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Guía visual de

Negociación con ondas de Elliott

Desde 1996, Bloomberg Press ha publicado libros para profesionales de las finanzas sobre inversiones, economía y políticas que
afectan a los inversores. Los títulos están escritos por destacados profesionales y autoridades, y han sido traducidos a más de
20 idiomas.
La serie financiera de Bloomberg proporciona conocimientos básicos de referencia e información procesable para los profesionales
de las finanzas. Los libros están escritos por expertos familiarizados con los flujos de trabajo, los desafíos y las demandas de los
profesionales de la inversión que comercian en los mercados, administran el dinero y analizan las inversiones en su capacidad de
aumentar y proteger la riqueza, cubrir riesgos y generar ingresos.
Los libros de la serie incluyen:

Guía visual de gráficos de velas japonesas por Michael Thomsett

Guía Visual de Bonos Municipales por Robert Doty Guía visual de
los mercados financieros por David Wilson Guía visual de patrones
de gráficos por Thomas N. Bulkowski Guía visual de los ETF por
David Abner Guía visual de opciones por Jared Levy

Guía visual para operar con las ondas de Elliott por Wayne Gorman y Jeffrey Kennedy

Para obtener más información, visite nuestro sitio web en www.wiley.com/go/bloombergpress.

Guía visual de

Negociación con ondas de Elliott

Wayne Gorman
jeffrey kennedy

Prólogo de Robert R. Prechter, Jr.

Diseño de portada: C. Wallace.
Imágenes de portada: Waves de Peter Firus/iStockphoto, gráficos cortesía de Wayne Gorman y Jeffrey Kennedy.

Copyright © 2013 por Elliott Wave International, Inc. Todos los derechos reservados.

Publicado por John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, Nueva Jersey.
Publicado simultáneamente en Canadá.

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ni por ningún medio, ya sea electrónico, mecánico, fotocopiado, grabado, escaneado o cualquier otro, excepto según lo permitido por
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Datos de catalogación en publicación de la Biblioteca del Congreso:

Gorman, Wayne.
Guía visual para el comercio de Elliott Wave / Wayne Gorman, Jeffrey Kennedy; prólogo de Robert R. Prechter, Jr.
páginas cm.—(The Bloomberg Financial Series)
Incluye índice.
ISBN 978-1-118-44560-0 (rústica); ISBN 978-1-118-47953-7 (ebk);
ISBN 978-1-118-47950-6 (ebk); ISBN 978-1-118-47954-4 (ebk); ISBN 978-1-118-47951-3 (ebk);
ISBN 978-1-118-75405-4 (ebk); ISBN 978-1-118-75416-0 (ebk)
1. Especulación. 2. Acciones. 3. Principio de la onda de Elliott. I. Kennedy, Jeffrey (Escritor de negocios) II. Título.
HG6041.G593 2013
332.64'5—dc23
2013005664

Impreso en los Estados Unidos de América

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
Contenido

Como usar este libro viii - Capítulo 3: Cómo te posiciona un triángulo para el

Prefacio ix Próximo movimiento 77

Jeffrey Kennedy en GCA
Expresiones de gratitud xi Wayne Gorman en DELL

Introducción XIII
- Capítulo 4: Cabalgando la ola C en zigzag 99
Descargo de responsabilidad XV
Wayne Gorman sobre futuros de S&P y futuros de bonos del

Tesoro

- Parte I: Configuraciones comerciales 1

- Capítulo 5: Uso de las diagonales finales para operar con Swift y
- Capítulo 1: La anatomía del comercio de ondas de Elliott 3 Reversiones agudas 125
jeffrey kennedy Jeffrey Kennedy sobre DJIA, BSFT, SLW y TCK
Wayne Gorman sobre el euro

- Parte II: Ejemplos comerciales 19

- Parte III: Más allá de los patrones de ondas de Elliott 155
- Capitulo 2: Cómo Zigzags y Flats establecieron un comercio para el

Siguiente onda de impulso 21

Jeffrey Kennedy sobre CAT, TECH y el dólar australiano - Capítulo 6: Aplicación de indicadores técnicos 157
Wayne Gorman sobre plata y café robusta Jeffrey Kennedy sobre CREE, WMT y WYNN

v
vi -Contenido

- Capítulo 7: Una operación de opciones básicas 185 Apéndice A: Introducción al principio

Wayne Gorman sobre el euro de onda, por Wayne Gorman 229

Apéndice B: Hoja de referencia de la funcionalidad de

- Capítulo 8: Opciones más avanzadas Bloomberg 247
Vientos alisios 195 Glosario de términos de ondas de Elliott 249
Wayne Gorman sobre el aceite de calefacción y la soja
Recursos educativos 253
- Capítulo 9: pensamientos de despedida 223 Sobre los autores 255
Índice 257
Como usar este libro
El Guía visual de . . .La serie está diseñada para ser una guía de funciones relevantes para los temas y herramientas
completa y fácil de seguir sobre los temas financieros y de discutidos
inversión más relevantes de la actualidad. Todos los gráficos
están a todo color y se presentan en un formato grande para
Ir más allá de la impresión
que sean fáciles de leer y usar. También hemos incluido los
siguientes elementos para reforzar la información y los CadaGuía visualtambién está disponible como libro electrónico,

procesos clave: que incluye las siguientes características:

- De niciones:Terminología y conceptos técnicos que - Tutoriales en vídeo:Para mostrar conceptos en acción.

surgen en la discusión - Pruébate:Cuestionarios de opción múltiple o verdadero/falso

