S.A
CON SIN DIFERENCIA DIFERENCIA

IMPUESTOS REVALORIZACIÓN REVALORIZACIÓN
EN DÓLARES PORCENTUAL
Impto. Renta 36.673,63 36.673,63 -0- 0%
Anticipo
Impto. Renta 13.342.95 7.907,61 5.435,34 69%
1 POR MIL 1.335,23 429,34 905,89 211%
1.5 POR MIL 1.817,75 458,91 1.358,84 296%
TOTAL 53.169,56 45.469,49 7.700,07 17%
TABLA 3.1 RESUMEN DE IMPUESTOS ABC S.A FUENTE: AUTORES
GRAFICO 3.1 IMPUESTOS PROYECTADOS A PAGAR EN EL 2008 DE ABC S.A FUENTE: AUTORES
83
ABC S.A
Antes de la Revalorización
31 de agosto del 2007
UAII -2.959,04
UAII -2.959,04
15% Participación de trabajadores -443,86
Utilidad Gravable -2.515,18
25% Impuesto a la Renta -628,80
UDAO -1.886,39
ABC S.A
Después de la Revalorización
Al 31 de diciembre de 2007
UAII 86.881,46
UAII 172.581,80
UDAO 110.020,90
84
ABC S.A.
Fórmulas de las Razones de Mercado
Dividendo por Acción Número de Acciones en el mercado de XYZ S.A.

Precio de Acción =
Tasa de rendimiento 1500
DPS Número de Acciones en el mercado de ABC S.A.

Po =
Ko 800
Utilidad Disponible para

Dividendo Total accionistas ordinarios
Dividendo por Acción = Dividendo por Acción =
Número de Acciones Número de Acciones
DT UDAO
DPS = DPS =
# de acciones # de acciones
ABC S.A ABC S.A

Antes de la Revalorización Después de la Revalorización
Al 30 de septiembre de 2007 Al 31 de diciembre de 2007
-1.886,39 110.020,90
DPS = DPS =
800 800
DPS = -2,36 DPS = 137,53
-2,36 137,53
Po = Po =
12,72% 12,72%
Po = -18,54 Po = 1081,15
85
La Compañía ABC S.A. no cotiza en Bolsa de Valores, pero como
ejemplo práctico, vamos a suponer que si lo hace, por lo tanto decimos lo
siguiente:
La Compañía ABC S.A. antes de realizar la revalorización contaba con

una utilidad de -1.886,39 y después de realizar la revalorización tiene
$110.020,90. Tiene 800 acciones en circulación, con los cálculos
correspondientes concluimos que ABC S.A., antes de la revalorización
tiene Dividendos por acción de $-2,36 y el Precio por acción es de $-
18,54, luego de la revalorización el Dividendo por acción es de $137,53 y
el Precio por acción es de $1081,15, por lo tanto concluimos que si la
Empresa ABC S.A. cotizara en la Bolsa de Valores, la revalorización de
sus activos hubiera sido favorable para la compañía porque sus acciones
aumentaban de valor considerablemente y por lo tanto el valor de la
empresa en el mercado.
86
3.1.3 REVALORIZACIÓN NEGATIVA
Constructora Muritos S.A., dueña de 2 hectáreas de terreno ubicados a las

afueras de la ciudad de Guayaquil tienen un valor en libros de $ 10.000.
Los dueños de la compañía tenían pensando diversificar su negocio y usar

estos lotes de terreno para asociarse a una empresa ecuatoriana dedicada a
la administración de Centros Comerciales y crear uno nuevo en la ciudad
de Guayaquil y que éste sea el primer Centro Comercial visto por las
personas cuando llegue a la ciudad.
La propietarios de los lotes entusiasmados con la idea y con la

