Matemá tica Financiera

TERCER ENCUENTRO
CONCEPTOS BÁSICOS DE
MATEMÁTICA FINANCIERA

ANUALIDADES
Las anualidades son series uniformes de pago a intervalos regulares de tiempo, no precisamente anuales, que
pueden ser ingresos o egresos, por ejemplo depósitos mensuales a una cuenta, sueldos de un trabajador, retiros
trimestrales de una cuenta, pago de préstamos a cuota constante, etc. Las anualidades son a interés compuesto.

ANUALIDAD O RENTA: Es la serie uniforme de pagos, es decir, la cantidad que se paga cada periodo por
ejemplo 100 $us cada mes, cada trimestre, cada semestre, etc.

PERIODO DE PAGO: Se entiende por periodo al espacio de tiempo (meses, bimestres, trimestres, cuatrimestres,
semestres, años, etc.) que existe entre cada uno de los pagos de la anualidad. Viene a ser la unidad de tiempo de
la anualidad, en la que deben estar tanto el “tiempo” como la “tasa de interés”.

CAPITAL: Capital, Valor Presente o Valor Actual, es la cantidad equivalente a la serie uniforme que se
encuentra al inicio de todo el tiempo o plazo que dure la anualidad, es decir, la Inversión Inicial, Préstamo,
Depósito, etc., que se paga o se recupera con la anualidad.

MONTO: Monto o Valor Futuro, es la cantidad equivalente a la serie uniforme que se encuentra al final de todo
el tiempo o plazo que dure la anualidad, es decir, la cantidad que se llega a acumular con la serie uniforme de
pagos o depósitos realizados.

TIEMPO: Es el número de periodos o número de pagos que se realiza en la anualidad. El tiempo para que
muestre el número de pagos debe estar en la misma unidad de tiempo de la anualidad (meses, bimestres,
trimestres, cuatrimestres, semestres, años, etc.).

TASA DE INTERÉS: Es el porcentaje aplicado a la anualidad. La tasa de interés, sea nominal o efectiva, debe
llevarse a la misma unidad de tiempo en que se encuentre la anualidad (meses, bimestres, trimestres,
cuatrimestres, semestres, años, etc.).

CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES: De acuerdo a la ubicación de los pagos de la serie uniforme las
anualidades se pueden clasificar en: Anualidades Vencidas, Anualidades Anticipadas y Anualidades Diferidas.

ANUALIDADES VENCIDAS: Las anualidades vencidas o de fin de periodo, son aquellas en las que la serie
uniforme de pagos está al final de cada periodo, por ejemplo si el periodo de pago es mensual cada fin de mes, si
es bimestral cada fin de bimestre, etc. El primer pago de este tipo de anualidades está al final del primer periodo.
Si no se indica que clase de anualidad se tienen se sobreentiende que es “vencida” o de fin de periodo.

ANUALIDADES ANTICIPADAS: Las anualidades anticipadas o de principio de periodo, son aquellas en las
que la serie uniforme de pago está al principio de cada periodo, por ejemplo si los periodos de pago fueran
trimestrales estarían al principio de cada trimestre, si fueran cuatrimestrales al principio de cada cuatrimestre,
etc. El primer pago periódico está ubicado en el mismo lugar que el valor presente. Cuando se trate de una
anualidad “anticipada” es necesario indicar que los pagos se realizan al comienzo de cada periodo.

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ANUALIDADES DIFERIDAS: Las anualidades diferidas son aquellas en las que el primer pago periódico se
encuentra después de varios periodos del valor presente (“t” periodos), es decir la serie uniforme de pagos no
comienza en el primer periodo sino varios periodos después, por ejemplo si los periodos de pago fueran
semestrales la serie uniforme de pagos empezaría después de varios semestres, si los periodos fueran anuales el
primer pago periódico de la serie uniforme se haría dentro de varios años, etc.

FORMULARIO: Aclarando al alumno que, dependiendo del autor que consulte, encontrará diferentes
simbologías para representar los elementos que se utilizan en las “ANUALIDADES”, de tal manera que
dependiendo del libro que consulte encontrará diferentes tipos de formulas. Con la intención de facilitar el
aprendizaje y de uniformar la simbología a utilizar, en el presente curso nosotros vamos a utilizar el siguiente
formulario, en el cual se debe tomar en cuenta que, tanto el “Tiempo” como la “Tasa de Interés” deben estar en
la unidad de tiempo del periodo de pago de la anualidad:

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ANUALIDAD VENCIDA
(La serie uniforme de pagos está al final de cada periodo)

ELEMENTOS CONCEPTOS SIMBOLOGIA FORMULARIO

Cantidad en la que se convierte la

Monto o Valor serie uniforme de pagos. Cantidad n
A∗( 1+i ) −1
Futuro que encuentra al final del periodo F F=
i
de inversión.

Anualidad o Cantidad que se paga cada F∗i

Renta (dado el periodo. Serie uniforme de pagos. A
A=
( 1+i )n−1
monto)

Capital, Valor Préstamo o Inversión realizada al A∗1−( 1+i )

−n

Presente o Valor inicio. Cantidad que se encuentra P P=

i
Actual al inicio.

Anualidad o Cantidad que se paga cada P∗i

Renta (dado el periodo. Serie uniforme de pagos. A
A= −n
1−( 1+ i )
capital)

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ANUALIDAD ANTICIPADA
(La serie uniforme de pagos está al inicio de cada periodo)

ELEMENTOS CONCEPTOS SIMBOLOGIA FORMULARIO

Cantidad en la que se convierte la

Monto o Valor serie uniforme de pagos. Cantidad n
A∗( 1+i ) −1
Futuro que encuentra al final del periodo F F= ∗( 1+i )
i
de inversión.

Anualidad o Cantidad que se paga cada F∗i

Renta (dado el periodo. Serie uniforme de pagos. A
∗1
( 1+i )n−1
monto) A=
( 1+i )

Capital, Valor Préstamo o Inversión realizada al A∗1−( 1+i )−n

Presente o Valor inicio. Cantidad que se encuentra P P= ∗( 1+i )
i
Actual al inicio.

Anualidad o Cantidad que se paga cada P∗i

Renta (dado el periodo. Serie uniforme de pagos. A
∗1
1−( 1+i )−n
capital) A=
( 1+i )

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ANUALIDAD DIFERIDA
(La serie uniforme de pagos está varios periodos después del valor presente)

ELEMENTOS CONCEPTOS SIMBOLOGIA FORMULARIO

Cantidad en la que se convierte la

Monto o Valor serie uniforme de pagos. Cantidad A∗( 1+i ) −1
n

Futuro que encuentra al final del periodo F F=

i
de inversión.

Anualidad o Cantidad que se paga cada F∗i

Renta (dado el periodo. Serie uniforme de pagos. A
A=
( 1+i )n−1
monto)

Capital, Valor Préstamo o Inversión realizada al A∗1−( 1+i )

−n

Presente o Valor inicio. Cantidad que se encuentra P P= ∗( 1+i )1−t

i
Actual al inicio.

Anualidad o Cantidad que se paga cada P∗i

Renta (dado el periodo. Serie uniforme de pagos. A
∗1
1−( 1+i )−n
capital) A= 1−t
( 1+ i )

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