- Puntos clave:Ideas críticas y conclusiones del texto para reforzar sus nuevos conocimientos y habilidades

completo - Ventanas emergentes:Definiciones de términos clave

- Hoja de referencia de la funcionalidad de Bloomberg:Para los

usuarios de terminales de Bloomberg, un resumen al final del libro

viii
Prefacio
Durante muchos años, he querido que mi empresa produzca un
libro de negociación basado en el modelo de onda de Elliott. Al
igual que con los mercados, a veces hay que esperar
pacientemente a que sea el momento adecuado. Finalmente es el
momento adecuado, ya que dos comerciantes de ondas de Elliott
altamente calificados se han asociado para escribir un buen libro
sobre el tema.
Wayne Gorman, que dirigió una importante mesa de
negociación en Citibank y Westpac Banking Corporation, es
director de Recursos Educativos en Elliott Wave International (EWI).
Jeffrey Kennedy se ganó la vida comerciando y maneja Elliott Wave
Junctures, el servicio educativo diario y de identificación comercial
de EWI. Ambos chicos enseñan nuestros seminarios comerciales. Y
también pueden escribir bien.
Este no es un libro sobre cómo algún método de mercado
establece operaciones perfectas en papel. Wayne y Jeff lo guían
paso a paso a través de su proceso de pensamiento durante una
serie de intercambios que realizaron en la vida real. Ellos también
presentar configuraciones hipotéticas que podría
encontrar en su propia experiencia de mercado y
mostrarle cómo manejarlas. No son bandejas fáciles, sino
verdaderos acertijos que requieren un análisis reflexivo y
una acción cuidadosa. A diferencia de muchos expertos,
Wayne y Jeff no dudan en relatar algunos de sus errores y
lo que aprendieron de ellos. Cuando lea sus discusiones,
sabrá que han recorrido el duro camino de la experiencia.
También te darás cuenta de cuánto trabajo se necesita para
hacer las cosas bien. Incluso si este libro lo lleva a decidir que
operar con éxito requiere demasiado esfuerzo, le habrá brindado
un servicio. Los libros que hacen que el comercio parezca fácil en
realidad le cuestan mucho dinero al final.
Francamente, la mayoría de las personas no están hechas para
comerciar. Ningún libro puede curar la impulsividad, la timidez, la
pereza o una personalidad autodestructiva. Pero este libro le muestra,
con mucho cuidado, cómo dos comerciantes repetidamente
ix
X -Prefacio
negociar el campo minado del mercado y salir
vivo y feliz del otro lado.
Si quiere comerciar con su propio dinero para ganarse la vida,
si quiere ser empleado como comerciante, si solo quiere comerciar
con la configuración ideal ocasional, o incluso si su objetivo es
simplemente dejar de perder dinero en los mercados, está en el
lugar correcto.
El comercio exitoso requiere trabajo, disciplina e
inteligencia. Con esas tres cosas, estás mayormente ahí.
Lo último que necesita es conocimiento, eso es lo que
proporciona este libro.
Robert R. Prechter, Jr.
Elliott Wave Internacional
Expresiones de gratitud

Queremos agradecer a nuestros colegas por su valiosa ayuda en la producción de este volumen: Sally Webb,
Paula Roberson, Susan Walker, Cari Dobbins, Dave Allman, Debbie Hodgkins, Bob Prechter, Will Rettiger, Michael
McNeilly y Pam Greenwood.

xi
Introducción
¡Bienvenidos!Guía visual para operar con las ondas de Elliott es un libro
imprescindible sobre cómo utilizar el principio de las ondas de Elliott: cómo
utilizarlo para encontrar operaciones, evaluar operaciones, ingresar
operaciones, administrar operaciones mediante el aumento o la reducción de
las paradas de protección y salir de las operaciones.
Guía visual para operar con las ondas de Elliott asume una
familiaridad básica con el Principio de Onda y su aplicación. Al
igual que un libro de estrategia para el ajedrez asume un
conocimiento básico de cómo se mueven las piezas alrededor del
tablero, este libro asume un conocimiento básico de los diversos
patrones del Principio de Onda y cómo encajan entre sí.
Si ya es un practicante experimentado de ondas de Elliott y
simplemente necesita un repaso, el Apéndice repasa estos
bloques de construcción básicos y sus estructuras.
Si es un completo novato o desea una revisión más
profunda, le sugerimos que consulte los recursos
gratuitos y acceda a su copia gratuita del clásico de
Wall Street.Principio de la onda de Elliott por Frost and
Prechter en su sitio exclusivo de recursos para lectores:
www.elliottwave.com/wave/ReaderResources.
Ambos hemos comerciado para ganarnos la vida en un
momento u otro. Cada uno de nosotros durante esos tiempos usó
el Principio de la Onda de Elliott como nuestra disciplina principal.
Guía visual para operar con las ondas de Elliott lo guía a través de
un viaje muy personal de nuestros procesos de pensamiento a lo
largo de cada comercio: lo que observamos, lo que ignoramos, lo
que hicimos bien y lo que hicimos mal.
No presentamos ejemplos del mundo perfecto que lo
dejarán convencido de que puede hacer negocios para
hacerse rico en 30 minutos mientras juega al golf el resto del
día. Más bien, hemos tratado de producir un libro de comercio
realista, con todos los defectos y todo, reconociendo que si
bien puede que no haya una forma perfecta de operar, hay
varias formas de operar con éxito usando el Principio de la Ola
como su disciplina principal.
Esperamos que disfrutesGuía visual para operar con las
ondas de Elliott. Empecemos.
Wayne Gorman y Jeffrey Kennedy
XIII
Descargo de responsabilidad

Los ejemplos comerciales a lo largo de este libro tienen el único propósito de demostrar la mecánica de la aplicación del
Principio de onda. Los resultados de ganancias o pérdidas no pretenden de ninguna manera representar o implicar una tasa
particular de éxito o rendimiento del capital.