rentabilidad que éste les proporcionaría, más aún con la creciente acogida
que tienen los Centros Comerciales en nuestra ciudad, deciden que ellos
como socios del Centro Comercial aportarían con el Terreno, pero para
esto necesitaban conocer el valor de mercado de los mismo.
Por tanto contratan los servicios de un perito para que les calcule el valor
de mercado. Del cual obtuvieron los siguientes resultados:
Ha. en Escrituras: 2
Ha. En Situs: 1
Valor por Ha.: 8,000.00
Además agregó que las 2 hectáreas de terreno se vieron reducidas debido

a las invasiones realizadas desde hace 5 años y de la cuales el gobierno
había ya expropiado a sus dueños y que ahora pertenecían a sus invasores.
87
Por tanto no era factible la construcción de un Centro Comercial en medio
de lugares invadidos, además que le resta valor al posible inmueble.
Con esta situación los dueños del terreno decidieron colocar en venta la
hectárea que les quedaba, pero antes de eso decidieron registrar el avalúo
de su propiedad. Realizando el siguiente asiento de diario:
Patrimonio
Pérdida por revaluación de activo fijo $ 2.000,00
Activo Fijo
Terrenos $2.000,00
Como consecuencia, el activo fijo en libros se redujo en $ 2.000,00

quedando un valor de terreno por $ 8,000.00. Y por el lado del patrimonio
tuvieron una disminución de $ 2,000.00
A pesar de esto los dueños piensan vender el terreno por metros para que
se termine de habitar y así recuperar en determinado tiempo por medio de
la venta, el valor perdido por la invasión de las hectáreas.
88
CAPITULO 4
ACTUALIZACIONES Y ENTORNO FINANCIERO
4.1 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

(NIIF)
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), son un conjunto

único de prácticas contables y normas de alta calidad, transparentes,
comparables y de fácil comprensión e implantación que proporcionan a la
entidad información financiera necesaria para la toma de decisiones bien
fundamentadas, además que son indispensables para alcanzar un mercado de
capitales verdaderamente integrado.
4.1.1 Las Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF y

su Aplicación en Ecuador
Mediante Resolución No. 06.Q.ICI.004 emitida por el Señor

Superintendente de Compañías, publicada en el Registro Oficial No. 348
de lunes 4 de septiembre del 2006, normó lo siguiente:
Artículo 1. Adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera, “NIIF”.
Artículo 2. Disponer que las Normas Internacionales de Información Financiera,

“NIIF”, sean de aplicación obligatoria por parte de las entidades sujetas a control y
vigilancia de la Superintendencia de Compañías, para el registro, preparación y
presentación de estados financieros, a partir del 1 de enero del 2009.
Artículo 3. A partir de la fecha mencionada en el artículo anterior, derogase la

Resolución No. 99.1.3.3.007 de 25 de agosto de 1999, publicada en el Registro Oficial
No. 270 de 6 septiembre de 1999 y Resolución No. 02.Q.ICI.002 de 18 de marzo del
2002, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 4 de 18 de septiembre del
2002, mediante las cuales esta Superintendencia dispuso que las Normas Ecuatorianas
de Contabilidad de la 1 a la 15 y las Normas Ecuatorianas de Contabilidad de la 18 a
89
la 27, respectivamente, sean de aplicación obligatoria por parte de las entidades sujetas
a su control y vigilancia”.
4.1.2 NIIF vigentes:
1. Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de

Información Financiera – NIIF;
2. Pagos basados en Acciones;
3. Combinación de Negocios;
4. Contratos de Seguros;
5. Activos destinados a la venta y operaciones en

descontinuación;
6. Exploración y Evaluación de Recursos Minerales; e,
7. Instrumentos Financieros: Información a Revelar.
8. Segmentos Operativos.
4.1.3 Procesos para la implementación de las NIIF
Para facilitar la implementación de las Normas Internacionales de

