CRISIS SUBPRIME

Crisis Financiera en los últimos tiempos

Los factores determinantes de la actual crisis económica y financiera internacional son de
naturaleza estructural. En primer término, las instituciones y prácticas de la denominada nueva
arquitectura financiera internacional, compuesta por un sistema global de grandes bancos de
inversiones, fondos de cobertura y vehículos especiales de inversión, están inadecuadamente
reguladas o carecen de cualquier tipo de regulación. En segundo lugar, la crisis se ha desatado
en momentos en que se registran fuertes desequilibrios mundiales: entre el trabajo y la
circulación de capitales, el déficit comercial de los Estados Unidos y el predominio del capital
financiero sobre el capital productivo, entre otros.
¿Cómo empezó la Crisis Subprime?
Tenía por objeto fomentar el otorgamiento de créditos a personas, sin facilidad de pago,
tradicionalmente excluidas de la posibilidad de acceder a un crédito hipotecario, de alguna
manera era una regulación que incentivaba a los bancos a cumplir con ciertos estándares que
fueran incorporándose a sectores de la población que tradicionalmente no habían tenido acceso
a los créditos financieros.
La ley era muy blanda con respecto a sanciones, pero con el tiempo se fue haciendo más dura.
Empezó a ocurrir ciertos cambios como son:
 Reducción de requisitos para otorgar créditos
 Eliminación y reducción de pie
 Eliminación historial de crédito
 Créditos automáticos (más objetivos mayor volumen)
 Acciones de clase
Causas de la Crisis Subprime
Dentro de las investigaciones y de criterios de varios autores se obtiene como causas de esta
crisis las siguientes menciones:
 Efectos de la Guerra Fría, es así que países del tercer mundo replicaron el modelo
económico orientado a la exportación de los Tigres Asiáticos.
 Las intenciones de ahorro eran muy fuertes, en donde hubo un alto en las tasas de
interés a largo plazo.
 La banca comercial adquiere dinero prestado de las personas, las mismas están
supervisadas por la Reserva Federal, lo que originaba un crecimiento del crédito.
Consecuencias de la Crisis Subprime
Lehman Brothers (2018) menciona las siguientes consecuencias:
 Tener menos bebes
Al inicio se creía que se consideraba un error, pero según estadísticas realizadas por la
Universidad de New Hampshire, el porcentaje de nacimientos ha decrecido considerablemente.
 Menor acumulación de riqueza que las generaciones previas
Las personas entre 30 y 39 años fueron los más afectados por la crisis, esto se pudo con probar
con estadísticas de pagos a ´profesionales egresados, en donde la cifra bajo a un 8%.
 Odio al mercado bursátil
Se reduce el porcentaje de inversión, el mismo no solo se debe a los escases de dinero, sino a,
la disposición de los inversores a enfrentar riesgos financieros.
 Menos adquisición de viviendas
Hay muchas causas que lo explican, entre ellas el tener menos hijos, menos patrimonio y el
estallido de la burbuja inmobiliaria.
Acciones en respuesta a la crisis
La clave para consolidar la recuperación está en la reanudación del flujo crediticio. Los bancos,
luego de diversos apoyos recibidos, han empezado a recuperar sus condiciones de rentabilidad,
pero el crédito sigue detenido. La política instrumentada por el gobierno estadounidense en esta
última etapa recuerda lo que hicieron las autoridades japonesas, lo que lleva a pensar en una
recuperación que podría ser lenta y de larga duración (Kang y Syed, 2008). Ello significa que se
ha desperdiciado la posibilidad de acortar los tiempos y reanimar rápidamente la operación
bancaria y, en consecuencia, la actividad económica, como ocurrió en los países escandinavos
(Ingves y Lind, 2008).
La información para los primeros meses de 2010 muestra que, en efecto, la recesión ha
terminado, pero que los ritmos con los que se recupera la actividad económica son relativamente
lentos y, lo más importante, el mercado de trabajo no se ha recuperado. De modo que parece
confirmarse la idea de que se está mucho más cerca una evolución como la japonesa en la
década de los noventa del siglo pasado que de la escandinava. Ello es producto de las
condiciones políticas de Estados Unidos.
La crisis financiera y su repercusión en la banca española.
Muchas han sido las medidas por parte de los gobiernos y de las autoridades para frenar los
efectos devastadores que se estaban sucediendo en las economías de todo el mundo pero la
fragilidad de un sistema caracterizado por la asunción de riesgos excesivos así como la no
evaluación de los mismos, hacían prácticamente imposible frenar la sangría. España, pese a
presentar un punto de partida más favorable que otros países desarrollados por la prudencia del
sector bancario a la hora de involucrarse con productos tóxicos, se vio tremendamente
penalizada por un Gobierno que inicialmente se dedicó a negar la crisis y que cuando las
consecuencias eran evidentes desarrolló una serie de medidas basadas en un fuerte incremento
del gasto público que resultaron inútiles y que no hicieron más que agravar el problema hasta el
punto de tener que solicitar ayuda externa a la Unión Europea
La Crisis Subprime y su repercusión en América Latina y el Caribe
El auge que experimentó toda América Latina y el Caribe en el periodo 2003 a 2007, se basó en
una combinación inusual de bonanza financiera, alza de precios de los productos básicos y alto
nivel de remesas de los trabajadores migrantes.
Sin embargo, dentro de los países hubo una tendencia al deterioro de la cuenta corriente,
alimentada en muchos de ellos a la revolución de las monedas. La reducción del endeudamiento
externo del sector público y la decisión de absorber la avalancha de financiamiento externo
mediante la acumulación de reservas.
América Latina está mejor preparada que en otras ocasiones, pero ello solo servirá para mitigar
en parte los efectos de la peor coyuntura que haya experimentado la economía mundial desde la
gran depresión.

La crisis internacional ha tenido los efectos previstos en América Latina. El auge económico
sustentado en una combinación excepcional de condiciones externas favorables se detuvo y
todos los factores que lo nutrieron están operando ahora en sentido inverso. De ellos, la posible
disminución de las remesas es el menos importante y en varios países se compensará mediante
la devaluación real de las monedas, que afectará positivamente la capacidad de consumo interno
de los hogares receptores de dichos recursos

Referencias Bibliográficas

 Axel K. [Fundación para el progreso]. (2017, octubre 11). A los 10 años de la crisis
subprime. Recuperado de https://www.youtube.com/watch?v=GBesFC5pSRc
 Kose, Ayan M., Prakash Loungani y Marco E. Terrones (2012), “Tras la pista de la
recuperación mundial”, Finanzas y Desarrollo, junio, Fondo Monetario Internacional.
 CEPAL (Comisión Económica para América Latina y el Caribe) (2012), La India y América
Latina y el Caribe: Oportunidades y desafíos en sus relaciones comerciales y de inversión
(LC/L.3426), Santiago de Chile.