XV
Guía visual de

Negociación con ondas de Elliott

PARTE
I
Configuraciones comerciales
CAPÍTULO
1
la anatomia de
Negociación con ondas de Elliott
W uando enseño el principio de la onda, comienzo cada clase
afirmando que el análisis y el comercio representan dos
conjuntos de habilidades diferentes. Aunque puede ser un analista
talentoso, eso no significa que será un comerciante exitoso y
viceversa. Aprendí por las malas durante muchos años que el
análisis experto es un dominio de la observación, mientras que el
comercio exitoso es un dominio de uno mismo.
Cuando se trata de operar, no hay una manera correcta o
incorrecta, solo su manera. La tolerancia al riesgo de un operador
será marcadamente diferente a la de otro, al igual que el marco de
tiempo, el tamaño de la cartera y los mercados negociados
también serán diferentes. Por lo tanto, las pautas que se ofrecen
en este capítulo sobre cómo operar con patrones específicos de
ondas de Elliott son solo eso: pautas, pero que me han servido
bien durante muchos años.
Mi mejor consejo para usted mientras busca una oportunidad
comercial es comenzar su búsqueda preguntando al
pregunta: "¿Veo un patrón de onda que reconozco?" Debe buscar
uno de los cinco patrones principales de onda de Elliott: onda de
impulso, diagonal final, zigzag, plana o triangular. Estos
formularios se convertirán en la base de todas sus configuraciones
comerciales una vez que aprenda a identificarlos rápidamente y
con confianza.
Una pregunta aún más simple de hacer es: "¿Veo una onda de
motivo o una onda correctiva?" Las ondas de motivo definen la
dirección de la tendencia. Hay dos tipos de ondas de motivo: ondas
de impulso y diagonales finales. Las ondas correctivas viajan en
contra de la tendencia mayor. Los tres tipos de ondas correctivas
son zigzags, planos y triángulos. Si todo lo que hace es identificar
correctamente una onda de motivo frente a una onda correctiva,
PUNTO CLAVE
aún puede identificar algunas configuraciones comerciales útiles.
El análisis es un dominio de la observación,
mientras que el comercio exitoso es un
En este capítulo, examinaremos cómo utilizar los dominio de uno mismo.
componentes clave del análisis y la negociación para ayudarle
3
4 -CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott
conviértase en un mejor Elliottician y en un comerciante
consistentemente exitoso. Específicamente, examinaremos
cómo el Principio de onda mejora el comercio, qué ondas son
las mejores para operar, qué pautas usar para operar con
patrones específicos de ondas de Elliott y por qué la psicología
del comercio y la gestión de riesgos, lo que yo llamo los
elementos esenciales olvidados, son importantes. .
Cómo el principio de onda
mejora el comercio
Cada comerciante, cada analista y cada técnico tiene
técnicas favoritas para usar al operar. Repasemos por qué
el Principio de Onda es mío.
Cómo el principio de onda mejora los
estudios técnicos tradicionales
Hay tres categorías de estudios técnicos: indicadores de
seguimiento de tendencias, osciladores e indicadores de
sentimiento. Los indicadores de seguimiento de tendencias
incluyen promedios móviles, promedio móvil de convergencia-
divergencia (MACD) e índice de movimiento direccional (ADX).
Algunos de los osciladores más populares que muchos
comerciantes usan hoy en día son el estocástico, la tasa de cambio
y el índice de canal de productos básicos (CCI). Los indicadores de
sentimiento incluyen relaciones put-call y datos del informe
Compromiso de los comerciantes.
Los estudios técnicos como estos hacen un buen trabajo al iluminar el
camino para los comerciantes, sin embargo, cada uno de ellos se queda corto
por una razón principal: limitan el alcance de un comerciante.
comprensión de la acción del precio actual y cómo se relaciona con
el panorama general de un mercado. Por ejemplo, supongamos
que la lectura MACD en acciones XYZ es positiva, lo que indica que
la tendencia es alcista. Esa es información útil, pero ¿no sería más
útil si también pudiera ayudar a responder estas preguntas: ¿Es
esta una nueva tendencia o una vieja tendencia? Si la tendencia es
alcista, ¿hasta dónde llegará?
La mayoría de los estudios técnicos simplemente no revelan
información pertinente, como la madurez de una tendencia y un
precio objetivo definible, pero el Principio de onda sí lo hace.
Cinco formas en que el principio de
onda mejora el comercio
Aquí hay cinco formas en que el Principio de la onda puede beneficiarlo
y mejorar su negociación:
1. El Principio de Onda identifica la tendencia.
2. Identifica los movimientos de precios contratendencia dentro de la
tendencia más amplia.
3. Determina la madurez de la tendencia.
4. Proporciona objetivos de precio de alta confianza.
5. Proporciona puntos específicos de invalidación.
1. Identificar la tendencia
“. . . la acción en la misma dirección que la tendencia más
grande se desarrolla en cinco oleadas. . . .”
—Principio de la onda de Elliott por Frost y Prechter
El Principio de Onda identifica la dirección de la tendencia
dominante. Un avance de cinco ondas identifica el