Información Financiera-NIIF es necesario seguir ciertos procesos como:
90
Conocimiento previo de las operaciones de la Compañía: Es de
vital importancia conocer los objetivos, misión, visión de la empresa
para poder reflejar en los estados financieros, información que refleje
lo que la compañía quiere en armonía con sus objetivos y políticas
contables.
Diagnóstico preliminar: Se debe evaluar los efectos de la

implementación de las Normas Internacionales de Información
Financiera-NIIF y si todo lo que se encuentra en la NIIF 1 es aplicable
a la compañía.
Capacitación: La compañía debe destinar recursos económicos para

capacitar a todo el personal involucrado en las áreas contables y
financieras para que estén preparados para la correcta aplicación de
las Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF.
Evaluaciones: Cuando se haya cumplido con los pasos anteriores, se

debe realizar una Evaluación de los componentes de los estados
financieros, los cuales deben estar clasificados por cuentas o grupos
de cuentas, para éste proceso la Gerencia General debe de aprobar los
ajustes o reclasificaciones de cuentas.
Conversión inicial de estados financieros: Una vez reconocidos

razonablemente los activos, pasivos y patrimonio (diciembre
31/2007), la entidad estará en capacidad técnica de realizar la
Conversión de estados financieros en la fecha de transición: enero 1
del 2008.
91
Requerimientos básicos: El personal encargado de la administración
deberá aceptar la variación de las cifras en los balances, además de los
procesos para generar información financiera.
Implementación: Si se siguen correctamente los pasos citados

anteriormente, la empresa obtendrá los primeros estados financieros
de forma comparativa de los periodos contables 2008 y 2009 bajo el
régimen de las Normas Internacionales de Información Financiera –
NIIF.
4.1.4 Ventajas de implementar las NIIF
 La información presentada en los Estados Financieros podrá ser

entendida en cualquier país que también use las NIIF.
 Los Estados Financieros serán más transparentes y sus valores

reales debido a que tendrán que estar actualizados a su valor de
mercado.
 Disminuirá los costos de las compañías multinacionales por

emisión de reportes financieros.
 Disminución de brecha entre valor contable y económico.
92
4.1.5 Desventajas de implementar las NIIF
 Aumento de costos por capacitación del personal para el proceso

de adopción de las NIIF.
 Cambios relevantes en el patrimonio en el Estado de resultados en

el primer año de adopción.
 Revelación de información que antes la empresa no presentaba al

público.
 Rediseñar procesos y controles contables y administrativos.
4.2 ENTORNO FINANCIERO
4.2.1 Mercados Financieros
Los Mercados Financieros no son un espacio físico o una organización o

estructura especifica, sino mas bien un mecanismo donde las personas y
organizaciones se reúnen para transar negociaciones, donde las personas
que necesiten prestar dinero entran en contacto con aquellas que tienen
sobrantes de dinero.
93
Scott Besley y Eugene F. Brigham, es su libro “Fundamentos de
Administración Financiera”, describen a los mercados financieros como:
“Un sistema formado por individuos, instituciones, instrumentos y procedimientos

que reúnen a los prestamistas y a los ahorradores, sin importar su ubicación.”
“Los mercados de activos financieros negocian acciones bonos, hipotecas y otros

derechos sobre activos reales con respecto a la distribución de los flujos futuros de
efectivo.”
4.2.2 Tipos de Mercados Financieros
Existen diferentes tipos de mercados financieros que operan en distintos

países y ajustados a las necesidades de distintas clases de consumidores.
Los tipos de mercados financieros más importantes son:
 Mercados de Deuda: Es donde se negocian los instrumentos de

endeudamiento, que son un contrato donde se detalla el monto y
el tiempo en que el prestatario (puede ser una persona, un
gobierno o una compañía) deberá cancelar la deuda al prestamista.
 Mercados de Instrumentos de Capital Contables: Es donde se

intercambian las acciones de las organizaciones, aquí los
accionistas pueden participar en la distribución de utilidades de
las compañías por medio de los dividendos.
 Fundamentos de Administración Financiera, doceava edición, autores: Scott