tendencia general hacia arriba. Por el contrario, una caída de cinco
ondas determina que la tendencia más grande es bajista. ¿Por qué
es importante esta información? Porque es más fácil operar en la
dirección de la tendencia dominante, ya que es el camino de
menor resistencia y sin duda explica el dicho, “La tendencia es tu
amiga”. Considero que operar en la dirección de la tendencia es
mucho más fácil que intentar elegir máximos y mínimos dentro de
una tendencia, lo cual es una tarea difícil y virtualmente imposible
de hacer de manera consistente.
2. Identificación de la contratendencia
“. . . la reacción contra la tendencia más grande se desarrolla en
tres oleadas. . . .”
—Principio de la onda de Elliott por Frost y Prechter
El Principio de Onda también identifica movimientos
contratendencia. El patrón de tres ondas es una respuesta
correctiva a la onda de impulso anterior. Saber que un movimiento
reciente en el precio es simplemente una corrección dentro de una
tendencia de mercado más grande es especialmente importante
para los comerciantes porque las correcciones brindan a los
comerciantes oportunidades para posicionarse en la dirección de
la tendencia más grande de un mercado.
Ser consciente de los tres patrones correctivos básicos de las ondas
de Elliott (zigzags, planos y triángulos) le permite comprar retrocesos en
una tendencia alcista y vender rebotes en una tendencia bajista, lo cual
es una estrategia comercial comprobada y consistentemente exitosa.
Conozca cómo se ven los movimientos de precios contratendencia y
podrá encontrar oportunidades para volver a unirse a la tendencia.
Guía visual para operar con las ondas de Elliott -5
3. Determinar la madurez de una tendencia
Como observó RN Elliott, los patrones de ondas forman versiones más
grandes y más pequeñas de sí mismos. Esta repetición en la forma
significa que la actividad del precio es un fractal, como se ilustra en la
Figura 1.1. La onda (1) se subdivide en cinco ondas pequeñas pero es
parte de un patrón de cinco ondas más grande. ¿Cómo es útil esta
información? Ayuda a los comerciantes a reconocer la madurez de una
tendencia. Si, por ejemplo, los precios avanzan en la onda 5 de un
avance de cinco ondas y la onda 5 ya ha completado tres o cuatro ondas
más pequeñas, un comerciante sabe que este puede no ser el mejor
momento para agregar posiciones largas. En cambio, puede ser el
momento de obtener beneficios o, al menos, de aumentar los topes de
protección.
Dado que el principio de onda identifica la tendencia, la
contratendencia y la madurez de una tendencia, no sorprende
que la onda P
tendencia dominante
Figura 1.1
Fuente: Principio de la Onda de Elliott.
6-CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott

en tres ondas (ABC), esta estructura puede señalar el punto en

el que se ha reanudado la tendencia dominante, es decir, una
vez que la acción del precio supera el extremo de la onda B.
Saber con precisión cuándo se ha reanudado una tendencia
aporta un beneficio adicional: aumenta la probabilidad de una
comercio exitoso, que se potencia aún más cuando se
acompaña de estudios técnicos tradicionales.

4. Proporcionar objetivos de precio

Lo que los estudios técnicos tradicionales simplemente no

ofrecen (objetivos de precios de alta confianza), el Principio de
Onda nuevamente lo brinda. Cuando RN Elliott escribió sobre Figura 1.4
el Principio de Onda enley de la naturaleza, afirmó que la Fuente: Principio de la Onda de Elliott.

secuencia de Fibonacci era la base matemática del principio de

onda. Las ondas de Elliott, tanto impulsivas como correctivas, o 2.618 (cuyos inversos son .618 y .382). Consulte las Figuras
se adhieren a proporciones específicas de Fibonacci. Para 1.2, 1.3 y 1.4.
examen cinco ondas t Además, las correcciones suelen trazar un porcentaje de Fibonacci
por Fibon , ya sea de la onda anterior. Estas regiones derivadas de Fibonacci permiten a

los comerciantes establecer objetivos de toma de ganancias e

identificar áreas donde es probable que ocurra el próximo cambio en

los precios (ver Figu

Figura 1.2 Figura 1.3 Figura 1.5

Fuente: Principio de la Onda de Elliott. Fuente: Principio de la Onda de Elliott. Fuente: Principio de la Onda de Elliott.

Figura 1.6
Fuente: Principio de la Onda de Elliott.
5. Proporcionar Puntos Específicos de Invalidación
El análisis de ondas proporciona un punto específico de
invalidación, que es el nivel en el que una interpretación
ya no es viable. Saber cuándo está equivocado es quizás la
información más importante para un comerciante.
¿En qué momento falla una operación? Muchos comerciantes usan
reglas de administración de dinero para determinar la respuesta a esta
pregunta, porque los estudios técnicos simplemente no ofrecen la
respuesta. Sin embargo, el principio de onda lo hace, en la forma de
estas tres reglas de onda de Elliott para ondas de impulso:
Regla 1: La onda 2 nunca puede retroceder más del 100 por
ciento de la onda 1.
Regla 2: Es posible que la onda 4 nunca termine en el territorio de precios de la
onda 1.
Regla 3: De las tres ondas de impulso (ondas 1, 3 y 5), la
onda 3 nunca puede ser la más corta.
La violación de cualquiera de estas reglas implica que el conteo de
ondas operativas es incorrecto. ¿Cómo pueden los comerciantes utilizar
esta información? Si un estudio técnico advierte sobre un repunte en los
precios y el patrón de onda es un retroceso de segunda ola, el
comerciante sabe específicamente en qué punto
Guía visual para operar con las ondas de Elliott - 7
el comercio fallará: un movimiento más allá del origen de
la ola 1. Ese tipo de orientación es difícil de conseguir sin PUNTO CLAVE
un marco como el Principio de la ola. Saber cuándo está equivocado en una
operación es tan importante como saber
cuándo tiene razón.
Las cuatro mejores olas para operar
Aquí es donde el caucho se encuentra con la carretera. Las ondas 3, 5, A
y C son las más ventajosas para operar, porque están orientadas en la
dirección de una tendencia mayor. Las probabilidades favorecen a los
comerciantes que están largos en mercados alcistas (y cortos en
mercados bajistas) frente a vendedores cortos en mercados alcistas (y
compradores en mercados bajistas). En general, operar en la dirección
de la tendencia es el camino de menor resistencia.
El principio de onda ayuda a identificar estas operaciones de alta
confianza en lugar de configuraciones de menor confianza que los
operadores deberían ignorar. Recuerde, los movimientos de cinco
ondas determinan la dirección de la tendencia más grande, mientras
que los movimientos de tres ondas ofrecen a los operadores la
oportunidad de unirse a la tendencia. Entonces, en la figura 1.7, las
ondas (2), (4), (5) y (B) son en realidad configuraciones para operaciones
de alta confianza que explotan las ondas (3), (5), (A) y (C).
Por ejemplo, un retroceso de la onda (2) brinda a los
operadores la oportunidad de posicionarse en la dirección de la
onda (3), al igual que un repunte de la onda (5) les ofrece una
oportunidad de vender en corto para la onda (A). Al combinar el
Principio de onda con el análisis técnico tradicional, los
comerciantes pueden mejorar sus operaciones al aumentar la
probabilidad de una operación exitosa.
Los estudios técnicos pueden identificar muchas
oportunidades comerciales, pero el Principio de onda ayuda a los
operadores a discernir cuáles tienen más probabilidades de éxito.
8 -CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott
Figura 1.7
Esto se debe a que el Principio de onda es el marco
que proporciona historia y contexto, información
actual y un vistazo al futuro.
Configuraciones comerciales de Elliott Wave
El siguiente gráfico (ver Figura 1.7) muestra versiones alcistas y bajistas
de configuraciones comerciales. En cada una, las ondas (2), (4), (5) y (B)
son configuraciones comerciales que presentan las cuatro principales
oportunidades comerciales basadas en Elliott. Estas ondas correctivas
ofrecen al comerciante la oportunidad de volver a unirse a la tendencia
más amplia. En tal comercio de tendencia, un operador compra
pullbacks en tendencias alcistas y vende rebotes en tendencias bajistas.
Cuándo operar con correcciones
Las ondas correctivas ofrecen oportunidades comerciales menos
deseables debido a su complejidad potencial. Las ondas de impulso son
movimientos de precios que definen tendencias en los que los precios
suelen viajar lejos. Por el contrario, los patrones de ondas correctivas
fluctúan más y pueden desplegarse lentamente mientras toman una
variedad de formas, como zigzag, plano, plano expandido, triángulo,
doble zigzag o una combinación. Las correcciones generalmente se
mueven hacia los lados y, a menudo, son erráticas, consumen mucho
tiempo y son engañosas. Por lo tanto, es emocionalmente agotador
operar con correcciones, y las probabilidades de ejecutar una operación
exitosa durante este tipo de acción del precio son bajas.

Aunque considero que las ondas y los patrones correctivos
proporcionan configuraciones comerciales de baja confianza, hay
momentos en los que consideraría operar con ellos, pero depende
de la duración potencial de la corrección. Si cuento cinco ondas
hacia arriba, por ejemplo, en un gráfico de precios de 15 minutos
de petróleo crudo, no considero que las ondas 2 o 4 sean
oportunidades comerciales viables. Prefiero, en cambio, esperar a
que terminen las ondas 2 y 4 antes de entrar en una posición. Sin
embargo, digamos que tenemos un mercado que también ha
formado una ola de impulso, pero ha tardado semanas o meses en
hacerlo. En este caso, las ondas 2 y 4 se formarían durante muchas
semanas y podrían ofrecer a los operadores muchas
oportunidades comerciales a corto plazo.
Directrices para operar con patrones
específicos de ondas de Elliott
Antes de revisar las pautas para operar con patrones específicos
de ondas de Elliott, esta es mi regla analítica y comercial más
importante: Deje que el mercado se comprometa con usted
antes de comprometerse con el mercado. En otras palabras,
buscaconfirmación de la acción del precio. Así como no es
prudente detenerse frente a un automóvil que se aproxima
basándose únicamente en su señal de giro, tampoco lo es realizar
una operación sin la confirmación de un cambio de tendencia.
Las siguientes pautas incorporan esta idea y benefician al comerciante de
dos maneras. En primer lugar, esperar a que se confirme la acción del precio
tiende a disminuir el número de operaciones ejecutadas. Uno de los errores
más grandes que cometen los comerciantes es operar en exceso. En segundo
lugar, enfoca la atención en configuraciones comerciales de mayor confianza.
Si un comerciante cree
Guía visual para operar con las ondas de Elliott - 9
que un mercado en particular está superando, y la acción del
precio apropiada corrobora esta creencia, entonces es más Consejo de inversor inteligente
probable que el comerciante ejecute una operación exitosa. Deje que el mercado se comprometa con usted
antes de comprometerse con el mercado.
Ondas de impulso
Siempre que se completa una onda de impulso, se aplica la directriz de
onda de Elliott con respecto a la profundidad de las ondas correctivas:
“[C]orrecciones, especialmente cuando ellas mismas
son cuartas ondas, tienden a registrar su retroceso
máximo dentro del lapso de viaje de la cuarta onda Consejo de inversor inteligente
anterior de un grado menor, más comúnmente cerca Esperar a que se confirme la acción del
del nivel de su terminal”. precio permite a los operadores utilizar un
—Principio de la onda de Elliott por Frost y Prechter enfoque basado en la evidencia y centrar su
atención en configuraciones comerciales de
Aunque esa pauta puede parecer complicada, es fácil de mayor confianza.
seguir en el comercio real. La técnica comercial es entrar en
una ruptura por debajo del extremo de la onda (iv) de 5 (ver
Figura 1.8). Hacerlo evita la selección superior y requiere que
el mercado realice un mínimo previo para actuar como
evidencia inicial de que la onda de impulso realmente ha
terminado. Establezca el tope de protección inicial en el
extremo del movimiento del precio.
Diagonal final
Las pautas para la entrada y los topes de protección iniciales para
las diagonales finales son similares a las de las ondas de impulso:
espere una ruptura del extremo de la onda 4 antes de tomar una
posición y coloque el tope de protección inicial en el extremo del
movimiento del precio (consulte la Figura 1.9).
Recuerde, estas técnicas de entrada demuestran un
enfoque conservador que considero como "preparar, apuntar,
10-CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott

Figura 1.8

Figura 1.9

apuntar, apuntar. . . comercio de fuego”. Pero si usted es un
comerciante más agresivo, ¿cómo ingresa una configuración de
comercio diagonal final? Un enfoque es entrar en un cierre
decisivo más allá de la línea de tendencia que conecta el extremo
de las ondas 2 y 4. En este caso, la ubicación de la parada de
protección inicial es la misma, el extremo del patrón (consulte la
Figura 1.10).
Si se define a sí mismo como un operador completamente
agresivo, aquí tiene una técnica de entrada para usted. La mayoría
de las veces, la onda 3 de una diagonal final es más corta que la
onda 1. Cuando este es el caso, las reglas establecen que la onda 5
no puede ser más larga que la onda 3, ya que incluso dentro de
una diagonal final, la onda 3 nunca puede ser la más corta. onda
entre las ondas 1, 3 y 5. Por lo tanto, puede comenzar a adquirir
posiciones o escalar en una posición como
Figura 1.10
Guía visual para operar con las ondas de Elliott -11
se está formando la onda 5. La parada de protección bajo
esta técnica de entrada agresiva sería el punto en el que la
onda 5 se vuelve más larga que la onda 3, ya que el
Principio de Onda lo identifica como un punto específico
de invalidación.
Zigzag
La primera de las dos pautas para ingresar a una operación durante un
zigzag es en una ruptura del extremo de la onda [iv] de C, siempre que
este nivel esté más allá de la terminación de la onda A (consulte la
Figura 1.11).
Una segunda directriz de entrada es esperar a que el
extremo de la onda B ceda antes de actuar (ver Figura
1.12). La parada de protección inicial es entonces el
extremo de la onda C. Este enfoque conservador
12-CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott

Figura 1.11

Figura 1.12

evita recoger tapas o fondos sin pruebas
suficientes.
Idealmente, los comerciantes tomarán estas pautas y
las adaptarán a su propio estilo comercial específico. De
hecho, usando un zigzag como ejemplo, un operador aún
más conservador podría esperar un poco más antes de
ingresar y exigir un movimiento de cinco ondas a través
del extremo de la onda B seguido de un patrón de onda
correctivo.
Plano
Dado que la onda final de una corrección plana se subdivide en
cinco ondas, la técnica de entrada recomendada es similar a la de
una onda de impulso: esperar hasta que los precios excedan el
Figura 1.13
Guía visual para operar con las ondas de Elliott -13
extremo de la onda (iv) de C para entrar en una operación (ver
Figura 1.13). Este enfoque no se usa con zigzags, donde la onda C
también se subdivide en cinco ondas, porque en un zigzag alcista,
por ejemplo, la onda (iv) de una C terminadebajo el extremo de la
onda A, mientras que en un plano alcista, tiende a formarsobreel
extremo de la onda A.
Triángulo
La directriz final se aplica a los triángulos (ver Figura 1.14). Un
triángulo es un movimiento lateral de precios, generalmente
delimitado por líneas de tendencia convergentes, que se
subdivide en ondas A, B, C, D y E. La pauta de entrada es
esperar a que los precios rompan el extremo de la onda D y
colocar una parada de protección inicial. donde onda E
14 -CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott
Consejo de inversor inteligente
La psicología del individuo es la
clave para convertirse en un
DEFINICIÓN:
Riesgo para recompensar
La relación riesgo-recompensa es una relación
utilizada para comparar los rendimientos
esperados con la cantidad de riesgo asumido.
De acuerdo con la convención del mercado,
las relaciones riesgo-beneficio se expresan en
términos de recompensa total por unidad de
riesgo.
Figura 1.14
Natas. No apoyo una más agresiva.
técnica porque los triángulos a veces son cinco: dado
que pueden formarse en las posiciones de onda 4, B o
e, lo que puede parecer una tendencia alcista
- el triángulo de onda podría ser en realidad una onda tri-B
bajista.
Es probable que un corredor con un estilo de negociación más
agresivo entre en una posición mucho antes de que los precios
lleguen al punto de terminación de la onda D. Si es así,
recomiendo usar el extremo de la onda A como una parada
inicial en lugar del final de la onda C. No es mon en acciones o
mercados escasamente negociados para
acción del precio intradía para superar el extremo de la onda
C y revertir.
Los elementos esenciales
olvidados: la gestión de riesgos
y la psicología del trading
Cuando se habla de cómo convertirse en un comerciante de éxito
constante, dos temas de los que no escucha lo suficiente son la
gestión de riesgos y la psicología del comercio.
Debido a que el tema de la gestión de riesgos es de vital importancia para
el éxito y la longevidad de un comerciante, analicemos brevemente las
proporciones de riesgo-recompensa y el tamaño de la operación.
Relación riesgo-recompensa
Riesgo para recompensares una relación que cuantifica el riesgo frente a la
recompensa de una operación. Si compra acciones de XYZ a $50.00 con