Besley y Eugene F. Brigham, editorial: McGraw-Hill Interamericana Editores
S.A.
94
 Mercados de Dinero: Es donde se negocian los valores de
endeudamiento con vencimientos menores a un año.
 Mercados de Capitales: Es donde se negocian las deudas a largo

plazo y las acciones corporativas. Estos mercados son los
encargados de proporcionar liquidez a los negocios y de transferir
los superávits o los déficits de efectivo a los años futuros.
 Mercados de Hipotecas: Es donde se negocian préstamos de

bienes raíces, que pueden ser residenciales, industriales,
comerciales o granjas.
 Mercados de Crédito a los consumidores: Es donde se negocian

prestamos para consumo, como compra de automóviles, pago de
educación, pago de vacaciones, etc.
 Mercados Mundiales, Nacionales, Regionales y Locales: De

acuerdo al monto de la negociación, se pueden hacer préstamos a
nivel mundial, nacional, regional o local.
 Mercados al Contado y los Mercados a Futuro: Es donde se

negocian activos, los cuales pueden ser entregados de forma
inmediata o dentro de unos días (al contado), o en una fecha
posterior de seis meses o un año (a futuro).
95
 Mercados Primarios: Es donde las compañías o gobiernos
obtienen fondos mediante la emisión de nuevas acciones.
 Mercados Secundarios: Es donde se negocian valores que ya

están en circulación , por ejemplo las Bolsas de Valores son
mercados secundarios porque allí las personas y organizaciones
compran y venden acciones existentes (en circulación).
4.2.3 Mercado de Acciones
El Mercado de Acciones es el mercado secundario de mayor importancia

para los administradores financieros, porque es aquí donde se establecen
los precios de las acciones de las compañías.
Los Mercados de Acciones se dividen en dos tipos básicos:
 Bolsa de Valores.
 Mercado de Ventas sobre el mostrador.
4.2.3.1 Que es la Bolsa de Valores
 La bolsa de valores es el ambiente donde se brindan los mecanismos que

permiten conectar a los demandantes (empresas emisoras) con los oferentes de
recursos (ahorristas o inversionistas), determinándose en ellas los precios
públicos de los valores que se transan. En esencia la Bolsa es un lugar de
intercambios, esto es de compra y venta de activos financieros que están
inscritos en ella.
 http://bolsa-valores-bolivia.com/faq/TEMA07.htm
96
4.2.3.1.1 Importancia de la Bolsa de Valores
Las Bolsas de Valores son de gran importancia no solo

para las compañías e inversionistas, sino también para los
Gobiernos, ya que por medio de ellas obtienen recursos
menos costosos en comparación con los ofrecidos por el
sistema financiero tradicional (Bancos), el cual les sirve
para poder financiar sus proyectos generando mayor
riqueza para un país o institución.
4.2.3.1.2 Funciones de la Bolsa de Valores
 Inscribir valores
 Fomentar negociación de valores
 Proporcionar a sus asociados o miembros

facilidades para negociación de valores
 Ofrecer información veraz y oportuna sobre valores

que negocia
 Resolver controversias entre sus asociados o

miembros
 Supervisar a sus asociados o miembros
 Proporciona liquidez al crear un mercado de

compraventa.
97
 Permite a los pequeños ahorradores acceder al
capital de grandes sociedades.
 Sirve como índice de la evolución de la economía.
 Determina el precio de las sociedades a través de la

cotización.
 Pone en contacto a las empresas con las personas

que ahorran.
4.2.3.1.3 Activos que se negocian en la Bolsa de

Valores
 Acciones
 Bonos
 Letras y pagares
 Obligaciones
 Participación de Fondos de Inversión
 Letras del Tesoro
 Deuda Pública
 Obligaciones del Estado
98
4.2.3.1.4 Beneficios que obtienen las empresas al
cotizar en la Bolsa de Valores
 Más alternativas de Financiamiento.
 Menores costos de financiamiento al negociar