la expectativa de que se apreciará a $51.00, su recompensa esperada es
$1.00. Si el stop de protección en esta posición es de $49,00, la relación
riesgo-recompensa de esta operación es de 1:1: está arriesgando $1,00
para ganar $1,00. Si el tope de protección es de $49,90, entonces la
relación riesgo-recompensa es de 10:1.
Nota: a pesar de que se denomina relación riesgo-recompensa, la
relación se establece convencionalmente con la cifra de recompensa
primero. Entonces, en este ejemplo, aunque el riesgo es 1 y la
recompensa 10, la relación se establece como 10:1, en lugar de 1:10.
Esto explica por qué es deseable una relación riesgo-recompensa de
3:1. En realidad es una relación riesgo-recompensa.
Es deseable una alta relación riesgo-recompensa en función de
las probabilidades. Digamos que tiene razón sobre el mercado el
70 por ciento de las veces, y la relación riesgo-recompensa en cada
una de sus operaciones es 1:1. Por lo tanto, de 10 operaciones,
siete operaciones se cerraron con una ganancia de $1,00, mientras
que tres se cerraron con una pérdida de $1,00. La conclusión es
que se fue con $ 4.00. ¿Qué cree que sucederá si aumentamos la
relación riesgo-recompensa de 1:1 a 3:1 y disminuimos la
probabilidad de acertar del 70 al 40 por ciento? Con esta
proporción de 3:1, por la misma ganancia de $1,00, cuatro
operaciones ganadoras generarían $12,00. Si luego restamos
$6.00 en operaciones perdedoras, nos vamos con una ganancia de
$6.00.
Esta diferencia muestra cuán importante es la relación riesgo-
recompensa: al disminuir la probabilidad de ganar operaciones del
70 por ciento a casi la mitad (es decir, 40 por ciento) mientras
aumenta la relación riesgo-recompensa, aumenta la rentabilidad
en un 50 por ciento. Un concepto erróneo sobre el comercio es
que un comerciante solo necesita tener razón en la dirección del
mercado para ganar dinero. Esto no es del todo correcto. Como
acaba de ver, un comerciante puede tener razón tan poco
Guía visual para operar con las ondas de Elliott - 15
como el 40 por ciento de las veces y aun así tener éxito, siempre que
mantenga un ojo en la relación riesgo-recompensa. Consejo de inversor inteligente
Deben evitarse las operaciones que
Tamaño comercial ofrecen una relación riesgo-recompensa
inferior a 3:1.
¿Qué posición debe tomar un comerciante? El riesgo en una sola
operación nunca debe exceder del 1 al 3 por ciento del tamaño total de
la cartera. Los comerciantes minoristas tienden a resistirse a estos
pequeños porcentajes, mientras que los comerciantes profesionales los
aceptan. Por lo tanto, al 1 por ciento, por cada $5,000 que un
comerciante tenga en una cuenta comercial, debería arriesgar solo $50
en cada posición. Por ejemplo, un comerciante con $ 10,000 en su
cuenta puede realizar dos operaciones en las que el riesgo es de $ 50
cada una o una operación en la que el riesgo es de $ 100. Muchos
comerciantes fallan en el comercio porque simplemente no tienen
suficiente capital en sus cuentas comerciales para tomar las posiciones
que quieren tomar.
Sin embargo, si tiene una cuenta comercial pequeña, puede
superar este desafío operando en pequeño. Puede negociar
menos contratos, negociar contratos e-mini o incluso acciones de
centavo. En pocas palabras, en su camino para convertirse en un
comerciante de éxito constante, debe darse cuenta de que
longevidad es clave. Si su riesgo en cualquier posición dada es
pequeño en relación con su capital total, entonces puede capear
una racha perdedora. Por el contrario, si arriesga el 25 por ciento
de su cartera en cada operación, después de cuatro pérdidas
consecutivas, está fuera del negocio.
La psicología del comercio
Si bien considero que la gestión de riesgos es un componente
esencial del comercio exitoso, la verdadera clave es la
psicología, es decir, su psicología individual. Vamos
dieciséis -CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott
Consejo de inversor inteligente
El comercio exitoso requiere una
metodología y la disciplina para
seguir la metodología.
una serie de factores psicológicos que impiden
que los s sean consistentemente exitosos: falta de
dología, falta de disciplina, expectativas poco
realistas y falta de paciencia.
Ya sea que sea un profesional experimentado o
simplemente esté pensando en abrir su primera cuenta
comercial, es de vital importancia para su éxito que
comprenda cómo su psicología personal afecta sus
resultados comerciales.
Falta de Metodología
Si su objetivo es ser un comerciante consistentemente exitoso,
entonces usteddebertener una metodología comercial
definida: una forma simple, clara y concisa de ver los
mercados. De hecho, tener un método es tan importante que
el fundador de EWI, Robert Prechter, lo colocó en la parte
superior de su lista en su ensayo, "Lo que un comerciante
realmente necesita para tener éxito". Adivinar o dejarse guiar
por el instinto no funcionará a largo plazo. Si no tiene una
metodología comercial definida, entonces no tiene forma de
saber qué constituye una señal de compra o venta.
¿Cómo superas este problema? La respuesta a esta
pregunta es escribir su metodología. Defina por escrito
cuáles son sus herramientas analíticas y, más importante,
cómoUds usalos, usalos a ellos. No importa si usa el
principio de onda, gráficos de puntos y figuras,
estocástico, RSI o una combinación de todos estos. Quélo
hace el asunto es que realmente hace el esfuerzo de
definir qué constituye una compra, una venta, su tope
dinámico e instrucciones para salir de una posición. La
mejor pista que puedo darte sobre cómo definir tu trading
La metodología es la siguiente: si no puede colocarlo en una tarjeta de 3" × 5",
probablemente sea demasiado complicado.
Falta de disciplina
Una vez que haya delineado e identificado claramente su
metodología comercial, usteddebertener la disciplina para
seguir el sistema. La falta de disciplina al operar es la segunda
caída común de muchos aspirantes a comerciantes. Si la
forma en que ve un gráfico de precios o evalúa una
configuración comercial potencial hoy es diferente de cómo lo
hizo hace un mes, entonces no ha identificado su metodología
o le falta la disciplina para seguir la metodología que ha
identificado. La fórmula para el éxito es aplicar
consistentemente una metodología comprobada.
Expectativas irrealistas
Nada me enoja más que esos comerciales que dicen algo
así como: “$5,000 colocados correctamente en Gas Natural
pueden darte retornos de más de $40,000”. Anuncios
como este son un perjuicio para la industria financiera en
su conjunto y terminan costando a los inversionistas sin
educación mucho más de $ 5,000. Además, ayudan a crear
la mentalidad psicológicamente saboteadora de tener
expectativas poco realistas.
Sí, es posible obtener rendimientos superiores a la media
operando con su propia cuenta. Sin embargo, es difícil hacerlo sin
asumir un riesgo superior al promedio. Entonces, ¿cuál es un
retorno realista al que apuntar en su primer año como
comerciante: 50 por ciento, 100 por ciento, 200 por ciento? Vaya,
controlemos esas expectativas poco realistas. En mi opinión, el
objetivo de todo trader durante el primer año debería ser