directamente con el inversor sin intermediación de
un Banco.
 Aumento de liquidez porque pueden vender los

compromisos en cualquier momento.
 Mejora la imagen de la empresa por la

transparencia contable y financiera.
4.2.3.1.5 La Bolsa de Valores y las Normas

Internacionales de Información Financiera
(NIIF)
Las compañías que cotizan sus títulos valores en la Bolsa,

deben de cumplir con una serie de requisitos de
presentación de información económica, financiera y legal
al público. Dicha información debe ser transparente, veraz,
suficiente y oportuna, todos estos requisitos son exigidos
por las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), es por eso que las empresas que cotizan en Bolsa
se acogen voluntariamente a la adopción de las NIIF
aunque en su país no sean de aplicación obligatoria.
99
4.2.3.2 Mercado de Ventas sobre el Mostrador (MVM)
El Mercado de Ventas sobre el Mostrador no es una organización

tangible, no tiene una entidad física donde se pueda ubicar a los
negociadores, sino mas bien es una red de corredores y de
negociantes que se encuentran en diversos países y que se
conectan electrónicamente por medio de teléfonos y
computadoras donde realizan transacciones de valores no inscritos
en las Bolsas de Valores Organizadas.
Los Mercados de Ventas sobre el mostrador se diferencian de las

Bolsas de Valores porque tienen mayores facilidades como:
 Son pocos los negociantes que mantienen el inventario de

valores.
 Hay mayor cantidad de corredores que hacen las

actividades de agentes que se encargan de reunir a los
negociantes con los inversionistas.
 Los negociantes y los corredores se comunican por medio

de computadoras, terminales y redes electrónicas.
100
CONCLUSIÓN
Como conclusión expresamos que las revalorizaciones, son ventajosas para las
empresas, porque aumentan el valor de sus Estados Financieros y los actualiza a valor de
mercado, haciendo que sus cifras sean reales y la toma de decisiones se las realice con
valores actuales.
Las Compañías que cotizan en las Bolsas de Valores son las más beneficiadas por las
revalorizaciones de activos fijos, siempre y cuando, estas revalorizaciones arrojen saldos
positivos, porque como consecuencia, aumentan las cifras de sus estados financieros y se
incrementa el precio por acción, por lo tanto tienen mayor demanda por parte de los
inversionistas, además la organización gana prestigio y mejora su valor en el mercado.
La parte negativa de las revalorizaciones de Activos Fijos es el aumento en el pago de

impuestos anuales como: la Contribución a la Superintendencia de Compañías y el 1.5
por mil sobre los activos totales, pero el impuesto que más afecta, es el anticipo de
impuesto a la Renta que se creó desde la publicación de la LEY DE EQUIDAD
TRIBUTARIA, en el Registro Oficial Nº 242 del 29 de diciembre del 2007.
Esta Ley obliga a los contribuyentes a calcular porcentualmente cada uno de los grupos
que componen los Estados Financieros, es decir que las empresas deben cancelar su
anticipo de impuesto a la renta, según los saldos que mantenga al 31 de diciembre en el
total de activos (0.4%), total de Patrimonio (0.2%), total de ingresos gravados (0.4%) y
total de Gastos deducibles (0.2%).
101
En cuanto al impuesto a la renta anual, no hay variación con o sin revalorización, porque
mientras la revalorización aumenta el gasto de depreciación, esta a su vez no es
deducible de impuestos, por tanto se suma al final de la conciliación tributaria como lo
explicamos en los casos de análisis.
Para las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores, éste incremento en el pago de
impuestos se ve recompensado por las ganancias en las ventas de acciones y el prestigio
que gana la empresa.
Pero las compañías que no cotizan en la Bolsa de Valores no tienen el incentivo de las
que si cotizan y por ende no es ventajoso revalorizar sus activos fijos, si lo vemos desde
el punto de vista de pago de impuestos.
También deben sujetarse a la revalorización de activos fijos las empresas que pasan a ser
parte de una nueva administración, es decir aquellas compañías ecuatorianas que sus
acciones han sido vendidas, no al precio de acción según su patrimonio, sino llegando a
una negociación según sus activos, producción o marca. Ya que es necesario conocer en
que estado están los activos y si estos aportarán a la producción o si es necesario darles
de baja.
102
RECOMENDACIONES
Con lo analizado en este proyecto, ahora sabemos lo positivo y lo negativo de