serpara no perder dinero. En otras palabras, intente obtener un
rendimiento del 0 por ciento en su primer año. Si puede manejar eso,
entonces en el segundo año, intente vencer al Dow Jones o al S&P. Estos
objetivos pueden no ser llamativos, pero son realistas.
Falta de paciencia
El cuarto escollo psicológico al que se enfrentan incluso los traders
experimentados es la falta de paciencia. Según Edwards y Magee
en su libro seminal,Análisis Técnico de Tendencias Bursátiles, los
mercados tienen tendencia solo alrededor del 30 por ciento del
tiempo. Esto significa que el otro 70 por ciento del tiempo, los
mercados financieros no están en tendencia.
Este pequeño porcentaje puede explicar por qué creo que, para un
período de tiempo determinado, solo hay dos o tres oportunidades
comerciales realmente buenas. Por ejemplo, si usted es un comerciante
a largo plazo, normalmente solo se presentan dos o tres movimientos
negociables convincentes en un mercado durante un año determinado.
Del mismo modo, si usted es un comerciante a corto plazo, solo se
presentan dos o tres configuraciones comerciales de alta calidad en una
semana determinada.
Con demasiada frecuencia, debido a que el comercio es inherentemente
emocionante (y cualquier cosa que involucre dinero suele ser emocionante),
es fácil sentir que se está perdiendo algo si no está
Guía visual para operar con las ondas de Elliott - 17
en un comercio. Como resultado, comienza a tomar configuraciones
comerciales de menor y menor calidad y comienza a operar en exceso. Consejo de inversor inteligente
¿Cómo superas esta falta de paciencia? Recuerde Cíñete a expectativas realistas. Por
que cada semana habrá otra "operación del año". En ejemplo, el objetivo para cada
comerciante el primer año debe serno
otras palabras, no te preocupes por perder una
dinero electronico. En otras palabras, para
oportunidad.
un rendimiento del 0 por ciento durante el
mañana primer año.
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análisis de ondas de Elliott, cómo operar con patrones específicos
y cómo usar Fibonacci y otros indicadores técnicos para aumentar
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18-CAPÍTULO 1 La anatomía del comercio de ondas de Elliott
Pruébate
Responda las siguientes preguntas de verdadero/falso:
1. El análisis y el comercio emplean el mismo conjunto de habilidades.
2. El análisis de onda identifica la dirección de la tendencia,
en función de la dirección de la onda de impulso.
3. El principio de onda ofrece a los comerciantes puntos de
invalidación donde pueden volver a evaluar dónde puede
haber fallado su análisis.
4. La onda 2 a veces puede retroceder más del 100 por
ciento de la onda 1.
5. Un ciclo completo de ondas de Elliott consta de nueve
ondas.
Respuestas:1. Falso 2. Verdadero 3. Verdadero 4. Falso 5. Falso 6. Falso 7. Falso 8. Verdadero 9. Verdadero 10. Falso
6. Desde el origen hasta la terminación, las ondas 2 y 4 ofrecen
oportunidades comerciales de alta confianza.
7. Un enfoque agresivo para negociar una diagonal
final es esperar a que el extremo de la onda 4
ceda.
8. Si busca confirmar la acción del precio, está permitiendo que el
mercado se comprometa con usted antes de que usted se
comprometa con el mercado.
9. La pauta de entrada para operar en zigzag es esperar
el extremo de la ola.Bpara dar paso.
10. Lo ideal es una relación riesgo-recompensa de 1:1.
PARTE
I
Ejemplos comerciales