Revalorizar los Activos Fijos, pero no podemos decirles a las empresas que ellos tomen
las decisiones de Revalorizar o no sus Activos Fijos si es que les conviene o no, porque
mediante Resolución No. 06.Q.ICI.004 emitida por el Señor Superintendente de
Compañías, publicada en el Registro Oficial No. 348 del lunes 4 de septiembre del 2006,
se normó adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera – (NIIF), de
forma obligatoria por parte de las entidades sujetas a control y vigilancia de la
Superintendencia de Compañías, a partir del 1 de enero del 2009.
Al adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera – (NIIF), las empresas

deberán revalorizar sus Activos Fijos y no porque las NIIF lo obliguen, porqué en ella
está, que es de facultad de la empresa decidir si lo hace o no, sino que en dicha Ley,
también exige que los valores revelados en los estados financieros estén a valor de
mercado y para cumplir con tal disposición las empresas tendrán la necesidad de
revalorizar sus activos fijos.
Desde el punto de vista financiero es conveniente la revalorización de activos fijos,

porque como hemos podido analizar, nos da una posición más clara de la empresa en el
mercado.
Pero desde el punto de vista económico, afecta a las empresas que no tengan liquidez o
que no son productivas, porque si bien es cierto que el pago de impuestos se eleva,
también es cierto que cuando una empresa produce a grandes escalas, estos pagos no
103
afectan la liquidez de la misma y el anticipo de impuesto a la renta que es lo que más se
paga, es compensado con la utilidad, es decir se puede deducir.
Aunque el cálculo del anticipo de impuesto a la renta, es la parte negativa de la

revalorización, cabe recalcar que la Ley de Equidad Tributaria también faculta al
contribuyente, para que solicite al Servicio de Rentas Internas, la reducción o
exoneración del pago del anticipo del impuesto a la renta, cuando demuestre que los
ingresos gravados para ese año serán inferiores a las obtenidas en el año anterior o que
las retenciones en la fuente del impuesto a la renta, cubrirán el monto del impuesto a la
renta a pagar en el ejercicio.
104
Bibliografía
 Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC)

 Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
 Diario el Universo, 23 de mayo del 2008, suplemento NIIF
 http://www.hoy.com.ec/zhechos/1999/9903.htm
 http://www.dolarizacionecuador.com
 http://www.observatoriopolitico.com.ec
 http://www.superban.gov.ec/downloads/main/articulo_opinion-reb.doc
 http://www.ingenieros.cl/archivos_show.cfm?id=1065
 http://www.dlh.lahora.com.ec
 http://bolsa-valores-bolivia.com/faq/TEMA07.htm
 http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/bolsasmun
do.htm
 http://www.cadiem.com.py/v2/escritorio/escritorio11.htm
 http://www.formapyme.com/reportajes/47/10/446/Finanzas-
eInversion/Cumplen-los-estandares-internacionales-para-la-elaboracion-
de-los-informes-financieros-lo-que-prometen-.html
 Fundamentos de Administración Financiera, doceava edición, autores:
Scott Besley y Eugene F. Brigham, editorial: McGraw-Hill
Interamericana Editores S.A.
105

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UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA: INGENIERÍA COMERCIAL

Tesis previa a la obtención del Título de Ingeniero Comercial

“REVALORIZACIÓN DE ACTIVOS: ÉXITO O FRACASO ECONÓMICO Y

JENNIFER COELLO VILLACÍS

DIRECTORA: Econ. Susana Lam

Guayaquil, 19 de julio de 2008

Guayaquil, julio 19 de 2008

Dedicamos este trabajo a nuestros padres por el apoyo

Además dedicamos nuestro esfuerzo a todos los estudiantes que

Dedicamos esta obra de manera especial a nuestra

Agradecemos a nuestros padres por el esfuerzo realizado a lo largo de nuestras vidas

Agradecemos a los valiosos maestros del Colegio Nacional Técnico Experimental de

Agradecemos a los docentes de la Universidad Politécnica Salesiana, de manera muy

ANTECEDENTES E INFORMACIÓN CONTABLE…………..………………..….1

1.1 Reseña Histórica de la Economía del País…...……………………………….1

2.1 Revalorización ……………………………………………………………..9

REVALORIZACIÓN APLICACIÓN – CASOS……………………………………34

3.1 Casos de Análisis …………………………………………………….....34

ACTUALIZACIONES y ENTORNO FINANCIERO……………………….........89

4.1 Las Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF……….....89

Tabla 1.1: Evaluación Financiera del País durante 2003 – 2006……………..2

Tabla 2.1: Cuadro de Activos Fijos y Depreciaciones de CLAUDITA S.A..17

Tabla 3.1 Resumen de Impuestos ABC S.A ...………………………………83

Grafico 2.1: Análisis de Impuestos de CLAUDITA S.A…..………………18

Grafico 3.1: Impuestos Proyectados a pagar en el 2008 de ABC S.A ...83

ANTECEDENTES E INFORMACIÓN CONTABLE

1.1 Reseña histórica de la economía del país

El Presidente envió siete proyectos de ley al Congreso, con el propósito de incrementar el

Todos estos acontecimientos dieron lugar a una profunda crisis y desconfianza

En el año 2002, el inusitado crecimiento del gasto público puso en duda la

Todos estos acontecimientos crean un ambiente político y económico inseguro,

En términos generales todo el país está detenido esperando a la Nueva

1.2 Normas Internacionales de Contabilidad NIC

Las Normas Internacionales de Contabilidad NIC, son un conjunto de reglas que

Las NIC (Normas Internacionales de Contabilidad) son emitidas por el

1.2.2 Las Normas Internacionales de Contabilidad NIC y su

Para elaborar las Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC), han

1.2.3 Quienes elaboran las Normas Ecuatorianas de Contabilidad

Adopción y Adaptación: Federación Nacional de Contadores del Ecuador

 Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC)

Art. 31.- Normatividad contable.- El Ministerio de Economía y Finanzas tendrá

1.3 Como se manejan actualmente las cuentas en el país.

(a) efectivo y equivalentes de efectivo;

 REGLAMENTO DE LA LEY ORGÁNICA DE LA CONTRALORÍA GENERAL

En la NEC 1 inciso 84 nos indica que la empresa debe presentar, como un

a) la utilidad o pérdida neta del periodo;

c) el efecto acumulativo de los cambios en políticas contables y la corrección de errores

d) transacciones de capital con propietarios y distribuciones a propietarios;

a) efectivo cobrados a clientes

b) intereses y dividendos recibidos

c) otros ingresos de efectivo operativos, si los hubieren

d) efectivo pagado a empleados y otros proveedores de bienes y servicios

f) impuesto a la renta pagado

g) otros pagos en efectivo operativos, si los hubieren

a) cambio durante el periodo en inventarios y cuentas operativas por cobrar y pagar;

b) partidas que no representan movimiento de efectivo tales como depreciación, provisiones,

1.4 Como se manejan internamente las cuentas en el país

Internamente las cuentas sufren un tratamiento especial ya que la información es

El no segregar la depreciación, las amortizaciones y provisiones impide tener una

Revalorizar es aumentar el valor de los activos fijos, a través de avalúos

La NEC 12 párrafo 26 y 27 indica que las revaluaciones son:

26. El valor justo de partidas de planta y equipo es generalmente su valor de mercado